互聯(lián)網(wǎng)開啟“大眾金融”時代

在互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展方向的思考上，銀行逐漸走到了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的前頭。

以臉譜為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)，將影響到將來銀行的生存——塞是馬蔚華不久前在公開場合演講時開始反復強調(diào)的一個觀點。

互聯(lián)網(wǎng)給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的生存危機感正在銀行圈子里深化蔓延。

以臉譜為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)，將影響到將來銀行的生存——這是馬蔚華不久前在公開場合演講時開始反復強調(diào)的一個觀點。

馬蔚華認為，以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付，已經(jīng)削弱了銀行作為社會支付平臺的地位。而以臉譜為代表的社交網(wǎng)絡(luò)，更是威脅到銀行生存的根基——存貸中介的功能。這個將是銀行面臨的最嚴重挑戰(zhàn)。

“雖然這是很理想的事、看似很遙遠，但很快就會發(fā)生，”馬蔚華如是說。

事實上，在近幾年，互聯(lián)網(wǎng)就已經(jīng)慢慢開始了對銀行傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)的侵蝕，雖然還不足以威脅到銀行生存，卻逐漸顯示出其優(yōu)越性和生命力。

小微貸：銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的雙向探索

一直以來，國內(nèi)各大銀行都面臨著一個普遍的困境，貸款融資業(yè)務(wù)主要集中在收益較低數(shù)量有限的大企業(yè)，相互間的競爭也愈發(fā)激烈，而面對GDP貢獻率占比60％的中小企業(yè)群體卻又辦法不多。

毫無疑問，小微企業(yè)普遍有著強烈的融資需求，去年溫州民間借貸危機的爆發(fā)更是凸顯出金融業(yè)未能履行的責任。難解的矛盾在于，銀行明明知道向民間小微企業(yè)貸款比大企業(yè)效益高，卻無法應(yīng)對業(yè)務(wù)分散化帶來的機制和成本上的挑戰(zhàn)。

盡管如此，小微企業(yè)身上的巨大投資價值卻是不容置疑的，2011年信貸市場最熱的詞就莫過于“小微貸”。中行出臺“十項措施”；交行提出“四項承諾”；農(nóng)行出臺“十二項措施”；工行董事長姜建清直言“大銀行服務(wù)大企業(yè)，小銀行服務(wù)小企業(yè)”是極為錯誤的觀念、工行要大力支持小企業(yè)貸款；招行董事長馬蔚華也表示，隨著儲蓄紅利逐漸消失，存貸利差縮小，小微企業(yè)的業(yè)務(wù)將放在重要位置。

相比體制更為僵硬的國有銀行，中信、民生、招商等股份制銀行在“小微貸”領(lǐng)域的探索更早也更為積極。中信銀行早在2006就推出過“中信小企業(yè)成長伴侶”，而民生銀行則是中國第一家把中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)作為銀行重要的盈利增長點和核心競爭力的銀行。

中國民生銀行科技開發(fā)部總經(jīng)理張金順告訴記者，早在2008年董文標先生從轉(zhuǎn)型的高度提出了把民生銀行打造成“民營企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行和高端客戶的銀行”的發(fā)展方向。“小微企業(yè)的銀行”，是民生銀行獨樹一幟的戰(zhàn)略。

據(jù)悉，民生專為小微企業(yè)定制的金融服務(wù)產(chǎn)品“商貸通”不斷升級成熟，并逐漸探索出了“一圈兩鏈”的客戶開發(fā)和風險控制模式。

民生銀行2011年年報數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)客戶數(shù)達到45.8萬戶，其中商貸通客戶約15萬戶，小微企業(yè)貸款余額達2325億元。

另外，2007年開始，在銀行逐漸關(guān)注中小企業(yè)貸款和轉(zhuǎn)型的同時，國內(nèi)一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也開始了線上的“小微貸”探索。大致看來，有三種形式。

第一種形式，是舉辦網(wǎng)上融資洽談會，為中小企業(yè)提供信息交流平臺；第二種，是出現(xiàn)了一些專業(yè)融資網(wǎng)站，搭建網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺。如全球網(wǎng)，2010年上線以來已經(jīng)為5700多家中小企業(yè)提供了160億貸款。

第三種對金融行業(yè)發(fā)展最有貢獻價值的模式，就是阿里巴巴的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺，包括今年初成立的子公司阿里小貸。數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月末，主要負責運營阿里巴巴旗下小貸公司的阿里金融業(yè)務(wù)部門，已累計為超過12.9萬家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，貸款總額超過260億元。

未來，銀行必須掌握電商平臺?

