巴塞爾協議Ⅲ框架下關于中國銀行業監管的思考

彭 雙

(海南大學，海南 海口 570228)

一、引言

自20世紀70年代以來，世界各國的經濟聯系越來越密切，21世紀以來這種關聯越來越明顯，每一次專門針對全球銀行業監管的巴塞爾協議的出臺都伴隨金融危機的產生，可以說，每一次的金融危機都催生了新一輪的金融監管改革。繼2010年7月21日美國頒布實施了自20世紀30年代“大蕭條”以來最全面、最嚴厲的金融監管改革法案《多德－弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》之后，2010年9月12日，巴塞爾銀行監管委員會來自27個經濟體的央行和銀行監管機構負責人，通過了關于加強全球銀行體系資本要求的改革方案《巴塞爾協議Ⅲ》，并在隨后的G20首爾峰會上獲得一致通過，成為本輪危機后首個全球范圍內的重大監管改革。美國次貸危機演變為全球性金融危機后暴露出現行新巴塞爾資本協議的諸多不足，如危機爆發時全球銀行整體資本質量不佳、現行監管體系未對杠桿率進行一致監管、金融業的順周期性未引起足夠重視、對系統性風險考慮不足等。這些都促使巴塞爾銀行監管委員會痛下決心進行改革，加速了《巴塞爾協議Ⅲ》的出臺。

中國于2009年加入到巴塞爾銀行監管委員會，盡管我國目前才剛進入到《巴塞爾協議Ⅱ》實施階段，但就中國銀行業而言，巴塞爾協議Ⅲ的制定和實施，將有助于加強宏觀審慎監管和微觀審慎監管，全面提升銀行業的風險控制水平，同時對整個銀行業的經營業績和競爭能力也將產生重大影響。

二、巴塞爾協議Ⅲ的金融監管新理念

三代巴塞爾協議始終堅持以資本監管作為監管核心，但是每一次協議的監管框架都會堅持與時俱進，針對最新的金融創新所出現的監管漏洞，巴塞爾協議Ⅲ的金融監管新理念主要體現在以下幾個方面:微觀監管與宏觀審慎結合;資本監管與流動性監管兼顧;注重數量的同時關注資本質量;確立了銀行監管新標桿。具體的監管改革如下:

第一，充分提升資本監管的風險捕捉能力。擴大風險覆蓋范圍，注重全系統中的流動性風險監管，提出流動性覆蓋比率和凈穩定融資比例兩個針對流動性風險監管的定量指標。同時提高對交易賬戶和復雜資產證券化風險暴露的資本要求，同時還會強化交易對手信用風險的監管，將表外風險視同為表內風險，并提出明確資本的要求。

第二，改進資本工具，提升資本工具吸收損失的能力。將資本工具更加細化分為核心一級資本、一級資本和二級資本。一級資本可以在持續經營下吸收損失，二級資本在銀行破產清算條件下吸收損失，并取消專門低于市場風險的三級資本。并在普通股權益層面進行嚴格的資本扣除和調整項，分別對各類資本工具建立合格的標準，提高商業銀行資本機構的信息披露要求。

第四，構建反周期資本監管框架。反周期資本監管是與經濟順周期性相對應的概念，指經濟上升時央行增加對各商業銀行準備金要求，而不是現在的在經濟繁榮階段為了追求盈利而降低準備金等高流動性資產的儲備，這樣有助于減少在經濟突然出現衰退的時候對流動性資產的需求，實現銀行業的可持續發展。主要包括四方面的內容:緩解最低資本要求的周期性波動;建立前瞻性的貸款損失撥備制度;建立留存超額資本;建立與信貸增長掛鉤的反周期超額資本，以弱化銀行體系與實體經濟之間的負反饋效應。

第五，提高資本充足率監管標準。銀行風險加權資產與普通股的比例最低標準從原來的2%提升至4.5%，建立2.5%的資本留存緩沖作為補充。一級資本充足率要求從4%提升至6%，完全由普通股組成的資本緩沖提升到了8.5%?？傎Y本充足率保持在原有的最低8%不變，但是現在包括更低水平的二級資本。包括資本留存緩沖在內的資本充足率要求總數為10.5%。同時，為了沖抵資本充足率的順周期性，委員會還特地增設一項新的資本充足要求，就是逆周期緩沖資本，其具體設定可根據不同國家的具體情況和商業銀行運營狀況在0～2.5%之間浮動。

