農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的主要癥結(jié)及其化解

【摘要】農(nóng)村正規(guī)金融與民間金融“二元”共存與分割的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，具有理論與現(xiàn)實(shí)的客觀必然性。由于金融抑制和制度安排等原因，農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)面臨著正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款供給不足；正面聯(lián)動(dòng)機(jī)制低效以及農(nóng)村金融市場(chǎng)化程度低等癥結(jié)，制度安排上建議著重從民間金融產(chǎn)權(quán)制度，農(nóng)業(yè)金融體系改革和二元結(jié)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)等方面進(jìn)行分解。

【關(guān)鍵詞】正規(guī)金融 民間金融 二元金融結(jié)構(gòu)

我國(guó)作為世界最大的發(fā)展中國(guó)家，無(wú)論是從部門(mén)生產(chǎn)率的角度，城鄉(xiāng)收入差距的角度，還是從地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡角度，城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特征都非常突出。與此同時(shí)，農(nóng)村金融也具有“二元性”的特征，即農(nóng)村金融市場(chǎng)上正規(guī)金融與民間金融呈現(xiàn)“二元”共存與分割的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

我國(guó)農(nóng)村金融二元共存的局面實(shí)際上早已有之。“梁?jiǎn)⒊豢赡芏ɡ怼本椭赋觯阂試?guó)家農(nóng)貸不可能擠出民間的高息信貸，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)不可能解決農(nóng)村的金融問(wèn)題；一方面官僚機(jī)構(gòu)無(wú)法解決貸款成本高、信息不對(duì)稱的問(wèn)題，另一方面許多農(nóng)民只要聽(tīng)說(shuō)是“公家的錢(qián)”，紛紛貸而不還。該定理揭示出正規(guī)金融的發(fā)展并不能完全出清民間金融交易活動(dòng)，正規(guī)金融與民間金融相互融合與分割的二元結(jié)構(gòu)是我國(guó)農(nóng)村金融長(zhǎng)期以來(lái)一直具備的典型特征。本人擬對(duì)當(dāng)前我國(guó)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)背景下的農(nóng)村金融所面臨的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題進(jìn)行探討，期望對(duì)此提出一些化解癥結(jié)的合理化建議以資決策參考。

一、農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵

金融結(jié)構(gòu)是指一國(guó)金融體系各要素之間的對(duì)比狀態(tài)、有機(jī)聯(lián)系和相互作用。可分為宏觀和微觀兩個(gè)層面，宏觀的金融結(jié)構(gòu)是指金融中介與金融市場(chǎng)、直接融資與間接融資、銀行與非銀行中介等；微觀的金融結(jié)構(gòu)指針對(duì)單個(gè)金融微觀主體的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，具體包括非金融企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、居民個(gè)人金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等。本文所指的農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)側(cè)重于宏觀層面，指農(nóng)村金融市場(chǎng)上正規(guī)金融與民間金融呈現(xiàn)“二元”共存與分割的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

目前我國(guó)農(nóng)村的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要包括農(nóng)村信用合作社、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲(chǔ)蓄、村鎮(zhèn)銀行、互助合作社、小額貸款公司等；民間金融機(jī)構(gòu)或者金融融資形式主要包括自由借貸、銀背、私人錢(qián)莊、民間集資、合會(huì)典當(dāng)?shù)鹊取＾r(nóng)村金融市場(chǎng)以正規(guī)金融體系為核心和主體，民間金融只是部分替代和補(bǔ)充，但是與正規(guī)金融的“外生性”、“政策性”、“滯后性”相比，民間金融則具有“內(nèi)生性”、“靈活性”、“便捷性”等特征，在一定程度上有利于滿足農(nóng)村發(fā)展對(duì)金融信貸的需求，在調(diào)劑各經(jīng)濟(jì)體資金需求缺口以及尋找剩余儲(chǔ)蓄的出路等方面起到了不可替代的積極作用。

