當前貨幣緊縮政策下動產質押監管業務的思考

文/賈凌瑩

當前貨幣緊縮政策下動產質押監管業務的思考

文/賈凌瑩

作為物流質押監管的企業，應該主動學會適應新的市場環境和規律,在質押風險和流通效率上做出必要的選擇，因為此項業務，實際上是在承擔風險的同時獲取利潤。如何提高利潤，更有效地降低風險，似乎是一對矛盾體,而我們所要做的就是在兩者之間尋求最限度的平衡。

貨幣緊縮；動產質押；監管業務

在當前國內通脹的大背景下，央行多次采取了存款準備金率和借貸利率上調，其中以貸款利率上調幅度最為明顯，這在客觀上造成了中小企業融資難，融資成本上升的事實。一些原本負債較高的企業在現金流上的問題日益凸顯，這無形中使一些循環借貸和負債額高的企業處于資金鏈斷裂的邊緣。因為這些企業在充分享受了宏觀調控下過度寬松的貨幣政策后隱藏著的是市場持續的低迷和貨幣供應量導致的運營成本上升，企業自身風險在這一時期，顯得尤為突出。

作為物流質押監管的企業，應該主動學會適應新的市場環境和規律，在質押風險和流通效率上做出必要的選擇，因為此項業務，實際上是在承擔風險的同時獲取利潤。如何提高利潤，更有效地降低風險，似乎是一對矛盾體，而我們要做的就是在兩者之間尋求最大限度的平衡。

當前市場面臨的最大問題，有如下幾個方面：銀行貸款額度在一段時期內的持續收緊，各商業銀行為響應央行抑制通脹的號召紛紛減少放貸，在一段時間內貨幣供應量急劇減少，這意味著我們所可能給企業提供的貸款將無法滿足客戶的實際需求；另一方面，民間資本，尤其是一些民間游資將趁機大幅提高貸款利率其幅度將遠遠大于銀行的市場利率，一些中小型企業在資金短缺的壓力下，不得不向民間資本借貸，即使明知其利息遠遠超過其承受能力，也會不惜鋌而走險，飲鴆止渴。在經歷一段時間之后，央行也將認識到，單純控制貨幣供應量，無法徹底扭轉市場的貨幣流通量，因為在上一輪量化寬松貨幣政策的主導下，貨幣持有者已由單純的國有資本主導，變成了民間資本的瘋狂炒作。

很多民間資本既不受銀行的控制，又不受政府的監管，他們在市場上隨心所欲地追逐利益，頻繁使用謠言、炒高、賣空等手段掠奪社會資本，對國家正常的市場經濟秩序構成了直接的、非常嚴重的干擾和威脅。銀行業現在所采取的緊縮信貸在短期內很難有實際的抗通脹效果，相反，一些資產負債率較高，盈利能力較差的企業將會在本輪信貸緊縮中徹底消失。然而在我們的客戶中也存在一部分類似的企業，所以切實加強風險控制，強化各級監管是對我們自身企業負責，也是對整個大的市場背景負責任的表現。

在物流質押企業監管方面，也面臨很多現實的問題。例如，基層庫管員的職業化、技能化水平有待進一步完善、提高，因為這些監管員是組成監管體系的最基本單位，也是各級監管中的第一道防線，提升他們的專業化技能不僅對安全監管有利，從長期來看，對于提高工作效率和減少工作失誤也有直接的提升和幫助。因此建立起監管員和技術化監管的新監管模式，進一步明確、細化質押品安全責任人及相關責任內容顯得尤為重要。

此外，建立、健全企業自身風險控制部門，確保對貸款企業的獨立評級與自主選擇，在風險較大的質押品中應逐步建立信息化平臺，實時監測庫存量和貨品的最新市場價格，對易于搬動，變現快的質押品采取靜態質押的方式進行監管；對于流動性較大的質押品采取24小時實時探頭監測，確保質押品不被過量、違規轉移。

在業務開展過程中，和實力雄厚的銀行和貸款企業建立長期的戰略合作關系，在保證利潤增長的同時，確保融資擔保的安全性和穩定性。與銀行積極協商溝通，研究和發現新的融資擔保模式，針對不同銀行的市場策略制定出幾類與之相適應的擔保模式，如針對當前光大銀行提出的降低監管費用收費比例，就可以采取差異化的擔保策略。

以新的監管收費比對應相應的風險承擔比，例如收取70%的監管費，就只負責貸款額70%的風險，以此類推，對于超出監管費的部分不承擔監管風險，只負責貨物保管，并對其設立一個固定的免費保管期，超過這個期限的按時間收取一定的保管費，但對其物權風險依然沒有監管責任。采取上述靈活的收費和監管策略，將在降低企業融資成本的同時降低融資擔保企業自身的風險。

相對于光大銀行采取的直接向中小企業放貸又大大地增加了其安全性和可行性，對于我們擔保企業自身來說，表面上似乎是降低了單筆業務監管費的收費，但靈活的收費策略必然將吸引出更多的中小企業前來融資，從而大幅增加企業總業務量和總利潤；另外一方面，也滿足了一些對監管費用敏感度高的銀行和貸款企業的要求，實現了多方共贏的同時，也分攤了風險，這將會成為一種更為適應市場需求的新模式。

第三方物流監管企業不僅要關注銀行方面的市場策略，也要盡量滿足貸款企業的實際需求，唯有如此，方能更好地服務于客戶，為客戶和各個利益攸關方創造價值與便利。

新世紀的國企將以主動服務客戶為己任，而主動服務將包括主動發現、主動滿足、主動提出相應的解決方案，提供一整套優質、持續、便捷、安全的服務。而與一般服務行業不同的是，我們將不斷尋求以盡可能低的成本，為客戶提供價值最大化和風險最小化的服務，很多時候，這不僅僅是一種主動服務的意識，它更是一種企業尋求新發展的智慧體現!

在新的經濟環境和市場背景下，第三方物流監管企業在切實降低融資風險與建立融資渠道方面起到了不可替代的作用，更為重要的是，為企業自身在降低融資風險的同時，對國家宏觀經濟的可持續穩定發展起到了至關重要的作用。

為應對復雜多變的市場風險與競爭，提升企業的市場競爭力和盈利能力，作為第三方物流監管企業的我們需要不斷探索、尋求新的發展模式，開創更為完善的監管體系與更為靈活的業務模式，為中小企業融資和降低銀行風險提供安全、完善、便捷的服務和解決方案，繼續在企業與銀行間發揮好自身特有的作用，使企業的發展能夠自由、通暢地行走于我們這座金融橋梁之上。

（作者單位：云南物流產業集團鑫盛物流有限公司）