由此可以看出全球監管的發展趨勢是:整個監管體系始終堅持以資本監管為核心，對資本的監管越來越嚴格，資本數量與質量監管并重，并隨著金融產品的不斷創新，逐步認識到銀行業流動性風險監管的重要性，加強監管的國際合作與協調，一改以前的事后監管，注重事前監管，建立流動性風險預警機制。資本監管可能已經比較成熟，作為巴塞爾委員首次系統制定并推廣的全球流動性監管指標，在整個監管領域具有里程碑的意義，流動性監管框架的建立和完善隨著金融創新的升級、金融監管的實踐和全球銀行業的廣泛參與，一定會越來越完善。

三、巴塞爾協議Ⅲ框架下的中國銀行業監管

(一)巴塞爾資本協議Ⅲ對中國銀行業的影響

目前我國銀行業還處在全面實施巴塞爾協議Ⅱ的階段，因此巴塞爾協議Ⅲ對國內銀行業尤其是國內大型銀行在短期來看影響不大，中型銀行影響稍大一些。從表1相關指標可以看出我國大型國有商業銀行已經達到巴塞爾協議Ⅲ的標準，但是中型銀行由于本身資本規模不夠，在該標準下就會面臨較大的資本壓力。

從表1和圖1可以看出我國商業銀行平均加權資本充足率和核心資本充足率都在巴塞爾協議Ⅲ的規定之上，但是隨著國際銀行業競爭的加劇，我國銀行業必須在此基礎上繼續加強對資本質量的監管，以應對國際銀行業的監管。

雖然在短期內巴塞爾協議Ⅲ對我國銀行業影響不大，但巴塞爾協議Ⅲ框架下的監管體系是金融創新發展到一定階段的產物，我國由于銀行業的發展起步比較晚，因此還沒達到這個水平，但是隨著經濟和金融的發展，我國銀行業在不久的將來也會遇到這些問題，因此就長期來看，巴塞爾協議Ⅲ的監管體系對促進我國銀行業的改革具有重要的意義，長期影響不容忽視。

表1 我國大中型銀行各類資本充足率指標

圖1 商業銀行資本充足率

1.信貸資產高速擴張的業務發展模式面臨嚴峻考驗

我國是一個發展中國家，目前無論是城市化率還是市場化率，與發達國家相比都還有相當大的差距，因此在城市化率、市場化率和信息科技化率等眾多因素的推動下，我國國民經濟在今后很長一段時間內都還會以較快的速度發展，但是我國至今仍然是一個以銀行為主體的間接融資的國家，其主營業務仍然是信貸，信貸規模仍然是實現銀行貨幣政策目標的中介目標之一。據研究表明信貸增長速度一般是GDP增長速度的1.5～2倍，照此如果我國GDP仍然保持平均8% ～10%的增長速度，那么銀行信貸就必須按照15% ～20%速度增長。基于“十二五”規劃綱要確定的GDP增長率、GDP和信貸擴張之間的相關性、未來銀行業的盈利水平等進行的實證分析結果表明，未來5年銀行業將面臨一定的資本缺口，因為信貸擴張一定會加大銀行的資本補充壓力，尤其是加大對資本結構中的核心資本補充能力的要求，這樣就會使改革中的中國銀行業壓力更大。

對比上述三款混合動力車用發動機，可以看出凱美瑞車發動機的排量、壓縮比、熱效率及最大功率、最大扭矩等參數均最大，雅閣車發動機次之，而君威30H車發動機最小。

另外，巴塞爾協議Ⅲ在二級資本工具上要求“期限上不能贖回激勵、行使贖回權必須得到監管當局的事前批準、銀行不得形成贖回期權將被行使的預期”一系列關于贖回的限制性規定，我國商業銀行在這方面還不能滿足這一規定，因為在我國銀行業資本結構中，長期次級債券仍然是附屬資本重要組成部分。所以要滿足國際銀行業監管的要求，提高資本流動性，就必須降低長期次級債券的比例，從而造成信貸擴張和資本約束之間的矛盾。

2.監管要求和盈利能力增長之間的矛盾

較之前兩次巴塞爾協議內容，此次巴塞爾資本協議在強調資本質量的同時，更加側重銀行資本的流動性管理。鑒于這次美國金融危機經驗教訓，巴塞爾委員會制定了更高的流動性覆蓋比率，將高流動性覆蓋比率作為監管標準之一。因此，為達到更高的流動性覆蓋比率，各類商業銀行應該加大高流動性資產的持有比例，包括:現金、準備金基礎貨幣和流動性及風險性較低的短期證券，但是高流動性的證券及M1都會加大“自主經營、自負盈虧”商業銀行的機會成本等，降低各銀行的盈利率，打擊他們的積極性，加劇流動性與盈利性之間的矛盾。