二、農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的成因：幾種理論解釋

（一）金融抑制與金融深化論

麥金農(nóng)（1973）指出，在發(fā)展中國(guó)家普遍存在金融抑制現(xiàn)象，金融呈現(xiàn)分割狀態(tài)下的“二元”結(jié)構(gòu)，具體表現(xiàn)為金融體系的二元狀態(tài)和資金流向的二元狀態(tài)。前者指農(nóng)村金融體系中同時(shí)存在正規(guī)的、有組織的、系統(tǒng)的正規(guī)金融和非正規(guī)的、無(wú)組織的、分散的民間金融；后者指低利率資金傾向流入國(guó)有公共部門(mén)或大企業(yè)，小企業(yè)和農(nóng)戶只能選擇高利率的民間金融進(jìn)行融資。在發(fā)展中國(guó)家，國(guó)家對(duì)金融體系（尤其是農(nóng)村金融體系）采取強(qiáng)勢(shì)的金融深化政策，抑制了金融體系與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同步發(fā)展，同時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由于受到金融體系的抑制而受限。金融抑制政策一方面為正規(guī)金融的發(fā)展提供了很多政策性優(yōu)惠條件，但部分政策使金融體系本身的機(jī)制受到壓制和扭曲；另一方為民間金融的產(chǎn)生提供了可能性，又為民間金融的發(fā)展強(qiáng)加了許多束縛，金融抑制在發(fā)展中國(guó)家普遍存在，是發(fā)展中國(guó)家對(duì)本國(guó)金融體系過(guò)度干預(yù)和監(jiān)管的客觀必然結(jié)果，因此金融深化理論強(qiáng)調(diào)應(yīng)降低市場(chǎng)干預(yù)程度，使金融體系的發(fā)展更加市場(chǎng)化和靈活化，以此有效地促進(jìn)自身和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

（二）局部知識(shí)分析范式

哈耶克針對(duì)斯蒂格利茨的不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論提出了“局部知識(shí)分析范式”，他指出發(fā)展中國(guó)家，尤其是農(nóng)村金融市場(chǎng)普遍存在信息不對(duì)稱或者不完全信息，正是政府應(yīng)該減少干預(yù)的理由，應(yīng)通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制發(fā)現(xiàn)尋找分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的局部知識(shí)，減少信息不對(duì)稱，提高農(nóng)村金融體系的效率和金融資源的優(yōu)化配置。根據(jù)局部知識(shí)理論的觀點(diǎn)，農(nóng)村金融市場(chǎng)中存在的民間金融在利用局部信息的發(fā)現(xiàn)、尋找和利用上具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，其存在也有著客觀的必然性。因此，對(duì)于農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的現(xiàn)行狀態(tài)，我們更多的是應(yīng)該對(duì)這種狀態(tài)的優(yōu)化路徑進(jìn)行關(guān)注，而不是怎樣想辦法去消滅民間金融。

（三）信息配給理論

從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，信貸配給是指在固定利率條件下，面對(duì)超額的資金需求，銀行因無(wú)法或不愿提高利率，而采取一些非利率的貸款條件，使部分資金需求者退出銀行借款市場(chǎng)，以消除超額需求而達(dá)到平衡。信貸配給理論較好的從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度解釋了民間金融存在與發(fā)展的原因。正規(guī)金融因信息不對(duì)稱性導(dǎo)致資金的供給者與需求者無(wú)法合理對(duì)接，造成供給缺口，因而需要一個(gè)具有完備信息的中介機(jī)構(gòu)為資金的供求雙方提供媒介服務(wù)，民間金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生，民間金融組織具有較低的交易成本和較完備的信息優(yōu)勢(shì)，在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，降低了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的可能，很好的補(bǔ)充了無(wú)法從正規(guī)金融組織獲取資金的需求者，是一種需求帶動(dòng)型的金融安排。

（四）誘致性制度變遷

誘致性制度變遷是指一群人或者個(gè)體在能獲得利益的同時(shí)，能夠自發(fā)和自行組織并且努力去實(shí)施的導(dǎo)致現(xiàn)行制度安排的變更或替代，或者是新制度安排的創(chuàng)造。民間金融作為一種新的金融模式和制度安排，不但能緩解正規(guī)金融制度供給不均衡的壓力，還能降低信息不對(duì)稱的金融風(fēng)險(xiǎn)，是誘致性制度變遷的產(chǎn)物。改革開(kāi)放以來(lái)，農(nóng)村生活水平逐漸提高，農(nóng)戶和民營(yíng)企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府等對(duì)農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)的資金需求也逐漸加強(qiáng)，民間金融的出現(xiàn)不但為融資者提供便利，而且自身也獲得了豐厚的收益，民間資本是誘致性制度變遷的重要前提。

