金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟增長的研究評述

[摘 要] 隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集聚已經(jīng)成為了現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展中最為普遍的現(xiàn)象之一。金融產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟領(lǐng)域中的核心產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用越來越重要。金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系也逐漸緊密起來，形成對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的各種作用機制。在此背景下，越來越多的國內(nèi)外學(xué)者從不同學(xué)科和理論體系對金融產(chǎn)業(yè)集聚進行研究。本文旨在對現(xiàn)有的研究進行梳理，以期為后續(xù)研究做好鋪墊。

[關(guān)鍵詞] 金融產(chǎn)業(yè)集聚；經(jīng)濟增長

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 16. 023

[中圖分類號] F20 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）16-0038-02

1 對金融產(chǎn)業(yè)集聚內(nèi)涵的研究

金融產(chǎn)業(yè)的特殊性決定了金融產(chǎn)業(yè)集聚較其他產(chǎn)業(yè)集聚來說更為復(fù)雜，對于它理論界尚未有具體的定義，國內(nèi)外對金融產(chǎn)業(yè)集聚的研究大多以金融中心為研究對象。

關(guān)于對金融產(chǎn)業(yè)集聚內(nèi)涵探究最早的是經(jīng)濟學(xué)家Powell（1915），他從金融業(yè)空間演化的角度，描述了銀行業(yè)空間集聚及倫敦銀行集聚的演進過程。Kindle Berger （1974） 認(rèn)為金融中心不僅可以平衡私人企業(yè)儲蓄和投資以及將金融資本從存款人向投資者轉(zhuǎn)移， 而且也可以影響對不同地區(qū)的存款轉(zhuǎn)移和支付。Pandilt（2002）認(rèn)為，金融中心的出現(xiàn)是由于金融資源等通過流動和集聚，最終導(dǎo)致了金融產(chǎn)業(yè)集群，進而形成了區(qū)域金融中心。國內(nèi)學(xué)者近幾年開始了這方面的研究。王步芳（2006）認(rèn)為，當(dāng)經(jīng)濟金融發(fā)展到一定程度時，金融體系的各類企業(yè)和組織機構(gòu)會依據(jù)縱向?qū)I(yè)化分工及橫向競爭合作原則，在某一特定區(qū)域大量聚集，形成具有聚集經(jīng)濟性特征的金融產(chǎn)業(yè)集群，大多以金融中心為表現(xiàn)形式。梁穎（2006）認(rèn)為，金融產(chǎn)業(yè)集聚是各種具有總部功能的金融機構(gòu)在地域上向特定區(qū)域集中，并與其他國際性（跨國）機構(gòu)、跨國公司、國內(nèi)大型企業(yè)總部之間存在密切往來聯(lián)系的特殊產(chǎn)業(yè)空間結(jié)構(gòu)。

2 對金融產(chǎn)業(yè)集聚動因的研究

Kindle Berger（1974）從外部規(guī)模經(jīng)濟的角度，認(rèn)為通過外部規(guī)模經(jīng)濟的自我強化機制使更多金融機構(gòu)在一個區(qū)域內(nèi)集聚，不同機構(gòu)之間分工深化，聯(lián)系加強，產(chǎn)生高額的利潤，同時吸引其他金融機構(gòu)的參與者進入。金融地理學(xué)家 Thrift（1994）、Porteous（1995）和Martin（1999） 從信息經(jīng)濟學(xué)的角度，以“路徑依賴”、“信息腹地論”和“不對稱信息理論”解釋了金融機構(gòu)在某一區(qū)域內(nèi)長久保持競爭優(yōu)勢。國內(nèi)學(xué)者趙曉斌、王坦、張晉熹（2002）同樣從“不對稱信息” 和“信息腹地” 理論，以中國為例進行了研究，他們討論了影響現(xiàn)代金融中心發(fā)展的決定因素，集中討論“不對稱信息”在總部選址決定中的重要性和區(qū)域效應(yīng)。潘英麗（2003）運用企業(yè)區(qū)位理論分析了金融機構(gòu)選址決策的重要決定因素，并重點分析了吸引金融機構(gòu)空間集聚的地方政府有所作為的4大領(lǐng)域：地區(qū)成本、人力資源、電信設(shè)施以及監(jiān)管環(huán)境與稅收制度。梁穎（2006）主要是從金融產(chǎn)業(yè)集聚的背景和宏觀動因進行了分析，并且認(rèn)為金融產(chǎn)業(yè)集聚的動因主要有以下幾點：金融產(chǎn)業(yè)的特性、金融企業(yè)的“客戶追隨”、金融企業(yè)追求集聚效應(yīng)、國際金融中心對金融產(chǎn)業(yè)集聚的支撐、城市功能擴張對于金融產(chǎn)業(yè)集聚演化、轉(zhuǎn)移的影響。

