淺析后金融危機時代的風險監(jiān)管理念及金融創(chuàng)新策略

【摘要】金融創(chuàng)新與金融風險兩者之間是一種相互促進與發(fā)展的關系，而金融創(chuàng)新在為轉(zhuǎn)移和分散金融風險做出巨大貢獻的同時也帶來了新的風險。后金融危機時代，必須加快對于金融創(chuàng)新的改革步伐，但是也要注意處理好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟、市場導向與監(jiān)管、交易所市場與場外市場等幾方面的關系。另外，還應通過實施有效的金融監(jiān)管來防范和化解市場的宏觀經(jīng)濟風險。

【關鍵詞】金融危機 金融創(chuàng)新 風險監(jiān)督

一、金融風險與創(chuàng)新之間的關系

金融風險與創(chuàng)新之間是相互協(xié)調(diào)、相互促進的關系，合理避開金融風險是現(xiàn)代金融創(chuàng)新的主要目的，現(xiàn)代以金融工程形式出現(xiàn)的金融創(chuàng)新為金融控制和管理做出非常大的貢獻，不過金融創(chuàng)新在避免了一部分風險的同時本身也增加了新的風險。金融風險由一種形式轉(zhuǎn)化為另一種形式往往是進行金融工程時帶來的結(jié)果，部分金融創(chuàng)新在起初能夠避開金融風險，但在整個過程會帶來許多新的金融風險。兩者之間有如下關系。

（一）金融創(chuàng)新的發(fā)展需要金融風險來促進

從金融創(chuàng)新出現(xiàn)的目的來看，金融創(chuàng)新就是為了合理的避免金融風險。金融風險表現(xiàn)最強烈的時候也就是金融創(chuàng)新發(fā)展最迅猛的時期，金融創(chuàng)新的產(chǎn)生是眾多原因共同作用的結(jié)果，它與金融風險的擴大化相互呼應。

（二）金融創(chuàng)新加大了主體避免金融風險的能力

金融創(chuàng)新可以用來減少主體在經(jīng)營過程中的風險，這是直接的金融風險，直接風險的避免，由它所帶來的間接風險理所當然也會減少，可以這樣說金融創(chuàng)新在避免直接風險的同時也能避免間接風險。

（三）并不是所有的金融風險都通過金融創(chuàng)新來避免

在眾多金融風險中并不是所有的金融風險都可以通過金融創(chuàng)新來規(guī)避的，這些風險只有利用其他手段來進行規(guī)避，比如金融機構(gòu)內(nèi)部人員利用職務便利違法作案，這樣給機構(gòu)本身帶的危害更加巨大，所以這種金融風險就只能靠法律的手段來處理。

（四）金融風險和金融創(chuàng)新不是完全相關聯(lián)的

分散和轉(zhuǎn)移金融風險是金融創(chuàng)新的主要功能，由期是20世紀70年代，金融創(chuàng)新主要是轉(zhuǎn)移型創(chuàng)新。而且并不是全部的金融創(chuàng)新都同金融風險有著必然的聯(lián)系，或產(chǎn)生于金融風險。

（五）金融創(chuàng)新的理論在避免的同時也產(chǎn)生風險

在分散和轉(zhuǎn)移金融風險的過程中金融創(chuàng)新起著重要的作用，同時也不能對金融創(chuàng)新在避免金融風險的過程中產(chǎn)生的新的金融風險視而不見。避免風險是金融創(chuàng)新的主要目的，但金融創(chuàng)新在運行過程中產(chǎn)生新的風險是其本身無法避免的缺陷。

二、后金融危機時期的金融創(chuàng)新策略

近幾年我國銀行業(yè)在金融創(chuàng)新方面雖然取得了很大的成績，但以國際金融創(chuàng)新標準來看還有很大的不足，例如在具體的創(chuàng)新過程中缺少明確的創(chuàng)新目標和策略。而是表現(xiàn)出為了創(chuàng)新而創(chuàng)新的非正常現(xiàn)象。

眼下，中國金融運行體現(xiàn)出不均衡的特征，一方面體現(xiàn)為金融體系的流動性剩余，另一方面表現(xiàn)在中小企業(yè)以及農(nóng)業(yè)的經(jīng)濟范圍不能得到充分的金融援助，這種情況就需要通過金融工具的創(chuàng)新來解決。所以加強金融創(chuàng)新力度是我國經(jīng)濟向前發(fā)展的主要策略。不過在發(fā)展金融的同時要調(diào)整好以下關系。

