關于加強企業留存收益管理的思考

【摘要】留存收益是指公司在生產經營中所創造的，經過對投資者分配后留存在公司的盈利。我國現行會計準則下，留存收益主要來源于稅后利潤和應計入當期損益的利得。加強對稅后利潤形成過程和利潤分配的管理，加強對盈余公積金使用的管理，將對正確處理好國家、投資者、企業經營者和全體員工的關系，提升企業形象，開拓企業未來，有著十分重要的作用。

【關鍵詞】留存收益 稅后利潤 利潤分配 盈余公積金 管理

留存收益是指公司在生產經營中所創造的，經過對投資者分配后留存在公司的盈利，是企業從歷年實現的凈利潤中提取或形成的留存于企業內部的積累。企業的留存收益是為持續經營和進一步發展而籌集權益資金的重要途徑，是企業所有者權益的一個重要組成部分，也是資本增值的源泉。因此，加強對留存收益的管理，構成了企業財務管理的一項重要的工作內容。

一、現行我國企業會計準則下留存收益的構成

現行我國企業會計準則下，直接涉及企業留存收益的內容主要有：稅后利潤、可供分配的利潤、可供投資者分配的利潤、盈余公積（法定盈余公積、任意盈余公積）、一般風險準備、未分配利潤。

(一)稅后利潤

稅后利潤是由本年利潤科目轉入“利潤分配”科目后的凈利潤（虧損）額。按我國《公司法》規定，對如有法定公積金不足以彌補的以前年度虧損，應先用當年利潤彌補虧損。彌補虧損后如尚有余額的，即為可供分配的利潤。

(二)可供分配的利潤

在對可供分配的利潤分配時，首先應按《公司法》規定，提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本50%以上時，可以不再提取。可供分配的利潤減去提取的法定盈余公積（從事證券業務的金融企業還應從凈利潤中提取凈利潤10%的一般風險準備用于彌補虧損；外商投資企業還應提取“儲備基金”、“企業發展基金”等用于規定用途；中外合作經營在合作期間還應以利潤歸還投資者的投資）后，再加上期初未分配利潤，即為可供投資者分配的利潤。

(三)可供投資者分配的利潤

在對可供投資者分配的利潤分配時，如有應付優先股股利，應先支付優先股股利，然后按《公司法》規定，經股東會或者股東大會決議后，提取任意公積金。經過支付優先股股利和提取任意公積金后，有限責任公司股東按照實繳的出資比例分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。

(四)未分配利潤

企業實現的凈利潤經過彌補虧損、提取盈余公積和向投資者分配后留存在企業的、歷年結存的利潤，即為未分配利潤。

(五)留存收益

未分配利潤和盈余公積，共同構成利潤留存的主要內容，留存收益是企業所有者權益的組成部分。

二、有關加強留存收益管理幾個問題的思考

（一）稅后利潤的事前管理

如前所述，在企業當年盈利的情況下，稅后利潤成為留存收益的主要源泉。因此，對留存收益的管理應從稅后利潤入手，而且不僅要管稅后利潤的已經形成狀態，還應管稅后利潤的形成過程。如果對加強留存收益管理理解為只對已經形成的留存收益如何分配的管理，那只能成為消極的事后管理，其管理的意義將大打折扣。因此，對留存收益中的主要部分——稅后利潤，應按照“稅后利潤=收入—費用—企業所得稅”這一公式，加強事前的管理。

1.收入管理。在收入管理中應該引起注意的主要是收入確認和公允價值計量問題。

⑴企業的各項收入和應計入當期損益的利得，應全額確認入賬。但要防止兩個問題：一是對不符合收入確認條件的不應確認為收入。這是針對某些企業為了“政績”，或為了多計獎金而將不屬于本期的業務提前確認為收入從而虛增利潤等問題。這樣做嚴重違反了有關法律、法規的規定，而且虛假的利潤會導致因繳納所得稅和現金分紅而流出大量現金。二是部分企業存在賬外賬、體外循環問題，有很多業務很可能并不經過企業財務。這樣做，可能主要是為了逃避納稅，這同樣也會影響企業的利潤。因此應加強企業內部控制，從源頭上防止并杜絕此類問題的發生。

