普惠金融視角下發(fā)展農(nóng)村金融縮小城鄉(xiāng)差距實(shí)證研究

摘要：農(nóng)村金融是現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的核心，研究如何發(fā)展農(nóng)村金融以促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而縮小城鄉(xiāng)差距具有現(xiàn)實(shí)意義。本文采用江蘇省1991-2011年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明江蘇省農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)拉大城鄉(xiāng)收入差距，而金融效率的提高有助于縮小城鄉(xiāng)差距。在此基礎(chǔ)上，基于普惠金融角度，從農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、小額信貸公司等方面提出了縮小城鄉(xiāng)收入差距的政策建議。

關(guān)鍵詞：金融規(guī)模； 金融效率； 城鄉(xiāng)差距； 普惠金融

一、引言

農(nóng)村金融一直是我國(guó)金融體系中的薄弱環(huán)節(jié)，近年來(lái)，雖然國(guó)家大力促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化，但農(nóng)村金融與城市相比，在網(wǎng)點(diǎn)覆蓋、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面還是存在諸多不平衡。改革開(kāi)放以來(lái)，江蘇省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度位于各省前列，政府支農(nóng)力度不斷加大，2011年農(nóng)民人均純收入已達(dá)10805元，是1978年的70倍，但城鄉(xiāng)收入差距依舊存在，2011年城鎮(zhèn)居民可支配收入是農(nóng)村居民的2.437倍。金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著核心作用，若不采取措施促進(jìn)江蘇農(nóng)村金融發(fā)展，長(zhǎng)期來(lái)看城鄉(xiāng)收入差距將進(jìn)一步拉大。

二、文獻(xiàn)綜述

普惠金融體系是聯(lián)合國(guó)在“2005國(guó)際小額信貸年”推出的新概念，是指一個(gè)能有效為社會(huì)所有階層提供服務(wù)的金融體系。隨著它的發(fā)展，國(guó)內(nèi)基于普惠金融視角的研究日趨增加，但多集中于理論方面。

國(guó)內(nèi)外對(duì)于金融發(fā)展和收入分配間關(guān)系有以下三種觀點(diǎn)（1）金融發(fā)展和收入分配間存在倒U型關(guān)系。由Greenwood和Jovanovic（1990）首先提出，認(rèn)為金融發(fā)展初期，收入差距呈擴(kuò)大趨勢(shì)，隨著金融的發(fā)展，貧富間差距逐漸縮小。（2）農(nóng)村金融發(fā)展有利于縮小城鄉(xiāng)差距。劉亦文、胡宗義（2010）、王修華（2011）等學(xué)者通過(guò)實(shí)證分析，支持該結(jié)論。（3）農(nóng)村金融發(fā)展不利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。冉光和等（2009），王征、魯釗陽(yáng)（2011）等通過(guò)實(shí)證分析，都得出農(nóng)村金融發(fā)展會(huì)拉大城鄉(xiāng)收入差距。

目前國(guó)內(nèi)對(duì)于農(nóng)村金融和城鎮(zhèn)收入差距間的研究主要集中在國(guó)家層面，但每個(gè)省份農(nóng)村金融發(fā)展存在差異，故本文選取江蘇省進(jìn)行重點(diǎn)研究，希望能從普惠金融角度提出縮小城鄉(xiāng)收入差距的政策建議。

三、農(nóng)村金融發(fā)展影響城鄉(xiāng)收入差距的內(nèi)在機(jī)理分析

從理論上講，農(nóng)村金融發(fā)展主要通過(guò)三種效應(yīng)來(lái)影響城鄉(xiāng)收入差距：（一）門檻效應(yīng)：指享受金融服務(wù)是有門檻（需支付一定成本）的，在金融抑制條件下，窮人沒(méi)有能力支付這一成本而得不到金融服務(wù)，富人能享受金融服務(wù)從而進(jìn)一步增加自己的收入，這會(huì)拉大城鄉(xiāng)收入差距。（2）降低貧困效應(yīng)：指通過(guò)在農(nóng)村發(fā)展微型金融、提供小額信貸等服務(wù)，把農(nóng)村低收入者納入農(nóng)村金融服務(wù)范圍，同時(shí)農(nóng)村金融發(fā)展能促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而增加農(nóng)民收入，縮小城鄉(xiāng)收入差距。（3）金融發(fā)展的排除效應(yīng)。發(fā)展中國(guó)家總體金融資源是有限的，金融機(jī)構(gòu)出于控制風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡，會(huì)減少在農(nóng)村開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，減少提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，造成農(nóng)村地區(qū)缺乏金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和服務(wù)，拉大城鄉(xiāng)收入差距。