3.發展表外業務和調整業務結構之間的矛盾

巴塞爾協議Ⅲ針對美國金融危機所出現的新型金融問題，提出另一流動性監測指標，即凈穩定資金比率。該指標中的分子主要包括短期(一年內)存款、短期中小企業存款(兩者共計70%)，還有一部分是一般企業存款和同業存放(合計約50%)。分母是流出資金和流入資金之差。在資金流出中，存款占比最大，然后依次是同業存款(100%)、一般企業存款(25%)、中小企業存款(15%)和零售存款(15%)。凈穩定資金比率衡量的是一家機構根據資產的流動性狀況和其表外承諾及負債導致的流動性或有需求狀況所使用的長期、穩定資金的數量。由以上數據可以得出，為了達到國際銀行業的監管標準，銀行就會更多地持有一般企業存款、中小企業存款和零售存款，而不是大比例的同業存款。但是就中國目前銀行業現狀來看，與國有大型商業銀行相比，新興發展起來的一些城市商業銀行規模還不是很大，網點分布不夠廣，吸收中小企業存款和零售存款能力不夠，銀行間拆借資金是資金來源的重要組成部分，顯然會給這些新興商業銀行造成更大的經營發展壓力。

4.調整負債結構和網點數量不足之間的矛盾

從上面第3點我們可以看出，此次資本協議將越來越弱化承諾類表外業務和貿易融資類表外業務的比較優勢。從凈穩定資金比率(Net Stable Funding Ratio，NSFR)指標可以看到，在資金流出中，保函和信用證在內的或有融資負債保函業務、信用證業務零售、一般公司信用承諾占用穩定融資資金的比例呈下降趨勢，依次為100%、50%、20%和10%，這就會使得相關貿易融資表外業務的資金流出數值非常大。但是為達到國際銀行業的監管標準，很多銀行就會選擇降低承諾類表外業務和貿易融資類表外業務在整個業務結構中的比例。近些年，我國銀行業為了調整業務結構，實現銀行業變革轉型，提高國內及國際競爭力，很多股份制商業銀行都提出要加快貿易融資等業務的發展步伐和結構轉型步伐，但是進展仍然比較慢，所以在國際銀行業監管的硬性指標下，會加大我國銀行業的改革壓力。

(二)中國銀行業應對國際銀行業監管的對策建議

巴塞爾協議Ⅲ要求各成員國在2013年1月1日之前完成相應的監管法規的制定和修訂工作，并在2013年元旦開始實施新監管標準，2019年1月1日前全面達標，作為成員國之一的中國也必須在協議所規定的過渡期內達到其標準，而我國銀行業本身起步晚，發展速度相對較慢，因此要達到其標準任重道遠，需要借鑒國際銀行業的監管經驗來補充完善我國銀行業的監管缺陷和漏洞。

1.制訂銀行業可持續發展戰略

就目前看來，我國一些大型商業銀行已經達到國際銀行業監管的某些指標，短期內對我國銀行業的影響不是很大，但是對一些正在轉型時期的中小商業銀行仍然影響較大，尤其是從長遠角度來看，對我國整個銀行業的發展都具有深遠影響，所以要提高我國銀行業的國際競爭力就必須從戰略上重視，實現其可持續發展。具體做法如下:首先，明確資本管理的目標。國內銀行應該制定一個總體的資本管理規劃，明確與可持續發展戰略相適應的的資本配置目標，處理好監管資本與經濟資本兩者之間的關系。前者是從銀監會的角度出發的外部監管，后者是從銀行自身出發的一個內部監管，前者大于后者時，表明風險資本覆蓋率和流動性充足，但與此同時表明用于盈利的資本減少。反之，則表明風險的資本覆蓋和流動性不夠高。所以必須處理好兩者的關系，找到一個契合點。其次，擴大資本的補充渠道。除了股本、長期次級債券等，還可以通過發行一些可轉換債券、混合資本債券等來籌集資金，形成資本補充多元化，以實現商業銀行資本結構的轉型，轉變盈利模式，加強風險管理和成本管理;第三，利用資本創造更高的效益，即資本使用效率。商業銀行必須從根本上優化資本結構、客戶來源結構、業務結構、盈利模式結構等來提高資本利用率，加快推進銀行業的可持續發展，在平穩中求回報。

