淺析中小企業財務風險與防范

趙波

【摘要】財務風險是市場經濟條件下企業適應市場競爭的必然產物，綜合反映企業財務活動狀況。有效的財務風險管理，有利于企業決策層作出正確經營方針，保證企業資金安全、經營規模穩健發展，實現企業財務目標。因此，中小企業經營者應該提高對財務風險管理的認識，針對存在的問題，采取有效的防范財務風險措施，避免經濟損失和經營危機。

【關鍵詞】中小企業風險風險防范

中小企業是我國經濟的重要組成部分，充分認識中小企業在財務管理方面的不足，加強財務風險管理與防范是做強中小企業的關鍵。

一、什么是財務風險

近幾年來，無論是理論界還是實踐工作者都在探討如何規避企業財務風險的問題，然而，對于什么是財務風險卻沒有統一的明確的界定。主要存在如下兩種觀點：第一種觀點認為，企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。另一種觀點認為，財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為的財務風險與負債經營相關，財務風險是因償還到期債務而引起的（即償還到期的本金加利息），沒有債務，企業經營的資本金靠投資人投入，則不存在財務風險。

以上兩種觀點有其相同之處，即對風險的描述是一致的。不同之處主要在于兩種觀點對“財務”的理解不同，兩種觀點所表述的財務風險的內涵和外延不同，前一種觀點從財務本質角度出發來界定財務風險，后一種觀點理解的財務是從財務的中心出發來界定財務風險。筆者比較贊成前一種觀點，既符合人們對財務概念的理解，又便于人們站在更寬廣的角度來研究財務風險，即企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。

中小企業的財務風險又有兩層含義：一是中小企業由于財務結構的不合理而帶來的到期不能償還債務，使其喪失償債能力，陷入財務危機甚至破產的境地中；二是借款數額的增加導致中小企業所有者收益的波動性，由于負債可能使企業經濟效益下降，甚至可能會導致企業產生虧損的風險。

二、中小企業財務風險的表現形式

（一）資本結構不合理

資本結構是指企業長期資本籌集來源的構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產生。由于很多中小企業自身資本有限，市場競爭激烈，要在嚴酷的市場競爭環境中實現快速發展，很多企業不得不通過銀行貸款解決問題。從中小企業負債結構來看，長期負債較少，短期負債過多，中小企業對銀行的依賴較大。企業過分依賴銀行，當出現支付危機時，一方面使自己失去信用而加大其財務風險，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大?？梢?，中小企業資本結構存在比較大的問題。

（二）投資缺乏科學性

中小企業投資包括對內投資和對外投資。在對外投資上，很多企業投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業投資損失巨大，從而財務風險不斷。企業對內投資主要是固定資產投資。在固定資產投資決策過程中，很多企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發生，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，這也給企業帶來了巨大的財務風險。

（三）資金回收策略不當

現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看，這可以增加企業利潤，但相當多的企業在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人和存貨占用，使得企業缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。

（四）收益分配政策不規范

收益分配政策對企業的生存和發展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽，從而影響企業資金的來源，也可能影響企業潛在投資者的投資決策。如果企業的利潤分配政策缺乏控制制度，不結合企業的實現情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業的財務結構，從而形成間接的財務風險。

三、中小企業財務風險防范

中小企業財務風險分為：籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險等幾個大類。為了能使風險盡可能地降低，主要可以從以下幾個方面來防范。

