在金融學應用性課程中引入模擬教學的探討：以“期貨市場”教學為例

王亦明，馮利民，徐祗坤，王小琳

(河北科技師范學院財經學院，河北秦皇島066004)

一、關于模擬教學法及引入金融學應用性課程教學的必要性

針對國內過于重理論而輕實務的普通高等學校金融學教學，國內的金融教學界一直在尋找教學方法上的突破口，模擬教學法是其中重要的嘗試。目前國內對于模擬教學法的探討較多，但是尚未有權威的定義。一種較有代表性的界定是:模擬教學法是結合專業背景與行業特色，給學生創設直觀的、模擬的工作場景，按實際的工作內容設計好課題，讓學生模擬職業角色，根據實際工作的操作程序和方式方法具體做事，使學生在模擬操作過程中，鞏固并擴大專業知識，培養職業技能素質的一種教學方法［1］。這種方法能夠彌補客觀條件的不足，為學生提供近似真實的實習條件，其核心思想是強調理論與實踐的銜接，從學生的能力本位出發，強化學生實際操作能力，使教學活動成為學校“小課堂”與社會“大課堂”相貫通的橋梁。

國外對于模擬教學法的探討則較早。美國密執安大學羅博特·B·利茲馬等人較早提出模擬法的界定:模擬法又稱“模擬游戲”，通常要求游戲者設想各種角色，在某個假設的情境中活動，并依其角色的情境和問題做出決定［2］。此法的用意是表現現實，讓學生在各種各樣的情境中去感受現實生活中的復雜事物，逐漸把學習內容遷移、結合并應用到現實生活中去。綜合國內外對模擬教學法的界定來看，國內更強調其職業性、仿真性、擬崗性、操作性等特點;而國外的界定則更強調其趣味性、游戲性，內涵更為豐富，更適合于一般條件下的課堂教學;教師在教學應用過程中，則要根據不同的課程特點加以應用。

金融學應用性課程主要包括“期貨市場”、“證券投資學”、“國際金融學”、“證券投資分析”、“投資銀行學”等，這些課程的特點是應用性強。傳統的教學是單向灌輸式的教學，教師講得多，學生聽得多、記得多，參與機會少。忽視了知識積累過程中實踐的重要性，明顯不符合金融學應用性課程教學的特點，而模擬教學法與傳統教學法截然不同，比較注重實踐應用，將學生置身于仿真的實際工作環境中，讓學生“在學中做、在做中學”。在模擬操作的過程中，根據現實和模擬設定的信息，對問題進行分析與研判，制定工作計劃并加以實施，這些都是對實際工作的一種體驗，讓學生了解所學專業知識在實際運用中的重要性，增強其對本專業學習的興趣與信心。更重要的是，學生運用所學的知識來解決各種實際問題，這種運用不是理論知識的簡單重復，而要經過思考、綜合分析、研究判斷之后才能運用。這就需要學生通過創造性思維對實際問題進行抽象，然后回到實際中去，使學生對問題的認識發生質的飛躍，從而達到專業能力培養與綜合素質提升的目的。因此，模擬教學法符合金融應用性比較強的學科特點，引入這種教學法對于提高金融學教學有重要意義。

二、模擬教學法的特點及其在金融學應用性課程教學中的優勢

(一)模擬教學法的特點

1.教學的開放性

模擬教學法積極倡導平等的課堂氛圍，建立開放的教學情景，鼓勵學生進行創造性思維。教師不再是唯一的權威，只是一個顧問的角色，處在輔助的地位，而學生可以進行獨立思考，自我決策，自我管理，自我評價。模擬教學法通過建立平等和寬松的課堂環境，提高學生的自我認同和學習的主動性，同時這對教師也是一種挑戰和鞭策，可以實現教學成果的最大化。

2.教與學相結合，師生共同參與

模擬教學法改變了傳統填充式教學的以“教”為主、強調學生被動吸收的方式，注重教與學相結合，要求教師起導引作用，在學生掌握基本知識后，鼓勵學生“學以致用”，通過參加“游戲”，參與“虛擬實踐”，主動地建構和完善自身的知識體系，增強創新意識，促成能力提升和內在智慧的不斷發展，并使之轉化為學生學習的自覺行為。