2.建立健全我國銀行業的杠桿率機制

“杠桿率機制”是巴塞爾協議Ⅲ的創新內容之一，若實施杠桿率監管指標，在資產規模相當的情況下，若在資本充足率均達到監管要求的前提下，從事低風險業務的銀行要求資本相對更多，從而導致低風險業務銀行的效率降低，在這種情況下，低風險業務銀行可能會減少低風險收益的信貸業務，轉而增加高風險收益的信貸業務，在一定程度上會增加銀行系統的風險。因此，在實施杠桿率監管的過程中，可以根據不同的經營模式，對銀行實施差異化杠桿率要求。此外，在計算杠桿率的時候，必須將資產結構業務中的表外資產通過一定的系數轉化為表內資產，在這點上與前兩次的巴塞爾協議有關信用風險的計算上有一定的相似性，包括金融衍生產品資產也必須要計算其中。杠桿率即一個公司資產負債表上的資產與資本的比率。杠桿率是衡量公司負債風險的一個指標，從側面反映出公司的還款能力。它能夠有效地起到約束銀行業務規模的過度擴張的作用，同時他作為一種宏觀審慎監管的逆周期監管工具，還可以監管銀行系統性風險的監管力度，所以建立杠桿率機制其實是實現微觀與宏觀相結合的監管手段。在目前我國的金融改革中，杠桿率被完全采納，但是還不是很完善，需要結合我國國內不同銀行自身的條件，建立適合其發展的杠桿率機制，加強對銀行業傳統業務監管的同時，還必須加強對影子銀行、衍生產品的監管，防范于未然。

3.建立不良貸款撥備率的動態監管機制

不良貸款撥備率其實就是信用風險的一種監測指標，盡管在這次的資本協議中還沒有提出對撥備率的監管，但是撥備覆蓋率這一指標對銀行的發展具有重要意義，更是后危機時代的關注重點。撥備覆蓋率指標是銀行貸款可能發生的呆、壞賬準備金，是銀行出于審慎經營的考慮，防范風險的一個方面，也是反應業績真實性的一個量化指標。此項比率應不低于100%，否則為計提不足，存在準備金缺口。比率越高說明抵御風險的能力越強。撥備率的高低應適合風險程度，不能過低導致撥備金不足，利潤虛增;也不能過高導致撥備金多余，利潤虛降。中國銀監會2010年10月10日下發文件，要求銀行將之前的銀信理財合作業務中，所有表外資產在兩年內全部轉入表內，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。撥備動態監管旨在引導銀行做到“以豐補歉”，具體來講就是在經濟衰退時期減少貸款損失準備金的計提，提高銀行資產的流動性，將更多的資金用于貸款以抑制經濟的衰退，在經濟繁榮時期增加貸款損失準備金的計提，用來預防經濟衰退時出現的償債能力不足問題，提高銀行業的風險抵御能力。具體做法如下:首先，鑒于撥備覆蓋率無法充分反映商業銀行長期信用風險抵御能力，可以引入互補性的風險度量指標，建立綜合性指標體系來衡量和監管商業銀行信用風險防御能力。在衡量商業銀行面臨的信用風險總體水平和抵御風險的能力方面，除了要特別重視資本充足率的監管外，建議增加兩組指標:第一組指標包括貸款撥備率(貸款減值準備/總貸款)和信貸成本率(當年計提的減值準備/貸款平均余額)。第二組指標包括預計損失率(違約概率×違約損失率)和不良貸款形成率(新增不良貸款/年初貸款余額);其次，進一步加強前瞻性風險識別和撥備計提。撥備覆蓋率監管有效性的核心，在于撥備制度的科學性和前瞻性。在風險識別和撥備制度的設置上應該考慮未來的信貸風險。具體措施包括:優化貸款分類制度(如多級分類)、推進內部評級法的運用、建設和優化全面覆蓋的綜合征信體系、實行動態撥備等;然后，實行更加細致的分類監管。由于商業銀行的客戶群不同，其信貸風險水平及其合理的撥備覆蓋率水平會存在差異。建議加強對商業銀行實行更加細致的分類監管，根據貸款的投放情況，實行分行業、分地區、分客戶群的撥備覆蓋率監管措施。

此外，從風險監管的科學性和有效性來講，監管部門應盡快研究制定撥備覆蓋率指標的浮動監管區間，給商業銀行營造穩定的、可預期的監管環境和政策導向，便于商業銀行統籌考慮計提撥備和覆蓋風險的要求，不斷提高風險管理的水平。

4.加強對流動性的監管

盡管長期以來我國有一套適合我國銀行業的流動性監管體系，但是在當今這樣一個與國際銀行業接軌的時代，我國銀行業與國際銀行業在管理上存在很大的差距?？v觀世界金融業比較發達的國家，他們并沒花大力氣在存貸比的管理上，而比較重視資產負債在期限上的匹配問題管理，這才是解決銀行流動性問題的有效手段之一，我們應該向國外發達銀行學習借鑒管理方法。國內銀行要應對國際銀行業的監管，除了要引入巴塞爾協議Ⅲ中的凈穩定融資比例和流動性覆蓋率這兩大定量監管指標外，還要引入一些輔助性的檢測指標，如:存貸比、客戶存款集中度和核心負債依存度等，爭取在巴塞爾委員會規定的過渡期內構建一個滿足國際銀行業監管要求的全面的流動性風險監管和監測指標體系。

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