財務管理環境與企業理財

劉春華

財務管理環境又稱理財環境，是指對企業的財務活動和財務管理產生影響作用的內外因素的統稱。按其存在的空間，可分為外部理財環境即宏觀環境和內部理財環境即微觀環境。企業的財務管理人員對企業的財務活動實施管理，為企業理財，必須對財務管理環境進行研究，掌握企業財務管理環境的現狀與發展趨勢對企業理財的影響，提高企業對財務管理環境的適應能力、應變能力和利用能力，取得當家理財、運籌帷幄的主動權。

一、宏觀財務管理環境與企業理財

財務管理的宏觀環境又稱外部環境，是對企業財務活動產生影響作用的宏觀因素的總和，主要包括經濟環境、法律環境、金融環境等。對外部理財環境企業的財務決策難以改變它們，更多的是適應其要求和變化，使其為企業理財服務。

（一）經濟環境

經濟環境是直接影響企業經濟活動和財務決策的關鍵因素，主要包括經濟周期、經濟政策、經濟發展水平等。

1.經濟周期。市場經濟的運行有其內在的規律，會呈現出繁榮、衰退、蕭條、復蘇再到繁榮的周期性特征即經濟周期。經濟的周期性波動對財務管理有著非常重要的影響。在蕭條階段，由于整個宏觀經濟不景氣，經濟增長停滯，社會公眾的消費水平下降，企業很可能處于緊縮狀態之中，投資銳減，存貨積壓，設備閑置，生產萎縮，購銷停滯，利潤下降甚至虧損，企業沒有籌集新的資金擴大生產規模的需要。企業此時所應采取的最佳理財策略就是努力保持原有市場份額，削減開支，為經濟復蘇的到來做好準備；在繁榮階段，經濟高速增長，市場需求旺盛，銷售大幅度上升，企業為了增加生產能力，可能要增添機器設備、存貨和勞動力，為企業發展籌集資金是這一時期企業財務管理的重點。

企業財務管理人員必須認識經濟周期對公司理財的影響，預測經濟的變化情況，研究在經濟周期不同階段的公司理財策略，掌握在經濟發展波動中理財的本領。

2.經濟政策。經濟政策是指國家或政府為了增進社會經濟福利而制定的解決經濟問題的指導原則和措施，它是政府為了達到一定的目的在經濟事務中有意識的活動，包括財政、稅收、金融、價格和物資流通等各個方面的政策。經濟政策對企業的理財活動會產生重要的影響。例如，國家為防止通貨膨脹，采取緊縮性的貨幣政策時，會使市場的資金供應減少，企業籌資困難，籌資成本上升；國家采取鼓勵或限制某些產業的政策時，會直接影響企業投資的規模和方向。

企業財務人員應研究不同的經濟政策對企業理財活動可能造成的影響，按照政策導向行事，趨利除弊，使經濟政策更好地為企業理財服務。

3.經濟發展水平。經濟發展水平對財務管理有重大影響，經濟發展水平越高，財務管理水平就越好；經濟發展水平越低，財務管理水平就越低。近幾年我國經濟保持持續快速的增長態勢，企業擴大生產規模，調整生產方向，拓展更廣闊的市場空間，給企業發展帶來了機遇。同時，由于經濟高速發展，資金緊張將長期存在，這給企業財務管理帶來了嚴峻的挑戰。隨著我國國際經濟交往日益增多，財務管理水平也在不斷提高。企業財務管理工作者應積極探索與經濟發展水平相適應的企業財務管理模式，只有適應的理財模式才會較好的為企業服務。

（二）法律環境

市場經濟的重要特征就在于它是以法律規范和市場規則為特征的經濟制度。法律為企業經營活動規定了活動的空間，也為企業在相應空間內自由經營提供了法律上的保護。影響財務管理的主要法律法規有企業組織法規、稅法、財務法規和其他法規。

1.企業組織法規。主要包括《公司法》、《外商投資企業法》、《個人獨資企業法》、《合伙企業法》、《企業破產法》等。企業組織法規對公司企業的設立條件、設立程序、組織機構、組織變更和終止的條件與程序等都作了規定，包括股東人數、法定資本的最低限額、資本的籌集方式等。組建不同企業，要依照不同法律規范。企業設立以及設立后開展的各項活動，包括財務活動，都必須依法進行，企業的自主權不能超越法律的限制。

作為企業的財務管理人員，必須熟悉相關的企業組織法規，依法設立企業，并按照相關法律的要求開展公司理財活動，合法經營，避免因不懂法造成的決策失誤。

2.稅法。稅法是國家制定的用以調整國家與納稅人之間征納活動的權利與義務關系的法律規范的總稱。它是國家依法征稅、納稅人依法納稅的行為準則。按照稅法的征收對象的不同，可分為流轉稅、所得稅、資源稅、財產稅、行為目的稅。

