公允價(jià)值計(jì)量的歷史演進(jìn)及我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則（意見(jiàn)稿）發(fā)布

□（浙江工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院浙江紹興312000）

我國(guó)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中明確提出，會(huì)計(jì)計(jì)量屬性包括歷史成本、重置成本、現(xiàn)值、可變現(xiàn)凈值和公允價(jià)值。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)會(huì)計(jì)計(jì)量采用歷史成本計(jì)量模式較多，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是金融業(yè)的發(fā)展，單純用歷史成本計(jì)量已經(jīng)不能滿足實(shí)際需要；而且會(huì)計(jì)理論界對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)的認(rèn)識(shí)已經(jīng)從受托責(zé)任觀向決策有用觀轉(zhuǎn)變，即認(rèn)為會(huì)計(jì)不但要提供反映受托方履行責(zé)任的情況，而且還要反映對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者決策有用的信息，因此，不但要反映企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)情況，而且要反映現(xiàn)在，甚至將來(lái)的情況，由此，會(huì)計(jì)計(jì)量屬性也要求多元化，公允價(jià)值正是基于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，以及會(huì)計(jì)理論界的不斷探索而出現(xiàn)的。

一、公允價(jià)值的含義

世界上最早對(duì)公允價(jià)值定義的是美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）1970年頒布的報(bào)告書第4號(hào)，報(bào)告中指出“在包含貨幣價(jià)格的交易中收到資產(chǎn)時(shí)所支付的貨幣金額，在不包括貨幣或貨幣要求權(quán)的轉(zhuǎn)讓中交換價(jià)格的近似值。”2000年的美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告中，將公允價(jià)值定義為“在交易雙方自愿的情況下，當(dāng)購(gòu)置或出售資產(chǎn)及負(fù)債的發(fā)生或清償?shù)慕痤~。”2006年9月19日，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告第157號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，即美國(guó)將公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則組成部分發(fā)布，對(duì)公允價(jià)值給出了更加完善的定義：“在計(jì)量當(dāng)天，市場(chǎng)參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)付出的價(jià)格。”這一定義更加嚴(yán)格，定義中突出了計(jì)量日、市場(chǎng)參與者、有序交易等。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）對(duì)公允價(jià)值的理解是“企業(yè)在計(jì)量日由正常營(yíng)業(yè)報(bào)酬驅(qū)使的正常交易中銷售資產(chǎn)將收到的或解除負(fù)債將付出的估計(jì)價(jià)格。”我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)公允價(jià)值的含義也有明確的定義，即指“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。”上述對(duì)公允價(jià)值的理解共同點(diǎn)是所進(jìn)行的交易是自愿的、公平的，公允價(jià)值是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債計(jì)量時(shí)采用，交易可以是現(xiàn)在的，也可能是將來(lái)的。

二、公允價(jià)值計(jì)量在國(guó)外的運(yùn)用

公允價(jià)值早在20世紀(jì)70年代，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中就有所使用，比如在投資、債務(wù)重組、租賃、非貨幣性交易等交易或事項(xiàng)中采用公允價(jià)值。1975年12月FASB頒布SFAS NO.12《某些可交易證券的會(huì)計(jì)處理》要求可變現(xiàn)的證券用公允價(jià)值計(jì)量，這是美國(guó)第一次涉及到公允價(jià)值的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。到20世紀(jì)90年代，隨著經(jīng)濟(jì)及金融工具的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，公允價(jià)值越來(lái)越多地被廣泛采用，比如美國(guó)FASB在90年代發(fā)布的32項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及公允價(jià)值計(jì)量多達(dá)23項(xiàng)，該時(shí)期公允價(jià)值計(jì)量使用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，而且進(jìn)入21世紀(jì)公允價(jià)值的使用仍有擴(kuò)大趨勢(shì)，進(jìn)而在2006年9月19日，F(xiàn)ASB正式將公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的組成部分，即發(fā)布了《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》。2011年美國(guó)FASB發(fā)布了 《2011年第4號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更新——公允價(jià)值計(jì)量：為取得美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量與披露要求的統(tǒng)一而作的修訂》。1990年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）發(fā)布原則公告，要求交易性金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，1992年，IASC發(fā)布第30號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS 30）要求金融機(jī)構(gòu)披露財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)披露應(yīng)收賬款、貸款、持有至到期投資、交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)等的公允價(jià)值。此后，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)將公允價(jià)值的應(yīng)用范圍從金融工具擴(kuò)大到非金融工具。2005年至2006年間，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）多次召開(kāi)理事會(huì)討論“公允價(jià)值計(jì)量”問(wèn)題，到2011年5月IASB聯(lián)合FASB發(fā)布了IFRS 13，標(biāo)志著公允價(jià)值計(jì)量的地位沒(méi)有變化，仍然被作為相關(guān)交易或事項(xiàng)的計(jì)量屬性。

