最好的一針

中國擁有世界上最大的疫苗生產 能力，55家注冊廠商每年可為市場提供10億劑的疫苗，整個疫苗市場容量大約20億美元，并且擁有良好的成長性。中國疫苗市場有三個主要特點：不均衡的接種率分布、不尋常的供給競爭格局和復雜的分銷渠道。因此，盡管市場容量誘人，但供給方面的動態性使得這一市場對跨國公司和本土公司來說都充滿挑戰。

三方混戰

2007-2010年，中國疫苗市場的年增長速度超過20%，2010年市場總額約120億元。增長的主要動力源于2008年國家免疫規劃（NIP）的擴容，使Ⅱ類疫苗對一部分指定的人群免費接種。目前，中國的NIP已經覆蓋了15種傳染病和特定區域范圍內的3種傳染病，這與日本的免疫覆蓋相一致，超過了新加坡。2008年NIP擴大前，I類疫苗占市場總額的8%和市場總量的60%；擴容后，其已增長到總額的25%和總量的80%。

相比之下，需要自費的Ⅱ類疫苗的接種率要低得多。例如，在適齡兒童中，Hib（b型流感嗜血桿菌）疫苗的接種率低于40%，輪狀病毒疫苗的接種率僅有15%。季節性流感疫苗的接種率也非常低，城市中免疫力最為脆弱的老年人的疫苗接種率只有1%，而在美國這一比例為65%。

當然，Ⅱ類疫苗接種率已在增長。比如，水痘疫苗的接種率以每年21%的速度增長，而Hib疫苗的接種率也在2007年到2011年增長了14%。

由于疫苗生產企業眾多，中國疫苗市場呈現出獨特的格局。截至2012年，中國有55家疫苗生產企業，這遠遠超過其他國家。這55家疫苗生產可以分為三類：10家國有企業，36家民營企業和9家跨國公司。2011年，三類企業的整體市場份額大致相同，但在I類和Ⅱ類疫苗的份額各有側重：國有企業分割了整體市場份額的35%，以及I類疫苗70%的份額；民營企業的市場份額大約也是35%，它們占據了I類疫苗剩余25%-30%的份額；跨國公司擁有30%的市場份額，但幾乎全部來自于Ⅱ類疫苗。

目前，中國本土疫苗企業的整體研發和生產能力落后于跨國同行，因而中國公司的產品大都技術壁壘較低，且主要依靠價格競爭，例如口服脊髓灰質炎疫苗、季節性流感疫苗、Hib疫苗和狂犬病疫苗等。目前，46家本土疫苗生產企業中有20家僅有一個產品，且這些產品差異化并不明顯。

由于產能過剩，中國疫苗市場的價格壓力明顯。例如季節性流感疫苗，據估計，2010年其整體產能已經達到約1.1億劑，是市場需求的3倍左右。因此，本土企業的疫苗平均價格從2007年的35元/劑下降到2011年的15—20元/劑，而跨國公司的疫苗價格也從2007年的45—50元/劑下降到2011年的35—40元/劑。

復雜的分銷渠道

在中國，疫苗分銷有兩個渠道：一個是疾控中心（CDC）系統，一個是商業渠道。對于I類疫苗，省市CDC是疫苗分發和管理的主要渠道，其通過接種點將疫苗提供給居民。而商業分銷商自從2005年政府撤銷疫苗分銷的管制后，已獲準參與分銷Ⅱ類疫苗。放開疫苗分銷，是政府出于引入市場機制的考慮，而且省級CDC已經采取了不同措施放松管制并且允許商業分銷商參與，其結果是，省級的疫苗分銷渠道模型由“CDC完全控制”，即沒有商業分銷商存在，變化到不同程度的“部分CDC控制”。盡管在極少數的開放市場中，商業分銷是不受限制的，但有些CDC因為可享受政策優惠仍然不愿意放棄對渠道的控制，當然，擔心分銷商難以保證疫苗質量也是原因之_。因此，Ⅱ類疫苗的商業流通格局非常復雜。

