產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的金融支持實(shí)證分析:惠州視角

【摘要】本文實(shí)證分析了惠州市金融支持與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的相關(guān)關(guān)系，發(fā)現(xiàn)在惠州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中金融促進(jìn)作用并不明顯，建議完善金融支持體系。

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)金融惠州

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)已經(jīng)成為各地區(qū)“十二五”期間的核心問(wèn)題，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整離不開(kāi)金融支持。惠州市也同樣處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。本文從金融支持角度，實(shí)證探究了金融支持和惠州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的相關(guān)關(guān)系，并提出有關(guān)建議。

一、惠州市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融發(fā)展現(xiàn)狀

2010年惠州市三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例為6：59：35。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從2004年開(kāi)始一直保持“二三一”的發(fā)展格局，第二產(chǎn)業(yè)占據(jù)半壁江山，工業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，第三產(chǎn)業(yè)總量擴(kuò)張較快，比重有較大提升，第一產(chǎn)業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2010年末，惠州全市金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額2087.5億元，本外幣貸款余額1224億元。全市有證券機(jī)構(gòu)9家，、期貨公司2家、各類保險(xiǎn)公司34家。 可以看出，惠州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融發(fā)展都取得了一定成果，但兩者之間是否做到了協(xié)調(diào)發(fā)展相互促進(jìn)，還需進(jìn)一步論證。

二、惠州市金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)證分析

選擇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化率ISR(第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之和與地區(qū)GDP的比率)來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整狀況。采用金融深化指標(biāo)FD(金融機(jī)構(gòu)存貸款余額/GDP)來(lái)反映金融深化程度，從總量上衡量金融發(fā)展?fàn)顩r，采用金融效率指標(biāo)FE(金融機(jī)構(gòu)貸款余額/金融機(jī)構(gòu)存款余額)反映金融配置資本效率。

（一）金融投放總量與三次產(chǎn)業(yè)規(guī)模變動(dòng)的相關(guān)分析

以金融規(guī)模的存貸余額之和為自變量X，以三次產(chǎn)業(yè)各自規(guī)模的產(chǎn)值為因變量Yi，建立模型：Yi = a + b*X + u 。用Eviews軟件建立模型和檢驗(yàn)。F、t檢驗(yàn)全部通過(guò)，擬合優(yōu)度也比較高。方程的三個(gè)b值均為正值，這與金融可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一般經(jīng)濟(jì)理論相符合。通過(guò)對(duì)系數(shù)b比較發(fā)現(xiàn)，第二產(chǎn)業(yè)系數(shù)b最大，說(shuō)明金融對(duì)第二產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)最大，然后依次是第三產(chǎn)業(yè)、第一產(chǎn)業(yè)，這與惠州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀是相符的。

（二）金融支持與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)在關(guān)系分析

1. 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與金融深化程度的相關(guān)分析

FD作為自變量X， ISR作為因變量Y，建立回歸模型：Y= a + b*X + u。通過(guò)回歸分析可知：方程的F、t檢驗(yàn)均不能通過(guò)；而且R2的值為0.038，擬合優(yōu)度非常低，F(xiàn)D（金融相關(guān)率）對(duì)ISR（產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)）解釋不到5%。這說(shuō)明金融深化程度對(duì)惠州市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響并不顯著。金融深化并沒(méi)改變惠州市產(chǎn)業(yè)比例，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有其他更為重要的因素在起作用。

2 .產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與金融效率程度的相關(guān)分析

FE作為自變量X，ISR作為因變量Y，建立回歸模型：Y= a + b*X + u 。通過(guò)回歸分析可知：在5%置信水平下方程的F、t 可以通過(guò)檢驗(yàn)，但是方程的R?2值只有0.28，擬合優(yōu)度并不高，即SLR（金融效率）對(duì)ISL（產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)）的解釋不到30%。從解釋變量的回歸系數(shù)b的值來(lái)看，其為負(fù)值，說(shuō)明SLR(金融效率)與ISL（金融結(jié)構(gòu)）存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，這與金融效率可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的經(jīng)濟(jì)理論不一致。

3.實(shí)證分析結(jié)論

通過(guò)實(shí)證分析，可以知道惠州市產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融發(fā)展存在著密切的關(guān)系。金融規(guī)模的擴(kuò)張促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)總量的增長(zhǎng)，但金融效率并沒(méi)有對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化產(chǎn)生顯著影響，金融對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整并沒(méi)有起到應(yīng)有的促進(jìn)作用。金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整還停留在粗放式階段。

三、相關(guān)建議

首先，建立完善金融支持體系。金融體系的建立依賴于政府有所作為，而無(wú)論是在每年的政府工作報(bào)告還是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃中，惠州市政府都沒(méi)有對(duì)金融業(yè)采取足夠的重視。所以，建立完善的金融體系，加強(qiáng)金融、財(cái)政與產(chǎn)業(yè)政策的配合是解決當(dāng)前金融支持不力問(wèn)題的首要任務(wù)。

其次，適當(dāng)擴(kuò)大信貸規(guī)模并調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。惠州市工業(yè)企業(yè)大多是中小企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，要適當(dāng)提高信貸規(guī)模并注重信貸結(jié)構(gòu)，信貸政策向中小企業(yè)傾斜，讓金融資源得到充分有效利用，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

最后，努力推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)改革，做大做強(qiáng)地方金融市場(chǎng)。建立和完善多層次的資本市場(chǎng)體系，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)改革，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，改變以銀行為主導(dǎo)的單一金融市場(chǎng)現(xiàn)狀就顯得尤為重要。金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)增強(qiáng)了，金融效率相應(yīng)就會(huì)提高，這對(duì)突破金融效率對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整“瓶頸”非常有效。

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作者簡(jiǎn)介：黃文娣（1977-），女，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，廣東省惠州市惠州學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系講師，研究方向：金融理論與實(shí)務(wù)。

（責(zé)任編輯：李娜）