三、農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的主要癥結(jié)

（一）正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款供給不足，需求缺口擴(kuò)大

我國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融貸款資金穩(wěn)步增加，但仍然存在很大的缺口，資金供給滯后。截至2010年末，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額達(dá)11.77萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款余額的23.1%，比2007年末增長(zhǎng)92.4%。其中農(nóng)村貸款余額98 017.4億元，占金融機(jī)構(gòu)全部涉農(nóng)貸款余額的83.3%；農(nóng)村貸款中農(nóng)戶貸款余額為26 043.3億元，比2007年末增加12 644.8億元，占全部涉農(nóng)貸款余額的22.13%。但多層次、多樣化、適度競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融服務(wù)體系遠(yuǎn)未形成；農(nóng)村地區(qū)政策性金融供給不足；部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在“非農(nóng)化”的傾向。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)主要針對(duì)有良好信譽(yù)為擔(dān)保，如固定的收入、固定資產(chǎn)、信譽(yù)擔(dān)保人等，但對(duì)于農(nóng)村金融市場(chǎng)的資金需求者來(lái)說(shuō)，往往不能滿足相關(guān)條件，造成了農(nóng)村金融市場(chǎng)有效金融需求的抑制。

（二）民間金融處境尷尬，進(jìn)退維谷

隨著我國(guó)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民間金融組織日益活躍，規(guī)模在不斷增加。民間金融具有很多正面效應(yīng)，如促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提高資金的使用效率，促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)育等等，也具有不可忽視的負(fù)面效應(yīng)，如不利于國(guó)家宏觀調(diào)控的政策傳導(dǎo)，蘊(yùn)含巨大的金融融資風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一管理等等。當(dāng)前農(nóng)業(yè)貸款仍然是農(nóng)信社“一枝獨(dú)大”，而農(nóng)信社的貸款是所有貸款成本最高的。一方面農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融支持需求日益增強(qiáng)，中短期資金流通行為劇增，正規(guī)金融的金融抑制導(dǎo)致缺口無(wú)法彌補(bǔ)；另一方面部分地下錢(qián)莊、高利貸、合會(huì)等組織進(jìn)行非法的吸納資金行為，預(yù)期的違法風(fēng)險(xiǎn)收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于違法的成本時(shí)，高額的“隱性利潤(rùn)”為基本動(dòng)力促使其規(guī)模不斷擴(kuò)大。但民間金融沒(méi)有得到合法的地位，其交易活動(dòng)隱蔽地進(jìn)行，且分散、無(wú)組織、管理風(fēng)較高，因此民間金融的處境十分尷尬。

（三）農(nóng)村二元金融的正面聯(lián)動(dòng)機(jī)制低效

聯(lián)動(dòng)機(jī)制最初應(yīng)用于人民法院為解決執(zhí)行難而探索和推動(dòng)的一項(xiàng)工作機(jī)制，具體是指人民法院聯(lián)合公安、稅務(wù)、工商、海關(guān)、金融、出入境管理、房地產(chǎn)管理、工程招投標(biāo)管理、車輛管理等部門(mén)，對(duì)拒不履行生效裁判確定的給付財(cái)產(chǎn)義務(wù)的被執(zhí)行人，通過(guò)嚴(yán)格限制其市場(chǎng)交易行為、行政許可與行業(yè)準(zhǔn)入審批、社會(huì)交往活動(dòng)等辦法，促使其自動(dòng)履行生效裁判。在這項(xiàng)聯(lián)動(dòng)機(jī)制運(yùn)用過(guò)程中，除正面效應(yīng)外，也會(huì)產(chǎn)生外部性的負(fù)面影響，如人民法院與相關(guān)部門(mén)的尋租現(xiàn)象，信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象等等。

