互聯網開啟“大眾金融”時代

在互聯網金融未來發展方向的思考上，銀行逐漸走到了國內互聯網企業的前頭。

以臉譜為代表的互聯網金融形態，將影響到將來銀行的生存——塞是馬蔚華不久前在公開場合演講時開始反復強調的一個觀點。

互聯網給傳統金融行業帶來的生存危機感正在銀行圈子里深化蔓延。

以臉譜為代表的互聯網金融形態，將影響到將來銀行的生存——這是馬蔚華不久前在公開場合演講時開始反復強調的一個觀點。

馬蔚華認為，以支付寶為代表的互聯網第三方支付，已經削弱了銀行作為社會支付平臺的地位。而以臉譜為代表的社交網絡，更是威脅到銀行生存的根基——存貸中介的功能。這個將是銀行面臨的最嚴重挑戰。

“雖然這是很理想的事、看似很遙遠，但很快就會發生，”馬蔚華如是說。

事實上，在近幾年，互聯網就已經慢慢開始了對銀行傳統核心業務的侵蝕，雖然還不足以威脅到銀行生存，卻逐漸顯示出其優越性和生命力。

小微貸：銀行和互聯網企業的雙向探索

一直以來，國內各大銀行都面臨著一個普遍的困境，貸款融資業務主要集中在收益較低數量有限的大企業，相互間的競爭也愈發激烈，而面對GDP貢獻率占比60％的中小企業群體卻又辦法不多。

毫無疑問，小微企業普遍有著強烈的融資需求，去年溫州民間借貸危機的爆發更是凸顯出金融業未能履行的責任。難解的矛盾在于，銀行明明知道向民間小微企業貸款比大企業效益高，卻無法應對業務分散化帶來的機制和成本上的挑戰。

盡管如此，小微企業身上的巨大投資價值卻是不容置疑的，2011年信貸市場最熱的詞就莫過于“小微貸”。中行出臺“十項措施”；交行提出“四項承諾”；農行出臺“十二項措施”；工行董事長姜建清直言“大銀行服務大企業，小銀行服務小企業”是極為錯誤的觀念、工行要大力支持小企業貸款；招行董事長馬蔚華也表示，隨著儲蓄紅利逐漸消失，存貸利差縮小，小微企業的業務將放在重要位置。

相比體制更為僵硬的國有銀行，中信、民生、招商等股份制銀行在“小微貸”領域的探索更早也更為積極。中信銀行早在2006就推出過“中信小企業成長伴侶”，而民生銀行則是中國第一家把中小企業金融業務作為銀行重要的盈利增長點和核心競爭力的銀行。

中國民生銀行科技開發部總經理張金順告訴記者，早在2008年董文標先生從轉型的高度提出了把民生銀行打造成“民營企業的銀行、小微企業的銀行和高端客戶的銀行”的發展方向。“小微企業的銀行”，是民生銀行獨樹一幟的戰略。

據悉，民生專為小微企業定制的金融服務產品“商貸通”不斷升級成熟，并逐漸探索出了“一圈兩鏈”的客戶開發和風險控制模式。

民生銀行2011年年報數據顯示，小微企業客戶數達到45.8萬戶，其中商貸通客戶約15萬戶，小微企業貸款余額達2325億元。

另外，2007年開始，在銀行逐漸關注中小企業貸款和轉型的同時，國內一些互聯網企業也開始了線上的“小微貸”探索。大致看來，有三種形式。

第一種形式，是舉辦網上融資洽談會，為中小企業提供信息交流平臺；第二種，是出現了一些專業融資網站，搭建網絡融資服務平臺。如全球網，2010年上線以來已經為5700多家中小企業提供了160億貸款。

第三種對金融行業發展最有貢獻價值的模式，就是阿里巴巴的中小企業融資服務平臺，包括今年初成立的子公司阿里小貸。數據顯示，截至2012年6月末，主要負責運營阿里巴巴旗下小貸公司的阿里金融業務部門，已累計為超過12.9萬家小微企業提供融資服務，貸款總額超過260億元。

未來，銀行必須掌握電商平臺?

從目前的量級來看，阿里巴巴的小微貸規模還沒法與銀行等相比，但是阿里巴巴畢竟是不具備金融牌照，阿里小貸注冊資金不過16億，假設未來放開，其成長潛力難以估計。

要知道，阿里巴巴已擁有7980萬注冊用戶、1030萬個企業商鋪及75.39萬名付費會員，而網上平臺還在成為越來越多中小企業的交易選擇。

但這還不是最關鍵的，更重要的是網上融資平臺在模式上的某些優越性。

民生銀行科技開發部總經理張金順告訴記者，小微貸款需要解決兩個棘手的問題，風險成本和交易成本的管理，在這兩方面，網上融資平臺有著明顯的競爭優勢。從風險成本來看，其解決了信息不對稱的問題，居于底層的大數據平臺實現了商務信息流和資金流的融合，為信用評估審核和風險管理提供了極大的便利；從交易成本來看，又實現了對小單進行批量化處理的可能。

據記者了解，一般而言，銀行的小微企業貸款怎么也得一到兩周，而阿里巴巴的平均審批時間，只要3分鐘。

董文標因其為國內金融改革提供了嶄新路標和探索精神而著稱，商貸通的成功已可見一斑，而面對互聯網發展帶來的新挑戰，他會做出什么戰略選擇?