總的看來(lái)，農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響取決于這三種效應(yīng)的共同作用。對(duì)于江蘇省來(lái)說(shuō)，農(nóng)村金融發(fā)展到底是擴(kuò)大還是縮小了城鄉(xiāng)收入差距，這需要進(jìn)行實(shí)證分析。

四、實(shí)證分析

（一）指標(biāo)構(gòu)建和數(shù)據(jù)來(lái)源

金融發(fā)展既包括金融規(guī)模的擴(kuò)張，又包括金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和金融效率的提高。目前江蘇農(nóng)村居民在股票、債券等方面交易較少，主要是儲(chǔ)蓄，所以本文暫不考慮金融結(jié)構(gòu)，僅從農(nóng)村金融規(guī)模與金融效率兩方面來(lái)反映農(nóng)村金融發(fā)展水平。構(gòu)建以下指標(biāo)：（1）城鄉(xiāng)收入差距比率（IR）：以城鎮(zhèn)居民可支配收入和農(nóng)村居民純收入之比來(lái)衡量。（2）農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模（FS）：采用雷蒙德·戈德史密斯提出的金融相關(guān)率（金融活動(dòng)量/經(jīng)濟(jì)活動(dòng)量）作為分析指標(biāo)，比值越高，金融發(fā)展規(guī)模越大。張杰（1995）指出戈式指標(biāo)完整表達(dá)式是（M2+L+S）/GNP，M2為貨幣存量，L為各類貸款，S為有價(jià)證券，鑒于農(nóng)民有價(jià)證券較少以及數(shù)據(jù)的不可得性，故金融活動(dòng)量用農(nóng)村儲(chǔ)蓄和農(nóng)村貸款總和表示，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)量用江蘇省歷年地區(qū)生產(chǎn)總值表示。（3）農(nóng)村金融發(fā)展效率（FE）：本文用農(nóng)村貸款和農(nóng)村儲(chǔ)蓄之比表示，此比值表示農(nóng)村金融儲(chǔ)蓄—投資轉(zhuǎn)換率，此值越大表明農(nóng)村儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為農(nóng)村貸款速度越快，支農(nóng)效率越高。

本文數(shù)據(jù)來(lái)自歷年的《江蘇統(tǒng)計(jì)年鑒》，對(duì)農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款缺失的2010、2011年數(shù)據(jù)，鑒于數(shù)據(jù)序列呈線性趨勢(shì)，對(duì)缺失數(shù)據(jù)采用雙指數(shù)平滑法進(jìn)行了預(yù)測(cè)。

（二）單位根檢驗(yàn)

本文運(yùn)用ADF檢驗(yàn)方法對(duì)變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，在5%的顯著水平下各變量都是一階單整的，可進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)（檢驗(yàn)結(jié)果略）。

（三）協(xié)整檢驗(yàn)

本文用基于VAR模型的Johansen協(xié)整檢驗(yàn)法進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，首先確定VAR模型的結(jié)構(gòu)。

1、VAR模型滯后階數(shù)P值的確定

確定最優(yōu)滯后階數(shù)既要考慮其能完整反映構(gòu)建模型的動(dòng)態(tài)特征，又要考慮模型的自由度。鑒于本文樣本容量較小，故最大滯后階數(shù)選3，由Eviews6.0輸出結(jié)果可知：在5%的顯著性水平下，最佳滯后階數(shù)為1。根據(jù)Eviews6.0輸出結(jié)果構(gòu)建VAR模型，得到城鎮(zhèn)收入差距的自回歸模型為：IR=0.8762*IR（-1）-0.204793*FE（-1）+2.951317*FS（-1）-0.223933

