上市公司股票期權會計規范探討

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（寧波市北侖成人中等專業學校 浙江寧波 315800）

股票期權在金融領域與會計領域有著不同的涵義，金融學上股票期權作為一種規避風險和套利的衍生金融工具，在買方交付期權費后即取得在合約規定的到期日或到期日以前按照協議價購入或賣出一定數量相關股票的權利；會計學中股票期權主要是作為企業激勵機制，是上市公司根據股票期權計劃的規定，授予高層管理人員和技術骨干人員在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利，是企業所有者與經營者之間的一種報酬契約，起到激勵員工及避免逆向選擇、道德風險的作用。

一、上市公司股票期權會計存在的問題

（一）股票期權確認尚不規范

《企業會計準則第11號——股份支付》中規定，對股票期權的確認，企業應將取得的職工提供的服務計入成本費用，金額按照權益工具的公允價值計量。對于權益結算的涉及職工的股份支付，應按照授予日權益工具的公允價值計入成本費用和資本公積（其他資本公積），不確認其后續公允價值變動；對于現金結算的涉及職工的股份支付，應按照資產負債表日權益工具的公允價值重新計量，確定成本費用和應付職工薪酬。可見，新準則基本上認同費用觀，將股票期權作為費用列支，即企業為補償管理者提供或將來要提供的服務而發生的經濟利益流出。這種做法有效防止了管理層為追求自身利益而損害企業和股東的利益的行為，反映了公開市場的資本配置效率，但該做法存在一定的缺陷。

1.違背股票期權計劃的初衷。股票期權的目的是希望管理者在這一機制的激勵下，努力改善經營管理，實現企業和股東價值的最大化，并且一直為企業工作。但費用化的做法大大打擊了管理者的積極性，因為管理者在獲得股票期權的同時，利潤表增加了一項費用支出，企業利潤隨費用的確認降低，進而影響企業市場價值。這樣的會計處理令管理者陷入兩難境地，一是為獲得企業報酬、追求自身利益，期望股票期權增值；而企業的利潤又因確認期權的費用降低，使股票期權難以實現真正的價值。

2.違背會計配比原則。費用化觀點將管理者獲得的期權總額在其提供勞務或服務的期限進行費用確認和分攤，這種費用配比必須建立在企業能夠確定擁有或控制管理者提供的勞務或服務的基礎之上。管理者接受股票期權后也可以選擇不提供勞務、放棄股票期權，這與國際會計理事會描述會計要素的確認原則之一“與該項目有關的未來經濟利益，將很可能流入或流出企業”不相符合。在此情況下，費用的確定違反了會計要素確認原則的規定，配比確認的運用明顯不對等。

3.違背會計信息質量要求的可靠性。在費用化的會計處理下，股票期權行權后不僅增加了企業的股本總額，還增加了企業的費用支出，原本應該由稀釋每股收益承擔的期權成本重復計入企業的利潤表中，導致每股收益被重復降低。這種確認方法沒有真實地反映實際發生事項，將同一事項的成本重復進行確認、計量和報告，影響財務報表對所有重大事項公允反映的特性。

（二）股票期權公允價值計量缺乏規范性

新會計準則規定股票期權必須采用公允價值計量，與國際主流會計準則的規范一致。對于特定公司的特定股票期權方案而言，股票期權不存在公允價值，應采用“估值技術”進行計量。股票期權定價的可靠性取決于估計參數的可靠性和計量模型的適用性。為保證估值的可靠，《金融工具確認與計量》準則第52條規定采用“估值技術”進行計量時，對于無風險利率、預期的股票價格波動率等參數“應當盡可能使用市場參與者在金融工具定價時考慮的所有市場參數，……盡可能不使用與企業特定相關的參數。”對于采用什么模型進行估值，《股份支付》準則和《金融工具確認與計量》準則均未做明確規定，由此推斷作為可靠計量股票期權公允價值的另一個要素，計量模型是由企業自己選擇的。

（三）股票期權會計信息披露不充分

新會計準則對于股票期權披露的規定主要包括：當期授予、行權和失效的各項權益工具總額；期末發行在外的股份期權或其他權益工具行權價格的范圍和合同剩余期限；當期行權的股份期權或者其他權益工具以其行權日價格計算的加權平均價格；權益工具公允價值的確定方法。但在實行過程中存在以下問題：一是信息披露缺乏深度。公允價值計量模型對于股票期權激勵的實施至關重要，列報與財務報表的數據僅為最終結果。由于新準則寬泛規定披露公允價值的確定方法，沒有詳細明確的強制披露要求，這使得上市公司僅僅局限于披露所采用的定價模型類型，對模型中各個影響因素的確定方法并未充分闡述。二是信息披露不完整。由于股票期權的確認計量存在人為的主觀估計，加之我國的資本市場不太完善，披露的完整性對于財務報表使用者尤為重要。準則對披露的要求比較簡單，并且強調的是財務報表的表內披露內容，對于表外披露要求不嚴格。

