關于網絡金融創新產品銀行卡的實證研究

【摘要】隨著網絡科技的飛速發展，網絡金融業務在近年來通過計算機通訊技術和互聯網的應用給金融領域帶來了日新月異的變化。本文通過金融機構的網絡金融創新產品延伸模型及對中國臺灣的信用卡及大陸的銀行卡在金融市場延伸的動態過程的應用進行實證研究，進而為金融機構企業方針、管理部門相關政策的制定提供理論參考進行了詳細的論述。

【關鍵詞】金融創新 延伸模型 銀行卡 研究

一、引言

網絡金融創新產品如：電子貨幣、信用卡、網上金融交易等都是通過網絡技術來實現的。由于近年來網絡科技的快速發展，帶動了網絡金融業務的開展，并為網絡金融產品的開發創造了有利條件。網絡金融創新產品可以不受地域、時間、服務種類的限制，為金融機構大大地提高了工作效率，而以國有銀行為主體的金融機構相對來說服務有限，效率較低。與其他網絡產品相比，網絡金融創新產品可根據自己的網絡外部性的特點，將擁有市場份額優勢的金融機構的競爭力提高，同時也為中小機構或參與者提供了良好的機會。例如:一九九九年，eTrade的掘起來自于電子銀行業務的開展，致使全美當時最大的證券經紀機構美林證券公司的業務量直線下降，并且在美國證券經紀業務經營機構中名列前茅。因此網絡金融產品的推廣不但可以帶動國有金融機構的積極性，還可以為民營資本的駐入創造契機，使整個金融行業的工作效率有所提高，進而推動經濟增長。金融創新與普通意義上的創新有所不同，其不受專利保護，而且研發成本比較低，容易被效仿。這種在原創地產生的金融創新稱為“原始創新”，而把其復制到另一個新市場的創新稱為“拷貝創新”。網絡金融創新產品的產生和普及是由網絡信息技術的發展所致，隨著金融市場的對外開放，網絡金融創新產品又不受規章制度等因素的約束，因而更加迅速地發展了這種產品的“拷貝創新”。是否有一定的規律性而存在于這種創新的發展過程中呢？通過實證研究各種網絡金融產品在世界各地，尤其是具有較高開發程度的市場地區發現發展過程的確具有一定的規律性。本文以網絡金融創新產品的發展過程研究為基礎，通過進行對比研究不同的地區市場，對于我國金融機構發展戰略和管理，把握行業發展動態，制定相關法規、政策提供參考。

二、文獻回顧

票據發行工具和垃圾債券兩種創新的延伸結構是由菲利普·莫利紐克斯(Pilip Molyneux)和尼達爾·沙姆洛克(Nidal Sharmroukh)(1999)分別研究的。研究顯示最早的外在因素在垃圾債券市場上發揮了至關重要的作用，最早采取創新的銀行對沒有采取創新的銀行并沒有造成任何不良影響，是因迫于相互競爭和制度上的壓力使多數銀行進入這一市場，而因外部原因受到影響的只在少數。以上結構主要是以金融機構為主體與應用者進行創新研究的，重點對金融機構采用創新產品受到了內、外部因素的影響進行了甄別、分析，沒能以消費者的身份作為金融創新的采用者來研究，而創新產品是否最終上市成功的關鍵則由后者的集體行為來決定。一些國外學者曾分別研究了創新產品的延伸模型，但都以行業為研究對象，在企業并未建立模型。而國內學者則側重于一般模型理論闡述的金融創新研究，很少根據實際金融市場的數據用模型進行量化的實證研究。

三、網絡金融創新產品的延伸模型

以全行業為對象進行研究時，對金融創新產品延伸模型的考察不只在全行業延伸的動態過程中研究創新產品，也站在企業的立場上對創新產品在市場上競爭與延伸的動態過程進行研究。產業經濟學研究表明，網絡金融創新產品是通過網絡實現的，與行業彈性需求、市場構造、企業占市場的份額等都有相關聯系，在固定成本穩定的情況下，其單位產品源于網絡的外部性效應及規模經濟效應隨著規模的增大而明顯降低，企業因此而有擴張規模的打算，金融機構在占有了市場較高份額后也具備了明顯的競爭優勢，進而逐步提高市場集中度并形成壟斷，造成其他多數企業的市場份額逐漸降低，慢慢退離市場，再通過反復調整，使市場步入正軌。因此，在以下的研究中將企業市場份額的變化考慮進企業金融創新的延伸模型中，其假設是當期的產品延伸情況受其前期市場份額變化的影響。