⑵公允價值變動損益的確認問題。我國新企業會計準則放寬了對公允價值的使用范圍，規定企業交易性金融資產、交易性金融負債，以及采用公允價值模式計量的投資性房地產、衍生工具、套期保值業務等用公允價值計量，對由公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失確認入賬。應該說，這一計量模式的確立，是我國企業會計準則和國際趨同的一大內容。但在金融危機中，國內外，尤其在危機嚴重的國家，對公允價值計量模式提出了質疑，認為這是引發危機的一大原因。當然對這些議論可以不去評論，但在現實中對準則規定的內容如果采用公允價值計量，必然會引起企業利潤的大起大落，引發對企業利潤的嚴重沖擊。因此，為切實管好企業利潤，就應嚴格控制對公允價值計量模式的應用。

2.稅前列支管理。企業的稅前列支會直接引起利潤的減少，因此必須做到合理合法。當前突出表現在國企高管和員工的薪酬上。2009年4月16日中央電視臺《新聞1+1》稱：名列全球十大賺錢企業的某金融、資源、通訊等三大企業利潤過千億，但上繳國家的利潤數額卻只有200多億。而企業高管年薪在千萬元以上已經不是新聞，這從一定程度上講，是他們“壟斷”了國企的利益——90%的利潤。前不久有關部門出臺了“限薪令”，規定國有金融企業負責人最高年薪為280萬元人民幣。有人認為，這實際上是在為高薪起到屏幛作用。因此，國資委等有關政府部門今后繼續加強對國企高管年薪的管理和控制，是大有文章可做的。

3.合理節稅管理。新企業所得稅法規定了很多稅收優惠政策，對此，企業應根據具體情況，開展稅收籌劃，充分享受政策給予的優惠，以達到節稅和提高企業效益的目的。現在，有不少企業財會人員對國家的稅收政策不十分了解，該享受的不充分享受，而由于不懂政策遭受補稅罰款的卻時有發生，給企業帶來不應有的損失，這是亟應采取措施加以預防的。

（二）利潤分配管理

1.積累與分配比例的管理。企業應有一定的分紅，作為對投資者的回報，鼓勵投資者的持股信心和潛在投資者的投資選擇。但企業如果不注意保持一定比例的積累，也不利于企業擴大再生產和充分保護債權人的利益。因而，保持合理的積累與分配比例至關重要。當前的主要問題在于積累比例過高而對投資者的分紅太少甚至長年不分紅。積累比例過高主要表現在《公司法》規定盈余公積上限太高，為50%，同時規定在提取法定公積金后，經股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。雖然法定盈余公積和任意盈余公積的計提依據不同，但過高的比例卻構成了對可供投資者分配利潤的限制。為此，應適當調低法定盈余公積的計提比例和上限。如有些國家的計提比例為5%，上限為10%。隨著我國市場化改革的不斷深入，很多企業均在資本市場上市，但不少公司并不重視對投資者的回報，長年不分紅，被稱為“鐵公雞”，有的公司雖有分紅，但即使如分紅位居“前三甲”的“百元股”公司，其2008年的回報率也還不到1%，遠遠低于同期銀行定期存款利率。這從客觀上促使投資者將投資行為變為單純以獲取差價為主的投機行為。如能適當調低法定盈余公積的計提比例和上限，就能讓更多投資者能夠得到充分回報。這樣做至少也可以提高公司的市場信譽度，提高本公司股票的市價，且也有利于再融資。

當然，也有的企業的控股大股東為了自身利益，不顧企業實際情況，操縱股東大會通過大比例分紅的決議。由于關聯企業間分紅不需再繳納所得稅，而中小投資者卻要繳納個人所得稅，因而這實際上是損害中小投資者利益的行為。為此必須按相關法律、法規規定，加強對企業分紅的管理。我國《公司法》規定，股東會、股東大會或者董事會如果在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。因此，只有經過彌補虧損和提取公積金后所余的稅后利潤才能分紅。此外，《公司法》還規定，公司持有的本公司股份不得分配利潤。這些規定都必須嚴格予以遵守。

