淺析我國民營企業融資困境及其對策

【摘要】當前，中國民營企業的發展迅猛，已成為國民經濟的重要組成部分，特別是在促進經濟增長、增加財政收入、加速產業升級、緩解就業壓力、促進市場競爭等方面都發揮了極其重要的作用。在新的國家政策以及市場環境中，融資作為民營企業財務管理的重要組成部分，成為民營企業擴大規模、取得盈利以及在市場競爭中保持優勢的重要課題。此文通過分析中國民營企業融資現狀，發現民營企業在融資時面臨許多困境。企業應根據自身的具體情況，采取多種措施解決民營企業融資中存在的問題。

【關鍵詞】民營企業 融資 對策

多年的改革開放，極大地影響了中國經濟發展的進程，也培育和造就了一支浩浩蕩蕩、充滿活力的民營企業大軍。目前，民營經濟已經在國民經濟中發揮著重要的作用，成為我國國民經濟的重要組成部分。隨著經濟發展速度的加快和市場競爭激烈程度的擴大，民營企業要想進一步做大做強，就必須獲得更多的融資渠道，增強自身的融資能力，擺脫其面臨的各種融資困境。

一、我國民營企業融資困境分析

（一）融資的概念

融資的概念有廣義和狹義之分。廣義的融資是指資金在持有者之間流動，用來以余補缺的一種經濟行為，這是資金雙向互動的過程，包括資金的融入和融出；而狹義的融資只指資金的融入。本文所論述的融資主要是指狹義的融資。

（二）我國民營企業融資發展的現狀

一方面，我國民營企業靠自身的留存收益來積累資金。對民營企業來說，內部融資可以降低融資成本，是其主要融資渠道。但就目前來看，我國民營企業的整體自籌能力低，同西方發達國家相比更是相差甚遠。在美國，民營企業內源融資一般都在60%左右，有的甚至高達80%；而我國民營企業自身的管理水平較低，面臨的市場風險大，再加上在國際經濟形勢增速放緩、國內宏觀調控結構調整的大環境下，相當部分的民營企業由于央行加息、提高準備金率、出口減少等因素，其貸款成本上升、自身效益下降，自身的積累嚴重不足是不爭的事實。

另一方面，我國民營企業靠銀行的貸款來發展壯大，但由于民營企業規模相對較小、知名度較低、信譽不足，銀行往往不愿意將大量的資金提供給民營企業。再加上民營企業大多經營規模較小，資金的需求一次性量小、頻率高，相應的對融資的需求量小、借期短、借貸頻率頻繁，銀行對其貸款進行調查、審批、發放等金融服務時，需要花費更多的人力、物力、財力，加大了銀行的經營成本，所以銀行往往惜貸或不貸。據銀監會統計，近年來各大商業銀行每年的貸款額均超過10萬億元，其中只有約15%的貸款落實到民營企業，且總體呈下降趨勢，民營企業融資面臨前所未有的困難。

（三）我國民營企業融資存在的問題

1.民營企業信用意識淡薄，獲得銀行貸款難

許多民營企業信用意識淡薄，通過各種手段虛構利潤、逃廢銀行債務、躲避銀行監督、大量進行現金交易等，致使金融機構很難掌握民營企業的資金流向以及其還貸能力，最終導致銀行惜貸或審查非常嚴格，進一步加劇了民營企業融資難的問題。

2.股權融資和債券融資受到制約

民營企業因凈資產規模、信用等級、融資額度不達標、資產評估、信息披露費用昂貴等原因，難以進入公開的證券市場進行股票融資，通常只在發起人、相關部門和內部職工之間認股，這在一定程度上限制了民營企業的股權融資范圍。

民營企業因規模小、信用低，投資者對其投資信心不足，也很難實現債券融資；再加上按照國家規定，要對企業的債券利息收入征收所得稅，這在一定程度上限制了投資者的積極性，使得債券融資效果不理想，不能滿足企業的資金需求。

3．融資成本較高

民營企業貸款的相關費用高。例如，辦理 1000萬元的抵押貸款，僅評估、登記等手續費就占貸款額的10％左右；土地局管土地抵押，房管局管房產抵押，實行分口管理，分口收費，且有效期短至1-2年，等到期再貸時所有手續要再辦一遍；民營企業要想融資成功就必須請一個信譽高的會計事務所來評估企業的財務狀況，這必定要花費一筆費用；股權籌資也帶來一定管理費用包括差旅費、公司日常開支等。這些費用都大大提高了民營企業的融資成本，增加了融資風險。

