解決小微企業(yè)融資難的對策研究

呂逸楠

【摘 要】小微企業(yè)融資難已形成共識，如何解決融資難十分關(guān)鍵。金融機構(gòu)、小微企業(yè)以及政府管理部門等應(yīng)多方共同努力。政府應(yīng)從財稅金融政策上加大支持力度，創(chuàng)新多元化、多層次融資體系，小微企業(yè)應(yīng)該推進(jìn)信用體系建設(shè)，銀行業(yè)、金融機構(gòu)應(yīng)積極探索為小微企業(yè)提供多種融資模式。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資難；對策研究

小微企業(yè)在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟增長、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。當(dāng)前小微企業(yè)由于融資條件苛刻，融資成本高，融資渠道窄等原因普遍面臨融資難的問題。破解小微企業(yè)融資難問題，是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及融資體制、信用環(huán)境、企業(yè)自身及融資機構(gòu)的服務(wù)意識和服務(wù)水平等諸多因素，需要金融機構(gòu)、小微企業(yè)以及政府管理部門等多方共同努力。

一、政府應(yīng)從財稅金融政策上加大支持力度

（一）切實減輕小微企業(yè)的稅負(fù)負(fù)擔(dān)

稅負(fù)過重、原材料價格上漲、勞動力成本提高等因素是制約小微企業(yè)的健康發(fā)展的重要因素。一些小微企業(yè)反映，如果把各種隱性、顯性的稅金、費加在一起，企業(yè)的平均負(fù)擔(dān)在40%以上。據(jù)權(quán)威統(tǒng)計，即使是將小型微利企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策因素考慮在內(nèi)，與國際平均水平相比，我國的稅費也要高出2個百分點。由此可見，小微企業(yè)稅負(fù)較高的問題尚未得到有效解決。為此要免除小微企業(yè)部分附加稅費 ，改進(jìn)和完善稅制結(jié)構(gòu) ，進(jìn)一步研究出臺減免稅費的政策措施，對小微企業(yè)實行結(jié)構(gòu)性減稅，建立起有利于小微企業(yè)發(fā)展的梯度稅收優(yōu)惠體系。

（二）加強和完善財政對小微企業(yè)的支持政策

1.是進(jìn)一步探索降低涉企收費的途徑。加大各類不合理收費的清理力度，著力規(guī)范公路通行費、銀行收費，免除對小微企業(yè)行政性收費項目，切實加強企業(yè)負(fù)擔(dān)監(jiān)測，不斷優(yōu)化小微企業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境。

2.是進(jìn)一步增加支持小微企業(yè)發(fā)展的財政專項資金規(guī)

模。對小微企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、專業(yè)化發(fā)展、節(jié)能減排、增加就業(yè)崗位、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等重點項目和小微企業(yè)新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備、新材料研發(fā)等技術(shù)創(chuàng)新項目等進(jìn)行補助。要突出資金支持重點，體現(xiàn)政策導(dǎo)向，增強針對性，支持小微企業(yè)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整和科技進(jìn)步。

3.是設(shè)立地方小微企業(yè)發(fā)展基金。引導(dǎo)地方創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以及其他社會資金加大對小微企業(yè)的支持。進(jìn)一步改進(jìn)資金支持方式，提高間接支持方式的比重，擴大政策輻射面。

（三）落實金融機構(gòu)對小微企業(yè)的金融支持政策

銀行業(yè)金融機構(gòu)對小微企業(yè)貸款的增速不低于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平，對達(dá)到要求的小金融機構(gòu)繼續(xù)執(zhí)行較低存款準(zhǔn)備金率。鼓勵金融機構(gòu)建立科學(xué)合理的小微企業(yè)貸款定價機制，在合法、合規(guī)和風(fēng)險可控前提下，由商業(yè)銀行自主確定貸款利率，對創(chuàng)新型和創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)可優(yōu)先予以支持。在加強監(jiān)管和防范風(fēng)險的前提下，適當(dāng)放寬民間資本、外資、國際組織資金參股設(shè)立小金融機構(gòu)的條件，鼓勵小金融機構(gòu)創(chuàng)新為小微企業(yè)服務(wù)的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提高服務(wù)效率，引導(dǎo)小金融機構(gòu)增加服務(wù)網(wǎng)點，向縣域和鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸。

（四）規(guī)范對小微企業(yè)的融資服務(wù)