在武漢分行行長位置上把小微貸款做得風生水起的張金順，去年年底剛被調任到科技開發部，全面負責民生各項科技系統的研發和模式研究，應對互聯網高速發展對金融行業帶來的影響，為銀行業務模式創新提供支持一一他對互聯網企業試水小微融資也頗有自己的想法。

張金順認為，阿里小貸為什么發展迅速，正是基于其電商平臺，掌握了眾多小企業在阿里巴巴和淘寶網上經營的信用記錄、發生交易的狀況，投訴糾紛情況等信息，通過信用紀錄和監督，打造了一條貸前、貸中、貸后封閉的資金鏈條，最大限度降低了尋找優質企業客戶的成本和風險。

因而，阿里巴巴開始從核心競爭力上發揮互聯網作用，從根本上影響銀行業務模式，而不僅僅是給既定銀行業務充當管道了。

張金順用“第一人稱”和“第三人稱”形象地比喻了阿里小貸網上審批和銀行信貸審批的區別：互聯網收集和監控的是第一手更真實信息，做的是“場景性評審”，讓資金流向那些真正有需要有資質的企業；而銀行線下的審核只能去靠客戶經理搜尋各種第三方資料，做的是“轉述性評審”，其真實性和參考價值大打折扣。

如果以阿里巴巴這樣的互聯網企業來主導網上融資平臺，銀行將被邊緣化，而銀行未來要在發展潛力巨大的網上小企業融資市場分一杯羹，必須掌控電商平臺，為客戶提供信息發布和交易撮合服務，提供從支付結算、托管、擔保到融資的全方位金融服務，通過掌握大量相關數據信息，把握核心話語權。

據悉，今年6月底，和阿里巴巴的合作擱淺后，建設銀行旨在整合電商平臺的“善融商務”已經上線，將提供B2B和B2C客戶操作模式，涵蓋商品批發、商品零售等領域。

民生銀行則是中國第一家把中小企業金融業務作為銀行重要的盈利增長點和核心競爭力的銀行。

人人貸：互聯網試水存貸中介

阿里巴巴由最大的電商平臺延伸到小微企業信貸業務，發展邏輯上看其實是順頁理成章的事，而由英國投資人創建的專注于個人對個人信貸業務的一種居間服務模式——人人貸(Peer to Peer)，近幾年則讓一些互聯網企業開始主動嘗試切入銀行的根基存貸中介業務。

國外比較知名的人人貸企業有格萊珉銀行、PROSPER、lending club等，國內如今從事網絡借貸的公司約三十余家，包括暢貸網、人人貸、拍拍貸這些純線上的借貸平臺，和宜信等一些線上、線下業務整合的小額借貸公司。

數據顯示，2011年上半年，我國人人貸類公司的融資規模就已經從最開始的2000余萬元增長到60億，其中，宜信是最大的一家，有6萬借款人，放貸金額超過20億。

人人貸的用戶主要是個體戶、工薪階層和大學生，資金需求多在幾千到幾萬元之間。對于這些借款人，無需他們給出貸款抵押物，而是通過了解他們的信息，中介平臺將這些信息提供給資金出借人，由他們雙方直接達成借款協議，資金出借人獲取貸款利息。

根據《合同法》的相關規定來看，人人貸就是一種民間借貸方式，只要貸款利率不超過銀行同期貸款利率的4倍，就是合法的。

在中國，銀行對個人信用貸款的條件要求很高，個人從銀行系統融資面臨很多困難，而人人貸模式為需要資金的人提供了新的融資渠道。加上人人貸在線交易的手續方便、利率彈性大，且期限靈活，填補了門檻高、手續繁瑣的大型銀行的一些業務空白，為注冊用戶獲得了極為便捷的資金來源。

某種意義上說，人人貸模式擴寬了個人投資的渠道，加大了資金的流動，提高了社會閑散資金的使用率。

但是，人人貸的模式在國內面臨較大的發展瓶頸。

張金順認為，銀行存貸中介職能的履行，核心在于國家信用體系的搭建。由于這些人人貸平臺缺乏也沒有資質搭建完善的借貸信用體系，在中國的發展面臨諸多挑戰。

比如，一名用戶曾經從多家網絡借貸平臺借款惡意逾期之后(人人貸公司會為其墊付逾期貸款)，利用這些資金新成立了家名為“貝爾創投”的網絡借貸公司，并進而開出各種優惠條件向投資者集資，最后東窗事發。

