關于公允價值問題的思考

摘 要：金融危機后，很多人都在思考一個問題：什么是公允價值？如何運用公允價值？如何對公允價值的運用進行合理監管？本文主要針對我國公允價值計量中信息、資產、價格等方面存在的矛盾以及我國公允價值計量發展面臨的問題，對我國公允價值會計的難點進行分析，并提出了完善我國公允價值計量屬性的對策。

關鍵詞：公允價值；金融危機；分析；對策

一、公允價值計量屬性淺析

經濟危機對全球各個國家都產生了巨大的影響，作為會計準則之一的公允價值準則成為人們關注的焦點。在運用公允價值的過程中，大多數情況都把市價作為公允價值，但實際上市場價格只是價值的一種表現形式，而且價格會圍繞價值上下波動，有時還會偏離它的真正價值。因此，有人建議以資產的內在價值或經濟價值作為公允價值適當的替代物，特別是在非正常市場條件下，如價格大幅波動、跳躍性變動、缺乏流動性的市場情況和不存在活躍交易的市場。這都是我們應該深入討論并加以明確的問題，期待我國的會計準則對此能有進一步的解釋和完善。

1.信息供給與需求之間的矛盾

從信息供給方來說，采用公允價值計量，確實比傳統的歷史成本計量更能反映企業的現時資產價值，也能提高公司間財務報表的可比性。如在歷史成本計量法下，市價波動較大的金融資產，各企業由于購入時期不同，會計報表上反映出來的數據也大相徑庭。信息使用者很難單從報表數據獲取各公司資產實際價值的信息中做出正確的判斷與決策。在公允價值計量模式下，各公司的相同金融資產用同一時期的市價在報表中列示，就解決了這一問題。

從信息需求方——報表使用者來說，并非不知道經濟衰退或繁榮對以公允價值計價的金融資產的金額會有影響，但卻不知道這種影響有多大，尤其是對企業持有的各種不同種類金融資產的影響有多大。將風險彈性加大，在繁榮期泡沫化和衰退期零值化的金融資產；與本身有較大成本基礎的金融資產，同時列示在報表的“交易性金融資產”中，容易導致報表使用者無法做出正確的判斷。

2.資產特征與市價計量方式的矛盾

資產是指企業過去的交易或事項形成的、由企業擁有或控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。資產的主要特征之一是它必須能夠為企業帶來經濟利益，如果資產不能夠為企業帶來經濟利益或者帶來的經濟利益低于其賬面價值，那么該資產就不能再予以確認或者不能以原賬面價值予以確認，否則將不符合資產的定義，也無法反映資產的實際價值。

在經濟衰退時期，可能現時資產市價很低，但過于被低估的金融資產具有高度升值潛力，企業會選擇繼續持有該資產。同樣，在經濟高漲時期，如果存在泡沫，企業在將來的某一時點變現資產，很有可能就無法獲取現時資產市價所能帶來的收益。按現在的市價來確定資產的公允價值，確認未實現的收益是不合理的，這違反了會計的謹慎性原則。

當金融資產的市價、未來可實現現金流量的現值中的高者都比賬面價值低，則無論該資產分類列示在哪一個項目下，都要確認減值對當期損益的影響，或以減值后的公允價值計價，或計提減值準備，以反映它的真實價值。這時僅僅重分類，而不計提減值準備，是有悖于會計準則的。

3.價格正常波動與異常波動之間的矛盾

當金融資產短期需者眾多，瘋狂抬高資產價格時，資產的價格與價值是不吻合的，甚至是相背離的。這種短期內的價格波動，屬于異常波動。此時，采取與正常波動時同樣的公允價值計量方法，是不能反映金融資產的內在價值的。

由于交易性金融資產往往短期內價格波動很大，因此，對于市價低于變動區間低點的部分暫不確認資產減值損失。將公允價值位于賬面價值邊緣外圍的部分另行設置表外賬簿，進行記錄。在價格回轉時，先在表外轉回相關記錄，待達到賬面價值時，再將相關金融資產轉回至交易性金融資產，在賬簿上根據公允價值記錄相關資產。若實際市價低于變動區間低點，一年以后仍無價格回轉趨向，應根據實際情況計提資產減值準備。

二、當前我國公允價值會計的難點分析

1.公允價值理論研究水平有待提高

對于公允價值的采用來說，完善的理論比活躍的市場和高素質的人才更重要。對理論研究的缺失，特別是對公允價值概念及其外延研究的缺失，將極大阻礙公允價值的應用和發展。公允價值的定義還存在很多不足之處，如公允價值定義強調“交易”，這與持續經營假設及與資產的定義強調“預期會給企業帶來的經濟利益”和負債的定義強調“預期會導致經濟利益流出企業”相矛盾。當前我國會計和審計準則體系中大量采用現值和公允價值，主要是迫于外界壓力而達到與國際趨同，并非是從發展規律上掌握了公允價值的精髓。

