銀行業(yè)低不良貸款率可持續(xù)嗎

摘要：本文在對我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)狀進行初步分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合國際同業(yè)歷史經(jīng)驗與目前宏觀經(jīng)濟形勢，對當(dāng)前銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量進行全面深入分析，最后就如何加強新形勢下的銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理提出了若干原則與思路，以促進我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定向好以及整個金融體系的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)質(zhì)量；風(fēng)險管理；逆周期監(jiān)管

Abstract：On the basis of initial analysis of the banking asset quality，this paper gives a deep and comprehensive analysis on the banking asset quality in according with the international banks historical experience and the present macroeconomic environment. At last，it gives some principles how to strengthen the management of banking asset quality in present new environment，which to promote the banking asset quality stabilization and improvement and the sustainable development of the whole financial system.

Key Words：asset quality，risk management，counter-cyclical supervision

中圖分類號：F830.33文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2011）08-0070-03

一、近年來我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善

（一）不良貸款率低位趨同

2005年以來我國銀行業(yè)不良貸款率持續(xù)下降，資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，主要大型銀行不良貸款率均保持在1%左右，已處于歷史性低位。

（二）撥備覆蓋率大幅提高，風(fēng)險抵補能力增強

由于歷史負擔(dān)沉重和經(jīng)營體制方面的原因，我國銀行業(yè)在股改上市初期撥備計提相對不足，例如2005年工行撥備覆蓋率為54.20%，中行撥備覆蓋率為80.55%，建行撥備覆蓋率為66.78%。近年來，受銀行經(jīng)營管理效益穩(wěn)步提高與監(jiān)管部門加強監(jiān)管要求影響，我國銀行業(yè)撥備覆蓋率大幅提高。截至2010年底，工行撥備覆蓋率228.20%，農(nóng)行撥備覆蓋率168.05%，中行撥備覆蓋率196.66%，建行撥備覆蓋率221.14%，交行撥備覆蓋率185.84%。

（三）國有大型銀行風(fēng)險管理體系不斷完善

近年來，國有大型銀行風(fēng)險管理體系發(fā)生了脫胎換骨式的變化，促進了銀行核心競爭力的提升以及各項業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展，為銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好提供了基礎(chǔ)動力。具體表現(xiàn)在：（1）先進風(fēng)險文化的形成和銀行軟實力的提升，包括從被動的風(fēng)險規(guī)避向積極主動的風(fēng)險經(jīng)營轉(zhuǎn)變、風(fēng)險管理從內(nèi)控導(dǎo)向轉(zhuǎn)向“以客戶為中心”、確立現(xiàn)代銀行資本約束理念、形成“全員參與”的風(fēng)險文化和共同價值觀等。（2）風(fēng)險管理架構(gòu)的完善和“三道防線”的確立，包括完善現(xiàn)代銀行公司治理結(jié)構(gòu)、形成垂直集中的風(fēng)險管理體制、確立以“三道防線”為主體的全面風(fēng)險管理機制等。（3）風(fēng)險管理基礎(chǔ)的強化與專業(yè)化建設(shè)的推進，包括技術(shù)工具的研發(fā)、政策制度的完善、業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化、數(shù)據(jù)管理的強化、專業(yè)隊伍的培養(yǎng)等。（4）全面風(fēng)險管理能力的打造與核心競爭力的提升，包括風(fēng)險識別能力、風(fēng)險計量能力、風(fēng)險選擇能力等（黃志凌，2010）。

二、目前銀行資產(chǎn)質(zhì)量狀況

（一）從國際主要同業(yè)歷史經(jīng)驗看

國際主要同業(yè)的歷史經(jīng)驗雖然不能完全移植到國內(nèi)銀行身上，但可以為我國銀行業(yè)提供有益的借鑒。

1. 資產(chǎn)質(zhì)量對外部經(jīng)濟環(huán)境極為敏感。從國外同業(yè)歷史數(shù)據(jù)看，銀行資產(chǎn)質(zhì)量對外部經(jīng)濟環(huán)境極為敏感，親經(jīng)濟周期性非常明顯。國外同業(yè)受2008年全球金融危機影響較大，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)較大波動；尤其是撥備水平，在一定程度上甚至是十分脆弱的。從美國銀行近10年來的資產(chǎn)質(zhì)量變動情況看，當(dāng)經(jīng)濟處于擴張期時，不良貸款余額相對較少，撥備覆蓋率較高；而當(dāng)經(jīng)濟惡化時，不良貸款余額增加，撥備覆蓋率大幅降低（見圖1）。

