直面經濟全球化中金融服務業的發展趨勢

【摘要】文章就經濟全球化的內涵和特征以及國際金融業發展趨勢進行了理性化分析，以期為中國入世的理論探索目標提供參考。

【關鍵詞】經濟全球化 國際金融業 發展趨勢

進入21世紀以來，經濟全球化呈現出各國經濟相互影響、相互聯系的趨勢，特別是在發生美債、歐債危機的今天，這種全球競爭下的相互救援顯得更加重要。由20世紀90 年代以來興起的經濟全球化內容廣為人知，中國加入WTO，標志著我國經濟將融入經濟全球化的市場競爭的大潮。直面經濟全球化中的金融業的發展趨勢，將有助于我們對國際經濟市場的進一步的洞悉和了解。

一、經濟全球化及其內涵

以信息技術為核心的新興產業革命形成的一種全球性市場、資本、貿易、技術、金融，信息的相互依存的網絡。具體包括企業全球化、資本全球化、貿易全球化、金融全球化、技術全球化、信息全球化等。高新技術引起的產業革命和冷戰后當代世界經濟的結構變化是“全球化”的根源。市場理念的擴張是“全球化”的內在動力。新產業革命，世界經濟結構的調整 、市場理念的擴張三者相互作用，相互融合，推進了90年代后的“全球化”進程，新世紀的到來，信息經濟與網絡經濟的結合把經濟“全球化”推向了新的發展峰巔。

（一）信息全球化是“經濟全球化”的前提

由于電腦、電話、電視、電傳、電子網絡技術等信息手段的廣泛應用和普及，現代通信成本的持續下降，為經濟全球化提供了技術條件和基礎。由于“全球化”以信息全球化為前提，發生在第二次工業革命(以計算機為中心的信息產業革命)的興起地域，因此，其與21世紀新提出的世界經濟一體化相對有所區別。

（二）企業主體是全球化的基礎

在“全球化”的時代，生產在全世界范圍內進行，企業把工業化國家的先進技術水平和世界其他國家和地區有利的成本結構結合起來，把生產基地建在距離原料產地、銷售市場最近、勞動力成本最低、生產力水平最高、基礎設施最好、稅率最低的地區，使資本增值的產業鏈延伸空間從原材料采購到產品銷售及售后服務并使其得到了全方位改善，以期實現利潤效益最大化的目標。

（三）資本全球化是經濟“全球化”的核心

資本全球化其本意并非指原始積累的資本主義世界經濟體系。從90年代的發達國家“資本外逃”和資本跨國流動，到21世紀發達國家的資本智力化和資本運營。受資本追求最大利潤化的本質驅動，為逃避原所在國日益上漲的成本與稅負，資本轉移和外流現象日益普遍。

二、經濟全球化的表征

（一）國際貿易的日趨緊密，將大大促進各國經濟的外貿依存度的提高，且進一步加速國際經濟格局的分工。近年來，世界經濟年均增長受美債，歐債的多米若骨牌效應直接影響著全球經濟。科技的飛速發展成為經濟全球化的源動力。其表現在：一是科技知識迅猛增長；二是科學技術發展面向未來；三是科技發展綜合化；四是科學技術與人文科學相結合。世界貿易總額將超過10萬億美元的同時，技術、技術密集型產品將占主導地位；網絡經濟與電子商務平臺將逐步成為對外多邊貿易的連接方式，從而引起世界貿易格局分布的重大變革。

（二）開展國際互動式直接投資也將有突破性的發展。將在幾年內從目前數萬億美元的水平達到幾十萬億美元。金磚五國已成為即歐美發達國家之后對外投資的新興經濟體，資本流向發展中國家投資的比例快速增加。

