東亞區域生產網絡分工下的“FDI—貿易關聯”
——基于中國數據的引力模型實證分析

歐定余，陳維濤

(1.湘潭大學 商學院，湖南 湘潭 411105;2.南開大學 經濟學院，天津 300071)

一、引 言

自20世紀90年代以來，在傳統“雁行分工”模式逐漸變形和解體的同時，東亞區域生產網絡作為一種新型的分工模式開始逐漸在東亞形成和發展。東亞的生產分工由產業分工向價值鏈分工轉變，一國不在追求某個產業或某個產品的競爭優勢，而是追求占據價值鏈的某個關鍵環節或工序。同時，沿著生產價值鏈展開的分工，包含了更多的國家和地區，各經濟體的比較優勢得到了更加充分發揮。中國自20世紀80年代開始融入到東亞生產分工體系之中，80年代在傳統“雁行分工”模式下經濟取得了初步發展。自20世紀90年代以來，中國融入東亞生產分工體系中的步伐加快，積極參與了東亞區域生產網絡分工體系的形成和發展過程，受東亞區域生產網絡分工的影響很大［1］。

根據全球價值鏈理論，外包和FDI是國際生產網絡形成和發展的兩種主要方式。從東亞的實際來看，FDI的作用要更大一些，主要是因為東亞的發達經濟體有進行FDI的強烈意愿和能力，后發經濟體對FDI有著強烈的偏好。并且，東亞的FDI多為出口導向型和效率追趕型，其目的就是為了充分利用東亞經濟體的比較優勢，促進經濟快速發展。因此，以代表性很強的中國為例，研究區域生產網絡分工下的“FDI—貿易關聯”，具有很強的理論和現實意義［2］。

二、初步的經驗觀察

(一)東亞區域生產網絡分工下的貿易和FDI發展情況

1.東亞區域生產網絡分工下貿易發展情況

在東亞區域生產網絡分工中，生產是按價值鏈分工展開的，生產分散化和模塊化生產帶來了貿易領域中間產品和零部件產品貿易的迅速發展，以及東亞區域內貿易的迅速發展［3］。

日本作為東亞區域生產網絡分工的主要推動力量和發達經濟體，資金和技術優勢顯著，其積極利用海外后發經濟體的勞動力成本優勢，零部件貿易發展迅速。自1995—2006年間，零部件貿易從1 783億美元上升到2 627億美元，發展速度較快;同時，其零部件貿易中出口的比重一直高于進口比重，反映出日本將零部件轉移到其他國家完成組裝的特征，也反映了區域生產網絡中生產分散化的典型特征。

東亞“四小龍”是區域內新興發展的工業體，一方面其承接了日本一部分技術產量相對較高的產品的生產，另一方面其積極利用區域生產網絡進行產業和產品的海外轉移或組裝，零部件貿易發展較快。其零部件貿易在總量及所占制造業的比重迅速上升，總額從1995年的2 041億美元上升到2006年的5 953億美元，比重由28.92%上升到42.68%，且進出口的比重比較均衡。

東盟作為東亞區域生產網絡分工的加工制造基地，其零部件貿易發展迅速。零部件貿易總額已由1995年的1 750億美元上升到2006年的4 445億美元，且2006年零部件貿易出口所占比重已達51.48，超過了近一半，典型地反映了其在區域生產網絡分工體系中的地位和作用。

2.東亞區域生產網絡分工下FDI發展情況

對日本和東亞“四小龍”等東亞相對發達的經濟體來講，產業技術結構調整升級和貨幣的升值，給它們帶來了對外直接投資的重要動力和壓力，有利于其以FDI為載體向后發經濟體進行產業技術轉移，將后發經濟體納入自己的區域生產網絡分工體系之中，進行以價值鏈為基礎的分散化生產。對東亞的后發經濟體來講，通過引入FDI一方面解決發展的資金問題，另一方面也能帶來產業技術結構的優化升級，使之融入到全球價值鏈生產分工體系之中。因此，FDI是促使東亞區域生產網絡分工形成的最重要因素［4］。