從目前的量級來看，阿里巴巴的小微貸規(guī)模還沒法與銀行等相比，但是阿里巴巴畢竟是不具備金融牌照，阿里小貸注冊資金不過16億，假設(shè)未來放開，其成長潛力難以估計。

要知道，阿里巴巴已擁有7980萬注冊用戶、1030萬個企業(yè)商鋪及75.39萬名付費會員，而網(wǎng)上平臺還在成為越來越多中小企業(yè)的交易選擇。

但這還不是最關(guān)鍵的，更重要的是網(wǎng)上融資平臺在模式上的某些優(yōu)越性。

民生銀行科技開發(fā)部總經(jīng)理張金順告訴記者，小微貸款需要解決兩個棘手的問題，風險成本和交易成本的管理，在這兩方面，網(wǎng)上融資平臺有著明顯的競爭優(yōu)勢。從風險成本來看，其解決了信息不對稱的問題，居于底層的大數(shù)據(jù)平臺實現(xiàn)了商務(wù)信息流和資金流的融合，為信用評估審核和風險管理提供了極大的便利；從交易成本來看，又實現(xiàn)了對小單進行批量化處理的可能。

據(jù)記者了解，一般而言，銀行的小微企業(yè)貸款怎么也得一到兩周，而阿里巴巴的平均審批時間，只要3分鐘。

董文標因其為國內(nèi)金融改革提供了嶄新路標和探索精神而著稱，商貸通的成功已可見一斑，而面對互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展帶來的新挑戰(zhàn)，他會做出什么戰(zhàn)略選擇?

在武漢分行行長位置上把小微貸款做得風生水起的張金順，去年年底剛被調(diào)任到科技開發(fā)部，全面負責民生各項科技系統(tǒng)的研發(fā)和模式研究，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展對金融行業(yè)帶來的影響，為銀行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新提供支持一一他對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)試水小微融資也頗有自己的想法。

張金順認為，阿里小貸為什么發(fā)展迅速，正是基于其電商平臺，掌握了眾多小企業(yè)在阿里巴巴和淘寶網(wǎng)上經(jīng)營的信用記錄、發(fā)生交易的狀況，投訴糾紛情況等信息，通過信用紀錄和監(jiān)督，打造了一條貸前、貸中、貸后封閉的資金鏈條，最大限度降低了尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶的成本和風險。

因而，阿里巴巴開始從核心競爭力上發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)作用，從根本上影響銀行業(yè)務(wù)模式，而不僅僅是給既定銀行業(yè)務(wù)充當管道了。

張金順用“第一人稱”和“第三人稱”形象地比喻了阿里小貸網(wǎng)上審批和銀行信貸審批的區(qū)別：互聯(lián)網(wǎng)收集和監(jiān)控的是第一手更真實信息，做的是“場景性評審”，讓資金流向那些真正有需要有資質(zhì)的企業(yè)；而銀行線下的審核只能去靠客戶經(jīng)理搜尋各種第三方資料，做的是“轉(zhuǎn)述性評審”，其真實性和參考價值大打折扣。

如果以阿里巴巴這樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來主導網(wǎng)上融資平臺，銀行將被邊緣化，而銀行未來要在發(fā)展?jié)摿薮蟮木W(wǎng)上小企業(yè)融資市場分一杯羹，必須掌控電商平臺，為客戶提供信息發(fā)布和交易撮合服務(wù)，提供從支付結(jié)算、托管、擔保到融資的全方位金融服務(wù)，通過掌握大量相關(guān)數(shù)據(jù)信息，把握核心話語權(quán)。

據(jù)悉，今年6月底，和阿里巴巴的合作擱淺后，建設(shè)銀行旨在整合電商平臺的“善融商務(wù)”已經(jīng)上線，將提供B2B和B2C客戶操作模式，涵蓋商品批發(fā)、商品零售等領(lǐng)域。

民生銀行則是中國第一家把中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)作為銀行重要的盈利增長點和核心競爭力的銀行。