3.突出學生在教學過程中的主體性

模擬教學法在實施過程中，教師除總體設計和必要說明外，更多的是由學生來完成相關的模擬工作，包括交易計劃的制定、交易準備工作、實施計劃、交易實施過程中的控制、評價與總結。因此，模擬教學法應以參與個體具有獨立行動和反思的能力為假設前提，所有的個體都被認為是成熟的主體，教學的主要目的是把本來就存在于每個學生個體身上的潛質充分地發揮出來。

(二)模擬教學法在金融學應用性課程中的應用優勢

1.理論知識與實踐運用的統一

通過把“真實”的工作場景展現在學生面前，要求他們以投資者或管理者的角色做出反應，從而也就為他們提供了一種在不用真正深入實踐的條件下(因此也比較安全的條件下)就能在短期內接觸并處理各種實際金融投資問題的機會，從而成為溝通理論與實踐的橋梁，能夠有效地促進理論知識向實踐知識的轉化，真正達到理論與實踐的結合。

2.培養學生獨立提出問題、思考問題及解決問題的能力

在模擬教學實施過程中，教師只是一個顧問者的角色，而學生則是問題的提出者、思考者、決策者及反思者。就“期貨市場”的教學來說，學生在模擬交易實施過程中，他們要自己決定是做投資交易還是套期保值交易，選擇什么樣的投資理論作為投資決策的依據，選擇什么類型的企業作為自己套期保值計劃的實施對象，采用怎么樣的操作策略以及如何正確反思自己的投資決策行為等等都是學生自己在做抉擇。

3.提高學生團隊精神和合作意識

在模擬交易及報告撰寫中，是由學生組成的小組共同完成的，在模擬操作及投資分析報告中，學生按小組進行討論、研究及最終得出最優結論。學生在參與模擬教學的訓練過程中，要求他們學會尊重并學習同組內其他同學的見解，最終揚長避短，發揮團隊合作優勢，否則，可能很難完成本組的工作任務。因此，在這個過程中，也會提高學生的團隊精神及合作意識，這對學生至關重要。

三、“期貨市場”教學引入模擬教學法的實踐

根據期貨市場教學的特點，在實施模擬教學中，假定一個60人的班級，6人1組，教師可以將其進行分組，5組只做模擬投機交易，5組做套期保值交易，可以抽簽決定。每個組必須在教師的指導下建立自己的交易賬戶。根據教學時間及內容的安排，模擬投機交易進行模擬交易即可，但需提交本組的交易記錄和交易理由;而套期保值的小組則需要完成撰寫套期保值計劃書、實施交易及套期保值效果評估等環節。

(一)期貨模擬投資交易

1.分組并建立模擬交易賬戶

具體要求:第一，將學生按照交流方便原則進行分組模擬交易。比如按學生宿舍或者按相鄰宿舍進行分組，這樣便于學生有效地進行學習和研究。第二，要求每位學生必須加入一個小組，每個小組設定組長、交易分析員、交易記錄員、操盤手等不同的角色并做好職責分工;每個組每筆交易都需要填寫投資決策的理由，并將決策交由小組操盤手來進行交易。

2.操作品種要求及操作決策記錄

首先可以通過自由選擇的方式來挑選本組研究分析報告和模擬交易的品種。要求全班期貨研究分析報告的品種不能重復，而交易的品種則不限，但每個組交易操作的品種盡量不超過3個;并必須包括研究分析報告的品種，以保證品種分析的針對性和真實性。每個組進行投資決策時，必須進行必要的分析并做記錄，每周要進行投資小型討論，總結投資的得失，并做出討論記錄。

(二)套期保值計劃與實施

套期保值交易小組還要做套期保值的計劃，并加以實施(結合模擬交易)，最后進行總結與評價。首先，要模擬一家企業，設定其資本狀況、貿易規模、庫存最大容量及現在庫存容量等。然后，要求按一般的套期保值原則制定套期保值計劃并實施。套期保值交易需要更多的交易輔助，教師不僅要給出案例企業的相關模擬數據，還要提供現實經濟中的企業套期保值方案方便學生參考，同時還應當提供商品現貨價格以便考查套期保值效果。教師還要從風險分析、套期保值理念及策略、套期保值操作實施、套期保值效果評估等給予一定的指導和建議，即教師擔任顧問的角色。

在套期保值過程中，教師應該要求學生經常開展分析會、決策會。根據現實的套期保值流程和操作規范、要求:首先，分析企業的生產經營情況，確定企業生產經營過程中存在的風險點，分析采購、生產、銷售、庫存可能存在的價格波動風險;其次，確定企業的保值需求，分析企業采購、生產、銷售涉及的商品價格走勢，對價格趨勢做出客觀研判;再次，針對企業情況設計具體的保值策略，分析保值過程中可能存在的風險;最后對套期保值方案效果進行評估。