從全球層面上看，東亞各發展經濟體積極吸引FDI的流入，其吸引的FDI占全球總額的比重大大增加，且其增長速度也高于全球發展水平。如圖1所示，發展中東亞 (日本除外)占全世界FDI流入的比重由1980年的6.63%上升到2009年的16.95%，而在1994年和2004年這一比重分別達到25.09%和19.39%。從具體數額上看，東亞各經濟體FDI迅速增長。如圖2所示，中國吸引的FDI由1980年的0.57億美元增加到2008年的1 083.12億美元;東亞四小龍由1980年的21.28億美元上升到2008年的843.73億美元;東盟四國由1980年的14.17億美元增加到2007年的297.37億美元;整個發展中東亞地區由1980年的14.57億美元增加到2008年的1 446.52億美元。

圖1 東亞FDI流入占世界的比重 (%)

圖2 東亞FDI流入量情況 (單位:億美元)

(二)中國的貿易和FDI發展情況

中國自參與東亞生產分工體系以來，憑借廉價的勞動力、完善的基礎設施、廣大的市場、穩定的政治環境和海外華人等因素，對外經濟發展迅速，現已發展為全球第二大貿易國和吸引FDI最多的新興國家。同時，中國已逐漸成為東亞區域生產網絡下的生產聚合地和三角貿易的樞紐［5］。

整個亞洲地區在中國進口中所占的份額由1990年的53.9%增加到2007年的64.8%，在出口中所占的份額從1990年的70.8%下降到2007年的46.6%;東盟5國在中國進口中的比重由1990年5.5%上升到2007年的10.9%。相反，歐盟和美國在中國進口中的份額逐漸縮小，在出口中所占的份額逐漸擴大，出口分別由8.3%和11.4%上升到23.6%和19.1%。因此，中國的貿易格局是從東亞進口、向歐美出口，是典型的東亞生產聚合地和三角貿易的樞紐。

在中國引進FDI方面，東亞各經濟體是主要的來源地。其中，中國香港發揮了舉足輕重的作用。究其原因:一方面是中國香港作為金融中心，發揮了資金匯集中轉的作用，而且中國香港積極投資中國大陸，向中國大陸轉移邊際產業，充分利用其在生產領域的比較優勢;另一方面是華人企業生產網絡的作用，華人的社會網絡可為投資提供更多的便利。另外，不僅是中國香港，東亞其他經濟體也積極投入到中國大陸。

經過前述分析，以中國為代表的東亞的FDI多為出口導向型和效率追趕型，其FDI的目的就是為了充分利用中國等東亞經濟體在制造業等方面的比較優勢。因此，中國吸引的FDI越多，出口和貿易總量應該越多。本文將以代表性的中國為例，利用引力模型來分析區域生產網絡分工下的“FDI—貿易關聯”。

三、模型構建及變量描述

根據傳統的貿易引力模型，我們引入FDI、人均收入水平、APEC等解釋變量，將被解釋變量區分為貿易總額流量和出口貿易流量，得到以下兩個擴展的貿易引力模型:

其中，模型 (1)為中國貿易總量的引力模型，模型 (2)為中國出口貿易的貿易引力模型。φij和θij表示不隨時間變化的i、j兩國間的固定 (隨機)效應，εijt和 μijt分別表示殘差項。被解釋變量LogTijt表示t年i經濟體 (中國大陸)對j經濟體貿易總額流量，被解釋變量LogEXPijt表示為t年i經濟體 (中國大陸)對j經濟體出口貿易流量，單位為萬美元，數據來源于各年的《中國統計年鑒》。

解釋變量LogGDPit和LogGDPjt分別表示i國(中國大陸)和j國在t年時GDP的對數。本文認為其對經濟規模越大，貿易總量和出口貿易額應該越大。因為i國的經濟規模越大，表明i國(中國大陸)的供給能力越大，出口和貿易總額越大;j國GDP越大，表明其需求能力越強，能為i國的商品提供更大的市場，因而使得i國的出口和貿易總量越大。GDP單位為萬美元，數據來源于IMF官方網站的WEO統計數據庫。

