農戶的融資偏好是特殊的嗎

一、農戶的融資偏好真的特殊嗎？

在很多關于農戶融資問題的研究中，農戶的融資偏好都被假定為具有特殊性，由此得出的進一步的結論是：由于各種原因（歷史的、文化的或社會的），嚴格偏好“關系融資”的中國農民從一開始就注定了與正規金融制度的“基因不合”。通過仔細研讀過往文獻，我們發現，這些研究在以下兩個方面有待進一步澄清：首先，如果說中國農戶的融資偏好具有特殊性，那么從邏輯上看，這應該是一個基于比較的結果而不是自我確認的結果，換言之，中國農戶的融資偏好究竟特不特殊，應該建立在和非農居民（城鎮居民）的比較基礎上；其次，“融資偏好”和實際的融資秩序存在差異，因為前者是一個意愿的融資秩序，而在外部條件的約束下，意愿的融資秩序和實際的融資秩序并不總是一致，這意味著用實際觀察到的農戶的融資秩序來代替農戶的融資偏好的方法并不妥當。

基于上述認識，我們通過調研問卷的方式，對大理市300戶城鎮居民和大理州所轄11個縣330戶農戶的融資偏好進行了抽樣調查。這一問卷調查是基于以下兩個目標：第一，從被調研者的第一借款傾向來判斷其融資偏好，而不是根據其可能受到外部環境制約的實際融資順序來判斷其融資偏好；第二，通過與城鎮居民的融資偏好的對比，來判斷農戶的融資偏好是否真正具有特殊性，這一判斷又包括兩個方面：一是農戶是否嚴格偏好“關系融資”，二是農戶的融資偏好是否明顯異于城鎮居民。

為回答上述問題，我們在問卷中設計了這樣的問題：“請問當您或您家需要借錢時，您最先想到的是從哪里借？”從330戶農戶的統計結果來看，53%的被調查農戶選擇了“銀行（農信社）”，21%的被調查農戶選擇了“親戚”，13%的被調查農戶選擇了“好朋友”，剩余13%的被調查農戶選擇了“熟人或者同事”。從300戶城鎮居民的統計結果來看，53%的被調查居民選擇了“銀行（農信社）”，33%的被調查居民選擇了“親戚”，10%的被調查居民選擇了“好朋友”，剩余4%的被調查居民選擇了“熟人或者同事”。見圖。

通過將農戶和城鎮居民的融資偏好進行對比，很容易看出，農戶的融資偏好與城鎮居民不僅不存在明顯差異，而且具有高度的相似性，即二者的融資偏好均符合“銀行（農信社）→親戚→好朋友→熟人或者同事”的基本順序。通過分析農戶的融資偏好，我們還可以看出，在被調查農戶中，大部分農戶更加偏好從金融機構借款而不是“關系融資”，這意味著農戶嚴格偏好“關系融資”的假定并不成立。同時，從農戶關系型借貸的內部順序來看，“親戚→好朋友→熟人或者同事”的順序恰好符合費孝通的“圈層結構”規律——這意味著在正規金融機構資金不可得的情況下，農戶求助于關系借貸的順序確實是建立在血緣和關系疏密的基礎上。

應該指出的是，雖然農戶的融資偏好更加傾向于正規金融貸款，但由于正規信貸的可獲得性程度不同，不同地區農戶的實際融資順序可能存在較大差異。比如，《銀行家》研究中心課題組（2007）的調研發現，雖然正規金融機構是農戶融資的主渠道①，但由于不同縣域的農戶在農信社的貸款可得性存在差異，實際的融資順序存在較大差異：吉林樣本農戶從農村信用社獲得的借款占其總借款筆數的比例最高，達到了89.0%，農戶融資大部分依靠正規金融機構來完成；而在河南，73.6%的農戶借貸發生在親戚朋友之間，只有25.6%的貸款來源于農村信用社（具體見表2-1-5）。值得注意的是，表2-1-5似乎還表明，農戶從正規金融機構借款的比例隨著地區經濟的發展程度提高而增加，這實際上又從另一個側面說明了正規信貸的可獲得性確實對農戶的實際融資秩序有重要影響。

表2-1-5 樣本農戶2004～2006年的實際借款來源（單位：筆）

資料來源：《銀行家》研究中心課題組（課題主持人：王松奇、何廣文），2007：《傳統農區金融需求與機構布局調研報告》。

二、影響農戶融資偏好的主要因素是什么？

為了對影響農戶融資偏好的主要因素進行考察，我們設計了如下問題：“影響您選擇首先從哪里借錢的最重要的因素是什么？”在全部330戶接受調研的農戶中，有52%的農戶選擇“借款是否方便、容易”，27%的農戶選擇“是否相互信任對方”，11%的農戶選擇“還款的時間是否可以隨時商量和延長”，10%的農戶選擇“還款時不需要支付利息或者支付利息較少”。很明顯，上述結果表明，借款的便利程度是影響農戶融資偏好的主要因素。

為對影響農戶融資偏好的主要因素是否具有特殊性進行考察，我們針對城鎮居民進行了同樣的問卷調查。在接受調查的300戶城市居民中，54%的城鎮居民選擇“借款是否方便、容易”作為影響其融資偏好的最重要因素，21%的城鎮居民選擇“是否相互信任對方”，12%的城鎮居民選擇“還款的時間是否可以隨時商量和延長”，13%的城鎮居民選擇“還款時不需要支付利息或者支付利息較少”。顯而易見，通過將農戶的調查結果和城鎮居民的調查結果相比較，很容易看出，借款的便利程度同樣是影響城鎮居民融資偏好的主要因素。

資料來源：《銀行家》研究中心課題組（課題組主持人：王松奇、何廣文），2007：《傳統農區金融需求與機構布局調研報告》。

值得注意的是，農村金融是否具有“可及性”（即農戶是否能夠比較便利地獲得金融機構的服務）在農戶的融資和金融服務選擇中扮演著重要角色。對于大部分傳統農區而言，在金融基礎設施較為落后的情況下，獲得金融服務的時間、交通和其他間接成本可能使農戶望而卻步②。農村金融服務的便利性和可及性對農戶行為的影響在其他相關研究中也有相應的表現。比如，在《銀行家》研究中心課題組（2007）的調研中，對“如果本地人在村里建了一個經過正規注冊的合作金融組織，你不是股東或社員，你是否愿意在該機構存款？”問題的答案統計結果表明，在表示愿意在新機構存款的農戶中，出于“方便”考慮的農戶占比最高，達到了71.7%，符合金融服務的提供和購買的方便原則，也說明了廣泛建立接近農戶的金融機構的必要性。

通過對農戶融資偏好、影響農戶融資偏好的主要因素的分析、探討，以及與城市居民融資偏好、影響城市居民融資偏好的比較。我們清楚得知，中國農戶的融資偏好不具有特殊性。但在外部條件的約束下，其“融資偏好”和實際的融資秩序存在差異。

注 釋

①在樣本農戶中，2004~2006年獲得過貸款或借款的農戶有289戶，總計獲得貸款和借款488筆，其中從農村信用社借款304筆，農村信用社借款來源傾向為62.3%；從親戚朋友獲得貸款171筆；從其他渠道獲得貸款13筆。

②對此問題，詳見前一節的分析。