三、公允價(jià)值計(jì)量在國(guó)內(nèi)的運(yùn)用

我國(guó)早在1998年6月財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》中就首次運(yùn)用了公允價(jià)值。之后，公允價(jià)值經(jīng)歷了回避和重新使用階段。

（一）引入階段（1998-2000年）

1998年6月財(cái)政部發(fā)布的債務(wù)重組準(zhǔn)則中首次提到公允價(jià)值的運(yùn)用，并將公允價(jià)值定義為“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。”此后，至2000年，財(cái)政部陸續(xù)發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——非貨幣性交易》中也提出采用公允價(jià)值。1998年至2000年間，我國(guó)針對(duì)債務(wù)重組、投資和非貨幣性交易引入公允價(jià)值計(jì)量，一方面體現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌，另一方面也為2006年2月發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中大量使用公允價(jià)值打下基礎(chǔ)。

（二）回避階段（2001-2005年）

自1998年起，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)重組、投資和非貨幣性交易中采用公允價(jià)值計(jì)量后，有許多公司利用公允價(jià)值計(jì)量這一手段人為的進(jìn)行利潤(rùn)操控 （因公允價(jià)值本身來(lái)講就是個(gè)估計(jì)值，因此有人為操控因素存在），使得會(huì)計(jì)信息真實(shí)性受到嚴(yán)重影響，基于此，財(cái)政部2001年起重新修訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并取消了債務(wù)重組、投資和非貨幣性交易公允價(jià)值計(jì)量。

（三）重新采用階段（2006年至今）

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，特別是我國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后，外部環(huán)境要求我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際接軌，而且我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也更趨于成熟，財(cái)政部于2006年2月15日發(fā)布了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)就是針對(duì)債務(wù)重組、投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、金融工具、非同一控制下的企業(yè)合并、生物資產(chǎn)等可以采用公允價(jià)值計(jì)量，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中大量使用公允價(jià)值改變了我國(guó)一直以來(lái)以歷史成本計(jì)量為主的局面。

四、后金融危機(jī)時(shí)代對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的認(rèn)識(shí)