解釋變量LogPGDPjt表示j國人均GDP的對數，其人均GDP的單位為美元，數據來源于IMF官方網站的WEO統計數據庫。對進口國而言，其人均GDP越大。代表其經濟發展水平越高，消費能力和水平越高，消費的商品更具多樣性，對高新技術產品和綠色環保產品的消費傾向越大。因此，對出口國貿易的影響是不確定的。如果出口國商品質量好并且綠色環保，那么對貿易會產生正的影響，反之，則會產生相反的影響。

解釋變量LogFDIijt表示i國 (中國大陸)在t年吸引j國FDI流量的對數，其FDI流量的單位為萬美元，數據來源于各年的《中國統計年鑒》。如上所述，以中國為代表的東亞FDI多為出口導向型和效率追趕型。因此，中國吸引的FDI越多，出口和貿易總量應該越多。

解釋變量LogDij表示兩國首府間距離的對數，本文采取的是各經濟體首府間的距離，其距離的單位是千米，數據來源于www.geobytes.com網站中的距離計算器。根據一般的貿易引力模型，兩國間的距離越大，其對貿易的阻力越大，會對貿易產生相反的作用。但是，因其不隨時間而變化，所以對后面估計會有一定的影響。

解釋變量 APECjt表示 j國在 t年是不是APEC成員國，是個虛擬變量。因為中國在此時期一直是參加了APEC，所以以此來表示中國大陸與國際經濟的聯系狀況。同是APEC成員國意味著兩國間的經貿聯系緊密，對貿易有正的影響。但是，因為參與了APEC的成員國在此時期也是固定的，所以對后面的估計也會有一定的影響。模型中各個主要變量的基本統計信息以及預期符號如表1所示。

表1 各主要變量基本統計信息以及預期符號

續表

四、計量回歸結果及分析

本文選取的樣本區間為1998—2008年11年間中國與50大貿易伙伴組成的面板數據。在貿易量方面，這50大貿易伙伴占中國貿易總量的90%以上，因此具有很強的代表性。面板數據的回歸方法有混合回歸 (POLS)、固定效應回歸(FE)和隨機效應回歸 (RE)等三種形式。其中，混合回歸與OLS類似，不區分樣本間的差異，進行普通最小二乘估計，估計的常數項對于任何時間段、任何個體都相同。而固定效應和隨機效應估計方法假設對不同個體，其常數項是不同的。因此，首先進行混合估計和固定效應的F檢驗，如果檢驗結果表明應該采取固定效應，然后再進行固定效應和隨機效應選擇的Hausman檢驗。但由于本文中LogDij和APECjt是不隨時間而變化的，固定效應估計中會被系統舍去。因此，我們將報告所有三種方法的結果，再作具體的分析［2］，如表2所示。

表2 基本回歸結果列表

首先，從選擇的固定方法上來看，對模型(1)而言，三種估計方法都能通過顯著性水平，且解釋變量的符號一致。具體分析而言，通過固定效應下的F檢驗可知，要用固定效應估計。再通過Hausman檢驗可知，要選擇隨機效應估計，且隨機效應下的B－P檢驗也支持隨機效應估計。同理，對模型 (2)而言，選擇隨機效應估計方法。

其次，分析具體的計量結果。如表2所示，對于模型 (1)和 (2)，LogGDPit的系數分別為1.48和1.53，說明i國 (中國大陸)的GDP在t年每增加一個百分點會帶動貿易總量和出口額增加1.48%和1.53%，如上所述，說明中國大陸經濟總量的增加，會使得其制造和供應能力加強，進而帶動出口和貿易總量的增加。解釋變量LogGDPjt在兩個模型的系數均為正，說明進口國經濟總量的增加，會帶來更加廣闊的市場，帶動i國 (中國大陸)出口和貿易總量的增加。