從我國銀行業(yè)不良貸款率與GDP增長率之間的關(guān)系看（見圖2），在2005年到2007年為負相關(guān)，而從2007年到2010年為正相關(guān)①，親周期性并不明顯，可能的原因是我國尚未有完整的經(jīng)濟周期，國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)高速增長，而股改上市以來國內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量“單方向”持續(xù)向好。隨著我國經(jīng)濟體制改革的逐步深入以及市場經(jīng)濟體制的逐步完善，從國外同業(yè)歷史經(jīng)驗來看，對于目前形勢下我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量相對較好（不良率低、撥備覆蓋率高）的情況，應(yīng)保持審慎樂觀，對其脆弱性應(yīng)保持高度警惕。

2. 銀行業(yè)不良貸款率并不是越低越好。銀行作為經(jīng)營管理風(fēng)險的企業(yè)，不可能不承擔(dān)風(fēng)險，也不可能沒有不良貸款，所以銀行不良貸款率并不是可以無限降低的，而是存在一定限度，這個限度就是所謂銀行的不良貸款容忍度，從更廣義的角度而言就是銀行的風(fēng)險偏好。但這個容忍度到底是多少目前并沒有為業(yè)界所廣泛接受的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，但不容置疑的是，這個容忍度必然與銀行自身的風(fēng)險管理文化和資本實力、與銀行所處的經(jīng)營環(huán)境以及不同的經(jīng)濟發(fā)展階段密切相關(guān)。從監(jiān)管角度而言，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)根據(jù)國內(nèi)市場環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展階段，從歷史經(jīng)驗與宏觀審慎的角度出發(fā)制定符合本國實際的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。從企業(yè)角度而言，銀行應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險文化與資本實力，在滿足相關(guān)監(jiān)管要求的情況下合理承擔(dān)風(fēng)險，容忍一定程度的不良貸款率，主動進行風(fēng)險安排，以獲取相應(yīng)的風(fēng)險回報。在具體的操作過程中，由于計量標(biāo)準(zhǔn)不同、外部環(huán)境各異，關(guān)于最優(yōu)的銀行業(yè)不良貸款率水平主要基于同業(yè)之間的簡單比較進行主觀判斷。

（二）從當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢看

2011年以來，國際經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，日本地震災(zāi)害影響蔓延，中東北非區(qū)域騷亂升級，大宗商品價格持續(xù)波動。在歐債危機尚未化解之際，2011年4月19日標(biāo)準(zhǔn)普爾將美國主權(quán)債務(wù)評級調(diào)整為負面，國際金融市場與經(jīng)濟增長又蒙上一層陰影。從國內(nèi)來看，我國經(jīng)濟總體上保持平穩(wěn)較快的發(fā)展態(tài)勢，但是，發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題依然突出。作為國民經(jīng)濟體系核心的商業(yè)銀行，需要做好克服困難的準(zhǔn)備，對資產(chǎn)質(zhì)量形勢更不應(yīng)盲目樂觀。

1. 房地產(chǎn)調(diào)控政策影響逐步顯現(xiàn)，房地產(chǎn)市場未來走勢不確定性增加，房地產(chǎn)及相關(guān)上下游企業(yè)資金鏈條越繃越緊。雖然今年以來房地產(chǎn)價格迅猛上升的勢頭得到有效遏制，房地產(chǎn)銷售價格指數(shù)較2009年下半年和2010年上半年有所回落，但房地產(chǎn)價格并未明顯松動，在房地產(chǎn)調(diào)控主基調(diào)不變的情況下政策效果會逐步顯現(xiàn)。近10多年來，房地產(chǎn)業(yè)作為拉動國民經(jīng)濟增長的重要支柱產(chǎn)業(yè)，與鋼材水泥、建筑施工、化工涂料、家電制造等諸多行業(yè)已建立起極為密切的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，房地產(chǎn)市場波動不僅會對房地產(chǎn)客戶經(jīng)營產(chǎn)生重大影響，也會對相關(guān)上下游企業(yè)產(chǎn)生連鎖影響，這也是前幾年房地產(chǎn)調(diào)控出現(xiàn)一再反復(fù)的重要顧慮所在。但現(xiàn)在房地產(chǎn)問題已經(jīng)成為中國經(jīng)濟的最大問題以及解決其他問題的關(guān)鍵，已經(jīng)到了不得不解決的時候。在當(dāng)前形勢下，必須對房地產(chǎn)市場波動及其對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響有清醒的認識和充分的心理準(zhǔn)備。

2. 地方政府融資平臺貸款存量風(fēng)險清理整改進入攻堅階段，平臺客戶后續(xù)融資更加困難。從2008年底以來，隨著銀行信貸快速投放，地方政府融資平臺貸款金額迅速膨脹。監(jiān)管部門對平臺貸款風(fēng)險高度重視，要求各家銀行對轄內(nèi)平臺貸款進行清理整改，嚴格分類，足額撥備，強化資本約束。在監(jiān)管部門的嚴厲態(tài)度下，加之當(dāng)前貨幣政策實質(zhì)趨緊的大環(huán)境，平臺客戶后續(xù)融資將變得十分困難，部分嚴重依賴銀行信貸資金的平臺客戶可能陷入資金困境。由于目前平臺貸款總額巨大，即使只是很小比例的客戶出現(xiàn)問題，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響也不容小覷。