人人貸：互聯(lián)網(wǎng)試水存貸中介

阿里巴巴由最大的電商平臺延伸到小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，發(fā)展邏輯上看其實是順頁理成章的事，而由英國投資人創(chuàng)建的專注于個人對個人信貸業(yè)務(wù)的一種居間服務(wù)模式——人人貸(Peer to Peer)，近幾年則讓一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始主動嘗試切入銀行的根基存貸中介業(yè)務(wù)。

國外比較知名的人人貸企業(yè)有格萊珉銀行、PROSPER、lending club等，國內(nèi)如今從事網(wǎng)絡(luò)借貸的公司約三十余家，包括暢貸網(wǎng)、人人貸、拍拍貸這些純線上的借貸平臺，和宜信等一些線上、線下業(yè)務(wù)整合的小額借貸公司。

數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，我國人人貸類公司的融資規(guī)模就已經(jīng)從最開始的2000余萬元增長到60億，其中，宜信是最大的一家，有6萬借款人，放貸金額超過20億。

人人貸的用戶主要是個體戶、工薪階層和大學生，資金需求多在幾千到幾萬元之間。對于這些借款人，無需他們給出貸款抵押物，而是通過了解他們的信息，中介平臺將這些信息提供給資金出借人，由他們雙方直接達成借款協(xié)議，資金出借人獲取貸款利息。

根據(jù)《合同法》的相關(guān)規(guī)定來看，人人貸就是一種民間借貸方式，只要貸款利率不超過銀行同期貸款利率的4倍，就是合法的。

在中國，銀行對個人信用貸款的條件要求很高，個人從銀行系統(tǒng)融資面臨很多困難，而人人貸模式為需要資金的人提供了新的融資渠道。加上人人貸在線交易的手續(xù)方便、利率彈性大，且期限靈活，填補了門檻高、手續(xù)繁瑣的大型銀行的一些業(yè)務(wù)空白，為注冊用戶獲得了極為便捷的資金來源。

某種意義上說，人人貸模式擴寬了個人投資的渠道，加大了資金的流動，提高了社會閑散資金的使用率。

但是，人人貸的模式在國內(nèi)面臨較大的發(fā)展瓶頸。

張金順認為，銀行存貸中介職能的履行，核心在于國家信用體系的搭建。由于這些人人貸平臺缺乏也沒有資質(zhì)搭建完善的借貸信用體系，在中國的發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)。

比如，一名用戶曾經(jīng)從多家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借款惡意逾期之后(人人貸公司會為其墊付逾期貸款)，利用這些資金新成立了家名為“貝爾創(chuàng)投”的網(wǎng)絡(luò)借貸公司，并進而開出各種優(yōu)惠條件向投資者集資，最后東窗事發(fā)。

人人貸平臺如果加大風險控制，就必須加大信用審核的力度，在線下調(diào)查和人力成本投入上面臨更大壓力，這就會極大限制其良性發(fā)展前提下的增長規(guī)模。

此外，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也面臨著諸多政策風險。業(yè)內(nèi)人士稱，民間資金可能通過“人人貸”的平臺流入限制性行業(yè)，而由于“人人貸”行業(yè)本身又缺乏監(jiān)管，有可能演變?yōu)槲沾婵睢l(fā)放貸款的非法金融機構(gòu)，甚至變成非法集資。

央行副行長杜金富曾透露，有關(guān)監(jiān)管部門正在針對網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀，研究如何界定從事網(wǎng)絡(luò)資金借貸服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺與網(wǎng)上中介的性質(zhì)、地位和相關(guān)監(jiān)管框架的內(nèi)容。

人人貸網(wǎng)的合伙人李欣賀則表示，P2P這個行業(yè)需要自身不斷完善，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的外部環(huán)境，正如當年支付寶等第三方支付企業(yè)發(fā)展的混沌初期。

“大眾金融”時代，數(shù)據(jù)為王

不過，按照馬蔚華的觀點，人人貸的發(fā)展困境未來能夠得到解決，比如，在Facebook這種大型的網(wǎng)絡(luò)平臺上。

馬蔚華認為，臉譜8.4億實名制的客戶形成了巨大的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)，在這個社區(qū)里，信息充分共享。其已經(jīng)發(fā)行自己的貨幣，網(wǎng)民之間的數(shù)據(jù)、商品、股票、貸款、債券的發(fā)行和交易均可以通過網(wǎng)絡(luò)處理，同時保留完整的信用違約記錄。然后通過存款引擎讓資金供給和需求進行有序排列，并通過云計算和資訊體系的完善，確定信用評級和風險成交的價格，每個人手里有一個移動終端，都可以在手上完成，不需要銀行作為中介。