由于模型的AR特征多項(xiàng)式的根的倒數(shù)都位于單位圓內(nèi)，所以VAR（1）模型是穩(wěn)定的。

2、協(xié)整檢驗(yàn)

運(yùn)用Johansen檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證其是否存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，檢驗(yàn)結(jié)果如下：

上述結(jié)果表明三個(gè)變量間存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系，得到協(xié)整方程：

括號(hào)內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)差，該方程表明江蘇省城鄉(xiāng)收入差距IR與農(nóng)村金融規(guī)模FS正相關(guān)，和農(nóng)村金融效率FV負(fù)相關(guān)，農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)大對(duì)拉大城鄉(xiāng)收入差距的影響遠(yuǎn)大于農(nóng)村金融效率的提高對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響。

（四）脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

本文通過(guò)Granger因果檢驗(yàn)，得出IR和FS、FV間存在雙向因果關(guān)系，在此基礎(chǔ)上分析IR對(duì)FS和FV正向沖擊的反應(yīng)。

從圖一看出，本期給江蘇農(nóng)村金融規(guī)模FS一個(gè)正向沖擊后，城鄉(xiāng)收入差距IR在前4期呈現(xiàn)較大正向反應(yīng)，此后反應(yīng)逐步減小，但整體來(lái)看，IR和FS間存在正向關(guān)系，江蘇農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)拉大城鄉(xiāng)收入差距。從圖二看出，本期給江蘇農(nóng)村金融效率FV一個(gè)正向沖擊后，城鄉(xiāng)收入差距IR在前4期呈現(xiàn)較大負(fù)向反應(yīng)，此后反應(yīng)逐漸減小，但整體來(lái)看，IR和FV間存在負(fù)向關(guān)系，農(nóng)村金融效率的提高會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距，這和協(xié)整分析的效果一致。

（五）實(shí)證結(jié)果原因分析

1、江蘇省農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大拉大城鄉(xiāng)收入差距的原因分析

江蘇省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“二元”結(jié)構(gòu)雖不像全國(guó)那樣明顯，但依舊存在。農(nóng)村金融規(guī)模從數(shù)量上看是擴(kuò)大了，但由于金融發(fā)展的門檻效應(yīng)，農(nóng)村居民、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款難的現(xiàn)象依舊存在，農(nóng)村存款有很大部分流入城市，僅有較少部分用來(lái)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。再加上金融資源總體的有限性和資本的逐利性，金融資源會(huì)舍棄獲利低、風(fēng)險(xiǎn)大的農(nóng)村市場(chǎng)，流向城市，促進(jìn)城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。與此同時(shí)，現(xiàn)有信貸使用效率低下，大量農(nóng)業(yè)信貸用于非生產(chǎn)領(lǐng)域，并沒(méi)投入到農(nóng)村生產(chǎn)中，這限制了資本再生能力，不利于縮小城鄉(xiāng)差距。

2、江蘇省農(nóng)村金融效率提高有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距的原因分析

農(nóng)村金融效率是指農(nóng)村存款轉(zhuǎn)化為農(nóng)村貸款的速度，效率越高，表明轉(zhuǎn)化速度越快。農(nóng)村貸款是內(nèi)生于農(nóng)村的，主要用于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)，轉(zhuǎn)化速度越快，則用于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)的資金就越多，越有助于促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加農(nóng)民收入。

五、普惠金融視角下發(fā)展江蘇農(nóng)村金融以縮小城鄉(xiāng)差距的政策建議

（一）積極防范農(nóng)村金融資產(chǎn)外流，擴(kuò)大農(nóng)村金融規(guī)模

實(shí)證部分得出農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)大會(huì)拉大城鄉(xiāng)收入差距。這主要由于農(nóng)村金融資產(chǎn)的外流。要解決此問(wèn)題要注重金融供給和金融需求的對(duì)接。

