欠發(fā)達地區(qū)推廣商業(yè)承兌匯票的意義、難點和對策

劉 輝

（中國人民銀行亳州市中心支行，安徽亳州 236000）

金融服務與監(jiān)管

欠發(fā)達地區(qū)推廣商業(yè)承兌匯票的意義、難點和對策

劉 輝

（中國人民銀行亳州市中心支行，安徽亳州 236000）

中國人民銀行關于促進商業(yè)承兌匯票業(yè)務發(fā)展的指導意見（銀發(fā)〔2006〕385號）出臺以后，商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務也逐步開展起來。就安徽省的情況而言，2009年參與出臺了長三角地區(qū)推廣使用商業(yè)承兌匯票實施方案，出臺了10條措施促進商業(yè)信用票據(jù)化。2012年底已經(jīng)實現(xiàn)在安徽省人民銀行系統(tǒng)范圍與內(nèi)開辦商業(yè)承兌匯票再貼現(xiàn)業(yè)務了，這是我國中央銀行逐步培育票據(jù)市場，豐富貨幣政策工具的一項重要業(yè)務領域。但是，地處皖北的亳州市截止到2013年末甚至沒有一家企業(yè)曾經(jīng)簽發(fā)過商業(yè)承兌匯票。鑒于這種情況，我們走訪了部分商業(yè)銀行和企業(yè)，結(jié)合現(xiàn)有的資料數(shù)據(jù)，分析欠發(fā)達地區(qū)推廣使用商業(yè)承兌匯票的難點與對策，闡述推廣意義。

一、基本情況

據(jù)可獲得資料，商業(yè)承兌匯票在發(fā)達地區(qū)有較快發(fā)展，逐步替代部分銀行承兌匯票。對比兩種承兌方式的匯票，從人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2009年10月至2012年10月，上海市商業(yè)承兌匯票業(yè)務比重為：筆數(shù)占比46.53%，金額占比79.58%，浙江、江蘇、天津等金額占比超過了30%，筆數(shù)占比也接近或超過20%。從筆數(shù)和金額占比分析，商業(yè)承兌匯票單筆金額較大，應多屬大型企業(yè)簽發(fā)并承兌。而此期間，安徽、吉林、湖南等地商業(yè)承兌匯票金額占比3%左右，黑龍江、海南、青海等地甚至沒有發(fā)生此類業(yè)務，以上僅是人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)反映的數(shù)據(jù)，不包括紙質(zhì)商業(yè)承兌匯票情況。2013年，在人民銀行亳州市中心支行的推動下，亳州市徽商銀行開辦了此項業(yè)務，僅有恒大地產(chǎn)、古井集團2家企業(yè)簽發(fā)了紙質(zhì)商業(yè)承兌匯票，2014年1-6月累計簽發(fā)1.49億元，而同期轄內(nèi)銀行承兌匯票累計簽發(fā)21.45億元。由此可見，商業(yè)承兌匯票在欠發(fā)達地區(qū)推廣使用還有很多工作要做。

二、功能特性

商業(yè)承兌匯票是商業(yè)匯票因承兌人不同而區(qū)別于銀行承兌匯票。商業(yè)匯票與支票一樣是支付工具，實質(zhì)都是支付銀行賬戶款項的命令或證明，主要區(qū)別是銀行付款時間的長短和背書轉(zhuǎn)讓流通的限制。在程序處理上，支票一般是付款人簽發(fā)并在10日內(nèi)付款，因期限短少有背書轉(zhuǎn)讓。目前，紙質(zhì)商業(yè)匯票最長付款期限為6個月，而電子商業(yè)匯票為12個月，從而有了非常大的信用融資空間。