當然，這種模式一般而言需要極具資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺，一方面要龐大的用戶群，一方面要能找到信用記錄和豐富的行為軌跡支撐數(shù)據(jù)分析，F(xiàn)acebook正是最有發(fā)展?jié)摿Φ摹?國內(nèi)，淘寶、騰訊、包括人人網(wǎng)這些平臺未來都具有可能性，不過，在記者和上述國內(nèi)平臺的相關(guān)人士溝通時，他們都不愿就此做過多的表態(tài)和闡述，可能在考慮面臨非法集資等很多政策監(jiān)管上的風險)

據(jù)悉，2007年成立的美國“LendingClub”公司，以Facebook為平臺做會員貸款業(yè)務(wù)，到2011年已貸款5.9億美元，利息收入5100萬美元。

中投公司副總經(jīng)理謝平也做出預(yù)判，20年后，可能形成一個既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制，可稱之為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。謝平認為，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，因為有搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計算，市場信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用。

張金順對互聯(lián)網(wǎng)金融有另一個角度的理解：小微貸的被重視和興起、逐漸走向成熟的互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式，證明中國的金融銀行業(yè)未來將走向一個可稱之為“大眾金融”的時代。

“大眾金融”區(qū)別于銀行比較穩(wěn)定的高端金融業(yè)務(wù)如投行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)等，之前被邊緣化的中小企業(yè)、普通民眾等更普遍的組織或群體將享受到金融服務(wù)的便利和好處。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，資源將得到更合理配置，資金將得到最大程度利用。

“數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)也將成為未來銀行業(yè)的核心競爭力，”張金順進一步表示。

當聽到這句話從銀行企業(yè)高管的口中說出，記者多少有些意外。兩年以前在接受本刊專訪時，類似的話也曾從中國移動前董事長王建宙口中說出，只不過當時指的是電信行業(yè)。

仔細想想，傳統(tǒng)銀行業(yè)的確正在高度重視和超前思考互聯(lián)網(wǎng)帶來的沖擊，這甚至超過了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自己的判斷。

人人貸早已有之，馬蔚華不可能沒聽說過，為何是Facebook成長起來后才讓其感到危機?歸根結(jié)底，解決銀行信息不對稱和成本難題的最有效方法就是找到獲取信息和降低成本的完美途徑，而Facebook這類平臺正好可依靠其底層的海量數(shù)據(jù)，通過挖掘分析提供充分的參考信息，并利用網(wǎng)上交易平臺和P2P交易形式極大降低交易成本。

在小微貸領(lǐng)域，阿里小貸將與阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、支付寶底層數(shù)據(jù)完全打通，就是其威脅到銀行的根本原因——正是出于掌握數(shù)據(jù)通道來源的必要，所以，未來銀行也才必須要建立自己的電商平臺，有商務(wù)流才有信息流，也才能形成大數(shù)據(jù)。

安客誠公司首席執(zhí)行官Scott Howe告訴記者，海量數(shù)據(jù)爆發(fā)使得信息優(yōu)化與數(shù)據(jù)質(zhì)量提升成為強化企業(yè)競爭力至關(guān)重要的因素，未來通過撬動海量數(shù)據(jù)的杠桿將可以獲取巨額收益。大數(shù)據(jù)的影響更是逐漸延伸到傳統(tǒng)企業(yè)的組織管理內(nèi)部，對未來的生產(chǎn)消費方式可能帶來顛覆性的影響。

中國社科院信息化研究中心秘書長姜奇平則認為，將來銀行業(yè)的問題，甚至可能從為誰存款、向誰貸款、向誰提供金融服務(wù)，變成在免費提供以上服務(wù)中，如何獲取用戶的數(shù)據(jù)，進行分析、加工，通過API同各種數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)開發(fā)者或幾千個行業(yè)的一對一生活方式設(shè)計師聯(lián)接起來，再從他們提供的一對一服務(wù)中，按分成比例分享數(shù)據(jù)使用權(quán)收入。

當然，未來銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)誰能在數(shù)據(jù)為王的時代搶占制高點，還是個未知數(shù)，不過張金順向記者表達了自己的樂觀：相對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，畢竟銀行更懂金融，只要在戰(zhàn)略上高度重視做好防御，沒那么容易被搶走飯碗。