現代企業財務風險表現形式及管控措施

摘要：伴隨著全球經濟一體化的發展，我國企業面臨著的環境復雜多變，企業要取得健康、高速的發展，就必須適應信息高度發達的國際化、市場化環境，進行合理、高效的財務風險管理與控制，使企業通過財務風險管控，避免可以發生的財務風險，為企業的平穩發展提供必要的內在基礎條件。

關鍵詞：現代企業 財務風險 表現形式 管理原則 加強措施

1. 企業財務風險的主要表現形式

1.1 獲利能力低，經濟效益差。具體表現為產品成本費用高，毛利率低；資產收益水平差，投資回報率低。從長期而言，獲利能力是企業在未來經營中產生現金的能力，是衡量一個企業經營狀況最重要也是最可靠的指標之一。實際上企業償還債務的資金來源于投資以后所獲得的現金流入量，如果投資以后不能獲得大于或等于現金流出量的現金流入，就無力清償到期債務，也就意味著較高的財務風險。

1.2 資金不足，缺乏償債能力。具體表現為資金匱乏，負債過度；信用等級低，融資能力差。企業適度負債，可以獲得財務杠桿效益。但過度負債一方面會導致企業信用等級降低，再籌資成本提高；另一方面會弱化企業的支付能力，一旦信用鏈條上某一環節出現問題，或者實際現金凈流量比預期減少，就會影響到期債務償付，甚至發生財務危機。

1.3 債務結構不合理。一般來講，企業的短期債務資金應當用于流動資產，確切地說，應當與企業速動資產保持一致。當企業償還到期債務沒有足夠的現款時，可將變現能力較強的流動資產變現后償還債務。如果企業短期債務比例過高，或者把短期借款資金投資于變現能力差的固定資產或其他長期資產，就會降低企業資產的流動性，影響短期償債能力。

1.4 經營能力不佳，不良資產比例大。具體表現為企業資產質量差，沉淀下來大量不良債權和滯銷存貨，資產周轉率低。資產是企業擁有或控制的能夠預期產生利益的資源，其周轉率體現了企業對資產的運營效率。企業對資產的經營管理能力差，不僅關系著能否達成預期目標，而且還會影響企業未來的發展，預示著日后發生財務危機的可能性。

1.5 成長能力弱，企業發展停滯不前。具體表現為企業的資本積累率和銷售增長率下降，業務不斷萎縮，市場占有率下降。成長能力反映了企業的發展趨勢，暫時的成長性下降，也許并不意味著企業財務危機的來臨，但長期的成長性下降，或是企業進入了衰退期，或是企業經營出現了問題，都是企業財務風險加劇的體現。

2.加強企業財務風險管理與控制應遵循的原則

2.1 企業財務風險時間管理原則

在時間層面上，財務風險的形成分為潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期，財務管理的風險控制在前期最為關鍵，如果財務風險在前期得不到有效管理和治理，經過一定的累積爆發以后，就會造成嚴重的經營風險，直接影響到企業整體的正常生產經營和發展。在財務風險的四個發展時期中，應當特別重視對潛伏期、擴散期的財務管理措施，防止財務風險發展到危險的爆發期和惡化期不可收拾的地步。

2.2 企業財務風險空間管理原則

在空間管理層面上，企業財務風險主要包括融資風險、投資風險、經營風險等，這些風險的存在是對立統一的關系，要從整體的角度統籌管理。風險控制從企業融資開始，投資風險和經營風險管理是企業財務風險管理的重點。在企業財務風險管理中，準確把握，妥善處理這些風險之間的關系是風險管理成功與否的前提。

2.3 企業財務風險系統性管理原則

企業財務風險的產生是內外各種因素綜合作用的結果，這些因素在企業的經營管理中都是相互聯系相互制約的。因此，在企業財務風險管理過程中也要考慮到企業整體的生產經營狀況，不能把財務風險和企業自身狀況分別看待，這樣才能在制定和實施具體的財務風險管理手段時把握住問題的關鍵點，做到有的放矢。