四、實證研究中國文化背景下的銀行卡

通過研究以上模型，分別用臺灣信用卡和大陸銀行卡的實例來進行驗證。

（一）實證研究臺灣信用卡市場

二十世紀后期臺灣開辟了信用卡產業市場，一九八三年在臺灣地區成立了聯合信用卡處理中心，統一發行了聯合信用卡U卡，到了一九九二年，該卡發行量仍占全島信用卡的41.5%。一九八九年在臺灣招商引資后，臺灣信用卡市場迅速被國際五大品牌信用卡Visa、Master-Card、AMEX、JCB、Diners占領。如表1所示。

表1 臺灣地區1999年～2010年各品牌信用卡流通卡數(百萬張)擬合情況

通過分析表明品牌信用卡只要在局部市場保持數量及行業的上升趨勢，才能達到維持或超過某局部市場的市場份額要求。表1顯示出臺灣U卡市場低迷，同時也提高了我國銀聯的警惕性。我國的市場在對外開放的情況下，因增強了市場的連通性及網絡金融產品的普適性，為拓展新市場而深受國際市場占有份額的影響，以至于新開放的市場就是拷貝的其他國際市場的結構。

（二）實證研究大陸銀行卡市場

相比臺灣市場，大陸銀行卡市場無論在規模還是潛力上都要大很多，假如市場完全開放，也將會形成國際五大品牌被連通的市場拷貝在國際市場的局面，這樣表明了我們不但與相關聯產業的巨額利潤失之交臂，同時也將會失去在未來網絡金融產品市場的競爭力。因此監管部門應該適時的采用相關政策以保護和鼓勵發展國有品牌信用卡，銀聯不但與本地發卡機構和商家保持友好聯系，還應拓展國際市場份額，實現與國際發卡機構和商家的對接，注重在技術、業務上有所創新，并適時申請專利，保護自身優勢。

表2 中國大陸2003～2010年中國 銀行卡主要發卡量(億張)擬合情況

網絡創新金融產品—銀行卡，伴隨其在市場中的發展延伸，逐漸增強市場集中度，最終達到某種均衡狀態。但由于大陸經濟一直處于轉型過程且相關的法律法規仍不健全，絕大多數商家和消費者很難接受創新產品，連初具優勢規模的企業也被發卡機構因體制等方面的因素限制而不能維持增長其市場份額，過度的市場競爭不但影響了行業的發展，還增加了創新產品的成本，而且容易被外來的企業在對外開放的情況下侵入占領市場。所以，為增強競爭力不但要對國有銀行進行體制改革，還應促進企業間的協作，特別是金融機構間的并購。

五、小結

本文通過介紹網絡金融創新產品的行業延伸模型，發展形成了針對企業的延伸模型。并用模型實證研究了臺灣的信用卡市場及大陸的銀行卡市場，結果表明，金融機構最終市場份額的決定因素主要在于綜合競爭力優于行業的增長趨勢加速度，而不是初始的規模，只有這樣才能不斷發展壯大，特別是對外開放時，適當需要管理機構的維護與扶持，為讓國有品牌走出國門，面向國際，應不斷促進其市場份額的發展。

通過對大陸銀行卡市場的研究，從二OO三到二O一O年的八年中，國有銀行的發展明顯低于非國有商業銀行，其發卡數量所占的市場份額不斷在縮小，而非國有銀行卻不斷在增加，但這種形勢有所緩解。二OOO年后，城市商業銀行等更多的非國有銀行，因集中參與了銀行卡市場的發展，導致了各家銀行因過度競爭而使銀行卡市場逐年低迷，由此可見，通過國有銀行的體制改革，中小金融機構間的聯合、協作以及金融機構間并購的局面將在未來得以改觀。但對大陸銀行卡市場進行研究時，由于銀行卡的實際流通情況很難掌握，所以以發卡的數量為主要參考數據，沒有將卡的實際流通情況和使用效率考慮在內。另外，借記卡充當了大陸銀行卡市場的主力軍，而信用卡的發展空間卻十分有限，若將它們分別細化分析，文章還有待進一步研究完善。

參考文獻

[1]《金融經濟》2005年，第七期，《關于銀行卡流通情況的報告》.

[2]〈科技信息〉2006年，第十二期，《當前銀行卡存在的問題及建議》.