農村二元金融結構的主要癥結及其化解

【摘要】農村正規金融與民間金融“二元”共存與分割的經濟結構，具有理論與現實的客觀必然性。由于金融抑制和制度安排等原因，農村二元金融結構面臨著正規金融機構貸款供給不足；正面聯動機制低效以及農村金融市場化程度低等癥結，制度安排上建議著重從民間金融產權制度，農業金融體系改革和二元結構的聯動效應等方面進行分解。

【關鍵詞】正規金融 民間金融 二元金融結構

我國作為世界最大的發展中國家，無論是從部門生產率的角度，城鄉收入差距的角度，還是從地區經濟發展不平衡角度，城鄉二元經濟結構特征都非常突出。與此同時，農村金融也具有“二元性”的特征，即農村金融市場上正規金融與民間金融呈現“二元”共存與分割的經濟結構。

我國農村金融二元共存的局面實際上早已有之?！傲簡⒊豢赡芏ɡ怼本椭赋觯阂試肄r貸不可能擠出民間的高息信貸，國有金融機構不可能解決農村的金融問題；一方面官僚機構無法解決貸款成本高、信息不對稱的問題，另一方面許多農民只要聽說是“公家的錢”，紛紛貸而不還。該定理揭示出正規金融的發展并不能完全出清民間金融交易活動，正規金融與民間金融相互融合與分割的二元結構是我國農村金融長期以來一直具備的典型特征。本人擬對當前我國二元經濟結構背景下的農村金融所面臨的結構性問題進行探討，期望對此提出一些化解癥結的合理化建議以資決策參考。

一、農村二元金融結構的內涵

金融結構是指一國金融體系各要素之間的對比狀態、有機聯系和相互作用?？煞譃楹暧^和微觀兩個層面，宏觀的金融結構是指金融中介與金融市場、直接融資與間接融資、銀行與非銀行中介等；微觀的金融結構指針對單個金融微觀主體的金融資產結構進行研究，具體包括非金融企業的融資機構、商業銀行的資產負債結構、居民個人金融資產結構等。本文所指的農村二元金融結構側重于宏觀層面，指農村金融市場上正規金融與民間金融呈現“二元”共存與分割的經濟結構。

目前我國農村的正規金融機構主要包括農村信用合作社、中國農業銀行、中國農業發展銀行、郵政儲蓄、村鎮銀行、互助合作社、小額貸款公司等；民間金融機構或者金融融資形式主要包括自由借貸、銀背、私人錢莊、民間集資、合會典當等等。農村金融市場以正規金融體系為核心和主體，民間金融只是部分替代和補充，但是與正規金融的“外生性”、“政策性”、“滯后性”相比，民間金融則具有“內生性”、“靈活性”、“便捷性”等特征，在一定程度上有利于滿足農村發展對金融信貸的需求，在調劑各經濟體資金需求缺口以及尋找剩余儲蓄的出路等方面起到了不可替代的積極作用。

二、農村二元金融結構的成因：幾種理論解釋

（一）金融抑制與金融深化論

麥金農（1973）指出，在發展中國家普遍存在金融抑制現象，金融呈現分割狀態下的“二元”結構，具體表現為金融體系的二元狀態和資金流向的二元狀態。前者指農村金融體系中同時存在正規的、有組織的、系統的正規金融和非正規的、無組織的、分散的民間金融；后者指低利率資金傾向流入國有公共部門或大企業，小企業和農戶只能選擇高利率的民間金融進行融資。在發展中國家，國家對金融體系（尤其是農村金融體系）采取強勢的金融深化政策，抑制了金融體系與市場經濟同步發展，同時市場經濟的發展由于受到金融體系的抑制而受限。金融抑制政策一方面為正規金融的發展提供了很多政策性優惠條件，但部分政策使金融體系本身的機制受到壓制和扭曲；另一方為民間金融的產生提供了可能性，又為民間金融的發展強加了許多束縛，金融抑制在發展中國家普遍存在，是發展中國家對本國金融體系過度干預和監管的客觀必然結果，因此金融深化理論強調應降低市場干預程度，使金融體系的發展更加市場化和靈活化，以此有效地促進自身和經濟的健康發展。

（二）局部知識分析范式

哈耶克針對斯蒂格利茨的不完全競爭市場理論提出了“局部知識分析范式”，他指出發展中國家，尤其是農村金融市場普遍存在信息不對稱或者不完全信息，正是政府應該減少干預的理由，應通過市場競爭機制發現尋找分散在不同時間和地點的局部知識，減少信息不對稱，提高農村金融體系的效率和金融資源的優化配置。根據局部知識理論的觀點，農村金融市場中存在的民間金融在利用局部信息的發現、尋找和利用上具有得天獨厚的優勢，其存在也有著客觀的必然性。因此，對于農村二元金融結構的現行狀態，我們更多的是應該對這種狀態的優化路徑進行關注，而不是怎樣想辦法去消滅民間金融。