3 對金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)的研究

Kindle Berger（1974）認(rèn)為金融中心的集聚效益主要體現(xiàn)在跨地區(qū)支付效率的提高和金融資源跨地區(qū)配置效率的提高上，從而達到節(jié)約周轉(zhuǎn)資金余額、提供融資和投資便利，有效地降低交易成本的目的。Pandilt等（2001，2002）則采用Swann（1998）提出的產(chǎn)業(yè)集聚動態(tài)研究方法，對英國金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)進行分析，認(rèn)為集聚效應(yīng)影響公司的成長以及新進入者的數(shù)量，同一金融服務(wù)中心的不同的金融部門之間存在著相關(guān)性。Sagaram（2004）對國際金融集聚區(qū)競爭力進行了研究，他根據(jù)20世紀(jì)90年代以來的金融中心數(shù)據(jù)，建立模型分析了除美國以外的37個IFC國家金融綜合競爭力現(xiàn)狀，研究結(jié)果顯示許多國家和地區(qū)選擇建立金融中心的原因是要提高本地區(qū)的競爭力。

我國學(xué)者連建輝、孫煥民 等（2006）也指出金融企業(yè)集群使得金融機構(gòu)在區(qū)域金融創(chuàng)新優(yōu)勢、金融風(fēng)險緩釋優(yōu)勢以及生產(chǎn)經(jīng)營效率優(yōu)勢等方面具有競爭優(yōu)勢，能夠為區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展提供強勁的成長動力，由此成為現(xiàn)代金融活動的基本組織形式和棲息地。林江鵬、黃永明（2008）分析了金融產(chǎn)業(yè)集聚促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的一般機理，主要從集聚效應(yīng)、外部規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)、信息外溢效應(yīng)、知識學(xué)習(xí)效應(yīng)及網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)等方面進行分析。

國內(nèi)也有對金融聚集負效應(yīng)的研究，潘英麗（2003）指出，金融機構(gòu)的空間集聚也可能有負的集聚效應(yīng)，這種效應(yīng)帶來的不容忽視的經(jīng)濟現(xiàn)象主要反映在4個方面，分別是信息成本的增加、時區(qū)的差別、昂貴的辦公樓租金和市場供給能力過剩導(dǎo)致金融業(yè)的過度競爭和平均利潤率的下降。

4 對金融產(chǎn)業(yè)集聚和經(jīng)濟增長關(guān)系的研究

這一方面的研究主要集中在金融產(chǎn)業(yè)可以通過金融功能促進經(jīng)濟增長上，經(jīng)濟學(xué)家們認(rèn)為金融體系各個功能的發(fā)揮與經(jīng)濟增長有著密切的關(guān)系。Levine（1997）認(rèn)為金融有5大功能：便利風(fēng)險的交易、規(guī)避、分散和集聚；配置資源；監(jiān)督經(jīng)理人，促進公司治理；動員儲蓄；便利商品與勞務(wù)的交換。其中每個功能都能通過促進資本積累和技術(shù)創(chuàng)新，從而影響經(jīng)濟增長。