此次金融危機(jī)影響最大的莫過(guò)于金融業(yè)，歐美許多銀行將本是體制或政策層面的因素造成的此次金融危機(jī)，卻歸罪于公允價(jià)值計(jì)量屬性的采用。反對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的理由認(rèn)為公允價(jià)值與投資者決策相關(guān)性不大，不適用于金融業(yè)務(wù)的計(jì)量。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主席William Isaac（2008）曾評(píng)論說(shuō)“沒(méi)有必要的市值會(huì)計(jì)在過(guò)去幾年中嚴(yán)重侵蝕了銀行業(yè)的資本，是目前信貸危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退的根源。”金融界人士甚至要求取消《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告第157號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，基于一些人強(qiáng)烈取消公允價(jià)值計(jì)量，2008年10月3日，美國(guó)國(guó)會(huì)要求美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）在美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部的協(xié)助下調(diào)查公允價(jià)值究竟是否是金融危機(jī)的禍?zhǔn)?公允價(jià)值要不要取消?經(jīng)過(guò)3個(gè)月的調(diào)研后，2008年12月30日，美國(guó)證券交易委員會(huì)向國(guó)會(huì)提交報(bào)告結(jié)論是反對(duì)廢除公允價(jià)值計(jì)量，不過(guò)同時(shí)也提出了應(yīng)改進(jìn)計(jì)量的建議。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)以及很多市場(chǎng)參與者認(rèn)為會(huì)計(jì)的根本目的是提高透明的、有助于投資者決策的信息，金融危機(jī)的根源不是會(huì)計(jì)，更不是公允價(jià)值，會(huì)計(jì)只不過(guò)是反映經(jīng)濟(jì)的工具而已。當(dāng)然，公允價(jià)值本身也存在一些缺陷，這些缺陷包括：（1）公允價(jià)值的估值具有主觀隨意性；（2）公允價(jià)值的計(jì)量存在不確定性；（3）公允價(jià)值的確定往往需要運(yùn)用估值技術(shù)，實(shí)際操作較困難；（4）公允價(jià)值可能會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法反映實(shí)際情況。事物都有兩面性，金融危機(jī)說(shuō)明公允價(jià)值有需要完善的地方，而不是走回頭路廢除公允價(jià)值。最終國(guó)際上還是認(rèn)同公允價(jià)值計(jì)量，2011年5月12日，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號(hào)（IFRS 13）“公允價(jià)值計(jì)量”與FASB2011年第4號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更新公告，IFRS 13對(duì)世界各國(guó)制定公允價(jià)值準(zhǔn)則有重要影響，至少說(shuō)明當(dāng)前公允價(jià)值計(jì)量是可行的。

五、我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則（意見(jiàn)稿）發(fā)布

2012年5月17日，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第×號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量（征求意見(jiàn)稿）》及起草說(shuō)明，該意見(jiàn)稿分11章49條，包括總則、公允價(jià)值計(jì)量基本要求、非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量、負(fù)債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量、公允價(jià)值初始計(jì)量、估值技術(shù)、公允價(jià)值級(jí)次、披露、銜接方法和附則等。該意見(jiàn)稿的發(fā)布，一方面說(shuō)明與國(guó)際上普遍認(rèn)同公允價(jià)值計(jì)量的趨同，比如美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)已先后發(fā)布了獨(dú)立的“公允價(jià)值計(jì)量”準(zhǔn)則；另一方面，在我國(guó)學(xué)術(shù)界，有學(xué)者呼吁應(yīng)該借鑒國(guó)際上其他國(guó)家的做法將公允價(jià)值單獨(dú)以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形式發(fā)布，似乎預(yù)示著我國(guó)的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則發(fā)布只是時(shí)間早晚而已。不過(guò)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的制定尚需從以下幾點(diǎn)進(jìn)行努力：（1）完善公允價(jià)值的定義。比如像美國(guó)的FASB第157號(hào)準(zhǔn)則，公允價(jià)值定義的要素包括交易日、市場(chǎng)參與者、有序交易等。（2）公允價(jià)值數(shù)值的確認(rèn)應(yīng)允許有誤差。公允價(jià)值數(shù)值的取得主要是專業(yè)人員的估計(jì)值，不同的人，會(huì)得出不同的結(jié)果，當(dāng)然這個(gè)誤差不能過(guò)大，比如可以認(rèn)為在某個(gè)范圍內(nèi)都是容許的。（3）對(duì)公允價(jià)值的使用應(yīng)循序推進(jìn)。我國(guó)資本市場(chǎng)尚不夠發(fā)達(dá)，這給要求在成熟市場(chǎng)上運(yùn)用的公允價(jià)值帶來(lái)一定的困難，所以不能強(qiáng)求一定要立即與國(guó)際發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一致。