2.現金分紅和股票分紅比例的管理。在正常情況下，企業應保持一定比例的現金分紅，但也不排除向投資者派送紅股。公司采用現金股利形式時，必須具備：要有足夠的未指明用途的留存收益和要有足夠的現金這兩個基本條件。現金分紅會相應減少留存收益，并使企業流出一定數量的現金，而派送紅股實際上是一種用留存收益轉增資本（股本）的行為。派送后所有者權益不變，但增加了總股本數，從而使以總股本為權數計算的相對指標稀釋，以利于降低過高的股價。

（三）盈余公積金使用管理

盈余公積金使用管理是利潤分配管理的一個重要內容，但也關系到一些并非屬于分配的問題。企業提取的法定盈余公積和盈余公積，主要用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本（公司的資本公積金不得用于彌補公司的虧損）。

1.彌補虧損。企業發生的、在依照稅法連續五年用稅前利潤彌補后仍未能彌補的虧損，應由董事會提議，并經股東（大）會或類似權力機構批準，可用盈余公積來彌補，且規定彌補虧損后的法定盈余公積不得低于注冊資本的25%。這是一個用盈余公積補虧的必經程序，不能違反。

2.擴大公司生產經營。對按規定用稅后利潤補充流動資金的國有工業企業，在提取時，應從“利潤分配——補充流動資本”賬戶轉入“盈余公積——補充流動資本”賬戶。管理的重點應放在審批的程序是否合法、合規上。

3.轉增資本。一般企業經批準用盈余公積轉增資本時，應將轉增的金額，從“盈余公積”賬戶轉入“實收資本”賬戶。管理的重點同樣應放在審批的程序是否合法、合規上。

4.分配股利。股份有限公司經股東大會決議，可用盈余公積派送新股。派送時將金額從“盈余公積”賬戶轉入“股本”賬戶。如果企業當年沒有利潤，原則上不得分配股利。但有時為了維護企業信譽，在符合用盈余公積彌補虧損后仍有結余、分配股利后法定盈余公積金不得低于注冊資本25％的條件下，也可用盈余公積分配股利。

5.減資和其他減少事項。主要是應該在資本公積中沖減的差額而資本公積不足沖減時，其剩余差額在留存收益繼續沖減的其他事項。對這些與分配無關的減少事項的管理，重點應放在事項發生時，各有關數據的計算是否合法、合理上面，以防投資者權益受到侵犯。這些事項主要有：

⑴股份有限公司采用收購本公司股票方式減資的，股票面值和所注銷庫存股賬面余額的差額；轉讓庫存股時，實際收到的金額與轉讓庫存股賬面余額的差額；注銷庫存股時，股票面值和注銷股數計算的股票面值總額與注銷庫存股賬面余額的差額：以上如為借方差額，在股本溢價不足沖減時均應從“盈余公積”、“利潤分配——未分配利潤”中沖減，從而引起留存收益的減少。

⑵同一控制下的企業合并，合并方長期股權投資初始投資成本與支付對價之間的差額；非同一控制下的企業合并，合并方取得的凈資產賬面價值與支付的合并對價賬面價值(或發行股份面值總額)的差額：以上差額在資本公積不足沖減時，以留存收益繼續沖減。企業合并中發行權益性證券發生的手續費、傭金等費用，應當抵減權益性證券溢價收入，溢價收入不足沖減的，沖減留存收益。

⑶在會計政策變更采用追溯調整法處理時，將會計政策變更累積影響數調整列報前期最早期初的留存收益，其他相關項目的期初余額和列報前期披露的其他比較數據也應當一并調整。

⑷首次執行企業會計準則中涉及14處以留存收益調整賬務的事項。這些都會對企業留存收益產生或增或減的影響。

結語：綜上所述，企業留存收益管理是一個系統工程，它涉及到留存收益的主要源泉——稅后利潤形成前的收入、費用、節稅管理，更涉及到形成稅后利潤后的補虧、計提盈余公積、分配政策等的管理。企業留存收益是全體員工努力的結果，其形成和分配有嚴格的法律、法規要求。管理好留存收益，將對正確處理好國家、投資者、企業經營者和全體員工的關系，提升企業形象，開拓企業未來，有著十分重要的作用。

作者簡介:吳英華(1969-)，女，漢族，浙江建德人，畢業于中央廣播電視大學本科，現任(浙江省)嘉善縣商業開發投資集團有限公司財務主管，研究方向：財務會計學。