淺析商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張行為

梁文英

近幾年的金融危機(jī)中， 政府為了救市，推出一系列寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，這期間，我國商業(yè)銀行的信貸規(guī)模急劇擴(kuò)張。信貸擴(kuò)張雖然有效保證了GDP的穩(wěn)健增長，但也對宏觀經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)行業(yè)以及銀行自身等產(chǎn)生多方面影響。究其原因， 現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)增長模式下的高投資、量化寬松的貨幣信貸政策、行業(yè)競爭下的規(guī)模擴(kuò)張沖動(dòng)以及上市背景下的盈利壓力， 是導(dǎo)致我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模急劇擴(kuò)張的動(dòng)力機(jī)制。大量的信貸資金投放有可能給銀行業(yè)自身及宏觀經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展帶來一系列潛在的不利影響。因此， 強(qiáng)化銀行信貸監(jiān)管、轉(zhuǎn)變銀行發(fā)展模式、加強(qiáng)房地產(chǎn)項(xiàng)目管理成為防止信貸危機(jī)的重要途徑。

金融危機(jī)以來，政府為了刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推出了一系列積極的財(cái)政政策及寬松的貨幣政策，最為引人注目的當(dāng)屬4萬億投資和寬松貨幣政策，央行在2008年多次降息，并下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率，而且表示對商業(yè)銀行信貸規(guī)模不再加以硬約束。2009年，全年新增人民幣貸款9.59萬億；2010年，全年新增人民幣貸款7.95萬億元；2011年，全年新增人民幣貸款7.47萬億元。至2011年末，總資產(chǎn)規(guī)模飆升至111.5萬億，增幅超過100%。新頒布的貨幣政策使得商業(yè)銀行的流動(dòng)性越來越強(qiáng)，資金成本越來越少，而資金成本的降低使得商業(yè)銀行更趨向于擴(kuò)大信貸規(guī)模以占據(jù)市場份額增加利潤空間。而且我國銀行業(yè)資產(chǎn)仍以信貸資產(chǎn)為主，表外資產(chǎn)占比較低。總而言之，經(jīng)濟(jì)的高投資、寬松的貨幣政策、迫切救市背景的社會壓力以及行業(yè)競爭的加劇， 導(dǎo)致我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張。

（一）現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)增長模式下的高額投資給銀行信貸提供了內(nèi)在的擴(kuò)張動(dòng)力

中國經(jīng)濟(jì)增長一直以來是以投資和出口拉動(dòng)為主，而國內(nèi)投資需求主要依賴于政府投資。在我國財(cái)政預(yù)算體制下，積極的財(cái)政政策是要以銀行信貸擴(kuò)張為前提的。財(cái)政預(yù)算資金僅夠解決一小部分資金需求，大部分的資金需求則主要依賴于銀行信貸。積極財(cái)政政策下的政府高投資需求轉(zhuǎn)變?yōu)檎顿Y項(xiàng)目對銀行信貸資金的巨額需求，4萬億的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃無疑進(jìn)一步擴(kuò)大了銀行信貸規(guī)模。

（二）量化寬松的貨幣信貸政策為商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張創(chuàng)造了良好的條件

2012年以來， 中央銀行先后在2月24日、5月18日下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，6月8號下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn) ，7月6號又下調(diào)一年期貸款利率0.31個(gè)百分點(diǎn)。這些寬松的貨幣政策增加了商業(yè)銀行的流動(dòng)性， 為商業(yè)銀行擴(kuò)張信貸規(guī)模提供了客觀的外在環(huán)境，擴(kuò)大信貸資金的投放也就成為各商業(yè)銀行的必然選擇。

（三）銀行在行業(yè)競爭下的規(guī)模擴(kuò)張沖動(dòng)

雖然我國銀行也不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和金融工具的開發(fā)， 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營和利潤來源逐漸呈多元化的趨勢， 但仍是以賺取存貸利差為主的傳統(tǒng)盈利模式。由于各商業(yè)銀行的貸款主要集中在國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與大型企業(yè)開發(fā)項(xiàng)目上， 而且我國利率尚未自由化， 無法通過信貸資金價(jià)格來獲得競爭優(yōu)勢，所以各商業(yè)銀行在信貸資金定價(jià)方面處于被動(dòng)地位，因而無論其規(guī)模大小，都存在著信貸規(guī)模擴(kuò)張的行為動(dòng)機(jī)。

二、信貸擴(kuò)張行為對經(jīng)濟(jì)影響分析

2009年以來，信貸擴(kuò)張使得貨幣供應(yīng)量、銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)翻番的增長，中國經(jīng)濟(jì)也開始回暖，但是由于信貸規(guī)模增大、資金投放過量，也帶來一系列不可忽視的不利影響。如銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)上升、盈利能力減弱、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督削弱、資本充足壓力的上升及可持續(xù)的信貸擴(kuò)張能力受到約束等，在為信貸擴(kuò)張有助于克服國際金融危機(jī)而喜悅時(shí)，不得不對信貸過快增長導(dǎo)致不良貸款增加這一現(xiàn)象加以重視。本文將從宏觀經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)、銀行風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面探討信貸擴(kuò)張可能對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的負(fù)面影響。