（一）企業應該建立財務風險的預警體系

隨著經濟全球化的發展，市場競爭日益加劇，中小企業在市場競爭中的財務風險不斷加大，許多中小企業因為沒有及時有效地解決財務危機而倒閉了。因此針對中小企業的特點，建立合理有效的企業財務風險預警機制，可以有效的防范企業的財務風險，提高中小企業的適應能力和發展能力，保障中小企業的長期生存和持續發展。財務風險預警是以企業真實準確的內部和外部信息資料為基礎的。中小企業的財務風險預警機制是一個風險預測控制系統，它能利用及時的數據化管理方式，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料為依據，對企業的資產、負債情況等進行分析預測，以發現中小企業在經營管理活動中的財務風險，并在危機發生前以財務指標數據的形式向企業經營者發出警告，督促企業管理當局尋找導致財務惡化的原因，采取有效應對措施，對財務風險防患于未然。建立企業財務風險的預警機制，是中小企業財務管理的一項重要內容。第一是要明確預警的范圍。對于我國的中小企業來說，它們首先要防范的財務風險主要有：籌資風險、投資風險和資金回收風險。當然也不能忽視對信用風險、價格風險等其他風險的防范。第二是完善企業內部控制制度，確保財務風險預警機制的實施。有效的內部控制既能保證企業管理的有序化、財務數據的安全性和可靠性，又能為預警提供準確的第一手資料，讓高層管理者及時準確地掌握真實的財務活動信息，并對收到的預警信號做出相應的反饋對策，真正地將財務預警落實到實處。第三是加強企業員工培訓，提高財務人員的業務素質。風險預警模型的大部分數據是來自財務人員或會計數據，財務上出入往來數據的真實完整是風險預警機制得以實施的基本前提。因此，財務人員的素質在一定程度上決定了預警機制實施的成功與否。因此，中小企業應建立相應的人才培訓和再教育制度，通過培訓和對外交流不斷培養員工的業務處理能力和信息處理分析能力，增強其專業學習能力，進一步提高其業務水平和綜合素質。

（二）籌資環節財務風險的防范

為了能有效地防范籌資過程中的財務風險，中小企業可以采取以下具體的辦法：

1.樹立良好的自身形象，建立良好的合作伙伴關系。銀行等金融機構是中小企業籌集資本的主要渠道，其借款利息也相對較低。所以說，中小企業應竭盡全力同銀行等金融機構建立良好的合作關系，爭取獲得他們的最大支持，為企業的發展需求資金創造一個很好的資金輸入渠道。這也要政府和其他經濟組織努力為中小企業創造良好的條件，但更需要中小企業通過自身做出的努力。

2.中小企業應充分利用自有資金。加強對自有資金的控制和管理，對企業各種收入支出的往來款項要嚴格地審批。中小企業自身的經濟因素決定了企業對自有資金充分利用的重要性。

3.優化資本結構，適度負債經營。中小企業的最優資本結構應當是成本最低、企業價值最大時的資本結構，其判斷標準有兩個：一是有利于最大限度地增加所有者財富，能使企業價值最大化;二是資產保持最大的流動，并使資本結構具有彈性。其中，資本成本最低是主要標準。從資本成本及財務風險的分析可看出，負債籌資具有降低稅務支出、降低資本成本，使主要資本利潤率不斷提高等杠桿作用和功能。因此，對外負債是企業的主要籌資方式。選擇使綜合資本成本最低的融資組合，實現企業價值最大化，是中小企業財務風險降至最低水平的標志之一。

4.把握時機，積極拓寬中小企業的籌資渠道。中小企業的籌資渠道相對大企業來說是比較窄的。所以說中小企業應充分利用一切有利的籌資渠道，除了從銀行等金融機構借款以外，還應充分利用應付賬款、應付票據、預收賬款等一些商業信用。

（三）投資環節的風險防范

投資是企業在生產過程中都必須要有的一種經營方式，對于中小企業的投資風險的防范大概有以下幾個方面：

1.慎重投資。中小企業的自身資金條件為：資金規模小，如果對任意一個項目的投資稍有偏差或者失誤，往往會引起中小企業的投資風險，所以說中小企業在企業資金運轉良好或有節余資金的情況下去考慮能產生額外利潤的另一項投資行為應該是最為保險的。

2.有嚴謹的投資計劃。如果投資的是生產經營過程中一項所必不可缺的環節或是進行一項感覺有風險的投資，企業必須要在投資之前擬定一份嚴謹地投資計劃，并進行科學的投資與資金回收的評估和預測，從而選擇最佳的資金投入時間，以最大限度的避免造成資金的短缺或周轉的不暢通。

