信用缺失下的中小企業(yè)融資困難研究

摘要：文章通過對(duì)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和生存環(huán)境的簡(jiǎn)要描述，著重分析了目前中小企業(yè)所面臨的融資困境及其信用缺失的問題，文中闡明了信用制度缺失是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的致命傷的見解，并為此提出了醫(yī)治中小企業(yè)信用缺失和融資困難并存的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；信用缺失；制度建設(shè)

當(dāng)下，中小企業(yè)生存與發(fā)展面臨兩大難題：一方面中小企業(yè)融資困難多多，另一方面，有不少中小企業(yè)存在信用缺失問題。盡管中小企業(yè)在困難面前仍然在頑強(qiáng)拼搏，為繁榮我國經(jīng)濟(jì)作出了巨大貢獻(xiàn)，但中小企業(yè)融資困難問題一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的制約因素，而信用缺失卻又是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的致命傷。

一、中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀

目前，我國現(xiàn)有經(jīng)注冊(cè)的中小企業(yè)1000多萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造了60%的GDP和50%的稅收（李子彬，2010）。但經(jīng)2008年金融危機(jī)沖擊后，我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了變化：企業(yè)經(jīng)營成本上升、物價(jià)上漲過快。面對(duì)宏觀調(diào)控貨幣政策，中小企業(yè)面臨著巨大的資金壓力，中小企業(yè)融資困難問題一直困擾著企業(yè)發(fā)展。據(jù)研究報(bào)告顯示，中小企業(yè)“缺錢”問題已成為普遍難題，只有15%的中小企業(yè)能從銀行借款，半數(shù)以上的中小企業(yè)則依賴民間借貸。

目前中小企業(yè)發(fā)展面臨很多困難。研究表明，中國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)已從2010年的108.9下滑至2011年的93.5。停產(chǎn)、半停產(chǎn)的企業(yè)占17.6%（國務(wù)院研究發(fā)展中心，2011）。調(diào)研還顯示，中小企業(yè)融資需求旺盛，僅有15%的中小企業(yè)企業(yè)能從銀行獲得貸款，中小企業(yè)中通過民間借貸獲得資金的占50%，還有22%的中小企業(yè)從未獲得銀行貸款。根據(jù)阿里巴巴的調(diào)研顯示，有63.3%的小企業(yè)需要融資，而在這些有貸款需求的企業(yè)中，75.4%的小企業(yè)貸款需求量在100萬元以下。據(jù)金融部門監(jiān)測(cè)信息顯示，目前在江浙溫州地區(qū)，民間借貸成本已經(jīng)達(dá)到了月息7-9分，部分年貸款利率高達(dá)100%，這種民間高息借貸基本是在熟識(shí)的朋友和親戚之間進(jìn)行的。相比之下，銀行的借款成本就低得多，但近年來銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率較基準(zhǔn)利率普遍上浮10%-30%，最高提高至基準(zhǔn)利率上浮70%左右。以一年期貸款利率6.0%上浮30%-70%計(jì)算，目前中小企業(yè)一年期流動(dòng)資金貸款利率已達(dá)到7.8%-10.2%，即便如此，中小企業(yè)還是難以獲得銀行貸款，這就是目前中小企業(yè)所處的融資困境。

二、中小企業(yè)信用缺失表現(xiàn)

（一）生產(chǎn)信用缺失問題

生產(chǎn)信用缺失是中小企業(yè)信用缺失的第一道防線。也就是說，有的中小企業(yè)開始參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就帶有“不守信用”的鉻印，集中表現(xiàn)在：隱藏事實(shí)、以假充真、以次充好、欺詐消費(fèi)者。近幾年來，中小企業(yè)生產(chǎn)信用缺失的行為猶為猖獗、惡劣、歹毒，不少中小企業(yè)由于信用喪失，企業(yè)在生產(chǎn)過程中，使用劣質(zhì)、有害的原材料，采用非法生產(chǎn)方式等從中牟取暴利。從“三鹿奶粉”到“地溝油”再到“毒膠囊”，無一不表明中小企業(yè)生產(chǎn)信用的缺失。