2.有必要建立完善的公允價值計量準則

盡管2007年實施的新企業會計準則對公允價值計量屬性給出了初步定義及使用方法，但由于我國目前公允價值理論研究的缺失，無法建立完善的公允價值計量準則，對公允價值確認和計量的要求及方法散落于各個具體準則之中，準則之間的差異導致了不一致。比如公允價值三個層次的具體應用規定不夠具體，表述不盡一致，特別是公允價值計量需要考慮的眾多因素沒有提及，估值技術的運用更是公允價值計量的最大難點。所有這些都會帶來實務操作中的困難，加上會計人員業務素質不高和管理人員的道德風險，嚴重制約了會計信息的可靠性和決策相關性。

3.公允價值信息的可靠性仍存在爭議

公允價值會計信息由于其高度的決策相關性，越來越受到相關關系方尤其是投資者和債權人的青睞。但同時令人擔憂和懷疑的是：公允價值會計信息的可靠性如何？一般認為歷史成本應可核而可靠，而對于公允價值，當不存在可觀察的市價的時候，需要通過估計來獲得，因此人們擔心其因主觀隨意性較大而不可靠，更對公允價值可能引起損益的劇烈變動和利潤操縱表示擔憂。以合理成本，合理可靠地估計現金流量的金額和時間及折現是可能的。即使是歷史成本會計也存在大量的估計和判斷，不論存貨計價、固定資產拆舊、還是間接費用的分配，都存在多種方法的選擇。關鍵的問題是估計的結果是否足夠可靠，而結果的可靠性又依賴于程序的可靠程度。

四、我國完善公允價值計量屬性的對策

1.加強理論研究，制定公允價值計量準則

據統計，我國2006年2月15日財政部發布的1項基本準則和38項具體準則中，有35項，約占90%，直接或間接地運用了公允價值和現值計量。但當前我國理論界對公允價值計量屬性的研究仍然十分有限，至今尚未形成一個完整的理念體系。我們可通過完善符合我國國情的公允價值準則框架，在此基礎上制定邏輯一致的《公允價值計量》準則，唯有這樣才能實現我國會計準則與國際財務報告準則的真正趨同，也更有利于指導實務界。

2.完善公允價值應用的市場條件

在公允價值應用的三個級次中，應鼓勵優先采用活躍市場中資產或負債的報價。雖然公允價值并不等于市場價格，但市場價格畢竟是客觀的，可靠程度最高，也是最簡便的公允價值來源。所以當前應努力培育各級市場，特別是生產資料市場和二手交易市場；進一步加強生產資料市場監測與調控工作；鼓勵和支持中介服務機構，如二手房地產交易的房屋咨詢、房屋交換等專業服務機構，從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息。另外還應加快各種金融價格的市場化進程和協調，推進股權分置改革。通過金融價格的逐步市場化，為金融衍生品公允價值計量提供條件。

3.采用數學模型測算，設定市場預期報酬率調整指數

采用類似于通貨膨脹情況下采用的物價指數，由相關機構根據政府統計部門統計數據，用一定的數學模型測算，并做出相應預期調整后，設定一個市場預期報酬率調整指數，各企業金融資產報表數據除以該市場預期報酬率調整指數后的數據列示。該調整指數作為公司采用的會計政策在財務報表附注中予以披露。用這種方式，可以較好地加強政府宏觀調控，也可以避免企業各自為政，憑借自己的主觀判斷來決定極端市況下公允價值的狀況。

4.建立公允價值評估的政策、程序、監控和審計制度

建立估計公允價值的政策和程序。企業應建立估計其金融工具等項目的公允價值的恰當的政策和程序，這是保證公允價值可靠性的一個十分重要的手段。首先，公允價值估計政策應保持一致性，不能輕易變更；所設計的程序要體現原則性和靈活性。其次，企業應恰當地監控其公允價值的估計過程，如安排專家和資深管理人員對估計結果進行評價，并將估值結果與可觀察市場價格進行比較來評價等。最后，通過建立企業、會計師事務所、資產評估事務所的聯動機制，在人才和信息上謀求共享。利用中介機構所提供的公允價值信息，有利于減少會計人員的主觀隨意性，從而減少企業或個人操縱利潤的可能性。

加強監控力度，提高評估和審計工作質量。首先，通過加強評估工作和審計工作的配套建設，如協調資產評估和會計中對公允價值定義和計量的規范，加強資產評估師的專業技能和職業道德教育，完善對公允價值計量和披露的審計準則和評價標準，以此來提高資產評估和審計工作的質量，確保會計報告的可靠性。其次，加大對會計信息質量、資產評估師的評估質量和注冊會計師審計質量的監督檢查，通過完善立法加大對造假者的懲治力度，使失信者遭受的損失大于守信的成本，從而改善公允價值會計、評估、審計的執業環境，為公允價值的應用創造良好的條件。

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