金融集聚是金融發(fā)展的一個層面，金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟增長的計量分析，通常是借鑒金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的計量檢驗方法與框架。美國經(jīng)濟學(xué)家Gofdsmith（1969）在其著作《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》中提出的金融發(fā)展理論，認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)的變化形成金融發(fā)展道路，而金融發(fā)展能加速經(jīng)濟的增長。McKinno （1973）提出的金融抑制論和Shaw（1973）提出的金融深化論，認(rèn)為金融對經(jīng)濟發(fā)展有阻礙作用，以及金融深化與經(jīng)濟增長存在一定的關(guān)系，強調(diào)了金融在經(jīng)濟發(fā)展中的積極作用。

同時，國外學(xué)者也對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系進行了實證檢驗，考察了金融體系運作對經(jīng)濟增長施加了怎樣的影響，旨在說明兩者之間的因果關(guān)系。Goldsmish（1969）最早關(guān)注金融與經(jīng)濟增長的重要性，他從金融發(fā)展理論的角度，運用1860年至1963年間35個國家的數(shù)據(jù)分析了金融與經(jīng)濟增長的關(guān)系，結(jié)果顯示，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在正相關(guān)關(guān)系。Christoulos and Tsionas（2004）運用單位根檢驗和協(xié)整分析考察了發(fā)展中國家金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系，結(jié)果表明，從長期來看，金融發(fā)展導(dǎo)致經(jīng)濟增長，且不存在逆向因果關(guān)系。

國內(nèi)學(xué)者對于金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟的關(guān)系的研究文獻大多集中在金融產(chǎn)業(yè)集聚的經(jīng)濟效應(yīng)上。在研究金融產(chǎn)業(yè)集聚和經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系上，大多集中在實證研究上。陳紅（2008）在LS模型框架下對金融集聚進行研究，發(fā)現(xiàn)金融資源集中可以使核心區(qū)獲得較前更高的增長率，并對金融集聚的輻射效應(yīng)進行了分析，并驗證了上海金融集聚存在增長效應(yīng)，但輻射效應(yīng)還不明顯。林江鵬、黃永明（2008）分析了金融產(chǎn)業(yè)集聚促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的一般機理，論文以我國金融中心城市建設(shè)為例，對金融產(chǎn)業(yè)集聚進行了實證考察，并提出關(guān)于推動金融產(chǎn)業(yè)集聚、促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)政策建議。

5 文獻評價

現(xiàn)有的研究從不同的學(xué)科角度用不同的方法來研究金融產(chǎn)業(yè)集聚問題，對金融產(chǎn)業(yè)集聚的內(nèi)涵、動因、效應(yīng)等方面得出了很多有價值結(jié)論，在金融集聚區(qū)域經(jīng)濟增長等問題上取得了一定的成就。總體而言，相對于制造業(yè)集聚的研究，金融產(chǎn)業(yè)集聚的研究還顯得比較單薄，還有很大的研究空間。例如：現(xiàn)在的研究缺乏從金融產(chǎn)業(yè)自身特性的角度對金融產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象的研究；對金融產(chǎn)業(yè)集聚理論框架缺少具體化、系統(tǒng)化和模型化的分析；現(xiàn)有的研究直接以金融產(chǎn)業(yè)集聚和區(qū)域經(jīng)濟增長作為對象的研究較少，金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟增長的理論及實證研究深入到金融集聚對區(qū)域經(jīng)濟增長的作用機制系統(tǒng)的理論分析比較缺乏。

主要參考文獻

[1]C P Kindleberger.The Formation of Financial Centers：A Study of Comparative Economic History[M].Princeton，N J：International Finance Section，1974.

[2]劉煥.中國金融集聚發(fā)展及對經(jīng)濟增長的影響[D].濟南：山東大學(xué)，2011.

[3]張婷.山東省金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟增長的研究影響[D].濟南：山東財經(jīng)大學(xué)，2012.