淺談陜西中小企業融資擔保創新——網絡聯保貸款的應用

常一鶴

（西安財經學院，陜西 西安 710100）

一、引言

改革開放30年以來，中小企業在我國國民經濟中的地位越來越重要，中小企業對我國GDP的貢獻率達到60%，繳納稅收達到50%，外貿出口占68%，新產品研發占82%，特別是它提供了75%以上的城鎮居民就業機會[1]。發展好中小企業對于中國經濟健康成長有不可替代的作用。然而，我國的中小企業在發展中也遇到了很多問題，在這些問題中，“融資難”、“難融資”首當其沖。融資困難已經成為困擾中小企業發展的“瓶頸”。國內的中小企業的融資途徑相對單一，缺乏直接的市場融資渠道，據統計，我國中小企業融資總量中主要依靠商業銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上。由于信息不對稱、企業缺乏擔保等因素，銀行往往存在惜貸的現象，解決中小企業融資難題迫在眉睫。

二、主要經濟體目前解決方案

目前，各國在解決中小企業融資問題時普遍采用成立擔保機構的方式。

美國由政府全額撥款，成立SBA（The U.S.Small Business Administration），為需要融資的中小企業提供擔保。但這些得到擔保的公司必須滿足一定的條件，例如：公司必須創造一定的工作崗位等。SBA并不是直接給中小企業貸款，而是對中小企業提供50%～85%的還款違約擔保。

日本設立中小企業信用保證協會和中小企業信用擔保金庫，并下設了相應的二級信用擔保體系。日本的信用保證協會為委托企業提供擔保并征收信用保證費，其擔保年費率在0.7%～0.9%之間。1999年，信用保證協會共完成了1669584件擔保，占中小企業數的27.2%，擔保金額為419917億日元，占中小企業貸款總額的12.1%，而同期日本中小企業三大政策性銀行貸款總額只有287866億日元，占中小企業貸款總額的8.3%[2]。

臺灣地區成立了信?；?，信保基金的運作資金均來自于捐助，其中政府捐助占80.3%，有合作往來的銀行捐助占19.1%，企業捐助占0.6%。截至2010年底，該基金共有運作資金新臺幣900億元，目前已用去400多億元。信?；鹨牙塾媴f助31萬家企業獲得保證融資，總金額達新臺幣75000億元。

我國第一家全國性專業信用擔保機構——中國經濟技術投資擔保公司成立于1993年11月。截止2000年底，全國已有近200個城市設立了信用擔保機構。

三、陜西省中小企業融資擔保現狀分析

（一）陜西擔保機構的發展現狀

借鑒以上發達經濟體的擔保模式進行分析，從陜西省現有的擔保機構來看，以陜西省為例，截至2009年末，陜西全省注冊擔保機構僅300多家，僅相當于一個洛陽市的數量，其中以中小企業為主要服務對象的擔保機構更是只有107戶。與此形成鮮明對比的是，截至2009年，陜西省共有中小企業113萬戶，其中僅有2672戶通過擔保機構貸到款。這說明擔保機構數量與中小企業對于擔保的需求量之間嚴重不匹配。

（二）制約擔保機構發展的因素

擔保機構的資金利潤率偏低制約了擔保機構的發展。《國家經濟貿易委員會關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》（國經貿中小企業[1999]540號）規定：“中小企業信用擔保機構的擔保收費標準一般控制在同期銀行貸款利率的50%以內”以及擔保放大倍數“一般在10倍以內”。這樣的規定限制了擔保機構的盈利空間，擔保機構2005年至2008年的年平均擔保資金利潤率只有1.6%～2.2%，而微利和虧損面持續保持在31.1%～43.78%之間[3]。這樣，擔保機構本身難以持續發展。

擔保機構資金風險很高。擔保機構風險偏高也制約了擔保機構的發展。擔保機構運營過程中存在內部風險和外部風險。其中，內部風險包括管理風險、資本風險等，如擔保機構資金不足、管理機制不健全都可導致內部風險。外部風險包括政策風險、中小企業經營風險等，這里著重強調中小企業經營風險。以西安某擔保機構為例：該機構辛苦經營10年，掙了2000萬利潤。但2009年一筆業務就賠了1800萬，等于將前十年的努力幾乎全賠了進去[4]。

四、聯保的優勢與不足

（一）聯保貸款的優勢

“聯保貸款”是指3～7戶小企業自愿組成一個聯合擔保體（簡稱“聯保小組”），聯保小組成員之間協商確定授信額度，向銀行聯合申請授信，每個借款人均為聯保小組其他所有借款人以多戶聯保形式，向銀行申請借款而產生的全部債務提供連帶保證責任，銀行將給予一定額度的授信業務?！奥摫ＹJ款”無須抵押物，只要以聯保小組的形式向銀行申請貸款，就能獲得貸款。也就是說，小企業原來已把抵押物用于向銀行融資，也照樣能申請“聯保”的貸款業務。

傳統的聯保貸款解決了中小企業融資過程中缺乏擔保的問題，是比較有優勢的融資途徑，從目前聯保貸款的使用案例來看，聯保貸款的效果不錯。以山東為例，對山東聯保貸款發展較快的六縣（市）進行調查，18個互助聯保組織和244個成員企業配確定為調查對象，期限從2002年12月至2007年11月。據統計，五年間，當地互助聯保貸款總額達8.14億元，占總貸款額的9成以上[5]。