將這種聯(lián)動(dòng)機(jī)制應(yīng)用于農(nóng)村金融正規(guī)金融與民間金融的二元結(jié)構(gòu)中，同樣會(huì)產(chǎn)生正面和負(fù)面的聯(lián)動(dòng)機(jī)制效應(yīng)。現(xiàn)階段農(nóng)村二元金融負(fù)面的聯(lián)動(dòng)作用突出，正面聯(lián)動(dòng)作用卻很低效。農(nóng)村金融市場(chǎng)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)既有相互促進(jìn)的一面，也有相互抵觸的一面。二者的相互促進(jìn)作用主要表現(xiàn)在正規(guī)金融運(yùn)用先進(jìn)的管理技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來(lái)引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，民間金融機(jī)構(gòu)利用其充足的信息來(lái)豐富正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的征信體系，在一定程度上滿足資金供給缺口。相互抵觸的一面又可分為兩種情形表現(xiàn)出來(lái)，首先，民間金融的存在對(duì)正規(guī)金融業(yè)務(wù)開(kāi)展造成了很大的沖擊。截至2010年末，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款中農(nóng)村貸款余額98 017.4億元，比2007年末增加12 644.8億元，但全國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款余額同比減少11.33%，本期同比增長(zhǎng)本期同比減少百分點(diǎn)1.85%；其中農(nóng)村信用合作社這兩個(gè)比例分別為減少14.09%和3.95%。由此可見(jiàn)，民間金融相對(duì)于正規(guī)金融有明顯的擠出效應(yīng)和收入效應(yīng)。其次，民間金融由于自身的“弱質(zhì)型”集聚了很多潛在風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，會(huì)影響社會(huì)穩(wěn)定和金融市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。

（四）農(nóng)村金融市場(chǎng)化程度低

我國(guó)農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)下，無(wú)論是正規(guī)金融還是民間金融，市場(chǎng)化程度都很低，尤其表現(xiàn)在利率的定價(jià)方面。國(guó)家規(guī)定，農(nóng)信社的貸款利息可上浮50%，而農(nóng)村種植業(yè)的實(shí)際產(chǎn)出效益達(dá)不到7%。利率水平應(yīng)充分考慮到收益與成本因素，但法定利率低于農(nóng)村金融市場(chǎng)上世紀(jì)供求關(guān)系決定下的均衡利率，使得農(nóng)村金融市場(chǎng)中資金需求者很難從正規(guī)金融中獲得融資機(jī)會(huì)，這種情況產(chǎn)生兩種情況，一種是刺激產(chǎn)生正規(guī)金融部門(mén)的尋租行為，滋生正規(guī)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員或相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的腐敗現(xiàn)象；另一種情況轉(zhuǎn)而投向民間金融，但是較高的附加利率成本又增加了借貸的成本和風(fēng)險(xiǎn)。

四、農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)主要癥結(jié)的化解措施

（一）正視民間金融產(chǎn)生的積極作用

長(zhǎng)期以來(lái)，民間金融被認(rèn)為是灰色地帶，狹隘的把高利貸、非法集資、地下錢(qián)莊等同于民間金融，很多學(xué)者認(rèn)為民間金融百害而無(wú)一利，強(qiáng)調(diào)民間金融缺乏規(guī)范的組織形式會(huì)造成社會(huì)的不穩(wěn)定。政府經(jīng)濟(jì)自改革以來(lái)也屢次禁止和取締民間金融組織。從近年來(lái)民間金融發(fā)展的狀況來(lái)看，不但沒(méi)有消失，反而日漸發(fā)展壯大，且規(guī)模化、組織化、系統(tǒng)化、效益化等特點(diǎn)突出。存在既有其客觀的合理性，政府、學(xué)者和投資者都要正視民間金融在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和整個(gè)社會(huì)金融體系中發(fā)揮的不可磨滅的積極作用。當(dāng)然由于缺乏必要的法律制度約束，實(shí)時(shí)的監(jiān)督體質(zhì)，民間金融存在很多消極作用，應(yīng)不斷增強(qiáng)民間金融的信息公開(kāi)化程度和透明度，促進(jìn)監(jiān)管跟蹤體系的完善，引導(dǎo)民間金融不斷向著組織化、系統(tǒng)化、合法化的方向健康發(fā)展。