人人貸平臺如果加大風險控制，就必須加大信用審核的力度，在線下調查和人力成本投入上面臨更大壓力，這就會極大限制其良性發展前提下的增長規模。

此外，網絡借貸平臺也面臨著諸多政策風險。業內人士稱，民間資金可能通過“人人貸”的平臺流入限制性行業，而由于“人人貸”行業本身又缺乏監管，有可能演變為吸收存款、發放貸款的非法金融機構，甚至變成非法集資。

央行副行長杜金富曾透露，有關監管部門正在針對網絡借貸的現狀，研究如何界定從事網絡資金借貸服務的網絡平臺與網上中介的性質、地位和相關監管框架的內容。

人人貸網的合伙人李欣賀則表示，P2P這個行業需要自身不斷完善，現在網絡借貸行業的外部環境，正如當年支付寶等第三方支付企業發展的混沌初期。

“大眾金融”時代，數據為王

不過，按照馬蔚華的觀點，人人貸的發展困境未來能夠得到解決，比如，在Facebook這種大型的網絡平臺上。

馬蔚華認為，臉譜8.4億實名制的客戶形成了巨大的網絡社區，在這個社區里，信息充分共享。其已經發行自己的貨幣，網民之間的數據、商品、股票、貸款、債券的發行和交易均可以通過網絡處理，同時保留完整的信用違約記錄。然后通過存款引擎讓資金供給和需求進行有序排列，并通過云計算和資訊體系的完善，確定信用評級和風險成交的價格，每個人手里有一個移動終端，都可以在手上完成，不需要銀行作為中介。

當然，這種模式一般而言需要極具資質的互聯網平臺，一方面要龐大的用戶群，一方面要能找到信用記錄和豐富的行為軌跡支撐數據分析，Facebook正是最有發展潛力的。(國內，淘寶、騰訊、包括人人網這些平臺未來都具有可能性，不過，在記者和上述國內平臺的相關人士溝通時，他們都不愿就此做過多的表態和闡述，可能在考慮面臨非法集資等很多政策監管上的風險)

據悉，2007年成立的美國“LendingClub”公司，以Facebook為平臺做會員貸款業務，到2011年已貸款5.9億美元，利息收入5100萬美元。

中投公司副總經理謝平也做出預判，20年后，可能形成一個既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制，可稱之為“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”。謝平認為，在互聯網金融模式下，因為有搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算，市場信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用。

張金順對互聯網金融有另一個角度的理解：小微貸的被重視和興起、逐漸走向成熟的互聯網直接融資模式，證明中國的金融銀行業未來將走向一個可稱之為“大眾金融”的時代。

“大眾金融”區別于銀行比較穩定的高端金融業務如投行業務、私人銀行業務等，之前被邊緣化的中小企業、普通民眾等更普遍的組織或群體將享受到金融服務的便利和好處。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，資源將得到更合理配置，資金將得到最大程度利用。

“數據業務也將成為未來銀行業的核心競爭力，”張金順進一步表示。

當聽到這句話從銀行企業高管的口中說出，記者多少有些意外。兩年以前在接受本刊專訪時，類似的話也曾從中國移動前董事長王建宙口中說出，只不過當時指的是電信行業。

仔細想想，傳統銀行業的確正在高度重視和超前思考互聯網帶來的沖擊，這甚至超過了互聯網企業自己的判斷。

人人貸早已有之，馬蔚華不可能沒聽說過，為何是Facebook成長起來后才讓其感到危機?歸根結底，解決銀行信息不對稱和成本難題的最有效方法就是找到獲取信息和降低成本的完美途徑，而Facebook這類平臺正好可依靠其底層的海量數據，通過挖掘分析提供充分的參考信息，并利用網上交易平臺和P2P交易形式極大降低交易成本。

在小微貸領域，阿里小貸將與阿里巴巴、淘寶網、支付寶底層數據完全打通，就是其威脅到銀行的根本原因——正是出于掌握數據通道來源的必要，所以，未來銀行也才必須要建立自己的電商平臺，有商務流才有信息流，也才能形成大數據。

安客誠公司首席執行官Scott Howe告訴記者，海量數據爆發使得信息優化與數據質量提升成為強化企業競爭力至關重要的因素，未來通過撬動海量數據的杠桿將可以獲取巨額收益。大數據的影響更是逐漸延伸到傳統企業的組織管理內部，對未來的生產消費方式可能帶來顛覆性的影響。

中國社科院信息化研究中心秘書長姜奇平則認為，將來銀行業的問題，甚至可能從為誰存款、向誰貸款、向誰提供金融服務，變成在免費提供以上服務中，如何獲取用戶的數據，進行分析、加工，通過API同各種數據增值業務開發者或幾千個行業的一對一生活方式設計師聯接起來，再從他們提供的一對一服務中，按分成比例分享數據使用權收入。

當然，未來銀行和互聯網企業誰能在數據為王的時代搶占制高點，還是個未知數，不過張金順向記者表達了自己的樂觀：相對互聯網企業，畢竟銀行更懂金融，只要在戰略上高度重視做好防御，沒那么容易被搶走飯碗。