社會(huì)融資規(guī)模和金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)

【摘要】近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也逐漸呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢(shì)，金融市場(chǎng)也向著更深和更廣闊的方向發(fā)展。在這個(gè)過(guò)程中，市場(chǎng)中直接融資的比例也得到了明顯的提升，為此，人民銀行從社會(huì)融資規(guī)模的角度對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的效益和作用進(jìn)行科學(xué)的衡量，并且提出，不斷地?cái)U(kuò)大社會(huì)融資規(guī)模已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)家在貨幣調(diào)控政策方面的一個(gè)主要目標(biāo)。文章就針對(duì)社會(huì)融資規(guī)模以及金融業(yè)的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析。

【關(guān)鍵詞】社會(huì)融資規(guī)模 金融業(yè)統(tǒng)計(jì) 貨幣調(diào)控政策

一、社會(huì)融資規(guī)模概述

社會(huì)融資規(guī)模指的是在一定的經(jīng)濟(jì)時(shí)期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)實(shí)體從金融體系所獲得的全部資金總額。社會(huì)融資規(guī)模一般由三個(gè)部分組成：一是金融機(jī)構(gòu)為經(jīng)濟(jì)實(shí)體提供的資金支撐，其包括了金融機(jī)構(gòu)所提供的全部資金，如分金融業(yè)務(wù)股票、保險(xiǎn)公司的賠償?shù)龋欢墙?jīng)濟(jì)實(shí)體通過(guò)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在各個(gè)證券市場(chǎng)中所發(fā)行的股票和債券等，以及由此而獲得的資金支持；三是其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的如貸款、產(chǎn)業(yè)投資等資金。

對(duì)社會(huì)融資規(guī)模進(jìn)行有效的監(jiān)測(cè)，能夠在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)某個(gè)地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系中獲得的資金總額進(jìn)行科學(xué)的把握，一方面能夠?qū)θ珖?guó)社會(huì)融資規(guī)模進(jìn)行科學(xué)的比較，對(duì)貨幣供應(yīng)量采取有效的控制措施；另一方面則能夠通過(guò)對(duì)某個(gè)地區(qū)的社會(huì)融資規(guī)模狀況進(jìn)行分析，來(lái)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控情況進(jìn)行掌握。

(一)社會(huì)融資規(guī)模在事實(shí)上已成為貨幣政策的中間目標(biāo)

由于貨幣流通具有全國(guó)性，甚至全球性的特點(diǎn)，因此貨幣供應(yīng)量不可能有相對(duì)應(yīng)的地區(qū)性指標(biāo)，也就是說(shuō)沒(méi)有地區(qū)貨幣供應(yīng)量這一概念。而社會(huì)融資規(guī)模這一指標(biāo)顯然可以有與全國(guó)性相對(duì)應(yīng)的地區(qū)性劃分，這樣就避免了貨幣供應(yīng)量的不可比性，更有利于及時(shí)掌握貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程的相關(guān)信息。

(二)在貨幣政策實(shí)施過(guò)程中，貸款指標(biāo)反映政策的松緊度有很大的缺陷

由于沒(méi)有地區(qū)貨幣供應(yīng)量這一指標(biāo)，在貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程的區(qū)域分析中，貨幣供應(yīng)量就缺乏可比性。因此新增貸款這一指標(biāo)就成為反映某地區(qū)貨幣政策實(shí)施的松緊度的最主要指標(biāo)。

二、調(diào)整社會(huì)融資規(guī)模促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的途徑

