略論當前金融創新與金融創新風險防范

隨著全球經濟一體化步伐的加快，金融市場在世界范圍內發展起來，而任何一個國家或者地區產生的金融危機，都可能在世界范圍內產生影響。當前，我國金融市場發展迅速，逐漸加強與世界金融市場的融合，在促進金融市場發展的同時，風險問題也不容忽視。為了滿足人們日益發展的物質需求，對金融產品產生更多期待，金融機構只有不斷推出全新產品，才能滿足金融市場多元化發展。在我國金融創新過程中，提升了在國際金融市場的核心競爭力，但是如果對風險問題視而不見，將對金融行業的可持續發展帶來極大威脅。因此，強化風險管理觀念，正確處理金融創新與金融風險之間的關系，具有重要意義。

一、金融創新概述

所謂金融創新，主要強調金融活動中的金融中介作用。為了適應環境的不斷發展與變化，有效規避管制，采取的一系列金融操作方式，包括全新金融技術、金融業務、金融服務以及信用工具等，以此形成新的活躍市場，發揮金融特殊作用。實際上，在任何金融體制背景下，金融活動都會受到客觀環境、法律法規的制約，但是金融機構為了更好地與市場發展相適應，實現利潤最大化，創新活動從未間斷。

金融創新活動以傳統業務為基礎，為了實現金融的市場化、國際化以及自由化，形成一場經濟發展革命。因此可以說，金融創新是金融機構為了更好地生存與發展的必經之路，金融企業只有通過競爭與創新相融合，才能更好地提升核心競爭力，在金融市場中立有一席之地。在激烈的市場競爭中，傳統業務的收益不樂觀，對創新提出了必然要求：一方面，金融機構迫于壓力，加快傳統業務改革步伐，為傳統業務保留陣地；另一方面，不斷推陳出新，開拓全新業務與服務領域，滿足客戶日益增長的多元化要求[2]。對于金融機構來說，當推出全新產品，就可以在一定時間內保持競爭優勢，實現收益最大化，這也是金融創新的動力所在。

二、金融創新的風險類型與成因

實際上，金融創新是一把雙刃劍，在給金融市場帶來全新動力的同時，也存在一些風險不容忽視。以下將作具體分析：

（一）金融創新的風險類型

在金融創新過程中，主要存在以下風險需加強注意。

1.市場風險

由于市場具有諸多不確定因素，因此市場價格的多元變化將對金融衍生產品的價格變動產生影響，進而形成風險。

2.設計風險

在金融創新業務設計過程中，由于種種原因限制，相關措施未能及時出臺，甚至難以落實。

3.流動性風險

對于金融創新業務的持有方來說，如果在市場上沒有競爭對手，可能經營市場的認可度不足，只好降價銷售產品，不利于衍生工具的順利出售。

4.操作風險

在進行金融創新操作過程中，一旦出現內部控制失靈或者清算系統失控等問題，將引發各種風險。

5.信用風險

由于金融創新的衍生交易涉及到雙方利益，一旦某一方沒有按照合同條款規定行事，將造成風險。

6.聲譽風險

如果金融創新失敗，或者某一方沒有履約辦事，違反相關法律法規，則將對聲譽產生影響，造成負面的社會形象，將對金融機構一段時間內的運行造成損失。

7.法律風險

在雙方交易過程中，如果沒有按照合約辦事，甚至與法律規范不相符，則交易將失去法律效力，不利于保護交易主體的切身利益。

（二）金融創新風險的成因

以上各種金融創新風險的形成，可主要概括為以下三方面原因：

1.金融機構的穩定性不足

隨著金融創新的發展，模糊了傳統金融機構的分工，對金融機構穩定性產生威脅。隨著各種各樣金融創新工具的產生，給投機活動帶來生產空間，金融創新在實現資本優化流動、金融市場國際化發展的同時，也形成了各種難以預見的金融風險。

2.以金融創新引發通貨膨脹可能性

對于金融機構來說，采取全新金融創新業務，如證券化貸款、新型負債賬單等，帶來了全新貨幣供給形式的轉變。隨著現代金融電子化發展步伐的加快，電子技術全面推動金融交易發展，實現貨幣的快速流通[5]。另外，通過金融創新活動，產生的創新工具、創新交易形式等，無形中加大貨幣的乘數，這就給中央銀行控制貨幣的供應數量及信貸規模帶來一定難度，加大通貨膨脹可能性。

3.監管力度不到位

一方面，由于金融創新活動的廣泛發展，進一步擴大了金融監管的對象與范圍，除了傳統金融機構以外，基金公司、投資公司等各種新型金融機構、準金融機構也納入監管范圍內；另一方面，由于金融創新的業務規模較大，增加了各種表外風險，有關表外業務的監管工作尚未全面開展。

