談金融與經濟發展的關系

【摘要】在當前的經濟背景之下，金融體系對經濟發展的重要作用已經成為共識，而原先的貨幣經濟也轉化為了經濟金融化的趨勢。這種趨勢內在要求通過金融深化來促進經濟的不斷發展，并且已經被國外許多國家所應用并被證實。對于我國來說，如何借鑒金融深化和經濟發展的辯證關系，并探索出一條適合我國的金融深化道路，需要認真對待。

【關鍵詞】金融深化經濟發展金融體系

當前，金融和經濟的關系日益密切，金融作為經濟發展的血液，其在經濟發展中逐漸處于核心地位。對于實行社會主義市場經濟體制的我國來說，金融對經濟發展的核心作用也不例外。但是如何推動金融體制的深化，并且最大限度地發揮其對我國經濟發展的助推作用，是當前我國面對的一個戰略層次的重要問題。

一、對金融與經濟發展關系的理論闡述

二戰之后，各國為了加速恢復國內經濟，采用了不同的金融政策，但是在本質上分為金融抑制與金融深化兩種。其中，發展中國家多采用了金融抑制的政策，但是其效果卻很不理想，甚至出現了經濟停滯不前的狀況。對此，支持金融深化的學者就紛紛抨擊金融抑制的政策，他們認為金融抑制實際上是對金融業的歧視性課稅，最終會釀成許多的不良經濟后果，所以應該積極推進金融的自由化改革，并以此來助推經濟發展。

美國著名經濟學家麥金農首先在其著作《經濟發展中的貨幣及資本》一書中對金融抑制和金融深化進行闡述，分析了兩者之間的根本區別及對經濟發展的影響。隨后，發展經濟學家們紛紛將金融與經濟增長、經濟發展作為自己的研究領域，并取得了許多的重要成果。目前傾向于金融深化的學者們的觀點認為，在發展中國家，不完全的市場經濟造成了資源配置的扭曲，導致了經濟的割裂狀態，其金融抑制的存在更是嚴重的制約了經濟的快速發展。與此同時，也有學者從金融中介的角度得到了相似的結論，他們認為對發展中國家進行經濟改革首先要從金融改革開始，通過減少人為對金融領域的干預，以此來實現利率、儲蓄、投資等元素的市場化，并通過市場化的機制來消除金融抑制，理順經濟發展的助推因素。

發展中國家實行金融抑制政策沒有取得良好效果，但是實施金融自由化的國家也在經濟發展中出現了許多問題，這就包括拉丁美洲南錐體國家所發生的一系列銀行擠兌、恐慌和倒閉等，這些金融自由化的不良后果，也使人們開始對金融自由化進行反思。而學者反思的結論是經濟未發展到相應程度時，缺乏進行金融自由化的相應條件，而應該對金融自由化進行相應的約束，即金融約束論。這和馬克思主義經濟學的觀點多少有些一致。金融約束論在本質上和其它的理論也都一致，都是為了通過制度的設計來理順金融與經濟之間的關系，并因此促成經濟與金融的良性循環發展。

從金融抑制、金融深化，再到金融約束的一系列理論發展的路徑，也讓學者們總結出了一個共同的結論，那就是金融與經濟發展是相互作用的一個系統。在不同的經濟階段選擇適宜的金融政策，可以有效的促進經濟的快速發展。不過對我國當前經濟發展的水平來說，金融抑制已經遠遠不能適應，相應的金融深化，才是助推我國經濟發展的一個重要動力。

二、金融深化理論對我國經濟發展的借鑒意義

金融深化理論是發展經濟學中的重要理論，因此其研究對象也多傾向于欠發達國家或發展中國家。而我國當前仍處于發展中國家，并且同時實施社會主義市場經濟體制，因此，金融深化理論對我國經濟發展有很多值得借鑒的地方。

1.金融深化理論是從傳統貨幣理論中誕生出來的，既彌補了傳統貨幣理論忽視發展中國家的缺陷，也加深了貨幣金融因素對經濟發展的重要作用，強調金融因素在經濟發展中所處的核心地位。因此，這個理論適應當前我國的經濟發展現狀，對制定我國的金融貨幣等政策都有重要的作用。

2.改革開放之前，我國實行的是計劃經濟體制，執行金融抑制的政策。改革開放之后，雖然我國開始了金融體制的變革，擯棄了傳統的金融抑制政策，但是仍然在金融深化上面仍然相對謹慎。伴隨著我國經濟的高速發展，如何加速進行金融改革，以適應不斷出現的經濟新問題，需要借鑒金融深化理論中適合我國現狀的部分。