（三）信息配給理論

從信息經濟學的角度看，信貸配給是指在固定利率條件下，面對超額的資金需求，銀行因無法或不愿提高利率，而采取一些非利率的貸款條件，使部分資金需求者退出銀行借款市場，以消除超額需求而達到平衡。信貸配給理論較好的從信息經濟學的角度解釋了民間金融存在與發展的原因。正規金融因信息不對稱性導致資金的供給者與需求者無法合理對接，造成供給缺口，因而需要一個具有完備信息的中介機構為資金的供求雙方提供媒介服務，民間金融機構應運而生，民間金融組織具有較低的交易成本和較完備的信息優勢，在一定程度上彌補了正規金融的信息不對稱現象，降低了逆向選擇和道德風險的可能，很好的補充了無法從正規金融組織獲取資金的需求者，是一種需求帶動型的金融安排。

（四）誘致性制度變遷

誘致性制度變遷是指一群人或者個體在能獲得利益的同時，能夠自發和自行組織并且努力去實施的導致現行制度安排的變更或替代，或者是新制度安排的創造。民間金融作為一種新的金融模式和制度安排，不但能緩解正規金融制度供給不均衡的壓力，還能降低信息不對稱的金融風險，是誘致性制度變遷的產物。改革開放以來，農村生活水平逐漸提高，農戶和民營企業、鄉鎮政府等對農業和非農業的資金需求也逐漸加強，民間金融的出現不但為融資者提供便利，而且自身也獲得了豐厚的收益，民間資本是誘致性制度變遷的重要前提。

三、農村二元金融結構的主要癥結

（一）正規金融機構貸款供給不足，需求缺口擴大

我國農村正規金融貸款資金穩步增加，但仍然存在很大的缺口，資金供給滯后。截至2010年末，正規金融機構涉農貸款余額達11.77萬億元，占各項貸款余額的23.1%，比2007年末增長92.4%。其中農村貸款余額98 017.4億元，占金融機構全部涉農貸款余額的83.3%；農村貸款中農戶貸款余額為26 043.3億元，比2007年末增加12 644.8億元，占全部涉農貸款余額的22.13%。但多層次、多樣化、適度競爭的農村金融服務體系遠未形成；農村地區政策性金融供給不足；部分農村金融機構存在“非農化”的傾向。正規金融機構的貸款業務主要針對有良好信譽為擔保，如固定的收入、固定資產、信譽擔保人等，但對于農村金融市場的資金需求者來說，往往不能滿足相關條件，造成了農村金融市場有效金融需求的抑制。

（二）民間金融處境尷尬，進退維谷

隨著我國城鄉經濟的不斷發展，民間金融組織日益活躍，規模在不斷增加。民間金融具有很多正面效應，如促進民營經濟的發展，提高資金的使用效率，促進金融市場發育等等，也具有不可忽視的負面效應，如不利于國家宏觀調控的政策傳導，蘊含巨大的金融融資風險，不利于金融監管當局統一管理等等。當前農業貸款仍然是農信社“一枝獨大”，而農信社的貸款是所有貸款成本最高的。一方面農村經濟的不斷發展，金融支持需求日益增強，中短期資金流通行為劇增，正規金融的金融抑制導致缺口無法彌補；另一方面部分地下錢莊、高利貸、合會等組織進行非法的吸納資金行為，預期的違法風險收益遠遠大于違法的成本時，高額的“隱性利潤”為基本動力促使其規模不斷擴大。但民間金融沒有得到合法的地位，其交易活動隱蔽地進行，且分散、無組織、管理風較高，因此民間金融的處境十分尷尬。

（三）農村二元金融的正面聯動機制低效

聯動機制最初應用于人民法院為解決執行難而探索和推動的一項工作機制，具體是指人民法院聯合公安、稅務、工商、海關、金融、出入境管理、房地產管理、工程招投標管理、車輛管理等部門，對拒不履行生效裁判確定的給付財產義務的被執行人，通過嚴格限制其市場交易行為、行政許可與行業準入審批、社會交往活動等辦法，促使其自動履行生效裁判。在這項聯動機制運用過程中，除正面效應外，也會產生外部性的負面影響，如人民法院與相關部門的尋租現象，信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險現象等等。

將這種聯動機制應用于農村金融正規金融與民間金融的二元結構中，同樣會產生正面和負面的聯動機制效應?，F階段農村二元金融負面的聯動作用突出，正面聯動作用卻很低效。農村金融市場的正規金融機構和民間金融機構既有相互促進的一面，也有相互抵觸的一面。二者的相互促進作用主要表現在正規金融運用先進的管理技術、風險管理機制來引導民間金融機構健康發展，民間金融機構利用其充足的信息來豐富正規金融機構的征信體系，在一定程度上滿足資金供給缺口。相互抵觸的一面又可分為兩種情形表現出來，首先，民間金融的存在對正規金融業務開展造成了很大的沖擊。截至2010年末，正規金融機構涉農貸款中農村貸款余額98 017.4億元，比2007年末增加12 644.8億元，但全國農村正規金融機構貸款余額同比減少11.33%，本期同比增長本期同比減少百分點1.85%；其中農村信用合作社這兩個比例分別為減少14.09%和3.95%。由此可見，民間金融相對于正規金融有明顯的擠出效應和收入效應。其次，民間金融由于自身的“弱質型”集聚了很多潛在風險，如信用風險、市場風險等，會影響社會穩定和金融市場的健康有序發展。