（一）保證資金的投向更多地向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展

溫家寶總理在金融工作會(huì)議上明確指出，要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，并且牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，使得我國(guó)在融資方面的問(wèn)題能夠得到有效的緩解。為此，我們應(yīng)當(dāng)對(duì)資金的投向進(jìn)行有效的把握，避免其產(chǎn)生脫實(shí)向虛的現(xiàn)象，防止以錢(qián)炒錢(qián)的現(xiàn)象出現(xiàn)，同時(shí)要防止虛擬經(jīng)濟(jì)的過(guò)度膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化的現(xiàn)象。針對(duì)資金投向的問(wèn)題，我國(guó)各大金融機(jī)構(gòu)也采取了積極的政策，防止虛擬經(jīng)濟(jì)的過(guò)度膨脹，例如從股市的角度出發(fā)，對(duì)于股市賬面的基本漲跌變化能夠充分體現(xiàn)其晴雨表的作用。如果從股票市場(chǎng)中能夠?qū)ζ髽I(yè)的融資和金融配置等方面的信息進(jìn)行有效的把握，同時(shí)在企業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新等方面充分發(fā)揮其作用，則能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行真實(shí)的反應(yīng)，也就是說(shuō)，股市充分體現(xiàn)了其服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。另外，從金融市場(chǎng)的角度出發(fā)，其主要的資金作用在于為企業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)服務(wù)，這也充分體現(xiàn)其服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。

（二）加大對(duì)微小企業(yè)發(fā)展的扶持力度

微小企業(yè)在社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起了重要的作用，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決就業(yè)等方面起著重要的作用，因此，金融服務(wù)體系在普遍加大對(duì)大中型企業(yè)的融資支持的同時(shí)，需要注重對(duì)微小企業(yè)的信貸支持力度。在信貸結(jié)構(gòu)方面，我國(guó)也做出了科學(xué)的調(diào)整，并且著重加強(qiáng)對(duì)在建項(xiàng)目和保障性住房建設(shè)方面的建設(shè)，對(duì)于符合政策的微小型企業(yè)，對(duì)于企業(yè)的技術(shù)改造和更新給予更多的信貸支持。與往年相比，今年我國(guó)加大了對(duì)銀行信貸投放步伐的速度，尤其是對(duì)于微小型企業(yè)、三農(nóng)、保障性住房等幾個(gè)方面的信貸支持。另外，在建立統(tǒng)一的征信平臺(tái)方面也要加大建設(shè)力度，這對(duì)于解決中小企業(yè)融資困難的瓶頸方面有著重要的意義。

（三）有效的防范金融危機(jī)

隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，對(duì)金融危機(jī)的防范也成了當(dāng)前金融工作會(huì)議中的一個(gè)重要課題。在今年的金融工作會(huì)議匯總提出，要堅(jiān)持將金融危機(jī)的防范和化解作為一項(xiàng)基本的工作，并且持續(xù)的進(jìn)行。當(dāng)前，我國(guó)正面臨通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)下行的雙重風(fēng)險(xiǎn)，在推進(jìn)改革開(kāi)放不斷深化的過(guò)程中，金融結(jié)構(gòu)中所暴露出來(lái)的問(wèn)題要求我們必須要重視金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。一方面，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)要發(fā)達(dá)國(guó)家中吸取經(jīng)驗(yàn)，金融衍生品的發(fā)展要符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，同時(shí)，在國(guó)內(nèi)推廣一些能夠滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求發(fā)展的證券化產(chǎn)品。另一方面，加強(qiáng)對(duì)地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的建設(shè)，當(dāng)前很多地方政府存在著政府債務(wù)規(guī)模償還方式不合理的現(xiàn)象，這些可能會(huì)引起宏觀經(jīng)濟(jì)的較大波動(dòng)，為此，相關(guān)人士認(rèn)為，中央政府有必要提出一系列加強(qiáng)地方政府債務(wù)的償還方案，并且推進(jìn)制度的改革與完善，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷發(fā)展與完善，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)也在不斷的調(diào)整，尤其是在社會(huì)融資規(guī)模方面，不斷的增加，這對(duì)于我國(guó)貨幣政策的調(diào)整有著重要的意義。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化形勢(shì)的不斷增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)面對(duì)日漸增多的外匯業(yè)務(wù)，如何科學(xué)的控制國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展，是當(dāng)前金融業(yè)面臨的一個(gè)重大課題。為此，我們應(yīng)當(dāng)不斷地加強(qiáng)對(duì)社會(huì)融資規(guī)模的研究，使其在金融行業(yè)發(fā)展中充分發(fā)揮其作用，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：香桂英（1972-），女，就職于中國(guó)人民銀行拉薩中心支行，研究方向：金融統(tǒng)計(jì)。

（責(zé)任編輯：李娜）