二、完善上市公司股票期權會計的建議

（一）進一步完善股票期權確認

股票期權激勵制度的設計初衷是為了使企業管理者參與企業剩余索取權的分享，成為企業經營風險的承擔者之一，進而激勵與約束管理者為企業剩余最大化而努力行使剩余經營權。因此，企業管理者一般在被贈予股票期權時并未被確保得到確定的補償金額，而是在將來通過享有的剩余索取權去分享不確定的企業剩余 （利潤），若未來企業剩余（利潤）未增長，或者出現虧損，也就無企業利潤可由企業管理者分享。即在股票市場有效的情形下，企業股票價格不提高或下跌，管理者就只好放棄行權或按合約股票期權行權條件喪失。在本質上，管理者得到的股票期權價值是企業剩余索取權，進而分享企業剩余（利潤）。雖然股票期權的實現過程并沒有出現企業直接將未分配利潤分配管理者的過程，但管理者在行權時按照合約的行權價格購買本公司股票，從而獲得行權價格與股票價格的利差，從本質上分配得到利潤，企業也為之付出成本。所以，將股票期權確認為利潤分配更加符合期權交易事項的經濟實質，此時的股票期權并不確認為費用，而是通過分配利潤的形式影響損益表，這樣既能夠完整反映企業的利潤分配去向，亦使得管理者所獲的利益得到合理的體現，同時亦最大限度地發揮了股權激勵的效用。

具體的做法是：確認時設置“股票期權權益”科目，反映在利潤分配的減項。當管理者行權后，將“股票期權權益”科目的金額直接轉入公司新增的“股本”與“資本公積”兩個科目中。若管理者未能夠實現行權目標或因為其他原因未能行權的，重新將“股票期權權益”轉回到利潤分配中，將已確認的分配利潤返還給股東。

（二）規范股票期權公允價值計量

在股票期權公允價值計量方面，筆者提出以下兩項建議：一是準則、指南或解釋明確規定允許企業選用估值模型，減少企業隨意選擇的操縱空間，如推薦使用布萊克-斯科爾斯模型，但也允許采用其他辦法來確定公允價值，但必須在其財務報告中披露說明不能使用布萊克斯-科爾斯模型的原因和使用所選擇方法的合理性；二是對報表附注中披露“權益工具公允價值的確定方法”做出更詳細的規定，采取的估值模型、模型中無風險利率的數據來源、預期股票價格波動率的測算方法、預期股利率確定依據、股票期權公允價值計量內部會計控制制度及其遵循情況等。建議準則、指南或解釋能夠就上述兩方面進行詳細規范，從而提高股票期權價值確定的透明度、壓縮價值中的操縱空間以及提高股票期權公允價值的可信度。

（三）進一步完善期權會計披露的信息

1.各期期權的數量和加權平均行權價格。應該包括年初已經授權但未行使的期權；本期授予的期權；本期失效的期權；本期已行使的期權；本期未行使的期權；本期可行使的期權；行權日的加權平均價格；期末尚未行使的期權的行權價格和范圍。

2.與公允價值計量相關的信息。對于本期已有的股票期權，應披露其公允價值以及確定該價值的相關信息，包括使用的期權定價模型和所需要的參數，如何確定無風險利率和股票波動率以及當期估計的股票波動率，管理者考慮的期權其他特性對公允價值的影響及程度；對于本期新增授予的股票期權，應披露其數量以及確定公允價值的相關信息，包括如何計算公允價值，參數的估計依據以及計算過程，行權條件有關的假設以及這些行權條件如何體現在公允價值計量中，是否有其他因素影響公允價值的計量；對于每期出現行權價格、期權數量等變動的情況，應披露與前期估計差異的原因，變動的具體數量與金額，最終對股票期權公允價值的影響以及其如何反映在財務報表中等信息。

三、結論

我國應在借鑒國際先進經驗的基礎上，建立與股票期權費用化相匹配的經濟環境，完善相應的法律法規，明確公允價值可靠的確定方法及股票期權價模型各參數的設定方法，會計準則應對各種出現的股權激勵模式進行補充，進一步完善股票期權激勵作為企業長期發展推動力的作用。