（一）金融創(chuàng)新要調(diào)整好實體經(jīng)濟同虛擬的關系

金融創(chuàng)新不能違背實體經(jīng)濟為所欲為。金融危機過后，實體經(jīng)濟服務應該成為我國的金融創(chuàng)新的重點。特別是中小企業(yè)以及“三農(nóng)”服務。可以分為以下幾點：

1.制定金融機構(gòu)與中小企業(yè)共同贏利的有效制度。一直以來，中小企業(yè)的融資是銀行項目弱點，銀行業(yè)未來工作的重點之一是加強中小企業(yè)融資，來適應金融脫媒的不斷變化。

2.在農(nóng)村要加快“三農(nóng)”金融服務體系的創(chuàng)建速度，根據(jù)實際情況創(chuàng)造出能夠互補功能，產(chǎn)權(quán)明確的多種農(nóng)村金融體系。

（二）金融創(chuàng)新要調(diào)整好市場導向同加強監(jiān)督管理的關系

應對經(jīng)濟危機需要加強監(jiān)督管理，但金融創(chuàng)新不能因此背離市場化導向的基本規(guī)則，眼下，我國市場化導向還需要不斷推進，還有很長的一段路要走。在理想狀態(tài)下，要讓監(jiān)管與市場做到完美結(jié)合。但在實際市場狀態(tài)下要實現(xiàn)完美并不容易。因此，要實現(xiàn)這一理想狀態(tài)還需繼續(xù)完成市場化導向的目標。

（三）創(chuàng)新的金融理念應調(diào)整好交易所市場與外部市場的關系

在過去很長一段時間，國外場外市場發(fā)展突飛猛進，傳統(tǒng)的交易所地位面臨窘迫的發(fā)展局面。但是在經(jīng)過人們對交易所價值的重新定義與認知后發(fā)現(xiàn)。不管金融工具和交易環(huán)節(jié)怎么創(chuàng)新，危機的重災區(qū)仍在場外市場。場外市場管理混亂，對于市場安全這一重要因素非常不利。現(xiàn)階段場外市場在我國還沒有規(guī)模，同時交易所的產(chǎn)品線還有待加寬，在這樣的條件下，摸索一個規(guī)范的場外市場發(fā)展方向，是對我國金融創(chuàng)新提出的新要求。

三、預防市場的宏觀風險，加大監(jiān)管力度

金融創(chuàng)新風險包括宏觀風險，微觀風險。所以要從宏觀和微觀兩個方面去監(jiān)管金融創(chuàng)新風險，可以建立完整的內(nèi)部風險管理制度來防范微觀風險，但衍生產(chǎn)品具有契約性和虛擬性，以及對沖基金的高杠桿性同證券化技術之間的作用，這些便成為市場主體的宏觀風險，所以單靠制定市場政策是不能解決宏觀風險的，而是需要政府和相關部門通過監(jiān)管來化解宏觀風險。首先政府要通地宏觀調(diào)控來監(jiān)管和改善宏觀危險。其次改進信息披露，謹慎促進金融創(chuàng)新，預防金融衍生工具的風險。最后促進全球化金融穩(wěn)定，協(xié)調(diào)全球金融監(jiān)管。

當今，金融創(chuàng)新不僅能提供多元化金融需求而且能夠提高金融服務質(zhì)量，但如果單獨追求金融創(chuàng)新而忽略風險，那么將會導致全世界的金融危機。所以我國在后金融危機時代不但要進行金融創(chuàng)新，而且還要協(xié)調(diào)好實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的關系，協(xié)調(diào)好監(jiān)督管理和市場導向的關系，只有這樣才能為金融經(jīng)濟提供更好的服務。

參考文獻

[1] 厲無畏，朱淑珍.金融創(chuàng)新與金融風險關系研究[J].上海市經(jīng)濟管理干部學院學報，2004(1).

[2] 李翰陽.從全球金融危機看我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的進一步發(fā)展問題[J].國際金融研究，2009(2).

作者簡介：楊晨（1981-），男，北京人，北京郎新明環(huán)保科技有限公司，中級工程師，研究方向：金融（投資方向）。

（責任編輯：晏文）