（四）農村金融市場化程度低

我國農村二元金融結構下，無論是正規金融還是民間金融，市場化程度都很低，尤其表現在利率的定價方面。國家規定，農信社的貸款利息可上浮50%，而農村種植業的實際產出效益達不到7%。利率水平應充分考慮到收益與成本因素，但法定利率低于農村金融市場上世紀供求關系決定下的均衡利率，使得農村金融市場中資金需求者很難從正規金融中獲得融資機會，這種情況產生兩種情況，一種是刺激產生正規金融部門的尋租行為，滋生正規金融機構內部人員或相關領導的腐敗現象；另一種情況轉而投向民間金融，但是較高的附加利率成本又增加了借貸的成本和風險。

四、農村二元金融結構主要癥結的化解措施

（一）正視民間金融產生的積極作用

長期以來，民間金融被認為是灰色地帶，狹隘的把高利貸、非法集資、地下錢莊等同于民間金融，很多學者認為民間金融百害而無一利，強調民間金融缺乏規范的組織形式會造成社會的不穩定。政府經濟自改革以來也屢次禁止和取締民間金融組織。從近年來民間金融發展的狀況來看，不但沒有消失，反而日漸發展壯大，且規?；?、組織化、系統化、效益化等特點突出。存在既有其客觀的合理性，政府、學者和投資者都要正視民間金融在農村經濟發展和整個社會金融體系中發揮的不可磨滅的積極作用。當然由于缺乏必要的法律制度約束，實時的監督體質，民間金融存在很多消極作用，應不斷增強民間金融的信息公開化程度和透明度，促進監管跟蹤體系的完善，引導民間金融不斷向著組織化、系統化、合法化的方向健康發展。

（二）建立多元化、多層次的農村金融體系

農村金融市場的資金供給與需求主體不是單一的，而是具有不同的層次類別的，如個體農戶、個體私營微小企業、鄉鎮企業、縣鄉政府等，應促進農村金融體系的多元化和層次化，積極發展正規金融機構與民間金融機構，滿足不同層次的資金需求。農戶具有生活生產、農業與非農業和部分投資型資金需求；微型、中小型和龍頭企業具有非農和投資型金融需求；村級組織和縣鄉政府主要是公共支出需求。截至2010年末，全國共組建新型農村金融機構509家，其中開業395家（村鎮銀行349家，貸款公司9家，農村資金互助社37家），籌建114家。全國新設立“只貸不存”的小額貸款公司2451家。雖有穩步增加，但仍不能滿足需求，應加強金融機構和金融工具的創新，推進新型農村金融機構和以服務農村為主的地區性中小銀行進入農村金融市場；鼓勵發展符合地區性特點的小額貸款公司和微型金融服務；引導規范有條件的農戶或者中小企業組織開展合作信用活動。

（三）加強農村二元金融的正面聯動效應

在正視農村二元金融結構存在的前提下，應逐漸消除或減輕二元結構的負面效應，積極發展正面的聯動效應。耿康順（2011）通過對比選取θ值法測定民間金融規模后進行民間金融對正規金融連聯動機制的實證研究，結果表明民間金融對正規金融有著單項推動作用，并且民間金融對經濟發展產生積極的促進作用。應充分利用二元金融結構之間的互補關系，考慮以各地區的基層組織結構為單位，建立民間金融體系，并配合正規金融信貸業務，可減少投資主體的信息成本，降低由于信息不對稱產生的道德風險和逆向選擇；同時二者互相監督，強化監管約束機制，增強民間金融融資雙方的法制道德觀念、風險識別、控制意識和自我保護能力。

（四）放寬民間資本的準入門檻，明確產權制度

自四大國有銀行改組成為大型商業銀行之后，利潤最大化的內在機理驅動，“嫌貧愛富”的特征凸顯，并逐漸撤出縣級以下機構；再加上準入門檻較高，小額借貸款比例過低，小資金交易成本過高等原因，是導致農村金融抑制供給不足的主要原因。在加強必要監管的前提下，應適度放寬民間資本的準入門檻，允許民間資本進入地區性的小額貸款公司或微型金融服務，使正規金融機構與民間金融達到很好的互補作用。民間金融中的個人財產或是集體組織財產沒有明確的產權制度確立明確合法的法律框架，導致產權風險貼水至民間利率水平中，增加借貸方的風險成本和交易成本，應建立明確的產權制度促進民間金融的良性發展。目前金融監管機構已經開始正視了民間金融的積極影響方面，需要相應提供正規化的經營渠道，引導民間金融機構向合法化、規范化、組織化、系統化發展。

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