企業套期保值業務的財務核算

【摘要】《企業會計準則第24號—套期保值》是財政部2006年2月發布的，該準則實現了與國際會計準則趨于一致。在目前世界經濟一體化的格局下，企業用好套期保值工具，可以鎖定利潤，降低風險。而且隨著期貨市場的規范有序發展，越來越多的企業參與其中，充分利用金融工具對企業經營保駕護航。

【關鍵詞】套期保值 企業 金融

一、套期保值的定義

準則中規定套期保值是指：為了規避外匯風險，利率風險、商品價格風險、股票風險、信用風險等，指定一項或一項以上的套保工具，使套保工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套保項目全部或部分公允價值或現金流量變動。定義明確了套期保值的范圍與目的。

二、公允價值套期保值會計的核算

需要說明的是，公允價值套期保值的特征，主要是對空頭進行的套保，實際上是對持有的現貨進行保值。企業有庫存商品，通過在期貨市場建立與現貨庫存數量相當的頭寸，以達到規避價格波動的風險，這就是公允價值的套期。會計處理如下：

（一）明確被套期項目

借：被套期項目——庫存商品

貸：庫存商品

（二）期末核算有效套期工具的公允價值凈變動盈利

借：套期工具

貸 ：套期損益

虧損，則相反。

同時調整被套期項目的公允價值虧損

借：套期損益

貸：被套期項目——庫存商品

盈利，則相反。

（三）出售被套期項目

借：應收賬款或銀行存款

貸：主營業務收入

借：主營業務成本

貸：被套期項目——庫存商品

同時凈額結算套期工具

借：銀行存款

貸：套期工具

對于期貨套保業務，“套期工具”就是“買入套保合約”與 “賣出套保合約”。

報表列示:“被套期項目” 如:列入“存貨”\\ “衍生金融資產”\\“其他流動資產”。“套期工具”（盈利）如:列入“交易性金融資產”或“衍生金融資產”\\“其他流動資產”

舉例說明：2012年6月1日，期貨合約Y 的公允價值為零，被套期項目(PVC存貨)的賬面價值和成本均為1000000元，公允價值是1100000元。2012年12月30日，期貨合約Y的公允價值上漲了25000元，PVC存貨的公允價值下降了25000元。當日，PVC公司將PVC存貨出售，并將期貨合約Y 結算。

PVC公司采用比率分析法評價套期有效性，即通過比較期貨合約Y和PVC存貨的公允價值變動評價套期有效性。PVC公司預期該套期完全有效。

假定不考慮期貨合約的時間價值、商品銷售相關的增值稅及其他因素，PVC公司的賬務處理如下(金額單位：元)：

1. 2012 年6 月1日

借：被套期項目—庫存商品 1000000

貸：庫存商品 1000000

2. 2012年12 月30日

借：套期工具—期貨合約 25000

貸：套期損益25000

借：套期損益25000

貸：被套期項目—庫存商品 25000

借：應收賬款或銀行存款1075000

貸：主營業務收入1075000

借：主營業務成本975000

貸：被套期項目—庫存商品× 975000

借：銀行存款25000

貸：套期工具—期貨合約Y25000

注：PVC公司采用了套期策略，規避了PVC存貨公允價值變動風險，因此其存貨公允價值下降沒有對預期毛利額100000元(即，1100000-1000000)產生不利影響。

（四）報表日浮動盈虧

1. 有效套保部分

借：被套保部分

貸：資本公積

或相反

2. 無效套保部分

借：被套保工具

貸：套期損益

或相反

（五）有效套保報表日后影響企業損益時

借：資本公積

貸：主營業務成本、材料采購等

或相反

（六）對不符合套期會計方法的套保工具

借：衍生工具

貸：套保工具

借：被套保項目

貸：公允價值變動損益

三、現金流量套期保值業務及會計處理

現金流量套保是預期的交易，通過鎖定采購成本或加工利潤來達到企業的套保目的，也稱多頭套保，下面舉例說明。

5月1日，大豆價格是2010元/噸，油廠在7月31日計劃采購100噸大豆，企業預測大豆要漲，為避免漲價而導致的成本上升，決定做大豆的套保，操作如下表所示。

表1 大豆企業套保的核算

現貨市場期貨市場

5月份2010元/噸買入10手7月份大豆合約，2090

7月份買入100噸大豆，2050買入10手7月份大豆合約，2130

盈虧虧損40*100=4000盈利40*100=4000

凈盈虧0

5月份期貨建倉：

借：期貨保證金——套保合約 20900

貸：銀行存款 20900

借：套保工具——套保合約 20900

貸：期貨保證金——套保合約 20900

7月31日：

借：套期工具——套保合約 4000

貸：資本公積——其他資本公積（套期工具價值變動） 4000

借：庫存商品 205000

貸：銀行存款 205000

借：銀行存款 4000

貸：套期工具——套保合約 4000

為什么盈虧計入資本公積，而未計入當期損益呢？因為這個項目還沒有結合，計入工具是為了跟被套期項目配合，確認購入存貨是庫存商品增加，銀行存款減少。同時確認套期工具的結算，等于盈利4000元。資本公積要轉到主營業務成本里，以后賣時減少庫存商品成本。

借：資本公積——其他資本公積（套期工具價值變動）4000

貸：主營業務成本 4000

或貸：庫存商品 4000

如果不按以上方式處理，直接計入當期損益的話，體現不出套保業務的真實性。會計最終的含義是對經濟活動的反映。

四、企業做套期保值還應注意以下幾點

（一）期貨公司采用逐日盯市的方法計算客戶期貨盈虧，而企業在老的核算中不把浮動盈虧入賬，造成企業與期貨公司往來賬不一致。新準則下企業需要其他應收款——***期貨公司和套期工具二科目合并計算，與期貨公司往來賬核對一致。

（二）企業受現貨升水、銷售策略、均衡采購周期、減少資金占用等因素等影響，套期交易交倉量很少，平倉交易占絕大部分。因此企業要有足夠的資料證明這種平倉交易仍屬于套期交易一部分，套期關系明確，否則不能采用套期會計方法。

（三）資本公積應與被套保項目在影響企業損益時同時結轉。

（四）對符合套期會計方法的衍生工具，應及時由“衍生工具”轉入“套期工具”核算，對不符合套期會計方法的套期工具，應及時由“套期工具”轉入“衍生工具”核算。

作者簡介：趙洪霞（1976-），女，河北省秦皇島市，華泰長城期貨有限公司石家莊營業部，財務經理、副總經理，研究方向：期貨公司營業部財務稅務的處理、期貨公司分類監管項目評分標準的執行、期貨公司風險預警指標的控制。

（責任編輯：唐榮波）