相比支票的便捷，商業(yè)承兌匯票程序顯得有些繁雜，且對出票人或付款人要求較高的信用等級。但是，相比銀行承兌匯票則顯得簡便了許多，不需要存放保證金、節(jié)省了承兌手續(xù)費、免去了出入銀行的路途等等。在國際貿(mào)易慣例中，商業(yè)匯票大多是出口商即收款人簽發(fā)，委托銀行交由進口商即付款人承兌付款的憑據(jù)。而國內(nèi)商業(yè)承兌匯票多是由買方即付款人簽發(fā)并承兌交由賣方即收款人作為延遲付款的“欠條”，可以持票至到期日直接向其開戶行申請兌付。當然，匯票到期日前企業(yè)收款人可以根據(jù)交易的需要選擇將商業(yè)承兌匯票轉(zhuǎn)讓出去，還是重新簽發(fā)匯票實現(xiàn)新的交易。這期間，持票人可以到商業(yè)銀行進行貼現(xiàn)獲取資金，商業(yè)銀行可以持票向人民銀行申請再貼現(xiàn)獲得資金。

三、推廣意義

正是這些特性，推廣商業(yè)承兌匯票具有非常現(xiàn)實的意義。

（一）企業(yè)經(jīng)營中最為便捷的直接融資形式

買方付款人在簽發(fā)商業(yè)承兌匯票時，即承諾在一定期限日由其開戶行支付給賣方收款人票據(jù)記載金額的款項。實質(zhì)上，相當于企業(yè)發(fā)行了短期債券。企業(yè)應認識到商業(yè)承兌匯票帶來的結(jié)算便利和融資便利以及對豐富企業(yè)支付結(jié)算工具、提高企業(yè)資金使用效益、提升企業(yè)形象和增強企業(yè)信用的作用。

（二）有助于強化企業(yè)間債權(quán)債務約束

特別是在買方市場的條件下，付款人延期付款是常見的，現(xiàn)實中多是作為應付賬款欠下來，而賣方收款人則作為應收賬款核算，但其中付款人的責任顯得約束不夠。而商業(yè)承兌匯票情況是一種剛性債務責任約束。對于買方付款人來說，一旦承兌了商業(yè)匯票必須在匯票到期日前準備好資金等待付款，否則形成了空頭匯票將損害企業(yè)信譽。這樣，強化了債務責任有利于緩解企業(yè)間貨款拖欠，維護正常順暢的商品交易秩序。

（三）有助于緩解中小企業(yè)融資難的矛盾

商業(yè)承兌匯票實現(xiàn)了應收或應付賬款的票據(jù)化，相比較應收賬款質(zhì)押貸款，票據(jù)貼現(xiàn)要簡便了許多。商業(yè)承兌匯票能夠促進銀行信用與商業(yè)信用有機結(jié)合，一些中小企業(yè)可以將收到的商業(yè)承兌匯票拿到商業(yè)銀行貼現(xiàn)，及時獲得采購原材料的資金。資金短缺暫時難以付款的中小企業(yè)也可以通過簽發(fā)承兌匯票的形式延期付款，待商品銷售資金回籠后支付承兌款項。

（四）豐富票據(jù)市場工具，促進社會信用發(fā)展

廣泛使用的商業(yè)承兌匯票促進商業(yè)信用票據(jù)化，豐富了市場票據(jù)產(chǎn)品，有助于提高企業(yè)財務管理規(guī)范化水平，強化信用意識，促進建立和完善社會信用機制，提高社會信用程度，為商業(yè)銀行和企業(yè)更好地配置資金提供了市場載體。同時，大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)市場也為人民銀行貨幣政策傳導提供了新的操作通道。