近年來，金融管理部門出臺了多項政策措施，進(jìn)一步改善金融機構(gòu)對小微企業(yè)金融服務(wù)的環(huán)境，取得了明顯成效。同時也應(yīng)該看到，小微企業(yè)融資環(huán)節(jié)過多、負(fù)擔(dān)過重的問題依然存在，必須下大力氣解決。除銀行貸款外，禁止金融機構(gòu)對小微企業(yè)貸款收取承諾費、資金管理費。開展商業(yè)銀行服務(wù)收費檢查。嚴(yán)格限制金融機構(gòu)向小微企業(yè)收取財務(wù)顧問費、咨詢費等費用，清理糾正金融服務(wù)不合理收費。有效遏制民間借貸高利貸化傾向以及大型企業(yè)變相轉(zhuǎn)貸現(xiàn)象，依法打擊非法集資、金融傳銷等違法活動。

二、創(chuàng)新多元化、多層次融資體系

（一）規(guī)范小微企業(yè)民間借貸行為

目前民間借貸仍然是小微企業(yè)破解融資難問題最主要的融資渠道。問題是如何對民間借貸作進(jìn)一步規(guī)范。民間借貸規(guī)范化要明晰一個界限，就是民間借貸不能演變成募集公共存款，法律不能保護高利貸。要正視民間借貸現(xiàn)象的存在，充分肯定民間借貸對促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的積極作用，將其視為合理化的、主流的小微企業(yè)融資渠道。同時，針對民間借貸容易產(chǎn)生信用風(fēng)險、償還風(fēng)險等不規(guī)范現(xiàn)象，努力推進(jìn)小微企業(yè)誠信制度建設(shè)，使民間借貸建立在外部信用的基礎(chǔ)之上，降低其風(fēng)險。

（二）改革小微企業(yè)股權(quán)性融資

企業(yè)的融資方式有兩類，債權(quán)融資和股權(quán)融資。所謂股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東的融資方式。目前，股權(quán)性融資準(zhǔn)入門檻高、程序繁瑣、核準(zhǔn)期限長、綜合成本高，因此能夠通過上市融資的只能是少數(shù)實力較強的中型企業(yè)。通過降低股權(quán)性融資準(zhǔn)入門檻、簡化程序等改革措施，擴大小微企業(yè)股權(quán)融資面，幫助企業(yè)提高直接融資能力，有效改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)。

（三）發(fā)展小微企業(yè)債權(quán)性融資

債權(quán)融資是指企業(yè)通過借錢的方式進(jìn)行融資，債權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息，另外在借款到期后要向債權(quán)人償還資金的本金。債權(quán)融資的特點決定了其用途主要是解決企業(yè)營運資金短缺的問題。對于大量急需資金支持的小微企業(yè)而言，債權(quán)性融資就成為其重要的融資途徑。小微企業(yè)私募債屬于公司債的一種，是非上市小微企業(yè)采用非公開方式通過承銷商向特定投資人定向發(fā)行的債券，其特點是高風(fēng)險、高收益、靈活性強。但也面臨著投資風(fēng)險、企業(yè)信用、募集成本、法律制度等多方面的考驗。鑒于中小企業(yè)私募債的高風(fēng)險性，不宜一步到位，應(yīng)采取試點推進(jìn)的思路。初期要注意控制發(fā)行主體條件和試點規(guī)模，范圍不宜過寬，不斷總結(jié)經(jīng)驗，彌補不足，以此建立風(fēng)險緩沖機制，避免將風(fēng)險傳遞到整個市場。

（四）完善小微企業(yè)風(fēng)險投資

風(fēng)險投資，又稱創(chuàng)業(yè)投資，廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資，一般是指在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險資本，待其發(fā)育對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險收益。風(fēng)險資本作為一種股權(quán)性質(zhì)的資本介入，給小微企業(yè)提供了一種可供選擇的資本來源，同時股權(quán)持有時間較長、不干預(yù)企業(yè)的具體管理、關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展等等這些特點又適應(yīng)于小微企業(yè)的長期發(fā)展。更重要的是，風(fēng)險投資通常會在發(fā)展戰(zhàn)略、財務(wù)管理、治理結(jié)構(gòu)、市場拓展、人力資源和進(jìn)一步的融資等方面提供增值服務(wù)，從而對推動小微企業(yè)的發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。

三、推進(jìn)小微企業(yè)信用體系建設(shè)

（一）建立和完善小微企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評價體系

小微企業(yè)外部征信系統(tǒng)和信用評價體系是我國社會信用體系建設(shè)的重要組成部分。建立這樣一個系統(tǒng)需要工商、銀行、法院等各部門共同努力，關(guān)系著小微企業(yè)融資問題的根本解決。政府各相關(guān)職能部門要把企業(yè)分散在不同區(qū)域、不同部門、不同文檔格式、不同類別、不便查詢的零散監(jiān)管信息，匯聚于企業(yè)信用檔案，按照各職能部門對企業(yè)的行政許可、認(rèn)定、獎罰及質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督監(jiān)測和法院判決等不同信息分類，通過科學(xué)客觀的統(tǒng)一征信規(guī)則和信息加工流程，使之成為企業(yè)信用檔案的重要組成部分，并免費供大眾查詢、參考。要大力宣傳小微企業(yè)信用典型和經(jīng)驗，推廣信用管理先進(jìn)模式；對偷逃資金、信用不佳的小微企業(yè)納進(jìn)“黑名單”，并予以公告。