（二）建立多元化、多層次的農(nóng)村金融體系

農(nóng)村金融市場(chǎng)的資金供給與需求主體不是單一的，而是具有不同的層次類別的，如個(gè)體農(nóng)戶、個(gè)體私營(yíng)微小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、縣鄉(xiāng)政府等，應(yīng)促進(jìn)農(nóng)村金融體系的多元化和層次化，積極發(fā)展正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與民間金融機(jī)構(gòu)，滿足不同層次的資金需求。農(nóng)戶具有生活生產(chǎn)、農(nóng)業(yè)與非農(nóng)業(yè)和部分投資型資金需求；微型、中小型和龍頭企業(yè)具有非農(nóng)和投資型金融需求；村級(jí)組織和縣鄉(xiāng)政府主要是公共支出需求。截至2010年末，全國(guó)共組建新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)509家，其中開(kāi)業(yè)395家（村鎮(zhèn)銀行349家，貸款公司9家，農(nóng)村資金互助社37家），籌建114家。全國(guó)新設(shè)立“只貸不存”的小額貸款公司2451家。雖有穩(wěn)步增加，但仍不能滿足需求，應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和金融工具的創(chuàng)新，推進(jìn)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和以服務(wù)農(nóng)村為主的地區(qū)性中小銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)；鼓勵(lì)發(fā)展符合地區(qū)性特點(diǎn)的小額貸款公司和微型金融服務(wù)；引導(dǎo)規(guī)范有條件的農(nóng)戶或者中小企業(yè)組織開(kāi)展合作信用活動(dòng)。

（三）加強(qiáng)農(nóng)村二元金融的正面聯(lián)動(dòng)效應(yīng)

在正視農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)存在的前提下，應(yīng)逐漸消除或減輕二元結(jié)構(gòu)的負(fù)面效應(yīng)，積極發(fā)展正面的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。耿康順（2011）通過(guò)對(duì)比選取θ值法測(cè)定民間金融規(guī)模后進(jìn)行民間金融對(duì)正規(guī)金融連聯(lián)動(dòng)機(jī)制的實(shí)證研究，結(jié)果表明民間金融對(duì)正規(guī)金融有著單項(xiàng)推動(dòng)作用，并且民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。應(yīng)充分利用二元金融結(jié)構(gòu)之間的互補(bǔ)關(guān)系，考慮以各地區(qū)的基層組織結(jié)構(gòu)為單位，建立民間金融體系，并配合正規(guī)金融信貸業(yè)務(wù)，可減少投資主體的信息成本，降低由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇；同時(shí)二者互相監(jiān)督，強(qiáng)化監(jiān)管約束機(jī)制，增強(qiáng)民間金融融資雙方的法制道德觀念、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制意識(shí)和自我保護(hù)能力。

（四）放寬民間資本的準(zhǔn)入門(mén)檻，明確產(chǎn)權(quán)制度

自四大國(guó)有銀行改組成為大型商業(yè)銀行之后，利潤(rùn)最大化的內(nèi)在機(jī)理驅(qū)動(dòng)，“嫌貧愛(ài)富”的特征凸顯，并逐漸撤出縣級(jí)以下機(jī)構(gòu)；再加上準(zhǔn)入門(mén)檻較高，小額借貸款比例過(guò)低，小資金交易成本過(guò)高等原因，是導(dǎo)致農(nóng)村金融抑制供給不足的主要原因。在加強(qiáng)必要監(jiān)管的前提下，應(yīng)適度放寬民間資本的準(zhǔn)入門(mén)檻，允許民間資本進(jìn)入地區(qū)性的小額貸款公司或微型金融服務(wù)，使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與民間金融達(dá)到很好的互補(bǔ)作用。民間金融中的個(gè)人財(cái)產(chǎn)或是集體組織財(cái)產(chǎn)沒(méi)有明確的產(chǎn)權(quán)制度確立明確合法的法律框架，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貼水至民間利率水平中，增加借貸方的風(fēng)險(xiǎn)成本和交易成本，應(yīng)建立明確的產(chǎn)權(quán)制度促進(jìn)民間金融的良性發(fā)展。目前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始正視了民間金融的積極影響方面，需要相應(yīng)提供正規(guī)化的經(jīng)營(yíng)渠道，引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)向合法化、規(guī)范化、組織化、系統(tǒng)化發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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