(三)撰寫期貨品種投資分析報告及套期保值計劃實施效果報告

根據每組前面進行的模擬交易品種，要求各組任選一種商品期貨，對選定的商品期貨進行綜合性的分析，即從基本面、技術面分析得出中、長期商品價格的走勢。做套期保值交易的小組則要進行套期保值的效果匯報。

1.投資交易組的模擬交易投資分析報告

該報告應包括本組是如何通過基本分析和技術分析來指導自己的投資交易的，同時說明本組交易成功及失敗的經驗教訓。

(1)基本分析部分。包括:期貨品種的自然屬性和供求狀況，簡單說明品種屬性、基本用途、品種的生產地、生產量、消費量、出口量、進口量、庫存等，通過圖表的方式來說明;期貨市場品種在國內外的具體表現，國內外期貨商品市場的持倉量、成交量、價格、庫存等變化情況;相關重大經濟指數及國外政治經濟狀況。國內外的相關重大經濟指標:消費者指數(CPI)、失業率、國民生產總值(GDP)、匯率和石油等情況以及相關產品的價格波動。

(2)技術分析部分。包括本組如何應用K線理論、形態理論、切線理論等相關技術分析理論以及利用RSI、MACD、KD、OBV等各種技術指標對期貨的價格走勢進行描述，據此可對相關商品期貨的未來價格進行預判。

通過對投資交易的基本分析和技術分析，得出本小組交易商品的價格走勢及基本的交易策略，并匯報本組的交易成績及經驗教訓，就近期的相關商品期貨價格變化趨勢提出建議;繼續進行模擬交易至少直到課程結束。

2.套期保值計劃及實施效果報告

套期保值計劃及實施效果報告應包括套期保值計劃書及實施效果報告兩部分。

(1)套期保值計劃書。企業設定情況描述，包括對企業資本、企業原材料供應、企業產品結構、生產量、庫存量、貿易額、資金預算及后備等進行假定性的描述;國際行情、行業基本面分析及中期趨勢研判，包括:對價格有利與不利的基本因素分析、近期政策面消息、期貨市場持倉結構;;套期保值目標制定;入市時機及交易建倉計劃;止損價格設定及對沖計劃等等。

(2)套期保值實施及效果報告。套期保值執行及有效調整，包括合約對沖情況、套期保值過程中的監控和報告;套期保值效果的評價與考核;套期保值交易的經驗教訓總結等。

(四)投資模擬交易及套期保值分享會

學生在模擬投機交易及套期保值交易過程中，結合本組的交易決策需要，通過電腦網絡收集交易商品的相關資料及相關信息;根據教師提出的期貨品種分析報告及套期保值效果考核的形式設計要求，將其所收集的知識信息及本組的交易活動的體會形成一個相對嚴謹的期貨投資分析報告、套期保值交易計劃及效果評價報告。由教師利用課堂組織期貨投資報告及套期保值報告的分享會。

1.小組發言

小組發言有10分鐘演講的時間以及10分鐘的答辯時間。各組在做講演時，可由一人代表小組發言，其他同學作為答辯成員，要求各組制作PowerPoint幻燈片在課堂上來講述本小組對期貨商品的技術面和基本面分析，得出中、長期價格趨勢、本組的交易效果及以后的操作注意事項;要求內容充實、言之有物、分析得當;能夠根據模擬交易，說明模擬投機交易和套期保值的操作理由和操作效果。教師可在學生發言之前對相關的課件進行審核，并提出相應的修改建議，以保證小組發言及課堂的教學效果。

2.提問及建議

每組發言結束后，其他組的同學如有疑問，可以就其模擬交易的成敗因果、數據分析、價格趨勢分析及套期保值策略以及實施存在的問題進行提問或者提出相應的修改建議，而小組成員必須當場回答其他同學的提問;同時各組可利用此機會對自己的品種投資報告和套期保值效果報告進行完善。

3.成績評定及分享

每個組派1～2名代表作為評委，評委的分值，可計入學生在本課程學習的一次平時成績，教師在學生評委評分之前應向學生說明評分的具體標準并征求學生意見，學生同意后再作為正式的評分標準;教師就本次作業不應另外評分，以示對學生模擬交易工作自我評價的尊重，提高學生自我評價的嚴謹性和積極性。