3.加強現代企業財務風險的管理與防范措施分析

3.1 要加強企業財務風險管控工作，首先必須使企業資本結構得到有效優化。

優化資本結構，合理籌措資金，把握好了企業經營活動的這一起點，就把握了企業財務的命脈，包括:①優化資本結構。企業應在權益資本和債務資本之間確定一個合適的比例結構，使負債水平始終保持在一個合理的水平上，不能超過自身的承受能力;不能為追求財務杠桿效益盲目舉債，致使企業在周轉不暢的情況下，因債務壓力過大舉步維艱，甚至陷入危機。②優化負債結構。負債結構性管理的重點是負債的到期結構，應充分重視負債的長短期限與企業的資金循環是否匹配。③優化資產結構。主要是確定一個既能維持企業正常生產經營，又能在減少或不增加風險的前提下給企業帶來盡可能多利潤的流動資金水平，這需要建立在企業財務管理人員對企業經營現狀的經驗分析基礎上。④優化投資結構。運用科學的投資決策方法，選擇投資收益相對較大，風險相對較小的投資項目或組合，并不斷對其收益情況進行考察和比較，修正不合理投資。收益性、風險性、穩健性的最佳組合，或在收益和風險中，讓穩健性原則起平衡器作用，才能合理規避風險。

3.2 加強企業財務風險管控工作，樹立風險防范意識，形成預警系統至關重要。

企業財務風險意識，是企業在進行財務活動時對市場可能出現的消極情況的一種自我防范意識。企業作為市場的參與者，一定要有必要的風險意識。企業財務風險意識很大程度取決于企業管理者和員工對風險的態度，管理者應把企業的風險控制理論貫穿于全員，形成全員的風險防范意識，注重風險防范的實效，提高風險防范的實用性和有效性。

任何財務風險的產生，進而發展成為財務危機，最后導致企業破產，都有一個漸進和積累的過程，財務風險的發生具有一定的先兆，因此它是可預測的。財務預警就是以企業的財務報表、經營計劃、及相關的會計資料為依據，利用比率分析、比較分析、因素分析及多種統計方法，對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測，以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險，并在危機發生之前向企業經營者發出警告，督促企業管理當局采取有效措施，避免潛在的風險演變成現實的損失，起到未雨綢繆的作用。它能預先告訴企業管理當局有關企業內部財務營運體系所隱藏的問題，使企業在財務危機發生之前采取調整和應對措施。

3.3 加強企業財務風險管控工作，資金的安全控制與管理是重要一環。

通常企業陷入經營困境甚至破產，并非因為資不抵債，而是由于暫時的支付困難。因此，利潤或企業總價值最大化不能停留在賬面盈利上，而要以價值的可實現性和變現能力作為前提。企業應把利潤和現金放在同等重要的位置，做到既能充分提高資金使用效率，又能留存一定量的現金以滿足正常運營和應付突發事件的需要，同時確保資金的流動性和安全性。

同時確保資金的流動性和安全性，建立健全企業的預算管理工作十分必要。企業中的預算是企業實施資金有效管理的模式。必須圍繞企業近期的發展目標與年度預算，對企業的在資金流向、投融資和財務狀況等情況，實施全方位的跟蹤和監控，定期檢查企業財務流動，并及時反饋企業在預算執行中的問題，及時給予企業預算糾正與處理，力爭確保企業在預算中的確定性，確保企業的發展目標的實現。加強企業的內部控制力度。隨著市場環境的調整，根據市場的發展，確定企業內部制度，保證企業內部的機構完整，崗位權責分明，保障企業財務管理中的資金安全。必須嚴格制定企業財務管理中的費用報銷管理辦法與財務收支審批制度，制定貨幣資金處理程序，嚴格按照企業財務管理程序，辦理企業的資金支付業務，保證及時準確入賬程序。

3.4 加強企業財務風險管控工作，還應提高企業對財務管理環境變化的應變能力。

當前我國的經濟是市場經濟，競爭是這個經濟市場的靈魂，加之我國加入WTO，使得目前我國的企業生存壓力空前的巨大。為了應對復雜多變的財務管理環境，企業必須先分析研究環境，掌握關于財務管理環境的客觀發展規律，積極發揮企業的主觀能動性，以創新求發展，因勢利導，適時調整財務政策。如果吸收了西方發達國家的先進管理方法和模式，大膽引進先進機制和戰略，就能實現財務管理目標。

參考文獻：

[1]張小軍.《企業財務管理工作中的風險防范》.[J] .北方經濟，2011（10）

[2]郝愛文.《淺談企業財務風險的控制與管理》.[J].職業， 2011（14）