4.民間融資不規范

許多民營企業傾向于程序簡單的商業信用和民間借貸等非正規金融渠道。盡管這些渠道能較好地適應民營企業經營機動性、靈活性的要求，但卻不是特別規范。為了解決資金的需求，企業不得不借高利貸，而高利貸這種民間借貸行為大部分都是在私底下完成，處于法律的邊緣。同時，這種民間借貸由于借貸雙方彼此了解程度不深，可能會產生很大的籌資成本和借貸風險。

5．金融產品種類有限且缺乏創新

我國的金融系統和非金融系統面向民營企業提供的金融產品種類有限且形式陳舊，缺乏創新。銀行金融產品跟不上企業的發展，創新能力不夠，僅僅只有信用貸款、擔保貸款、抵押貸款等。隨著電子商務的發展，民營企業業務批量越來越小，對資金的時效性要求越來越高。銀行系統只有不斷創新，才能與民營企業融資的發展同步。

二、解決民營企業融資存在問題的對策

（一）完善財務管理體制，提高經濟效益

民營企業經營管理中最重要的內容就是財務管理，健全完善的企業財務管理制度是提高企業內部融資能力的重要前提。民營企業要獲得充足的內部留存收益，就必須健全各項規章準則，嚴格執行國家統一的財務制度和方法以及具體要求進行日常的生產經營管理，強化財務管理意識，提高財務管理水平，保證財務信息的真實性、有效性和合法性，只有這樣也能不斷提高企業的經濟效益，進而提高留存收益。

（二）開展金融創新，拓寬融資渠道

民營企業融資的好壞和金融業的創新發展息息相關，所以要積極開展金融創新，建立現代金融企業制度。首先，國家發改委應加快對非國有金融機構開放市場的程度，重視培育帶有社區性質的民間中小金融機構；其次，開展金融創新，應通過融資創新對信用相對較差的民營企業開展多種形式的融資，如買方貸款票據貼現、銀行間短期融資券等；開展無形資產抵押貸款試點，發揮典當在民營企業融資中的作用等等；最后，提高服務質量、創新服務方式、繼續加快網上銀行建設，為民營企業融資及生產經營活動提供廣闊的平臺。除此之外，相關部門還要制定相應的政策，以支持民營企業積極發展股權、債權融資，拓寬融資渠道。

（三）積極發展貸款擔保機構

我國目前的民營企業融資主要是銀行貸款為主，完善貸款擔保機制勢必緩解融資困境問題。完善貸款擔保機制主要是發展擔保機構：一是政府性質的擔保機構，具有政策性，一般不從事貸款擔保以外的其他業務，不以贏利為目的；二是商業性擔保機構，以贏利為目的，它是民營企業融資體系的重要組成部分；三是互助擔保機構，民營企業應團結一心，組成擔保互助協會，支持各自的發展，并建立有效的相互監督機制。

（四）建立良好的信息披露機制

銀行之所以不愿意給民營企業貸款，除了民營企業自身發展規模的原因，還有一個重要的原因就是信息披露機制不健全。民營企業應建立信息公開披露機制，積極配合銀行深入了解企業的經營狀況和掌握企業信息的需要，加強與銀行的溝通與合作，真正使銀企雙方達到共贏。建立企業信息公開披露機制，維護良好的銀企和諧關系，創建良好的互信平臺，企業才能從銀行及大金融機構獲取資金支持，這樣民營企業融資前景將一片大好。

（五）提高投資效率，以投資帶動融資

民營企業融資的目的有很大一部分是滿足企業投資的需要。加強對民營企業的投資管理，利用現代化投資管理方法和手段，全面提高民營企業科學的投資管理效率，使民營企業的投資決策科學化，避免主觀臆斷。科學化、高效率的投資決策，有利于使民營企業的融資行為導向化、合理化，降低了融資成本，提高了融資效率。

（六）規范民間融資，充分發揮其積極作用

目前，民間融資機構在民營企業融資發展中起到的作用已受到充分肯定，要進一步規范民間融資，取其精華，除其糟粕。首先，要區別對待民間融資機構，給予優秀的民間融資機構充分發展的機會；其次，建立民間融資機構的準入和退出機制，合理規劃民間融資格局，把握民間融資發展的尺度；最后，從內部治理著手，進一步健全民間融資的內部治理結構、內部控制制度以及風險控制制度。

總之，目前我國尚處于社會主義初級階段，市場經濟體制還不完善，民營企業的融資問題尚處于認識、探索階段。通過對民營企業融資的現狀分析和對策建議，有助于我們構建民營企業融資體系，并為完善民營企業融資管理的現實問題指明了發展方向。

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作者簡介：吳晶晶（1983-），女，安徽阜陽人，碩士研究生，助教，研究方向：會計學、財務管理。

（責任編輯：陳岑）