關于成績的評定標準建議包括:(1)分工合作的體現。每組同學進行適當分工，資料收集整理分析、幻燈片制作、本組答辯人員，本組的演講者等，分工適當。(2)幻燈片制作的內容與形式。報告邏輯清晰，分析得當，PPT制作效果好。(3)宣講效果。小組演講者精神飽滿，介紹語言簡潔，思路清晰。(4)答辯的效果。參加分享會的其他組同學可以就小組的宣講內容進行提問，回答的效果作為評分的重要標準。

作業的上交及分享。要求在各組講演結束后提交一份期貨品種投資分析報告備案或者套期保值實施效果報告，同時將作業及相關輔助資料發到班里的公共電子郵箱，作為學生進一步學習的資料。

四、模擬教學法在期貨市場教學實施中的注意事項

(一)關于教師與學生的互動

在整個模擬教學過程中教師起輔助作用。學生在模擬實踐中，存有大量疑惑，比如在模擬交易過程中，模擬操作交易需要的數據支撐從何處獲得，如何從網上下載期貨商品價格和實體經濟相關具體數據。有的學生可能會問很具體的問題，比如怎樣獲得日K線、周K線和月K線?都需要教師認真解答，因為只有在實踐過程中學生才會發現問題，而教師解答學生的問題是學生模擬實踐的一個重要環節。

(二)關于分組原則

在學生分組時，教師要充分考慮到學生之間交流方便問題，以更大程度上提高學生的學習效率及溝通頻率。因此，分組時，教師可以考慮按照住宿就近原則或者學生自由組合來進行分組，這樣便于學生之間進行更多的合作和交流。

(三)關于品種選擇

小組選擇研究品種時，盡量做到每個組的研究品種和交易品種不同，比如根據學生的人數及小組數，將所有的期貨交易品種采用自由選擇或者抽簽的方式來決定每組研究和交易的品種。這樣在投資模擬分析分享會上，小組之間可以通過交流，收獲更多品種的知識;同時，可以提高學生之間交流的興趣。

(四)關于模擬交易結果的應用

學生模擬交易和套期保值的效果，是否作為成績評定的主要依據，可以由學生和教師進行協商。將模擬交易和套期保值效果作為主要依據，有利于調動學生模擬交易的積極性和主動性;但是，也有可能會讓學生過于追求結果而忽略學習體會的機會，即可能忽略學習的過程。另外，學生的能力有高低，期貨交易又是高風險且有隨機性，模擬交易結果會大相徑庭，對部分學生來說，可能模擬交易到中途，就已經虧損至賬戶被強行關閉的地步，會傷及學生的自尊。因此，本文并不建議將模擬交易的結果作為主要的成績評定依據，僅作參考即可。

(五)關于教師能力儲備

教師要提前做好充足的品種資料和期貨交易最新理論、知識以及信息準備，包括投機交易和套期保值方面的知識、技巧，并準備足夠多的交易參考資料以及相關政策信息等，以便能夠勝任交易顧問的角色，適度地、及時地解答學生在投資交易和套期保值時遇到的各種問題。

以上是對模擬教學法在“期貨市場”教學中加以運用的總結。此教學方法同樣適用于其他應用性較強的金融學課程。就“期貨市場”這門課來講，通過模擬交易、品種投資分析及套期保值效果報告，學生可以理解復雜的期貨市場理論，如何進行期貨交易，如何套期保值，如何規避期貨市場風險，以及到底有哪些因素影響期貨商品的價格變化等等相關知識、技巧及能力。就筆者的教學經驗而言，通過模擬教學法，教學效果得到了顯著的提升，激發了學生的學習興趣，更為關鍵的是提高了學生學習的自主性及積極性。

［1］徐靜.模擬教學法的內涵闡釋［J］.蘇州職業大學學報，2005(10):35－36.

［2］羅伯特·B·科茲馬，勞倫斯·W·貝爾，喬治·W·威廉斯.大學教學法［M］.蔡振生.譯，北京:高等教育出版社，1987.

［3］李楚群.試論模擬教學法的特點［J］.湖南科技學院學報，2007(10):129－131.

［4］馮玲.證券期貨系列課程教學模式改革的設想與實踐［J］.中山大學學報論叢，2002(6):278－281.

［5］楊林，顏金林.金融實驗教學的定位模式與改革路徑［J］.實驗室研究與探索，2006(2):264－266.