任何企業都有納稅的法定義務。稅負的減少，只能靠投資、籌資和利潤分配等財務決策時的精心安排和籌劃。因此，對財務管理人員來說，精通稅法有著重要意義。

3.財務法規。財務法規是規范企業財務活動，協調企業財務關系的行為準則。主要包括企業財務通則和行業財務制度。企業財務通則是各類企業進行財務活動，實施財務管理的基本規范；行業財務制度分別根據各行業的業務特點，對各行業企業財務管理從資金籌集到企業清算等全過程做出了具體規定，是企業進行財務活動必須遵循的具體制度。

（三）金融環境

金融環境是企業財務管理最為主要的環境因素，金融環境因素主要有金融機構、金融市場。

1.金融機構。社會資金從資金供應者手中轉移到資金需求者手中，大多要通過金融機構。金融機構包括銀行業金融機構和其他金融機構。

2.金融市場。金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。金融市場可以是有形的市場，也可以是無形市場。

企業總是需要資金從事經營和投資活動，而資金的取得，除了自有資金外，主要從金融機構和金融市場取得；金融政策的變化必然影響企業的籌資、投資和資金運營活動。

二、微觀財務管理環境與企業理財

財務管理的微觀環境又稱內部環境，是對企業財務活動產生影響作用的企業內部各種要素，主要包括銷售環境、采購環境、生產環境等。就所有企業來說，其宏觀財務管理環境是相同的，但每一個企業的微觀財務管理環境卻各不相同。企業應根據自身特點，采取相應的理財措施，以實現企業理財效果的最優化。

（一）銷售環境

銷售環境即企業所處的市場環境。在商品經濟條件下，每個企業都面臨著不同的市場環境，進而影響和制約企業的財務活動。按其競爭程度可分為四種：

1.完全競爭市場。在這種市場中，企業數量很多，商品差異不大，產品的銷售價格主要取決于市場供求關系。

2.不完全競爭市場。在這種市場中，企業數量較多，但在商品的質量、服務和特性存在一定的品牌差異，因此產品價格也會有一定程度的差異。

3.寡頭壟斷市場。這是由少數幾個廠家控制的市場，這些企業對產品供應數量、價格有較強的控制能力。

4.完全壟斷市場，又稱獨占市場。該行業為獨家經營，其產品價格和銷售也為獨家企業控制。

銷售環境對企業理財具有重要影響。處于完全競爭市場的企業，由于產品價格和銷售量容易出現波動，企業利潤也會隨之波動，風險較大，因此要慎重利用債務資金；處于不完全競爭和寡頭壟斷市場的企業，關鍵是要使自己的產品超越其他企業的產品，應注重產品特色，創出名牌。這就需要在產品開發、宣傳和售后服務上投入較多資金；處于完全壟斷市場的企業，由于其產品銷售順暢，價格波動不大，利潤穩定，風險較小，可較多的利用債務來資金。

（二）采購環境

采購環境是指企業在市場上采購物資時涉及采購數量和采購價格的有關條件。可分為穩定的采購環境和波動的采購環境。前者對企業所需資源有比較穩定的來源，能保證企業生產經營的經常性需要。因此企業可以較少儲備存貨，不過多占用資金；后者資源供應不穩定，有時不能如期供貨。那么企業就必須增加存貨的保險儲備，從而占用較多資金。

（三）生產環境

生產環境是指主要由人力資源、物質資源、技術資源所構成的生產條件和企業產品的壽命周期。

1.企業的生產條件。企業按生產條件可以分為技術密集型、勞動密集型和資源開發型企業，不同的生產條件對企業理財的要求也不同。

技術密集型企業需要較多的先進設備，而所需人力較少，需要企業籌集較多的長期資金；勞動密集型企業所需的人力較多，固定資產比重較小，企業需籌集較多的短期資金；資源開發型企業需要投入大量的資金用于勘探和開采，且資金回收期較長，因而需要籌集較多的長期資金。

2.產品的壽命周期。產品的壽命周期通常分為初創期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。

初創期指產品的研究開發、投產試銷階段，該階段產品尚未被消費者認可，成本和推銷費用較高，而銷量、盈利情況不盡人意；成長期產品試銷成功，初步占領市場，銷量和利潤增長較快；成熟期產品市場逐漸趨于飽和，銷量和利潤維持較長一段時間的穩定后開始滑坡；衰退期產品逐漸喪失競爭能力，終被新產品所替代。

產品收入的多少、成本的高低、利潤的大小以及資金周轉的快慢都會因產品生命周期的不同階段而存在較大的差別。因此，企業應針對產品所處的階段采取適當的理財措施，保持企業旺盛的生命力。