（二）聯保貸款的不足

聯保貸款雖然能夠使很多不符合銀行信貸條件的中小企業成功實現融資，但聯保貸款也存在一些不足，如：聯保貸款的中小企業自愿組成的聯合體由地緣相近或彼此十分熟悉的廠商組成，這樣限制了中小企業融資的范圍。

五、網絡聯保的提出和應用

網絡聯保貸款是阿里巴巴與合作銀行共同研發并服務于中小企業的貸款產品。聯保貸款是一款不需要任何抵押的貸款產品，由3家或3家以上企業組成一個聯合體，共同向銀行申請貸款，同時企業之間實現風險共擔。當聯合體中有任意一家企業無法歸還貸款，聯合體其他企業需要共同替他償還所有貸款本息。

網絡聯保有以下一些優點：

（一）網絡聯保無需抵押

網絡聯保是以阿里巴巴電子交易平臺上的交易記錄的誠信性作為擔保的。阿里巴巴對公司的電子商務交易均有記錄，這些記錄就是進行網絡擔保信用審核的重要材料。

（二）網絡擔保的利率較低

網絡擔保的參考利率一般在6%～9%之間[6]，比較接近于央行公布的基準利率，遠低于民間無抵押借貸。

（三）網絡聯保授信額度較高

其中阿里巴巴與建行合作開展的網絡聯保信貸，信貸額度為20萬～500萬元人民幣，信貸期限最長為1年；工行開展的網絡聯保信貸，信貸額度最高為300萬元人民幣，信貸期限最長半年[7]。

截至2009年5月21日，阿里巴巴與中國建設銀行、中國工商銀行、郵政儲蓄銀行、上海浦東發展銀行、泰隆商業銀行等合作，為注冊地在上海、杭州、嘉興、湖州、紹興、臺州、溫州、金華、麗水、衢州、舟山地區及下轄的各縣市的中小企業提供信貸支持。

六、陜西省發展網絡聯保的建議

目前，阿里巴巴的網絡聯保只是局限于浙江的部分縣市和上海市，但網絡擔保對于陜西省的借鑒意義確十分重要。陜西省目前有眾多中小企業，截止2009年末，陜西省共有各類中小企業113萬戶，因此，大力發展網絡聯保是解決中小企業融資、振興中小企業經濟的必由之路。對于發展網絡聯保有以下建議：

（一）陜西省要大力發展電子商務

陜西企業要打破傳統觀念，大力發展電子商務。電子商務可以有效地降低交易成本并增加商機。企業可以通過全球化的電子商務市場來尋找價廉質優的商品及原材料，減少了信息不對稱對企業的影響。電子商務的發展是商業活動發展的趨勢，以阿里巴巴為例，截止2010年9月30日，阿里巴巴的付費會員總數（包括中國萬網在內）突破100萬名①，阿里誠信通的發展為網絡聯保的產生奠定了基礎。因此，大力發展電子商務尤其是誠信的電子商務交易能有效地推動網絡聯保的發展，這也使企業得到實惠。

（二）地方性的商業銀行應該發揮自己服務地方經濟的作用，與地方政府聯合，同電子商務平臺進行談判，盡快將“網絡聯?！币M陜西

這樣不僅可以使地方商業銀行分享電子商務平臺的誠信交易信息以降低對中小企業貸款的風險，而且可以從日益增加的中小企業融資中獲取更多收益。地方政府在這一過程中要放低姿態，主動配合地方銀行進行談判，發揮政府的影響力，使“網絡聯?！边@一新的融資方案盡快實現。

（三）阿里巴巴等電子商務平臺在企業誠信檔案建設過程中要借鑒銀行系統對于客戶的審查檔案

銀行對客戶審查檔案可信度更高，阿里巴巴借鑒銀行系統的審查檔案一方面可以有效地增強誠信檔案的可信性，更有利于中小企業在交易中得到信任；另一方面，這些檔案與銀行誠信檔案相似，有利于銀行對企業信用的優劣進行甄別，縮短了審查周期，降低銀行交易成本，提高了放款速度，這樣能為中小企業節約時間，有利于提升中小企業競爭力。

（四）銀行要與阿里巴巴等電子商務平臺緊密合作，建立適用于網絡聯保的信用評價體系

新的評價體系要立足于企業的交易誠信狀況記錄，同時加入企業資金使用狀況。這些信用評價要能夠在銀行、電子商務平臺和企業三者之間共享，減少信息不對稱造成的成本增加，提高網絡聯保平臺的效率。

注釋

①數據來源于阿里巴巴（Alibaba.com Corporation，港交所：1688）2010年第三季度報。

[1] 楊紅梅.思路破解中小企業融資難題[N].國財經報，2009年5月26日008版.

[2] 杜凱華.本的中小企業信用擔保制度[J].本問題研究，2007（2）.

[3] 殷志軍，朱發倉.用擔保機構運行效率實證研究——以浙江省為例[J].科學，2011（1）.

[4] 陜西全省擔保額度僅抵成都一家公司業務量——4個故事背后的陜西省擔保業現狀[N].商報，2010年12月1日.

[5] 彭江波.互助聯保為基礎構建中小企業信用擔保體系[J].融研究，2008（2）.

[6] 郭登輝，王毅成.于網絡聯保貸款方式的探究[J].融與經濟，2010（2）.

[7] 俞艷波.絡聯保:解決中小企業信貸難的另一模式[J].融管理與研究，2011（4）.