在人均 GDP的影響方面，兩個模型中LogPGDPjt的系數顯著為負，經濟發展水平越高的國家對中國產品的需求越有下降的傾向。說明中國的出口產品的質量和附加值還不高，只是作為邊際產品的“加工基地”，企業缺少自主知識產權，核心競爭力不強，產品進入高端市場的難度很大。這反映出了中國進行產業技術調整和升級，以及推動向產業鏈高端轉移的必要性。

在“FDI—貿易關聯”方面，兩個模型中LogFDIijt的系數均顯著為正，說明FDI的增加會引致出口和貿易總量的增加。這典型地反應了以中國為代表的東亞FDI多為出口導向型和效率追趕型，FDI的進入主要是充分利用中國等東亞經濟體的“加工基地”的比較優勢。

在貿易伙伴國間的距離因素方面，正如傳統貿易引力模型所預測的一樣，兩個模型中LogDij的系數都顯著為正，說明現階段距離給雙邊的出口和貿易總量的增加帶來的阻力還是比較大，地理位置等因素對出口和貿易總量仍有一定的影響。這在一定程度上反映出了東亞經濟體間區域經濟合作的必要性，區域內的各經濟體應相互合作，推動一體化建設，才能推動東亞經濟平衡、穩定和可持續發展。

最后，在APEC的影響方面，兩個模型中其系數都顯著為正。說明了中國與APEC間的經貿聯系比較緊密，發展潛力也比較大。同時也說明了，中國應積極參與國際間的經濟合作與交流，積極參與國際生產分工體系的建設，推動自身經濟的平衡、穩定和可持續發展。

五、主要結論及政策啟示

首先，以中國1998—2008年間與50大貿易伙伴的面版數據分析可知，中國的“FDI—貿易關聯”性很強。這典型反映了以中國為代表的東亞FDI多為出口導向型和效率追趕型，FDI的進入主要是充分利用中國等東亞經濟體的“加工基地”的比較優勢。同時，這也表明中國作為東亞區域生產網絡分工中的一員，正在積極參與全球價值鏈分工體系下的分工與合作，東亞生產分工與中國經濟平衡、穩定和可持續發展相關性越來越強。同時，由貿易國人均GDP的回歸結果可知，中國還處于生產價值鏈條的低端，只是作為價值鏈條的“加工”階段或工序中。中國應積極優化產業結構，不斷提高企業的核心競爭力和自主研發等能力，發展高新技術產業和綠色環保產業，減少對能源和環境的過度消耗和浪費，不斷提高產品的質量和科技含量，進軍國際高端產品市場。

其次，從中國與貿易伙伴的GDP影響來看，中國與貿易伙伴間經濟總量的增加可促進相互間的貿易發展水平。這說明，中國在參與東亞生產分工體系中，隨著經濟發展水平提高其對東亞及世界經濟的影響越來越大，中國與東亞及全球經濟間的聯系日益加深。

最后，從距離和APEC的影響來看，地理位置是現階段中國對外經濟發展中的重要因素，區域內及國際間的經濟合作會促進中國經濟的發展。中國應積極加強同東亞區域內各國家或地區間的經濟合作，推動區域內的自由貿易一體化進程建設，促進經濟平衡、穩定和可持續發展。

［1］陳勇.區域生產網絡:東亞經濟體的新分工形式［J］. 世界經濟研究，2006，(2):82－88.

［2］王靜文.東亞區域生產網絡研究［D］.長春:吉林大學博士學位論文，2007.

［3］劉春生.東亞區域生產網絡的構建研究［J］.中央財經大學學報，2010，(6):81－85.

［4］夏平.東亞區域生產網絡和中國對外貿易發展［J］.國際經濟合作，2007，(3):60－63.

［5］陳媛媛，李坤望，王海寧.自由貿易區下進、出口貿易效應的影響因素——基于引力模型的跨國數據分析［J］. 世界經濟研究，2010，(6):39－45.