（一）信貸擴(kuò)張直接影響著宏觀經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展

貨幣學(xué)派認(rèn)為，所有的通貨膨脹都是貨幣現(xiàn)象。信貸擴(kuò)張?jiān)诙唐趦?nèi)表現(xiàn)為貨幣供給量增加，信貸規(guī)模的激增在一定程度上導(dǎo)致了這幾年貨幣供應(yīng)量的高速增長。從貨幣的角度考量，過多的貨幣投放為通貨膨脹的產(chǎn)生提供了貨幣條件。商業(yè)銀行的信貸行為對宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響顯著。商業(yè)銀行的有效經(jīng)營管理是金融體系正常發(fā)揮調(diào)劑資金余缺和配置資源功能的前提，且對于宏觀經(jīng)濟(jì)的有序、穩(wěn)定發(fā)展具有非常重要的意義。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)也會對商業(yè)銀行貸款的違約率以及違約損失率造成影響， 進(jìn)而影響銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性， 甚至可能引發(fā)信貸危機(jī)的發(fā)生。信貸擴(kuò)張使得財(cái)富向少數(shù)群體集中，導(dǎo)致奢華消費(fèi)、資產(chǎn)泡沫和過度投機(jī)，營造出一種虛假繁榮，不利于經(jīng)濟(jì)、社會的可持續(xù)發(fā)展。

（二）信貸擴(kuò)張為房地產(chǎn)市場泡沫提供了支撐

信貸規(guī)模擴(kuò)張、貸款利率降低，使得企業(yè)融資更加容易，這種形式下，每個(gè)公司都有擴(kuò)大生產(chǎn)、投資固定資產(chǎn)的沖動(dòng)。國家發(fā)展與改革委員會公布數(shù)據(jù)顯示，2009年，全國新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資15.2萬億元，同比增長67.2%；施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資42萬億元，同比增長32.3%。對比來看，2011年，新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資24萬億元，同比增長22.5%。施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資63萬億元，同比增長18.7%。數(shù)據(jù)對比顯示，從2009年至2011年，新開工項(xiàng)目、施工項(xiàng)目的計(jì)劃總投資同比增速雖有所下降，但總的投資規(guī)模卻仍在上升。而且縱觀1998年東南亞金融危機(jī)和美國次貸危機(jī)中房地產(chǎn)泡沫的歷程可以看到，房地產(chǎn)泡沫從產(chǎn)生到破滅過程中的銀行信貸都發(fā)揮了重要的作用。房價(jià)上漲初期，銀行擴(kuò)張式的信貸行為促使了房價(jià)不斷上升。政策上的信貸支持、房價(jià)上漲的預(yù)期收益和地方政府的賣地財(cái)政，形成相互強(qiáng)化循環(huán)的經(jīng)濟(jì)機(jī)制。信貸資金進(jìn)入樓市，房地產(chǎn)公司獲得直接融資，進(jìn)一步圈地，在圈地競爭中又進(jìn)一步推高房價(jià)，房價(jià)的上漲提高房地產(chǎn)公司收益，使房地產(chǎn)泡沫越來越膨脹。

（三）信貸規(guī)模的擴(kuò)張帶來了更大的銀行風(fēng)險(xiǎn)

一方面，近年來，國內(nèi)銀行業(yè)巨量信貸投放積累了大量的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，業(yè)務(wù)的快速發(fā)展也面臨著經(jīng)營結(jié)構(gòu)失衡、資本管理薄弱、不良貸款囤積等問題。不良貸款部分是由商業(yè)銀行的經(jīng)營性行為引發(fā)的，由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)約束與激勵(lì)機(jī)制，銀行地方分支機(jī)構(gòu)不惜以犧牲信貸資金的安全、流動(dòng)和效益為代價(jià)，過度追求貸款規(guī)模和存款規(guī)模，這就加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，增加了不良資產(chǎn)。另一方面，銀行信貸市場存在的過度自信和羊群效應(yīng)使得銀行低估信貸集中的風(fēng)險(xiǎn)，從而加劇了信貸資金在房地產(chǎn)等市場的集中程度，最終增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)。尤其是當(dāng)前我國房地產(chǎn)市場價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出了合理的價(jià)格區(qū)間，一旦房地產(chǎn)泡沫破裂，將給銀行乃至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)造成極大沖擊。銀行危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)上升往往伴隨著GDP增速的下降、國內(nèi)信貸的快速增長、通脹水平的波動(dòng)以及外資流入高企等。銀行信貸擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)與房地產(chǎn)市場的健康可持續(xù)發(fā)展乃至宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢息息相關(guān)。

三、總結(jié)

綜上所述，銀行信貸規(guī)模的擴(kuò)張背后存在著多方面的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因，包括我國以投資拉動(dòng)增長的現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及銀行業(yè)自身追逐收益率的內(nèi)在動(dòng)力等。銀行信貸擴(kuò)張也是一把雙刃劍，在特有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境當(dāng)中，會對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用，但若無限制地?cái)U(kuò)張，也會給宏觀經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)市場乃至銀行自身帶來嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：內(nèi)蒙古師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

責(zé)任編輯：楊再梅