淺析后金融危機時代的風險監管理念及金融創新策略

【摘要】金融創新與金融風險兩者之間是一種相互促進與發展的關系，而金融創新在為轉移和分散金融風險做出巨大貢獻的同時也帶來了新的風險。后金融危機時代，必須加快對于金融創新的改革步伐，但是也要注意處理好虛擬經濟與實體經濟、市場導向與監管、交易所市場與場外市場等幾方面的關系。另外，還應通過實施有效的金融監管來防范和化解市場的宏觀經濟風險。

【關鍵詞】金融危機 金融創新 風險監督

一、金融風險與創新之間的關系

金融風險與創新之間是相互協調、相互促進的關系，合理避開金融風險是現代金融創新的主要目的，現代以金融工程形式出現的金融創新為金融控制和管理做出非常大的貢獻，不過金融創新在避免了一部分風險的同時本身也增加了新的風險。金融風險由一種形式轉化為另一種形式往往是進行金融工程時帶來的結果，部分金融創新在起初能夠避開金融風險，但在整個過程會帶來許多新的金融風險。兩者之間有如下關系。

（一）金融創新的發展需要金融風險來促進

從金融創新出現的目的來看，金融創新就是為了合理的避免金融風險。金融風險表現最強烈的時候也就是金融創新發展最迅猛的時期，金融創新的產生是眾多原因共同作用的結果，它與金融風險的擴大化相互呼應。

（二）金融創新加大了主體避免金融風險的能力

金融創新可以用來減少主體在經營過程中的風險，這是直接的金融風險，直接風險的避免，由它所帶來的間接風險理所當然也會減少，可以這樣說金融創新在避免直接風險的同時也能避免間接風險。

（三）并不是所有的金融風險都通過金融創新來避免

在眾多金融風險中并不是所有的金融風險都可以通過金融創新來規避的，這些風險只有利用其他手段來進行規避，比如金融機構內部人員利用職務便利違法作案，這樣給機構本身帶的危害更加巨大，所以這種金融風險就只能靠法律的手段來處理。

（四）金融風險和金融創新不是完全相關聯的

分散和轉移金融風險是金融創新的主要功能，由期是20世紀70年代，金融創新主要是轉移型創新。而且并不是全部的金融創新都同金融風險有著必然的聯系，或產生于金融風險。

（五）金融創新的理論在避免的同時也產生風險

在分散和轉移金融風險的過程中金融創新起著重要的作用，同時也不能對金融創新在避免金融風險的過程中產生的新的金融風險視而不見。避免風險是金融創新的主要目的，但金融創新在運行過程中產生新的風險是其本身無法避免的缺陷。

二、后金融危機時期的金融創新策略

近幾年我國銀行業在金融創新方面雖然取得了很大的成績，但以國際金融創新標準來看還有很大的不足，例如在具體的創新過程中缺少明確的創新目標和策略。而是表現出為了創新而創新的非正常現象。

眼下，中國金融運行體現出不均衡的特征，一方面體現為金融體系的流動性剩余，另一方面表現在中小企業以及農業的經濟范圍不能得到充分的金融援助，這種情況就需要通過金融工具的創新來解決。所以加強金融創新力度是我國經濟向前發展的主要策略。不過在發展金融的同時要調整好以下關系。

（一）金融創新要調整好實體經濟同虛擬的關系

金融創新不能違背實體經濟為所欲為。金融危機過后，實體經濟服務應該成為我國的金融創新的重點。特別是中小企業以及“三農”服務。可以分為以下幾點：

1.制定金融機構與中小企業共同贏利的有效制度。一直以來，中小企業的融資是銀行項目弱點，銀行業未來工作的重點之一是加強中小企業融資，來適應金融脫媒的不斷變化。

2.在農村要加快“三農”金融服務體系的創建速度，根據實際情況創造出能夠互補功能，產權明確的多種農村金融體系。

（二）金融創新要調整好市場導向同加強監督管理的關系

應對經濟危機需要加強監督管理，但金融創新不能因此背離市場化導向的基本規則，眼下，我國市場化導向還需要不斷推進，還有很長的一段路要走。在理想狀態下，要讓監管與市場做到完美結合。但在實際市場狀態下要實現完美并不容易。因此，要實現這一理想狀態還需繼續完成市場化導向的目標。

（三）創新的金融理念應調整好交易所市場與外部市場的關系

在過去很長一段時間，國外場外市場發展突飛猛進，傳統的交易所地位面臨窘迫的發展局面。但是在經過人們對交易所價值的重新定義與認知后發現。不管金融工具和交易環節怎么創新，危機的重災區仍在場外市場。場外市場管理混亂，對于市場安全這一重要因素非常不利。現階段場外市場在我國還沒有規模，同時交易所的產品線還有待加寬，在這樣的條件下，摸索一個規范的場外市場發展方向，是對我國金融創新提出的新要求。

三、預防市場的宏觀風險，加大監管力度

金融創新風險包括宏觀風險，微觀風險。所以要從宏觀和微觀兩個方面去監管金融創新風險，可以建立完整的內部風險管理制度來防范微觀風險，但衍生產品具有契約性和虛擬性，以及對沖基金的高杠桿性同證券化技術之間的作用，這些便成為市場主體的宏觀風險，所以單靠制定市場政策是不能解決宏觀風險的，而是需要政府和相關部門通過監管來化解宏觀風險。首先政府要通地宏觀調控來監管和改善宏觀危險。其次改進信息披露，謹慎促進金融創新，預防金融衍生工具的風險。最后促進全球化金融穩定，協調全球金融監管。

當今，金融創新不僅能提供多元化金融需求而且能夠提高金融服務質量，但如果單獨追求金融創新而忽略風險，那么將會導致全世界的金融危機。所以我國在后金融危機時代不但要進行金融創新，而且還要協調好實體經濟和虛擬經濟的關系，協調好監督管理和市場導向的關系，只有這樣才能為金融經濟提供更好的服務。

參考文獻

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[2] 李翰陽.從全球金融危機看我國銀行業金融創新的進一步發展問題[J].國際金融研究，2009(2).

作者簡介：楊晨（1981-），男，北京人，北京郎新明環保科技有限公司，中級工程師，研究方向：金融（投資方向）。

（責任編輯：晏文）