（三）跨國并購、重組已成為各國對外實施資源重組的重要平臺。

（四）后金融時代的到來，為經濟全球發展的聯動性提供了契機。如從次貸危機引起了美國華爾街風暴，已經演變為全球性的后金融危機時代。這個過程發展似多美若骨牌，規模之大，影響至深可以說是人們始料不及的。總的說，可以劃成三個內容：第一是債務危機，借了住房貸款人，不能按時還本付息引起的問題。第二是流動性的危機。這些金融機構由于債務危機導致的一些有關金融機構不能夠及時有一個足夠的流動性對付債權人變現的要求。第三是信用危機。就是說，人們對建立在信用基礎上的資金融通活動產生疑慮，形成了波及全球的危機。總而言之，通貨緊縮、經濟衰退、失業、金融危機等都可能引發成為全球問題。由于中國資本項目仍未完全開放，危機傳染的風險受到一定的限制，但震撼國際金融市場的次貸危機以及歐債危機已警鐘長鳴，啟示愈甚。這也更顯示出國際金融在危機傳染機制中的新特點。

（五）隨著G20會議的召開，氣候變暖，保護地球和環境，將更為成為各國關心和重視的重要內容。諸如公海海洋、太空、南北極等處的財富的開發和應用都將引起全世界的關注。

（六）世界經濟的大變局是發展中國家提高了自身話語權，國際性經濟組織的權威性和職能日益加強。維護全球經濟的行為準則將在各國、各集團維護各自利益的斗爭中不斷得到更正和確定。

三、金融全球化將成為經濟全球化的核心內容

龐大的國際資本流動，又使得廣大的發展中國家巨額資金需求得到緩解。從資金供給來看，未來20年，由于發達國家老齡化的結果，隨著金磚五國國際化日益增多的參與，寬松貨幣政策使資金的供給將相對富裕。1992年全球養老金總資產為 6萬億美元，到1997年已增加到97萬億元(僅共同基金新管理的資產就達4萬億美元)，估計到2002年將達到137萬億美元，2012年后增速更快。由于美國次貸危機以及歐債危機形成的貨幣寬松政策的影響，各國資本在全球范圍內尋求回報性的投向目標。資本的全球化將為越來越多的國家帶來引資發展的重大契機，隨之也將在創造有利寬松的外商投資的環境中，不斷喪失本國、本地區的市場份額。

應該說“全球化”是一個雙贏(WIN—WIN)戰略，即在加速發展中國家的轉軌及國家工業化發展的同時，也為憑借資本和高新技術優勢的工業化發達國家帶來相應利益回報。但事實上，處于工業化轉軌的中國，一方面要抓住歷史機遇，另一方面也應為自身爭取第二份“雙贏”效應，隨著美債、歐債危機對全球經濟的影響，能否使金磚五國與新興經濟體更多地維護全球經濟發展的利益，減少后危機時代的詬病，是經濟全球化不可或缺的重要內容。中國入世后，正在重樹發展中的自身大國形象，在當前國際競爭環境中面臨著機遇和挑戰，唯一的辦法是如何能適應它，按照其市場準入原則，加快增強自身的綜合實力。特別是金融服務貿易業的發展和業務拓展。同時將根據世貿組織公平、公正、無歧視性的經濟秩序和公正、公開、透明的游戲規則。在亞太經合組織及重視區域經濟合作(亞太經濟合作組織等)組織的框架下，逐步適應和參與經濟全球化過渡緩沖的機遇。

四、經濟全球化中金融服務業的發展新趨勢與呈現的特征

隨著加入WTO后的服務貿易體系中的金融服務貿易作為不可或缺的重要組成部分，已成為多邊貿易協款的重要內容。近年來，其歷史化經歷著最激烈的變革，并對世界經濟格局產生著前所未有的巨大影響，呈現出了新經濟的多重性趨勢與特征。

（一）金融理念的創新化

隨著國際金融市場一體化的市場環境逐漸形成，全球行業外部環境發生了巨大的變化。國外銀行紛紛通過并購和整合，積極拓展業務范圍，擴展自身實力。因此，必須具有金融理念和創新思維來審度當前國際銀行業的投資取向與機構重組和再造，這將成為培育新經濟環境中競爭優勢的當務之急。創新理念包括：服務理念、經營理念、管理理念、營銷理念等理念創新體系。

（二）資本運營的立體化

資本的全球化流動，已不只是單一表現為外資利用，而是形成為金融服務貿易業的多元化。通過入世，發達國家則以綜合性經營的方式，參與受資國的產業市場競爭。這將使世貿各成員國間資本運營形式多樣，呈現出資本運營的立體化。