3.客觀地對待多元化投資。許多中小企業為避免產品單一情況下的經營風險，試圖通過多樣化投資和多角化經營來分散風險。然而，中小企業由于資本規模較小，分散投資很容易導致原有經營項目上運營資金周轉的困難，而新的投資項目又不能很快給企業帶來利潤?？梢娖髽I的發展擴張，脫離了經濟資源的使用效率和財務資源的約束，會因企業經濟資源使用效率的低下而浪費大量的經濟資源，甚至導致企業出現巨額虧損，進而加大企業的財務風險，陷入財務困境之中，嚴重則會導致企業破產。

中小企業應不斷的提高員工素質，要引進生產經營過程中所必需的各類專業人才，同時加強對自身員工的培訓，不斷提高員工的整體素質和個人素質。中小企業的管理者往往沒有認識到專業人才的合理配置和員工培訓的重要性而不愿意在這方面花費更多的資金和精力。即使是一些從事高端技術的人才，中小企業在專業領域的專業人才配備上往往做的是不夠的。

（四）中小企業資金回收風險的防范

在市場競爭日益激烈的今天，信用交易的存在使得中小企業資金回收的比例難以降低，資金回收控制不嚴，會造成企業大量資金白白流失。對資金回收的風險有以下幾個方法可以加以防范：第一是利用對品質、能力、資本、抵押和條件這五個系統對客戶進行科學合理的評價。對不同的客戶采取不同的政策，給予其不同的信用制度和信用折扣等；第二是在賒銷和現銷兩者之間做個科學的權衡，如果賒銷比現銷能給企業帶來更大的利潤和好處時，才應當實施對商品的賒銷。第三是中小企業應加強對“賬齡”的分析，確定一個明確的應收賬款的比例。對應收賬款的回收情況進行跟蹤式的監督和管理。第四是采取適當的回收政策。對不同的客戶、不同的“賬齡”采取不同的收賬政策。在保證能有效地回收賬款地同時，應注意避免傷害客戶與我方的合作關系。

（五）中小企業收益分配風險的防范

中小企業在收益分配中既要考慮到短期利益，也要考慮到長期利益。中小企業員工的流動性是比較大的，因為中小企業一般都是正處于創業或者成長期，資金需求量大，資金緊張，企業不能給員工提供較好的福利或者薪酬。中小企業要縮小和大型企業間的員工待遇差距，穩定自身的員工隊伍，讓員工切身感受到自己的收益與企業的命運是緊緊的聯系在一起的，這將極大的增強了員工的歸屬感，激發員工的工作熱情和潛力。這不僅會增強企業的競爭力，而且即使出現暫時的財務危機，也會有更多的員工愿意與企業共同渡過難關。因此，中小企業對收益分配風險的防范應積極的與員工進行溝通既要考慮到短期利益，也要考慮到長期利益，充分調動起員工的積極性，促進中小企業未來的發展。

中小企業在當今經濟市場中占有重要的地位，由于其自身經濟能力的限制，使得中小企業抵御和控制企業財務風險的能力遠遠的不如大型企業。常會因為資金短缺而導致生產經營活動出現困難，甚至破產等一系列現象，由此引發了到期不能償還債務、利潤結算與期望值相差較大等現象。

總之，在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。所以，企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。因此，要加強中小企業財務風險防范，如何防范企業財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是中小企業財務管理工作的重點。

參考文獻

[1]江紅.試論企業財務風險的分析與防范[J].經濟研究參考.2008. (63).

[2]劉天.淺論企業財務風險的預警[J].山東經濟戰略研究.2006 (5).

[3]黃錦亮，白帆.論財務風險管理的基本框架[J].財會研究，2004（6）.

[4]張曉.金融危機背景下淺談中小企業財務風險防范[J].山東紡織經濟.2010（3）.

[5]黎盛梅.中小企業財務管理存在的問題及對策[J].商場現代化.2010（7）.

[6]徐國濤.中小企業財務管理存在的問題與對策[J].財會研究.2007（5）.