1、金融需求方面：（1）普及普惠金融知識(shí)，樹(shù)立農(nóng)戶的普惠金融意識(shí)。根據(jù)不同的對(duì)象、針對(duì)他們不同需求宣傳金融知識(shí)，如小額信貸、銀行卡的使用等，鼓勵(lì)有需求的農(nóng)戶找金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸。（2）加快傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)改造，增強(qiáng)對(duì)金融資源的吸引力。金融資產(chǎn)是具有逐利性的，應(yīng)通過(guò)市場(chǎng)來(lái)防止農(nóng)村金融資產(chǎn)外流，這要求加快農(nóng)業(yè)改造，發(fā)展現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)則加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)改造和科技創(chuàng)新，做大做強(qiáng)，增強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)的吸引力，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)差距。

2、金融供給方面：（1）加強(qiáng)農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在偏遠(yuǎn)地區(qū)新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)成本較高，故可以簡(jiǎn)化農(nóng)村的支付結(jié)算體系，通過(guò)手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、ATM機(jī)等實(shí)行簡(jiǎn)易的存儲(chǔ)信貸程序。（2）農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)建立小額信貸部門，強(qiáng)化支農(nóng)責(zé)任。四大國(guó)有商業(yè)銀行可探索建立小額信貸部，提取營(yíng)業(yè)收入的一定比例作為普惠服務(wù)基金，在注重盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性的前提下提高支農(nóng)力度。政策性銀行可借鑒PKSF運(yùn)行模式，和一些大型小額信貸公司合作，既可擴(kuò)大服務(wù)范圍，又可提高資金使用效率。（3）引導(dǎo)規(guī)范民間資本的發(fā)展。放寬農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。

（二）改善江蘇省農(nóng)村金融環(huán)境進(jìn)一步提高農(nóng)村金融效率

江蘇省農(nóng)村金融發(fā)展效率有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距，但江蘇省農(nóng)村金融效率仍不是太高，所以需采取相關(guān)措施進(jìn)一步提高農(nóng)村金融效率。

1、積極引導(dǎo)規(guī)范小額信貸公司的運(yùn)作。（1）解決小額信貸公司后續(xù)資金不足問(wèn)題。小額貸款公司只貸不存，這極大限制了其發(fā)揮更大作用。因此，可把小額信貸公司轉(zhuǎn)化為村鎮(zhèn)銀行，或?qū)σ恍┻\(yùn)作規(guī)范的小額信貸機(jī)構(gòu)賦予其吸收存款功能，解決其后續(xù)資金不足問(wèn)題。（2）建立完善小額信貸內(nèi)部機(jī)制。建立完善的信貸前審核流程及貸款后調(diào)查流程，確保貸款能發(fā)放到有需要的農(nóng)戶手中；小額信貸公司自身應(yīng)對(duì)客戶誠(chéng)信度進(jìn)行分類評(píng)價(jià)，確保貸出的資金到期能有效收回，保證下次貸款時(shí)資金充裕度。

2、優(yōu)化農(nóng)村信用環(huán)境，完善農(nóng)村信貸擔(dān)保體系。（1）強(qiáng)化農(nóng)戶、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信用觀念。鑒于農(nóng)村還存在信用缺失現(xiàn)象，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傾向于把資金轉(zhuǎn)移出農(nóng)村，所以要加強(qiáng)宣傳教育，樹(shù)立農(nóng)戶及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用意識(shí)。同時(shí)建立信貸激勵(lì)機(jī)制，對(duì)按時(shí)償還貸款的個(gè)人和企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠貸款利率。（2）完善農(nóng)村信貸擔(dān)保體系。農(nóng)戶貸款缺乏抵押品是其面臨“貸款難”問(wèn)題的主要原因，建立抵押品替代機(jī)制是解決此問(wèn)題的關(guān)鍵。可以借鑒孟加拉鄉(xiāng)村銀行放款模式，實(shí)行小組聯(lián)保、零抵押。借此完善農(nóng)村信貸擔(dān)保體系，提高農(nóng)村金融效率，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

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基金項(xiàng)目：教育部規(guī)劃基金《普惠金融視角下農(nóng)村居民家庭資產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)測(cè)度與增長(zhǎng)機(jī)制研究》。