（二）建立健全小微企業(yè)擔(dān)保體系

通過組建小微企業(yè)擔(dān)保商會或擔(dān)保協(xié)會等方式積極構(gòu)建小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，為小微企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)高效的信貸服務(wù)，拓寬小微企業(yè)融資渠道，破解小微企業(yè)融資難題。金融機構(gòu)應(yīng)該根據(jù)小微企業(yè)的特點，內(nèi)部成立專門小微型企業(yè)信貸機構(gòu)，建立信用體系，拓寬抵押品范圍，制定以專利、應(yīng)收賬款等無形資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款的具體措施。

（三）積極開展小微企業(yè)內(nèi)部信用制度建設(shè)

市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，信用是企業(yè)的命脈，是企業(yè)累積的無形資產(chǎn)。小微企業(yè)建立內(nèi)部信用制度首先要加強自身管理，至少有符合現(xiàn)代企業(yè)制度的財務(wù)制度，建立基本的信用。以市場交易信用、融資信用、電子商務(wù)信用為重點，加強監(jiān)管和政策引導(dǎo)，促進(jìn)小微企業(yè)依法經(jīng)營、誠實守信，自覺履行社會責(zé)任。積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，通過建立企業(yè)信用檔案、信用評級、企業(yè)信用制度等，不斷提升企業(yè)自身的融資能力。

（四）加強對小微企業(yè)的信用擔(dān)保服務(wù)

大力推進(jìn)小微企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，繼續(xù)執(zhí)行對符合條件的信用擔(dān)保機構(gòu)免征營業(yè)稅政策，加大各級財政資金的引導(dǎo)支持力度，鼓勵擔(dān)保機構(gòu)提高小微企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，降低對小微企業(yè)的擔(dān)保收費。積極發(fā)展再擔(dān)保機構(gòu)，強化分散風(fēng)險、增加信用功能。改善信用保險服務(wù)，定制符合小微企業(yè)需求的保險產(chǎn)品，擴大服務(wù)覆蓋面。

四、鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)探索小微企業(yè)提供融資模式

（一）創(chuàng)新銀行對小微企業(yè)融資的理念

解決小微企業(yè)融資難這一世界性的難題，首先需要思想觀念上的突破。對銀行而言，面對的最大挑戰(zhàn)，不是技術(shù)，是創(chuàng)新，是如何引導(dǎo)其員工改變保守的觀念，進(jìn)一步提高銀行業(yè)職工，特別是起主導(dǎo)作用的高級管理者的思想認(rèn)識，從支持實體經(jīng)濟和促進(jìn)銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的高度，真正認(rèn)識到做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作的重大戰(zhàn)略意義和做好這項工作是雙贏戰(zhàn)略的真正含義。實際上，對于現(xiàn)代銀行業(yè)來說，服務(wù)小微企業(yè)在調(diào)整銀行自己的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升自己的競爭能力方面，將起到積極的推動作用。

（二）創(chuàng)新銀行對小微企業(yè)融資的體制機制

小微企業(yè)融資與大中型企業(yè)融資，在業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品服務(wù)以及風(fēng)險管理等各方面明顯不同。如果仍然沿襲發(fā)展大中型企業(yè)業(yè)務(wù)的思維觀念與體制模式，小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)就很難獲得長足發(fā)展。要有效推進(jìn)小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，就必須在原有體制框架外積極探索構(gòu)建新的經(jīng)營管理體制機制。目前全國很多銀行都開展了面向小微企業(yè)的金融創(chuàng)新，創(chuàng)新貸款方式、創(chuàng)新合作伙伴，甚至創(chuàng)新企業(yè)文化。實踐經(jīng)驗表明，只要能夠深入市場，銀行結(jié)合自己的實際，結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶嶋H，創(chuàng)新小微企業(yè)支持機制，可以建立起可持續(xù)的商業(yè)模式。

（三）創(chuàng)新銀行對小微企業(yè)融資的業(yè)務(wù)開展領(lǐng)域

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)要堅持以客戶需求為中心，不段創(chuàng)新對小微企業(yè)融資的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這不僅影響到小微企業(yè)的發(fā)展，最終會反過來，影響到銀行的未來。因此，惟有創(chuàng)新，才能解決小微企業(yè)的融資難題，才能推動經(jīng)濟社會不斷向前發(fā)展。

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