（三）金融服務貿易跨國經營全能化

一方面“綜合型”銀行有替代“單一型”銀行之勢，另一方面超大型銀行混業經營方式越來越多。堅持分業經營的發達國家與發展中國家也紛紛解除禁令，試圖嘗試跨過時是有目標的混業經營方向，以適應效益型資產重組的要求，明確對虛擬化貨幣及信用貨幣區域間兌換的內容。

（四）業務跨國全球化

各國都力求業務全球化的主要原因：(1)國際間在經濟貿易迅速增長同時促進全球經濟一體化進程加快。(2)資本轉移與金融服務貿易活動的日益國際化、全球化。(3)企業跨國經營的技術效率與技術進步加快了科技革命的步伐。促進了商務平臺、衛星通訊、電子網絡在商業銀行業的廣泛運用。

（五）金融服務貿易活動促進貿易保護手段的應用使國際貿易市場競爭復雜化

隨著金融服務貿易市場的新變化，從國際貨幣儲備格局看，正從以美元為信用貨幣的模式向美元、歐元、人民幣多元貨幣體制的多極化模式演變。而匯率變化必然帶來金融服務貿易市場的相應動蕩，這就加大了跨國商業銀行的經營風險，加劇了銀行間競爭博弈的復雜性。

（六）各國政府的支持促進了金融機構的規模大型化

各國銀行（包括投資銀行）為了自身求得生存和發展，紛紛通過合并和兼并的方式，使其規模不斷擴大，力求在政府與世界貨幣基金組織的支持下提高自身抗御風險、增強抵御金融服務貿易市場的能力。

（七）各國在多邊貿易框架下，提升跨國金融服務誠信度

據調研顯示，跨國金融機構特別注意電子網絡平臺的設置與硬件設施的更新，同時對進入他國的各類金融機構的服務方式是否周到、簡捷，信用誠實、可靠都在考量更新的范圍。這正是“電話銀行”、“網絡銀行” 快速發展的原因所在。

（八）金融服務貿易收入多元化

金融服務的傳統業務收入不斷減少，跨國表外業務及浮動匯率的實施促使金融機構收入快速增加。表外業務指的是為金融機構帶來收入的或然承諾和契約，它原本不是新的業務，銀行承兌商業匯票并收取一定費用就是典型的表外業務。

（九）金融服務貿易管理系統化

跨國金融機構的經營管理日趨復雜化，在主觀與客觀上要求和決定了金融機構的經營管理必須走向國際化系統規范的符合WTO多變服務規范要求的現代型管理體系。

（十）國際通用行為法制化

世界各國金融服務貿易業的發展，一方面要遵守本國和本地區的有關法律和金融法規，另一方面要與國際慣例和國際經濟法規接軌和融合。按照《巴塞爾協議》運作，形成法制化行為的通用原則。

（十一）手段現代化

世界各國金融服務貿易紛紛揚棄傳統的經營理念和經營方式，更加注重反補貼、反傾銷、的貿易保護與貨幣支付形式，適度調整其經營策略和稅率及匯率。

（十二）金融機構體制股份化

由于金融企業通過股份化改造在市場機制中能有效地發揮其靈活的經營機制和管理優勢，因而顯示出旺盛的生命力，成為現代跨國金融組織形式和發展方向。

金融創新與金融全球化已成為經濟全球化的主流。國際資本的轉移流動，規模空前擴大和金融創新人才與產品的不斷增多，使占有138個成員的世貿組織，成為經濟全球化市場中主體。發達國家與發展中國家共同為遵守“入世”承諾和“世貿”原則而進行著“依存、合作、競爭、發展”市場角逐。中國加入WTO后，結束了長達十多年的入世談判，同時也為中國金融機構的發展帶來了機遇與挑戰。經濟全球化中金融業發展趨勢日趨明朗。中資金融機構將隨著后金融時代的到來加快金融業的改革步伐，為構建網絡化新型體系而奮勇拼搏，進而獲取國際金融市場應有的份額和地位。

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作者簡介：鄔瓊（1975-），女，重慶墊江縣人，中級職稱（經濟師），碩士研究生，就職于華能新疆能源開發有限公司總經理工作部，研究方向：經濟學。

（責任編輯：晏文）