3. 目前國內(nèi)CPI與PPI“倒掛”現(xiàn)象使部分下游企業(yè)經(jīng)營更加艱難，部分上游企業(yè)未來增長空間有限。根據(jù)近年來價格指數(shù)情況看，我國企業(yè)原材料、燃料、動力購進價格和工業(yè)品出廠價格的總體增速高于居民消費價格的總體增速；同時，企業(yè)原材料、燃料、動力購進價格的總體增速高于工業(yè)品出廠價格的總體增速。這種“倒掛”的結(jié)果就是近年來我國原料生產(chǎn)企業(yè)（例如采掘業(yè)）銷售利潤大幅增長，而主要制造業(yè)、電力生產(chǎn)企業(yè)銷售利潤明顯降低。在當(dāng)前國家嚴格管理通貨膨脹、國際大宗商品市場劇烈波動的情況下，CPI與PPI之間的“倒掛”現(xiàn)象將愈發(fā)嚴重，部分下游企業(yè)客戶由于原料成本上升和銷售價格下降導(dǎo)致利潤趨薄、經(jīng)營將更加困難。隨著下游企業(yè)客戶為減虧而逐步壓縮生產(chǎn)銷售甚至因虧損而逐步破產(chǎn)倒閉，部分上游企業(yè)受產(chǎn)品需求下降、市場萎縮影響，未來利潤增長動力趨弱。而且，在市場機制作用下，這種“倒掛”現(xiàn)象不可能長期維持，必然引發(fā)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的強制性調(diào)整，也必然伴隨著部分企業(yè)客戶的風(fēng)險暴露。

三、銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理的思路

（一）明確自身風(fēng)險偏好，從單純追求不良貸款“雙降”轉(zhuǎn)到主動夯實資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)上來

由于我國銀行業(yè)起步于計劃經(jīng)濟時代“大一統(tǒng)”的銀行體系，不良貸款率曾經(jīng)達到非常高的水平，所以商業(yè)化改革以來曾將不良貸款“雙降”作為銀行風(fēng)險管理的重要目標(biāo)。近年來，國內(nèi)主要銀行不良貸款持續(xù)“雙降”，繼續(xù)將不良貸款“雙降”作為銀行風(fēng)險管理的重要目標(biāo)已不合時宜，不良貸款率低位水平上的微小差距已不能反映資產(chǎn)質(zhì)量上的真正差異。銀行應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險管理文化與資本實力以及相應(yīng)客戶基礎(chǔ)，進一步明確自身風(fēng)險偏好，通過信貸政策和限額管理等工具，促使銀行在經(jīng)營管理過程中合理承擔(dān)風(fēng)險，并追求相應(yīng)風(fēng)險回報；同時，應(yīng)利用不良貸款率較低的有利時機，結(jié)合目前宏觀經(jīng)濟形勢存在的諸多不確定性以及對銀行資產(chǎn)質(zhì)量可能造成的壓力，進一步夯實資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)，提高資產(chǎn)質(zhì)量管理的前瞻性和主動性。

（二）完善風(fēng)險管理體系，從防范化解風(fēng)險轉(zhuǎn)到促進銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營上來

近年來的金融危機已促使金融監(jiān)管從微觀審慎監(jiān)管轉(zhuǎn)向宏觀審慎管理，即更關(guān)注整個金融體系，著眼于防范系統(tǒng)性風(fēng)險，從而減少金融危機對經(jīng)濟產(chǎn)生的影響（王力偉，2010）。作為被監(jiān)管對象的銀行業(yè)，也應(yīng)該逐步適應(yīng)這種轉(zhuǎn)變，進一步完善風(fēng)險管理體系，從僅僅防范化解風(fēng)險（主要是微觀的單個風(fēng)險）逐步轉(zhuǎn)向化解單個風(fēng)險與系統(tǒng)性風(fēng)險并重、促進銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。

（三）推進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，從盲目追求新興業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)到提高信貸結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展匹配程度上來

作為整個經(jīng)濟體系的核心，以銀行為主體的金融體系通過發(fā)揮其資源配置功能，不斷促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，同時銀行信貸結(jié)構(gòu)也反映了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整過程。只有信貸結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整相匹配時，銀行才能保持可持續(xù)的穩(wěn)健發(fā)展；如果不相匹配甚至出現(xiàn)背離，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛就會迅速蔓延到銀行業(yè)，給銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成沖擊。在我國經(jīng)濟發(fā)展進入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，銀行應(yīng)按照經(jīng)濟發(fā)展方向，積極推動信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高信貸結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的匹配程度。

注：

①由于樣本個數(shù)有限，這里的相關(guān)性判斷只是基于圖像的直觀初步判斷。

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（責(zé)任編輯 劉西順）