除此之外，Ⅱ類疫苗的復雜性還包括疫苗接種點的高度分散。為了方便接種，在中國至少設有6.5萬個疫苗接種點，每個接種點計劃覆蓋1萬～6萬人。它們有的是獨立的疫苗接種點，有的則與社區衛生服務中心或鄉鎮衛生院相結合。對于疫苗生產企業來說，這意味疫苗與處方藥相比在市場容量和價值的分布上是高度分散的。據估計，兩萬家最大的疫苗接種點占據了70%的Ⅱ類疫苗市場。相反，在中國的處方藥市場，兩萬家醫院里的3000家三甲醫院就占據了接近80%的處方藥市場。這種分散的市場顯然給生產企業在產品覆蓋和銷售能力提出挑戰。

綜上所述，未來將有四股力量主宰中國的疫苗市場：強勁增長的基本面、來自政府更高的質量標準要求、本土競爭的加劇以及持續復雜的分銷渠道。

不同的未來表現

經濟的增長助推中國老百姓的支付能力逐步提高，同時他們疾病預防意識也在提升，中國政府也非常重視疾病預防，這些因素將推動中國疫苗市場的持續繁榮，未來每年市場增長率都有望維持在10%～15%，但具體到I類和Ⅱ類疫苗的表現卻各有不同。

I類疫苗：2008年，國家免疫計劃覆蓋的疾病數量從7個增加到15個。中國疾病預防控制中心免疫規劃中心主任梁曉峰在接受記者采訪時說：“我們很清楚，中國仍然是一個發展中國家，我們將讓NIP的覆蓋擴容符合中國的整體經濟發展水平。”因此，在2015年之前應該不會有大規模的NIP擴容。在此之前，政府會繼續強調當前NIP的全面覆蓋和對新增I類疫苗的監管。

政府還需要解決NIP擴容帶來的問題。在欠發達地區（西部省份）和某些人口群體（如農民工）中疫苗接種率仍舊有限，而在接種廣泛的地區，接種站的醫生則超負荷工作，因為接種較多的仍然是單價疫苗。2008年NIP擴容也導致了某些疫苗的供應短缺，2008年共有380萬劑的百白破疫苗和260萬劑的麻風腮疫苗出現短缺，且供應缺口可能到2013年或2014年也無法完全填補。

從長遠來看，中國將繼續穩步擴容NIP，盡管官方還沒有討論還有哪些疫苗可能納入，但可能的候選者包括Hib疫苗和輪狀病毒疫苗，以及用聯合疫苗取代目前的單苗。隨著NIP持續擴容，I類疫苗在總量上將呈現穩步增長，每年的增長率在5%左右。

Ⅱ類疫苗：受支付能力、疾病預防意識和新產品可及l生的影響，Ⅱ類疫苗市場未來3～5年內有望保持每年10%—15%的強勁增長。其中大部分增長將得益于新產品的上市，如葛蘭素史克和默沙東的HPV疫苗和輪狀病毒疫苗，賽諾菲的潘太欣。而由于接種范圍受限以及定價壓力，現有成熟的Ⅱ類疫苗增長有限，如水痘疫苗、Hib疫苗、季節性流感疫苗和狂犬病疫苗。

Ⅱ類疫苗未來3～5年內的主要挑戰是分銷渠道掌控的難度。除了CDC和商業分銷商模式，還有兩個因素使這類疫苗的分銷渠道趨于復雜：首先是CDC和商業渠道并行操作，這兩個渠道的相對重要性在省級或市級的轉變非常迅速。一些省份和城市因為抱怨商業渠道疫苗的質量安全，紛紛提出欲從商業渠道轉向CDC。二是中國缺乏規模大、能力強的疫苗分銷商，即使大型的疫苗分銷商（如國藥、科園、泰凌醫藥）也不得不通過二三級分銷商才能到達終端客戶。這樣一來，難以保證產品流向的透明，同時也增加了經銷商管理的復雜性。