中小企業融資問題及對策研究

摘要：中小企業是與我國經濟同步發展壯大，在提供服務 擴大需求 解決就業等方面發揮了重要作用，目前我國中小企業都面臨著融資難的問題，本文首先對中小企業融資難的現狀及主要問題進行了闡述.其次對原因進行了分析，最后提出了相應的對策。

關鍵詞：中小企業 融資 應對策略

一、我國中小企業融資的主要現狀及主要問題

(一) 內部融資比重大，所籌資金無法達到發展的需要

通常情況，我國中小企業在發展初期，主要通過內部資金解決資金需求，而美國約40%是通過外部融資的，歐洲達50%.

(二) 外部融資過度依賴銀行，直接融資比重小

外部融資包括直接融資和間接融資，其中直接融資包括股票、債券、集資、民間借貸及商業信用融資，而間接融資主要指銀行貸款。

企業選擇直接融資還是間接融資，一方面取決于自身的發展戰略和所處的行業特點，另一方面取決于兩種融資模式的成本與風險。通常情況下，企業優先選擇間接融資，因為間接融資成本較低，且不影響現有的管理和利益分配格局，但由于間接融資易出現資不抵債破產的風險，所以企業還要注意自身的發展情況，據國際金融公司（IFC）有關數據顯示，我國企業直接融資比例較小，大部分靠銀行貸款。

二、我國中小企業融資困境的成因分析

（一）內在原因

1.盈利水平普遍不高

目前，我國中小企業的盈利水平普遍不高，內部資金靠企業的盈利節余普遍不夠，同樣原因，造成企業的直接融資和間接融資都受到影響，因為他們都需要盈利水平高。

2.信用風險相對較高

現階段，我國整體信用環境尚不成熟，中小企業的信用風險相對較高，由于經營管理不規范，內控制度不健全，我國大多數中小企業的信用意識淡薄，信用等級較低，進而制約了自身的融資，我國的中小企業大多是家族企業，法人素質相對較低，經營理念不夠先進，造成了信用評級大都在BBB或BB級，而銀行等外部融資多要求在AAA或AA級。

3.缺少有效的抵押和擔保品

作為間接融資的主要方式，銀行貸款一般要求一定的抵押和擔保條件，而中小企業很難提供合格的抵押品，另一方面，由于信譽較低，中小企業很難獲得有擔保資格的企業或個人為其擔保。特別是最近江浙的一些私營老板的跑路潮，更影響了小企業的擔保條件。

4.經營管理水平低

由于受歷史原因和我國的國情影響，我國的中小企業主普遍素質較低，當企業是小作坊時還能勉強控制，當企業做大或遇到一些不可控因素時，很難做出正確的決責。

（二）外在原因

1.股票融資門檻較高

股票融資是通過發行股票進行融資的一種行為，是外部融資的一種方式，屬于直接融資，但我國的A股和中小板上市條件使得很多企業拒之門外。

2.債券融資很難實現

債券融資是企業以發行債券進行融資的一種行為，由于我國企業發債主要集中在大型國有企業，所以發債對中小企業來說只能是水中望月。

3.其他直接融資方式均有較大缺陷，難以普及

集資雖然是企業的一種較快的融資方式，但近年出現的一些非法集資案例，形成了一種羊群效應，企業用低息集不到資，高息又很難用利潤償還，就出現了非法集資的社會毒瘤。

4.銀行對中小企業信貸投放缺乏積極性

我國商業銀行的經營目標是追求企業的利潤最大化，往往趨向對大中型企業投放，并且當前商業銀行的信貸實行審貸分離、貸款責任追究制，使得商業銀行的信貸員只對“中”字頭的國企貸款感興趣。而對勞神費心利小風險大的小企業貸款往往是避而遠之。

三、緩解我國中小企業融資困難的建議

通過以上對我國中小企業融資環境的內外部分析，我認為要緩解目前我國中小企業融資難的問題，要從內外部兩方面采取有針對性的措施，故提出了以下幾點建議。

（一）中小企業要學會“修身”

通過上文原因的分析，我國中小企業融資難的核心問題是盈利低的問題，償債能力低。

因此，我國中小企業要走出當前的困境，必須進行長期布局，注重企業自身的完善，以提升自身的融資能力，要做到管理規范，財務制度健全，同時提高管理層的管理水平。特別是核心管理層的素質，直接影響企業的發展。強化企業的信用觀念，與商業銀行建立良好的信貸關系。

（二）加大政府對中小企業的支持力度

當前我國政府從稅收、信貸、政策扶持等方面加大了對中小企業的支持，我國政府已經認識到中小企業對國民經濟的影響。還可在以下幾方面做好支持：

（三）完善中小企業信貸制度，加強金融產品的創新和推廣

1.商業銀行應制訂切實可行的信用標準，合理確定中小企業的授信額度。

2.簡化貸款審批手續，下放貸款審批權限，以滿足中上企業的個性需求。

3.圍繞中小企業的特定資產，在機器設備、庫存商品、產品與半成品、應收賬款及訂單等方面，為中小企業量體裁衣地制定靈活多樣的金融產品，達到銀行與企業的雙贏。

四、總結

目前我國中小企業普遍存在的融資難的問題，本文從問題、成因、對策三維角度展開分析，首先對中小企業融資難的現狀進行闡述，其次從內外兩方面原因對中小企業融資難進行了分析，最后又提出了解決問題的合理建議。對當前中小企業融資問題做了全面分析。

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