四、工作難點

目前，商業(yè)承兌匯票有傳統(tǒng)的紙質(zhì)形式和通過人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)流轉(zhuǎn)的電子商業(yè)匯票兩種，同時，企業(yè)簽發(fā)承兌的紙質(zhì)商業(yè)匯票可以實現(xiàn)在電子商業(yè)匯票系統(tǒng)中登記轉(zhuǎn)讓付款。從2013年支付體系總體運行情況看，電子商業(yè)匯票業(yè)務量保持較快增長勢頭，正在逐步取代紙質(zhì)商業(yè)匯票。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)徹底杜絕了假票、克隆票等風險因素，為商業(yè)承兌匯票提供了良好的運行環(huán)境。但是，受觀念、環(huán)境等方面的因素影響，在欠發(fā)達地區(qū)無論紙質(zhì)還是電子的商業(yè)承兌匯票推行地都非常緩慢，通過走訪調(diào)查，認為主要以下幾方面原因：

（一）企業(yè)觀念落后

觀念落后是商業(yè)承兌匯票推廣的最大障礙。人們習慣于現(xiàn)金即時付款，或者憑借多年業(yè)務往來欠款，即下一次交易結(jié)清上一次的欠款，或熟人信譽欠款。其實，這些交易結(jié)算方式都是觀念落后的體現(xiàn)。在買方市場下，亳州市一些飲片企業(yè)為較大藥廠和醫(yī)院供貨，總是被拖欠1期以上的貸款。

（二）商業(yè)銀行缺乏積極性

對于企業(yè)來說，使用商業(yè)承兌匯票如同支票一樣，只要從商業(yè)銀行領用支付票據(jù)工本費即可使用。而對于商業(yè)銀行則加大了管理成本，防范空頭匯票帶來的票據(jù)不能抵用的結(jié)算風險，對企業(yè)評級授信需要更高的技術(shù)要求，同時少了銀行承兌匯票的手續(xù)費收入，少了保證金存款。沒有收入和存款的業(yè)績，單純依靠商業(yè)銀行履行社會責任來普及，顯然是困難的。

（三）信用環(huán)境等因素的制約

欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)財務信息披露不充分，信用等級不高，履約主動性不強，是商業(yè)銀行不提倡商業(yè)承兌匯票結(jié)算的根本原因。基層銀行機構(gòu)對于電子商業(yè)匯票系統(tǒng)認知度不高，履行社會責任的意識不強，也是其中制約因素。

五、對策建議

在欠發(fā)達地區(qū)推廣商業(yè)承兌匯票，尤其是電子商業(yè)承兌匯票是一項系統(tǒng)工程，企業(yè)財務管理人員更新觀念、愿用會用是前提，商業(yè)銀行積極推廣、規(guī)范管理、營造良好的票據(jù)市場環(huán)境是條件。同時，還要建立相應的激勵約束機制，防范票據(jù)風險，促進商業(yè)承兌匯票業(yè)務健康發(fā)展。

（一）公司企業(yè)要主動作為

主動申領使用商業(yè)承兌匯票、主動接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)是普及商業(yè)承兌匯票的直接推動力。要提高企業(yè)對商業(yè)承兌匯票的認識，可利用商業(yè)承兌匯票約期支付的特點，在延付貨款時，通過簽發(fā)商業(yè)承兌匯票予以支付。收款單位在充分了解付款單位信用狀況的基礎上，接受商業(yè)承兌匯票，減少口頭信用和掛賬信用，提高合同履約率。有條件的中小企業(yè)可選擇信用良好、資金實力雄厚的企業(yè)作為商業(yè)承兌匯票的保證人，以此增強票據(jù)信用，促進中小企業(yè)承兌的商業(yè)承兌匯票流通。

（二）健全企業(yè)的相關制度

企業(yè)客戶要建立商業(yè)承兌匯票管理控制流程，加強財務管理人員相關知識培訓，掌握商業(yè)承兌匯票業(yè)務風險防控的基本知識，熟悉商業(yè)承兌匯票簽發(fā)、承兌、背書和貼現(xiàn)的各項規(guī)定。嚴格遵循真實貿(mào)易背景要求，杜絕通過關聯(lián)關系虛構(gòu)交易套取銀行資金。企業(yè)承兌商業(yè)承兌匯票時要量力而行，要考慮與本企業(yè)的資金實力相稱，避免盲目承兌和債務膨脹。企業(yè)收受商業(yè)承兌匯票時，應注意認真審查票據(jù)的真實性和承兌人的資信狀況，防范票據(jù)風險。