三、防范金融創新風險的若干建議

（一）完善金融創新立法

首先，通過金融創新立法手段，切實保護金融創新者權益，增強金融創新積極性。對于首次推出的金融創新產品，應具有收益保護期或者專利應用保護期；其次，建立健全創新發展。金融機構的創新發展并不是隨意的、盲目的，必須在一定規范內執行，通過法律法規、管理條例等約束手段，確保金融創新處于可控范圍內。隨著全球經濟一體化步伐的加快，我國金融機構面臨的競爭格局更加激烈，各種金融產品涌現出來，如離岸銀行業務、銀證通業務、網絡銀行業務，等等。只有通過立法規范，才能確保金融創新業務的各項措施順利實現；再次，強化創新業務風險防范的內控體制，作為金融機構應及時轉變觀念，發揮內部法律部門的重要作用，做到事前防范、事中控制與事后化解相結合；最后，加快完善市場推出機制建設，為金融創新業務提供更多安全保障。對于金融發展來說，金融創新必然帶來一定沖擊，只有完善安全保障措施，才能將各種風險及時遏制，消除安全隱患，減少由于金融創新而產生的負面影響，提高金融創新產品的社會形象，獲得更多認可。

（二）激活金融機構的創新動力

以我國市場經濟條件的發展狀況來看，作為金融創新主體，必須適應現代化金融業務發展，具有自負盈虧、自擔風險的基本能力，可抵御由于金融創新的擴張性而產生的各種沖擊力。當前，我國金融機構的市場主體地位尚未完全確定，只有加快金融體制改革，才能真正奠定金融機構的市場地位。這就要求結合現代化企業管理制度，完善金融體系的產權改革，支持多元化產權主體，確保金融企業所有者切實提高風險防范意識，增強風險承擔的責任感，構建科學有效的內部治理機構與決策體制、約束體制等，將經營機構、執行機構、監管機構等分離設置。只有明確各方的權、責、利，才能為金融創新鋪平道路，激發創新動力與信心。

（三）建立健全金融監管體系

建立健全風險監管體系，與國際化發展相接軌，既可確保我國金融創新的發展，也與全球經濟一體化目標相適應。但同時應注意規避各種金融創新風險，主要做到以下幾方面：

1.改變傳統的監管理念，一方面確保監管的合法性，確保各項措施落實到位；另一方面確保監管的合規性，發揮監管的真正作用。

2.積極借鑒發達國家及地區的成功經驗，完善金融體系的內外監管制度，建立健全金融風險預警體系，增強金融機構識別風險、化解風險的能力水平。

3.重點監管金融環境，以此促進金融行為的規范性。以我國現有的金融體制發展狀況來看，與混業經營模式嚴重不符。因此，作為現代化的金融機構，應不斷增強行為規范，準確進行市場定位，共同營造一個規范化、合理化、有序化的金融環境，促進金融創新的穩健發展，同時提升金融機構與投資者的風險防范意識，增強化解風險的能力。

4.發揮監管工作的時效性。隨著我國金融業務的不斷改革與發展，監管機構也應做到與時俱進，根據實際情況調節監控辦法。將過去單純監管信用風險的狀況逐漸轉變到全方位、全過程監管，包括各種市場風險、信用風險、經營風險等。以國際金融業的發展管理來看，由信用監管轉變為全面監管已成為必然趨勢。因此，我國金融機構若想進入國際化競爭市場，必須進一步擴大監管范圍，確保金融創新的各項手段、各項措施落實到位。

（四）不斷提升金融監管人才的綜合素質

對于金融機構的風險管理來說，需要專業性的人才支持，才能不斷提升風險管理的專業技術水平。同時，對于監管方來說，由于金融創新業務的不斷深入發展，給監管方式帶來更多轉變，同時也為監管工作帶來更多挑戰。這就要求監管人員既了解金融產品、金融業務，也具備一定的風險管理能力，可通過構建風險模型、合理推斷數據的假設前提、運作機理等，科學、客觀地進行判斷，將各種風險遏制在萌芽階段。但是以我國現階段的發展狀況來看，金融創新領域的監管人才尚處于空白階段，更多的監管方不具備風險管理能力與監管能力。因此，加快培養高素質的專業人才勢在必行，需不斷完善激勵體制，改革傳統的人事制度，吸引更多復合型人才加入到金融創新與風險管理的行列中，為金融創新的可持續發展提供智力支持。

（五）全面推進信息化建設

在信息化與網絡時代，金融產品及金融服務的創新，大多以信息網絡技術為發展平臺。因此，金融機構應不斷強化科技先導水平，將金融創新與信息化建設相結合。其一，改變過去單純的計算機系統應用弊端，如系統分散、功能弱化、僅支持自動化處理業務等，實現網絡集中化管理，包括業務處理、經營管理、客戶服務等一體化；其二，進一步規范金融創新的綜合業務體系，加快改造傳統業務處理模式，積極應用現代化技術手段；其三，加大數據庫開發力度，完善各種信息管理系統，實現辦公自動化、業務監測自動化，支持各種成本核算、信息查詢、風險分析以及預警監測等功能，發揮決策體系的重要作用；其四，應用各種先進的網絡技術、模擬仿真技術、運籌學原理、數理統計原理等，開發更多金融工具，為金融體系安全運行提供保障。

四、結束語

由上可見，在全球經濟一體化的大背景下，我國加快實現金融創新已成為必然趨勢，極大豐富金融業務與金融產品，活躍金融市場發展。但是在金融創新過程中，金融風險的存在也不容忽視，只有提高風險防范意識，有針對性地采取措施，不斷增強抵抗風險的能力，才能確保金融創新的高速、健康、穩定發展。

參考文獻

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作者簡介：華飛（1974-），男，漢族，江蘇省泰興市農村信用合作聯社，副主任，研究方向：信貸管理和風險管理。

（責任編輯：唐榮波）