我國鋼貿企業的融資風險及信貸對策淺析

【摘要】近年來，我國鋼鐵行業發展迅猛，產量屢創新高，目前已成為世界鋼鐵生產和消費的頭號，但也存在諸多問題，如產能過剩、對外依存度很高、結構失衡等深層次問題。尤其是金融危機給我國實體經濟也造成了信用危機。在次背景下，本文將結合鋼貿企業融資的實際，總結存在的問題，并提出解決我國鋼貿企業融資問題的若干對策。

關鍵字：鋼貿企業 融資風險 信貸管理

一、問題的提出

金融是經濟的核心，資本是產業的紐帶。在日益激烈的市場競爭環境中，企業每天都在面臨著不斷增加的資金需求，因此融資活動對企業發展而言是至關重要的。然而，不可回避的是融資活動也將給企業帶來巨大的財務風險。我國鋼貿企業對上游鋼鐵企業發揮了“蓄水池”的效應，為下游企業發揮了紐帶的作用，每年將完成全國鋼材銷售量的60%，因此它的作用舉足輕重。根據調查發現，我國95%的鋼貿企業是中小型民營企業，資金問題已經成為困擾他們生存和發展的最大難題。

查閱國內外文獻，發現國內外專家學者對融資風險的研究主要存在兩點不足：其一諸多學者將融資風險問題歸咎于經濟制度的缺失；其二是很多研究集中在通過調查研究的方式直接為企業尋找規避融資風險的對策。本文將在此基礎上，用系統的理論分析為依托，來探析我國鋼貿企業融資風險及信貸對策問題，期冀進一步加強鋼貿企業的融資管理，從而不斷提升其資金管理效率，促進企業更好更穩定得發展。

二、企業融資風險的內涵、分類和特點概述

（一）融資風險的內涵和分類

融資風險即企業負債經營管理后不能按時償還到期債務本息或使股東權益遭受損失的可能性。根據不同的范疇和層次，融資風險的分類也不同。比如根據融資渠道，分為直接融資風險和間接融資風險；根據融資的階段，分為融資決策前的風險和融資決策后的風險。本文根據融資風險產生的原因，將其分為三類：一是經營活動帶來的融資風險，即在企業實現目標的過程中造成負面影響事項發生的可能性；二是資金調度不當帶來的融資風險，即企業對資金的額度、流動性和周轉時間等控制與規劃是否合理；三是匯率變動帶來的融資風險，即企業會因為外匯匯率發生變化而引起潛在的凈現金流量和市場價值發生改變所帶來的風險。

（二）融資風險的特點

1.具有時間性

眾所周知，時間是導致財務風險的關鍵因素之一，主要是因為在未來事件的不確定性將導致財務決策者掌握的客觀信息不完整或者不真實，還有財務決策者由于自身的經驗和職業素養等方面的主觀因素也將導致對客觀信息無法科學正確地獲取和判斷。因此，時間性是企業融資風險最顯著地特征。

2. 具有收益與損失的并存性

高風險未必帶來高收益。只有企業能夠有效防范和控制融資風險，才能規避企業出現收不抵支、可支配現金掙流量不足等現象的發生。此外，還要減少因企業自身經營不善帶給融資的負面影響。

3. 具有客觀存在性

融資風險不管是理論還是實踐上都是不可消除的，職能防范和控制融資風險的大小。這主要是因為在融資決策過程中，企業無法規避主觀因素的影響。這就要去需要融資的企業決策者，不能盲目追求融資的低風險，而是需要將融資風險控制在一個合理的范圍內。

三、我國鋼貿企業融資風險的現狀與問題分析

鋼貿行業屬于資金密集型行業，資金是企業賴以生存的基礎。目前，由于市場競爭環境的變化和鋼貿企業自身存在的問題，除一些國有大型鋼貿企業外，一般的中小型鋼貿企業的融資現狀不容樂觀。

（一）多頭資金擠壓

當前，我國鋼貿企業不斷受到多頭資金的擠壓，經營難度普遍很大。主要表現在三方面：1.生產企業方面的壓力。鋼貿企業需要向生產企業訂貨，行業規定需要貨款全額到位才可以；2.用戶方面的壓力。鋼貿企業將鋼材銷售給用戶時，一般是貨發到用戶經驗收合格后才能收款，有時還遇到拖欠墊資，快則半個月、一個月，長則兩三個月，中間的利息由鋼貿企業承擔；3.庫存占用資金方面的壓力。可見，需要鋼貿企業自身承擔和解決的資金壓力非常大，必須有大量的現金流作為支撐才能夠順利運轉，否則鋼貿企業就無法擴大經營規模，何談規模經營的問題。