（二）商業(yè)信用缺失問題

信息顯示，由于中小企業(yè)自身特點(diǎn)決定，中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍也是交易最頻繁的信用關(guān)聯(lián)方。為了節(jié)約成本和擴(kuò)大銷售，大量的企業(yè)往來通常是能過信用合同、協(xié)議、授權(quán)、承諾等信用交易方式來進(jìn)行的，但實(shí)際上，在信用交易的背后住住是大量的違約行為。據(jù)統(tǒng)計(jì)，每年中小企業(yè)平均合同履約率約為70%，每年因銀行債務(wù)造成的直接損失約為1800億元；由于合同欺詐造成的損失約為55億元，由于產(chǎn)品質(zhì)量低劣和制假售假造成各種損失超過2000億元；相互拖欠資金約為3000億元，由于三角債和現(xiàn)款交易增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用約為2000億元。

（三）財(cái)務(wù)信用缺失問題

財(cái)務(wù)信用缺失是中小企業(yè)信用缺失的一個(gè)突出點(diǎn)。據(jù)調(diào)查，大量的中小企業(yè)都曾提供過虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，企業(yè)普遍存在內(nèi)外兩本賬。一些企業(yè)為了逃稅避稅、偷稅漏稅；與審計(jì)機(jī)構(gòu)串通一氣，制造虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以欺騙稅務(wù)機(jī)關(guān)；有些企業(yè)通過虛設(shè)分公司、開設(shè)多個(gè)不同的賬戶虛增或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)以欺騙交易方；一些企業(yè)用制造虛假財(cái)務(wù)信息欺騙銀行貸款，致使銀行信貸資金誤投和流失等等。

（四）融資信用缺失問題

有資料統(tǒng)計(jì)，在現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行信貸資金總額中，商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸資金只占大型企業(yè)的0.5%，這個(gè)比例是令人吃驚的。為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)狀呢？其中原因之一就是企業(yè)存在貸款后的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，也就是說企業(yè)存在融資信用缺失問題。我們知道，無論是大企業(yè)還是小企業(yè)借款，不論企業(yè)借款金額多少，銀行在審批貸款時(shí)，每筆貸款業(yè)務(wù)的流程是完全相同的，所不同的是銀行關(guān)注借款企業(yè)的信用度不同。據(jù)調(diào)查，不少中小企業(yè)平時(shí)缺乏對(duì)融資信用的重視，一旦貸款到手就不會(huì)考慮還貸問題，將貸款資金作為自有資金使用，濫用資金的現(xiàn)象較為普遍；不少企業(yè)缺乏守信意識(shí)，履約水平和誠信觀念較差；少數(shù)企業(yè)還存在惡意舉債、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)、逃廢或懸空銀行貸款等現(xiàn)象。據(jù)金融部門統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)的不良貸款率明顯高于大企業(yè)，不良融資率高是中小企業(yè)得不到銀行貸款支持的關(guān)鍵。去年下半年發(fā)生的“溫州老板跑路潮”、“吳英融資案”等無一不表明中小企業(yè)存在信用缺失問題。

三、診治信用缺失條件下中小企業(yè)融資困難的對(duì)策

中小企業(yè)融資困難問題，并非單純的金融問題，化解中小企業(yè)融難題需要形成合力，應(yīng)充分發(fā)揮好市場(chǎng)機(jī)制、制度建設(shè)和政策支持的合力作用。我國大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間短，企業(yè)組織形式、管理模式、治理機(jī)制的不完善導(dǎo)致了企業(yè)各種問題，而企業(yè)信用缺失是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的致命傷。因此，解決中小企業(yè)融資困難問題需要從制度建設(shè)層面入手。

（一）地方政府牽頭多部門通力合作構(gòu)建信用制度體系

信用即誠信（integrity）行為。中小企業(yè)信用制度是中小企業(yè)信用信息的收集、管理和傳播的制度。研究表明，在信息分布廣泛的國家，銀行信貸存量顯著高于其他國家，而較高信貸存量的主要受益者就是中小企業(yè)（Jappclli Pagano，1999）。信用是中小企業(yè)融資“可獲得性”的基礎(chǔ)，信用制度建設(shè)對(duì)于中小企業(yè)融資意義重大。

中小企業(yè)信用體系建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。首先，地方政府及主管領(lǐng)導(dǎo)要進(jìn)一步提高認(rèn)識(shí)，視企業(yè)為政府之基石，視信用為企業(yè)之生命。其次是牽頭部門應(yīng)扎實(shí)做好宣傳和協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取各級(jí)政府的重視和支持，在信息共享方面要排除諸多壁壘，政府部門之間要相互協(xié)調(diào)并形成合力，構(gòu)建一個(gè)有政府主導(dǎo)、企業(yè)參與的信用文化環(huán)境。