（三）商業(yè)銀行要積極倡導

要制定推廣使用商業(yè)承兌匯票的具體實施方案，選擇并鼓勵一些資信狀況良好、產(chǎn)供銷關系比較穩(wěn)定的企業(yè)，在商品交易和勞務供應中簽發(fā)、收受、轉(zhuǎn)讓商業(yè)承兌匯票。通過重點示范、以點帶面，以優(yōu)質(zhì)企業(yè)和上下游企業(yè)之間商業(yè)承兌匯票業(yè)務的開展，帶動其他企業(yè)廣泛使用商業(yè)承兌匯票。大力推廣銀行信用助推商業(yè)信用的模式，探索保函業(yè)務、票據(jù)保證業(yè)務與商業(yè)承兌匯票業(yè)務的結(jié)合，采取對商業(yè)承兌匯票保證、保貼等形式，提高商業(yè)承兌匯票信用保障程度。可以將商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、保證、保貼業(yè)務的授信額度納入綜合授信額度管理，對信用狀況良好的企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票給予貼現(xiàn)支持。

（四）進一步加強宣傳督查。

基層人民銀行要持續(xù)推進落實銀發(fā)[2006]385號指導意見，協(xié)調(diào)商業(yè)銀行強化社會責任的履行，廣泛開展商業(yè)承兌匯票業(yè)務的宣傳和培訓工作，幫助企業(yè)財務人員正確無誤地進行票據(jù)業(yè)務操作，切實引導企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)濟活動的需要，更多地使用商業(yè)承兌匯票，促進票據(jù)流通。要加強對商業(yè)承兌匯票業(yè)務的監(jiān)督管理，及時發(fā)布商業(yè)承兌匯票業(yè)務風險信息，進行必要的風險提示，指導企業(yè)正確辦理商業(yè)承兌匯票業(yè)務。基層人民銀行要把商業(yè)銀行推廣商業(yè)承兌匯票業(yè)務情況納入執(zhí)行人民銀行政策規(guī)定情況考核體系，建立轄內(nèi)商業(yè)承兌匯票業(yè)務信息檔案，做好轄內(nèi)商業(yè)承兌匯票業(yè)務的監(jiān)測與分析工作，建立無理拒付、拖延支付商業(yè)承兌匯票的“黑名單”制度，定期向社會通報，增強違約支付的社會關注程度，加大對違約企業(yè)的懲戒力度。

（五）進一步加強環(huán)境建設

進一步發(fā)揮長三角地區(qū)三省一市示范引領作用，推動10條措施有效落實。政府主管部門應推動具有社會公信力的中介機構(gòu)開展企業(yè)信用評級，并促使評級結(jié)果與銀行信用支持相結(jié)合。商業(yè)銀行要加強對客戶支付結(jié)算信用信息的收集、整理和分析利用，跟蹤了解企業(yè)簽發(fā)、承兌和兌付商業(yè)承兌匯票的情況，主動向人民銀行報送商業(yè)承兌匯票承兌人的不良支付信息和其他信用信息。鼓勵商業(yè)銀行和企業(yè)辦理商業(yè)承兌匯票業(yè)務時，依法使用企業(yè)信用信息基礎數(shù)據(jù)庫查詢相關方信用信息。企業(yè)在辦理商業(yè)承兌匯票業(yè)務時，出票人、承兌人要嚴格遵守“恪守信用、履約付款”的結(jié)算原則，及時足額兌付到期商業(yè)承兌匯票，以營造良好的企業(yè)信用文化，提升自身的品牌和信譽，并以此促進社會信用的好轉(zhuǎn)。

（責任編輯：何昆燁）

劉 輝，男，漢族，中國人民銀行亳州市中心支行。