我國銀行證券混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀與對策

一、我國銀行證券混業(yè)經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀

（一）銀行證券公司進(jìn)行基金托管

隨著我國金融領(lǐng)域改革的深入，金融市場不斷開放，銀行的業(yè)務(wù)范圍也開始擴(kuò)大。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)主要集中在存款、貸款和匯兌三個方面。在證券業(yè)繁榮發(fā)展的刺激下，我國的銀行也開始涉及證券領(lǐng)域，其中最為深入的證券服務(wù)業(yè)務(wù)就是基金托管。比如中國工商銀行開發(fā)了基金開元，中國建設(shè)銀行開發(fā)了基金金泰，交通銀行開發(fā)了基金華安等。

（二）銀行為證券公司提供融資支持

證券公司的業(yè)務(wù)開展依賴于大量穩(wěn)定的資金，而銀行作為最穩(wěn)定可靠資金源，勢必成為證券公司的依托對象。同時，銀行依靠強(qiáng)大的資金能力，也在一定程度上主宰著證券公司的運(yùn)作。在證券公司興風(fēng)作雨的背后，始終存在銀行的幕后影子。例如，華夏證券首先與中國工商銀行合作，拉開了證券公司通過商業(yè)銀行來募集資金的先河；國通證券與中信實(shí)業(yè)銀行之間，湘財證券與中國建設(shè)銀行之間，也紛紛進(jìn)行合作。

（三）銀行為證券公司提供資金清算方面的服務(wù)

銀行與證券公司在資金清算方面的合作是雙方之間的優(yōu)勢互補(bǔ)。商業(yè)銀行利用自身豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的軟件設(shè)備，能夠?yàn)樽C券公司提供更準(zhǔn)確而快捷的資金清算服務(wù)，節(jié)省了證券公司的人力物力和財力。比如深滬證券交易所利用中國銀行、長江證券公司與中國農(nóng)業(yè)銀行、國泰君安證券公司與中國工商銀行之間都進(jìn)行了資金清算服務(wù)。

二、銀行和證券混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)劣勢分析

（一）銀行和證券實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢

1.能夠有效降低證券成本，提高證券業(yè)務(wù)服務(wù)效率

證券客戶與銀行客戶的信息存在著一定的相似性，銀行在客戶信息管理上有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，證券業(yè)務(wù)與銀行存儲、貸款業(yè)務(wù)辦理上也有很多共通之處，因此證券公司充分利用銀行的高效工作資源進(jìn)行相關(guān)合作，能夠節(jié)約大量的人力物力財力，實(shí)現(xiàn)資源共享，從而極大地提高了證券業(yè)務(wù)的服務(wù)效率。

2.降低了證券金融風(fēng)險

首先，銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)進(jìn)行對接后，銀行的安全性將得到大幅提高。銀行并購后，存款來源增多、資本充足率提高、規(guī)模擴(kuò)大、融資渠道拓寬，因而銀行的信用等級得到提高。其次，混業(yè)經(jīng)營使得銀行和證券公司互相補(bǔ)充、互相支持，在遭遇金融危機(jī)時能夠共度難關(guān)，實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勢互補(bǔ)，因而有利于低于金融風(fēng)險。

（二）銀行和證券實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的劣勢

1.銀行和證券實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管難度加大

銀行與證券公司進(jìn)行并購后，規(guī)模變大，原有的一些政策法規(guī)的適用性不足，許多暗箱金融操作難以避免，業(yè)務(wù)壟斷的可能性加大，因而監(jiān)管難度加大，不利于金融證券市場的公平競爭，有可能造成金融市場的混亂秩序。

2.銀行和證券實(shí)行混業(yè)經(jīng)營也存在著巨大的風(fēng)險

首先，銀行與證券業(yè)務(wù)的融合涉及到方方面面，不僅僅是業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)的融合，還涉及到人事、文化，在并購的過程中，不可避免的會形成各種矛盾和沖突，這可能會使經(jīng)營效率下降，風(fēng)險加大。其次，銀行和證券公司之間的某一家出現(xiàn)風(fēng)險，可能會使風(fēng)險通過連鎖機(jī)制擴(kuò)大，或者向客戶迅速傳遞，從而使得金融風(fēng)險加大。

三、銀行證券混業(yè)經(jīng)營的對策

（一）加快我國銀行體系的改革步伐

1.轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行的經(jīng)營機(jī)制

國有商業(yè)銀行在運(yùn)行機(jī)制上要盡量適應(yīng)當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營的要求。由于之前我國國有商業(yè)銀行的服務(wù)對象主要是國有企業(yè)，因而缺乏風(fēng)險預(yù)防機(jī)制，也缺乏主動服務(wù)意識，在管理中，效應(yīng)和競爭的意識也比較缺乏，這無法適應(yīng)證券金融市場的瞬息萬變。因此，國有商業(yè)銀行應(yīng)該在控制風(fēng)險的前提下實(shí)現(xiàn)利潤的最大化。

2.商業(yè)銀行的電子化建設(shè)

銀行電子化涵蓋了信用卡、電話銀行、銀行POS、ATM機(jī)、電子貨幣、電子支票以及網(wǎng)上銀行等方面，是金融業(yè)的發(fā)展趨勢，商業(yè)銀行電子化建設(shè)不但能提高工作效率，而且有利于提高決策水平，從而使得金融業(yè)逐漸告別傳統(tǒng)金融服務(wù)而走向電子銀行時代。

（二）完善我國證券市場的措施

1.加強(qiáng)上市公司的管理

首先，完善上市公司的股票結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，逐步減少國有股比例，積極穩(wěn)妥地逐步實(shí)現(xiàn)國有股和法人股全部流通，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。其次，建立起依靠市場為基礎(chǔ)來決定上市公司進(jìn)入和退出的運(yùn)行機(jī)制，實(shí)現(xiàn)退出機(jī)制的規(guī)范化和制度化。第三，加快實(shí)施產(chǎn)權(quán)制度改革，建立良好的公司治理機(jī)構(gòu)。

2.建立健全有效的監(jiān)管體制和經(jīng)營法規(guī)

隨著我國混業(yè)經(jīng)營試點(diǎn)的穩(wěn)步推進(jìn)，現(xiàn)有層次不清楚、不分明的金融監(jiān)管制度受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。由于金融控股公司的單獨(dú)立法要涉及金融基本法和分業(yè)經(jīng)營制度的重大調(diào)整，形成金融控股公司適用的相應(yīng)法規(guī)。

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作者簡介：劉旭升（1960-），女，就職于海通證券股份有限公司牡丹江平安街證券營業(yè)部，金融經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融證券。

（責(zé)任編輯：李娜）