3.由于我國實行的是社會主義的市場經濟體制，也屬于市場經濟的一個范疇。那么因此而提出了經濟發展理論和政策依據就會和西方學者所推崇的金融深化理論有許多的相似之處。比如說當前我國金融機構多樣化問題，利率市場化問題，多種不同渠道融資問題等。因此，也需要對金融深化理論進行借鑒，但同時需要注意的是，我國的社會主義市場經濟與西方的資本主義市場經濟仍然有很多原則上的差別，因此借鑒的同時，也必須要考慮到我國的基本國情是，這樣才有可能避免水土不服的問題。

三、理順我國金融與經濟發展的關系

我國漸次推進的金融改革也存在著一些問題，主要表現為金融資產結構不合理、利率市場化機制不健全、國有商業銀行主體地位仍然欠缺、金融監管機制尚不十分健全等等。而要想真正實現金融對我國經濟發展的強大助推作用，就必須要解決好此類的金融問題，具體如下：

（一）適當減少政府對金融領域的不必要影響

合理的利率水平會使經濟處于健康的運行狀態，不合理的利率水平卻會干擾經濟的正常運轉，對此，政府應該適當的減少對利率的有意干預行為。雖然說，政府的干預會解決很多市場所不能解決的問題，但是其產生的副作用也是客觀存在的。一方面來說，經濟體系的健全可以有效的集中社會閑散資金，并實行良好的資源配置，最終促進經濟的發展；另一方面來說，經濟的快速發展也可以促進金融服務的增加和完善。但是，這個內在的邏輯關系必須要以少量的干擾為基礎。

（二）金融改革和經濟發展必須保證同步

正如金融深化理論發展的歷程那樣，不同的金融理論適合與不同的經濟發展階段。對于經濟發展較好的國家和地區實行金融抑制，會造出經濟停滯不前甚至倒退的情況出現，而對于經濟發展欠缺的地方實行金融深化政策，會加劇社會資源的不公平分配，不但不利于經濟的發展，甚至還有可能帶來社會動亂。對于我國來說，經濟總量已經躍居世界第二位，但是在金融領域中的內源性融資十分普遍的現象以及國有經濟與非國有經濟的不平等競爭地位等問題仍然存在，這些問題都需要不斷的伴隨著經濟的發展而同步解決。

（三）在進行金融深化的過程當中，務必要注意其質量問題

金融深化不是某個金融領域的單個問題，而是涉及到整個金融體系的構建問題，因此從一開始就應該通盤考慮，切忌只重速度不重質量的發展。比如說我國不能夠同時開發國際板和創業板，而要有先有后，先發展創業板，再根據經濟發展形勢，擇機推出國際板等等。

（四）推進金融中介的快速發展

通過金融中介，可以加速資源的快速流動，使得資源得到快速合理的配置，因此其作用主要體現在兩個方面，即提高投資和儲蓄的總體水平、提升投資的邊際收益率。

（五）加速金融工具的多樣化進程

一個例子可以證明我國當前的金融工具尚處于發展的初期，2008年美國發生次級貸危機之后，學者們意識到美國的金融衍生產品過多且過于激進，但與此同時的中國，卻不可能出現美國這樣的次貸危機，因為中國沒有多樣化的金融工具。大部分的金融產品仍處于對基本產品的稍加修改。雖然說，缺乏金融工具多樣化的我國，可以避免類似美國這樣的危機，但與此同時卻是我國經濟發展速度與金融改革速度的嚴重不協調。尤其是在當前社會經濟轉型的大背景之下，必須依靠強大的金融資源作為支撐，這些都要求我們加速推進金融工具的多樣化。

（六）恰當處理金融深化和金融監管的關系

金融深化不等于金融自由化，更不意味著不對金融體系進行監管。相反，由于金融深化的逐步推進，更要加強相應的監管，有效預防因為金融深化給經濟帶來的沖擊作用。從金融與經濟發展的協調角度來說，金融監管應該伴隨著經濟金融化的不斷加強而深化，通過金融監管來規范金融深化行為，可以有效的保證金融深化對經濟發展的巨大促進作用。

總而言之，金融發展和經濟發展是相互協調，相互促進的一個循環。而在我國當前經濟持續快速發展的大背景之下，政府及監管部門應該采取有效的措施來加強金融深化的進程，并因此而服務于我國經濟社會轉型的偉大戰略， 繼續維持我國經濟的高速發展。

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作者簡介：高原（1984-），女，漢族，內蒙古鄂爾多斯人，任職于信達財產保險股份有限公司鄂爾多斯中心支公司，研究方向：金融保險。

（責任編輯：陳岑）