（二）加快金融改革和組織制度創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資營造良好的金融環(huán)境

銀行體系是金融體系的重要組成部分，銀行作為資金供給的載體，應(yīng)該通過自身體系機(jī)理、管理體系、運(yùn)作機(jī)制等方面的建設(shè)為中小企業(yè)資金需求排難解憂。2011年7月，國務(wù)院副總理王岐山在石家莊主持召開的中小企業(yè)金融服務(wù)座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要緩解小企業(yè)融資難，關(guān)鍵要多措并舉，加快金融體制機(jī)制改革和組織制度創(chuàng)新。可見，金融體制機(jī)制改革和組織制度創(chuàng)新是中小企業(yè)融資“可獲得性”的重要保證。用王岐山的話說，就是大銀行要?jiǎng)?chuàng)新金融產(chǎn)品、強(qiáng)化小企業(yè)金融服務(wù)，城市商業(yè)銀行、合作金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行則要立足當(dāng)?shù)兀苊馇蟠蠛兔つ繑U(kuò)張，同時(shí)要發(fā)展與小企業(yè)相適應(yīng)的小型金融機(jī)構(gòu)。筆者認(rèn)為，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)著實(shí)發(fā)揮央行“五大措施”助力中小企業(yè)融資，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)需要不斷研發(fā)推出金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如對(duì)有一定資產(chǎn)規(guī)模條件的中小企業(yè)試行債券融資，對(duì)信用條件好的中小企業(yè)推行信貸資產(chǎn)證券化等。

（三）降低市場(chǎng)準(zhǔn)入，放寬政策限制條件

降低市場(chǎng)準(zhǔn)入，放寬政策限制條件是中小企業(yè)融資“可獲得性”的前提。降低市場(chǎng)準(zhǔn)入，就是要簡(jiǎn)化對(duì)諸如擔(dān)保公司、小額貸款公司、中介公司等合法經(jīng)營的民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入審批。允許民間資本在一定條件下成立更多的、不同類型的小型金融機(jī)構(gòu)，并制定出相應(yīng)有準(zhǔn)入條件；同時(shí)應(yīng)整合現(xiàn)有縣（市）域金融機(jī)構(gòu)，使之更加合法、合規(guī)、正常有序地開展金融服務(wù)。放寬政策限制，就是要對(duì)已有的放開了的金融政策進(jìn)行再度調(diào)整，直至更加完善，營造一個(gè)良好的金融生態(tài)環(huán)境；進(jìn)一步放寬對(duì)擔(dān)保公司、信托公司、金融租賃公司、財(cái)務(wù)公司注冊(cè)資金和業(yè)務(wù)范圍規(guī)定的限制；放寬對(duì)欠發(fā)達(dá)縣域地區(qū)設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村合作金融、互助基金等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的限制條件等。

（四）加強(qiáng)和完善中小企業(yè)自身制度建設(shè)

企業(yè)的制度和管理是一門大學(xué)問，在一定程度上它決定著企業(yè)的命運(yùn)。研究表明，中小企業(yè)融資困難的一個(gè)很重要因素就是中小企業(yè)缺乏自身的制度建設(shè)。一個(gè)沒有制度約束的企業(yè)就會(huì)“隨心所欲”、“無所顧及”。正因?yàn)槿绱耍y行就會(huì)“怕”了這種企業(yè)。所以，在融資困難的今天，中小企業(yè)自身制度建設(shè)必不可少。因此，政府有關(guān)部門應(yīng)高度重視，幫助企業(yè)建立和健全企業(yè)自身制度建設(shè)。這些制度主要有：一是幫助企業(yè)建立組織制度，即建立規(guī)范的企業(yè)產(chǎn)權(quán)制和公司內(nèi)部法人治理制度。二是幫助企業(yè)建立管理制度，即制定切實(shí)可行的管理措施，形成科學(xué)的管理制度；構(gòu)建專業(yè)管理層制度，形成科學(xué)決策機(jī)制；實(shí)行人本化管理制度，規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度。三是幫助企業(yè)建立信用制度，即強(qiáng)化誠信教育，做誠信人；加強(qiáng)誠信管理，做誠信企業(yè)。四是幫助企業(yè)自主創(chuàng)新，即人才機(jī)制創(chuàng)新；決策機(jī)制創(chuàng)新；激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新；技術(shù)創(chuàng)新等方面的建設(shè)。

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