衍生金融工具會計(jì)信息披露問題的思考

【摘要】衍生金融工具固有的高風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)性、復(fù)雜性的特點(diǎn)，使得衍生金融工具交易失敗的案例數(shù)不勝數(shù)。而會計(jì)上的財(cái)務(wù)報(bào)告未能充分披露衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，很大程度上是投資者蒙受損失的一個重要原因，也造成了監(jiān)管部門對衍生金融工具監(jiān)管的困難。本文通過對衍生金融工具會計(jì)信息披露問題進(jìn)行了分析，提出了相應(yīng)的完善措施。

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具會計(jì)信息披露風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

20世紀(jì)80年代，隨著布雷頓森林體系的崩潰，匯率、利率的管制逐漸放寬與取消，基礎(chǔ)金融工具持有者面臨著因利率、匯率波動而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具的出現(xiàn)為投資者提供了一種對沖風(fēng)險(xiǎn)的選擇，同時也降低了企業(yè)的籌資成本，為企業(yè)加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、提高資金使用效率等方面提供了良好的契機(jī)，極大地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。不過由于衍生金融工具本身蘊(yùn)含了極大的投機(jī)性，因此在給投資者帶來高利潤的同時，也有可能導(dǎo)致巨額的虧損，因此衍生金融工具的信息披露與監(jiān)管就越發(fā)顯得重要可是由于衍生金融工具的特殊性，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表對衍生金融工具會計(jì)信息的披露很不充分，所以，加強(qiáng)和完善衍生金融工具會計(jì)信息的有效披露具有十分重要的意義。

一、衍生金融工具對會計(jì)信息披露的影響

衍生金融工具對會計(jì)信息披露有著較大的影響，是由于衍生金融工具信息披露所面臨的固有風(fēng)險(xiǎn)引起的。在傳統(tǒng)會計(jì)報(bào)表中，大部分金融資產(chǎn)是按照公允價(jià)值來進(jìn)行計(jì)量的，而大部分金融負(fù)債則是按照成本或攤余成本來進(jìn)行計(jì)量的，這就導(dǎo)致了利潤和綜合收益表的項(xiàng)目難以分類，同時衍生金融工具的套期會計(jì)也變得復(fù)雜。此外，根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則的要求，會計(jì)報(bào)表附注信息只要求披露有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的信息，而對于貨幣風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格變動風(fēng)險(xiǎn)等其他市場風(fēng)險(xiǎn)因素并未作強(qiáng)制要求。

同時，衍生金融工具對會計(jì)信息披露的及時性和充分性的影響也是不容忽視的。會計(jì)報(bào)告中的會計(jì)確認(rèn)、會計(jì)計(jì)量和會計(jì)記錄行為都是以歷史成本為主要計(jì)量屬性，這就使得會計(jì)報(bào)表實(shí)際上只能反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的歷史，不能提供在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變動情況下的會計(jì)信息。而衍生金融工具交易頻繁，金額巨大，而且價(jià)格波動劇烈，要想在財(cái)務(wù)報(bào)告中及時地、充分地反映重要的風(fēng)險(xiǎn)信息是很困難的。但是由于衍生金融工具對企業(yè)的巨大影響，又在客觀上要求必須適時地、恰當(dāng)?shù)卦跁?jì)報(bào)告中予以反映。

所以，絕大多數(shù)衍生金融工具的信息在現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表中都不能得到充分的披露，而投資者、債權(quán)人和其他外部會計(jì)信息使用者無法從會計(jì)信息披露中獲取有關(guān)衍生金融工具的信息，從而導(dǎo)致決策的錯誤。隨著衍生金融工具的快速發(fā)展，我們必須對現(xiàn)行的會計(jì)信息披露做出調(diào)整，使其能適應(yīng)當(dāng)前的金融環(huán)境，增加會計(jì)信息披露的透明度，滿足決策相關(guān)性的要求。

二、完善我國金融衍生工具會計(jì)信息披露的建議

與國際慣例類似，我國現(xiàn)行金融衍生工具信息披露管理模式以企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與監(jiān)管行政法規(guī)為主。其中會計(jì)準(zhǔn)則側(cè)重于披露企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息，而監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定側(cè)重于披露定性風(fēng)險(xiǎn)和定量風(fēng)險(xiǎn)信息。不過由于我國衍生金融工具的發(fā)展?fàn)顩r與其他國家不同，具有自己獨(dú)特的特點(diǎn)，所以也不能完全照搬發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，而是應(yīng)該根據(jù)衍生金融工具本身的特點(diǎn)、結(jié)合我國企業(yè)的實(shí)際情況，參照國際會計(jì)準(zhǔn)則及國內(nèi)外學(xué)術(shù)界研究成果，同時考慮到我國現(xiàn)行衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則中存在的實(shí)際問題。

（一）衍生金融工具公允價(jià)值變動應(yīng)及時披露

由于衍生金融工具具有高杠桿性，導(dǎo)致了其高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存的情形。如果投資者操作得當(dāng)，能夠獲得巨大的經(jīng)濟(jì)利益，反之，則會給交易者帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。正是由于這種收益風(fēng)險(xiǎn)都很高的特性，使得持有者對衍生金融工具的信息十分關(guān)注，尤其是交易過程中稍縱即逝的信息。因此，反映衍生金融工具交易信息的一個重要指標(biāo)——公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)被及時有效地披露。不過考慮到及時進(jìn)行信息披露的困難性，監(jiān)管部門應(yīng)該制定詳細(xì)的公允價(jià)值確定和披露政策，要求公司在其衍生公允價(jià)值總變動超過一定比例時進(jìn)行及時披露， 以保證公允價(jià)值信息的可靠性。

（二）完善衍生金融工具的披露形式——引入風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR）披露模式

對于衍生金融工具會計(jì)信息中有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的披露，可以引入風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR）來進(jìn)行披露。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR）披露模式是假設(shè)金融工具的報(bào)酬率近似服從正態(tài)分布，在給定的置信區(qū)間內(nèi)，計(jì)算出一個機(jī)構(gòu)或會計(jì)主體可能遭受最大損失的方法。 這種披露模式將衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)確定為一個具體的數(shù)字，更簡單清晰地表示出衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

（三）建立單獨(dú)的衍生金融工具信息披露監(jiān)管部門

我國目前對于衍生金融工具信息披露的監(jiān)管相對比較薄弱。自從相關(guān)準(zhǔn)則頒布以來，大多數(shù)企業(yè)并未嚴(yán)格按照準(zhǔn)則的要求進(jìn)行衍生金融工具信息的披露，這與相關(guān)部門的監(jiān)管不力有很大的關(guān)系。因此，我國可以專門設(shè)立監(jiān)管高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)對衍生金融工具信息披露的機(jī)構(gòu)，專門針對衍生金融工具披露信息監(jiān)督。

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作者簡介：王瑞鋆（1989-)，男，漢族，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方向：金融監(jiān)管。

（責(zé)任編輯：唐榮波）