（二）銀行授信難度很大

目前鋼貿企業大多為中小型規模，資金結算的方式主要是以銀行承兌匯票和現金，從而鋼材的銷售與貨款回籠的監管難度非常大。長期以來，銀行為規避風險，普遍對中小型的鋼貿企業施行抵押貸款的形式進行放貸。最后，由于中小企業的擔保能力不強等原因，加上國家宏觀調控銀根緊縮的政策影響，將出現銀企信息不對稱的現象，直接導致信貸管理的有效性不足，這對于我國中小型鋼貿企業來說更增加了資金周轉的困難。

（三）自身管理存在很多弊端

我國一些中小鋼貿企業的管理觀念落后，人員素質參差不齊，財務控制和管理環節薄弱，導致對鋼材市場的潛在需求研究欠缺，對鋼材市場的變化趨勢同樣缺乏預見性等。如2007年次貸危機對世界范圍內的鋼鐵銷售帶來了諸多負面的影響。這對于鋼貿企業來說，科學合理的選擇融資方式尤為重要。如果選擇可轉債而非股票的融資方式，那么換股失敗的可能性極高，很可能導致資金流斷裂，從而不得不面臨即將到期債務的危機。

四、若干對策

（一）選擇合適的融資時機和融資方式

我國鋼貿企業需要根據自身的實際情況，除采用傳統的倉單質押和企業間信貸等融資方式外，還可以采用在在貸期末一次性償付全部本息、每年償付一定比例的本金、每年付利息一次性償付本金等還款方式中合理選擇。再如，鋼貿企業可以采用發票融資、信用證項下賣方融資、信用證項下打包貸款、應收賬款保險等方式進行應收賬款融資和承兌匯票貼現等票據融資業務等諸多辦法解決融資的渠道和方式問題。

（二）加強企業信貸管理

關于加強我國鋼貿企業的信貸管理，需要做好以下幾個方面的工作。

1.合理控制信貸額度。國務院國資委統計評價局發布的《2008年企業績效評價標準值》數據明確指出我國物資批發行業的資產負債率是55.7%以下的才是優秀。鑒于此，本文認為對于我國鋼貿企業來說，需要根據企業的規模來判斷資產負債率的合理比率，如大型的國有鋼貿企業的資產負債率需要控制在50%以下，而對中小型民營鋼貿企業而言控制在40%以下為宜。

2. 嚴格審核企業的財務數據。這要求銀行對鋼貿企業的銀行資金結算和納稅情況進行重點調研，可以通過貨款回籠、納稅與銷售量相佐證的方式，進一步通過銀行存款和貼現等數據對企業的資金實力進行科學評估，通過調查企業的資金結算和存貨結轉辦法等方面是否合理才判斷該企業的財務狀況是否真實。

3. 信貸擔保形式要合理。對于鋼貿企業來說，一般的擔保形式有房地產抵押、金融資產質押、擔保公司擔保、倉單質押等等。這也需要銀行根據鋼貿企業的實力和規模來確定具體的擔保形式。比如，對于小型的鋼貿企業，建議優先采用非標準倉單質押的擔保方式；或者引導企業組建專業擔保公司；嚴格控制保證擔保，尤其要控制關聯擔保等。

（三）積極強化企業自身能力

對于我國中小型鋼貿企業來說，要想爭取最大程度地融資，需要做好以下工作：提高鋼貿企業的經營管理者的核心競爭力，提高對金融政策和專業知識的熟知程度；要充分發揮金融業信息咨詢系統的積極作用；完善企業自身的管理職能，重點提高財務管理和控制的水平等。

五、結束語

當前，我國諸多鋼貿企業都面臨資金短缺的瓶頸，迫切需要通過多渠道多形式的融資方式來滿足其發展的需要。然而，鋼貿企業融資收益的不確定性決定了融資必然具有風險。本文對我國鋼貿企業的融資風險問題進行了探析，也是解決鋼貿企業在其融資風險的防范和控制方面存在的共性問題，但由于所探討的問題涉及面太多，所以研究需要進一步深化。

參考文獻

[1] 王玥.南京鋼貿小企業“抱團”獲6億元信貸資金[N].江蘇商報，2010-07-28.

[2] 許媛媛.基于風險管理的中小企業融資問題研究[J].審計月刊，2011

作者簡介：張二華（1979-），男，廣東韶關人，中級會計師，中級經濟師，本科，就職于廣東省外商投資企業物資公司，研究方向：工商管理。

（責任編輯：劉晶晶）