戰(zhàn)略、智力資本與企業(yè)績(jī)效關(guān)系研究

吳利華+閻星云

一、引言

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)所處的生存環(huán)境發(fā)生了巨大變化。面對(duì)高動(dòng)蕩的環(huán)境，企業(yè)必須從戰(zhàn)略選擇的角度出發(fā)，通過(guò)戰(zhàn)略導(dǎo)向與自身資源的合理匹配，獲取持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，從而提升企業(yè)績(jī)效。

近年來(lái)，智力資本作為企業(yè)獨(dú)特的資源被認(rèn)為是維持企業(yè)盈利、增長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。多項(xiàng)研究證實(shí)，智力資本顯著影響企業(yè)績(jī)效。Bontis（2000）發(fā)現(xiàn)在各行業(yè)中人力資本是最重要的，結(jié)構(gòu)資本與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系。李嘉明（2004）分析表明：物質(zhì)資本與企業(yè)績(jī)效之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，人力資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的貢獻(xiàn)在統(tǒng)計(jì)上不顯著，而結(jié)構(gòu)資本對(duì)企業(yè)的獲利能力有負(fù)面影響。

根據(jù)權(quán)變理論，在分析智力資本和企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系時(shí)，需考慮企業(yè)所處的環(huán)境及管理者實(shí)施的戰(zhàn)略。而多數(shù)學(xué)者忽略了戰(zhàn)略這一關(guān)鍵因素。因此，本文的目的是進(jìn)一步探索智力資本與企業(yè)績(jī)效間的關(guān)系是怎樣隨著戰(zhàn)略的改變而變化。

二、研究假設(shè)與框架

（一） 研究假設(shè)

長(zhǎng)期以來(lái)，智力資本作為企業(yè)自身獨(dú)特的資源對(duì)績(jī)效的重要影響已經(jīng)被廣泛認(rèn)同。由于企業(yè)具有異質(zhì)性且各自目標(biāo)不同，因此，企業(yè)為了開(kāi)發(fā)核心競(jìng)爭(zhēng)力，獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而制定的戰(zhàn)略必然影響智力資本對(duì)績(jī)效的作用機(jī)制。吳利華和閆焱（2011）以我國(guó)鋼鐵行業(yè)非上市企業(yè)為樣本，借助 FCM 聚類方法將企業(yè)劃分為營(yíng)銷導(dǎo)向型、中間型、創(chuàng)新導(dǎo)向型和生產(chǎn)導(dǎo)向型這四種戰(zhàn)略群組，發(fā)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略導(dǎo)向?qū)?jīng)營(yíng)績(jī)效有顯著影響，創(chuàng)新導(dǎo)向型戰(zhàn)略群組盈利能力最強(qiáng)；其次是生產(chǎn)導(dǎo)向型、介于中間型戰(zhàn)略群組，營(yíng)銷導(dǎo)向型戰(zhàn)略群組盈利能力最差?；谏鲜龇治?，提出本文的假設(shè)：

H：戰(zhàn)略影響智力資本與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系。

（二） 研究框架

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)智力資本的組成有不同看法。本文借鑒Josée St-Pierre和Josée Audet（2011）的研究，從人力資本、創(chuàng)新資本、流程資本以及關(guān)系資本四個(gè)方面構(gòu)建智力資本。

筆者在Josée St-Pierre和Josée Audet（2011）模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合眾多的研究實(shí)證結(jié)果，確定本文的研究模型如圖1所示。

三、實(shí)證分析

（一） 研究樣本

本文的數(shù)據(jù)來(lái)源于江蘇省2007年工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新調(diào)查表，主要分為工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新情況和企業(yè)家調(diào)查問(wèn)卷兩部分。在剔除數(shù)據(jù)缺失的樣本后，最終的企業(yè)樣本數(shù)為2218個(gè)。由于之前學(xué)者的偏好，許多研究的樣本均是知識(shí)和技術(shù)密集型行業(yè)，但本文的這些樣本所屬行業(yè)與高層次知識(shí)或技術(shù)活動(dòng)聯(lián)系不是很緊密，這反過(guò)來(lái)又加強(qiáng)了本文研究的普遍性意義。

（二） 企業(yè)戰(zhàn)略類型的劃分

本文借鑒吳利華和閆焱（2005）的研究，以企業(yè)的創(chuàng)新導(dǎo)向（研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用支出/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）、營(yíng)銷導(dǎo)向（銷售費(fèi)用支出/產(chǎn)品銷售成本）和生產(chǎn)導(dǎo)向（資本生產(chǎn)力（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)凈值年平均余額）、勞動(dòng)生產(chǎn)力（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/員工人數(shù)）為競(jìng)爭(zhēng)行為變量，借助 FCM 聚類方法劃分戰(zhàn)略群組，將江蘇省2218家工業(yè)企業(yè)分為4類，表1為所劃分類型的各指標(biāo)均值。

從表1可以看出，群組1、群組2、群組3和群組4具有明顯的異質(zhì)特征，群組1的創(chuàng)新導(dǎo)向?yàn)?.074695，研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用支出占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例最高，命名為創(chuàng)新導(dǎo)向型；群組2的營(yíng)銷導(dǎo)向?yàn)?.111252，銷售費(fèi)用支出占產(chǎn)品銷售成本比例明顯高于其他群組，命名為營(yíng)銷導(dǎo)向型；群組4的資本生產(chǎn)力和勞動(dòng)生產(chǎn)力為 85.976134 和 8606.23860，遠(yuǎn)高于群組1、群組2和群組3具有的生產(chǎn)導(dǎo)向，命名為生產(chǎn)導(dǎo)向型，而群組3的各項(xiàng)指標(biāo)均不突出，命名為介于中間型?；诮橛谥虚g型的企業(yè)被看作是混合體，筆者選擇創(chuàng)新導(dǎo)向型、營(yíng)銷導(dǎo)向型和生產(chǎn)導(dǎo)向型這三組戰(zhàn)略群組進(jìn)行比較分析。

（三） 變量的測(cè)量

智力資本問(wèn)卷借鑒Josée St-Pierre和Josée Audet（2011）的研究，同時(shí)結(jié)合我國(guó)企業(yè)的管理情景進(jìn)行調(diào)整修訂，最終包含控制變量、企業(yè)績(jī)效、人力資本、流程資本、關(guān)系資本和結(jié)構(gòu)資本6個(gè)因素。表2總結(jié)了本文中的變量即控制變量、績(jī)效、智力資本和構(gòu)成部分的衡量方法。

（四）戰(zhàn)略對(duì)智力資本與企業(yè)績(jī)效之間關(guān)系的影響

為了研究戰(zhàn)略是怎樣影響中小型企業(yè)的智力資本與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系，接下來(lái)用結(jié)構(gòu)方程模型做進(jìn)一步的分析。首先，利用AMOS20.0進(jìn)行模型的整體擬合度分析。其中，RMSEA為0.073小于0.08，表明模型適配合理。GFI、NFI、RFI、IFI、CFI 4個(gè)指標(biāo)均高于0.90，PGFI和PNFI大于0.5，說(shuō)明模型對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了較好的擬合。綜合判斷，本研究模型的擬合度較好，其結(jié)果有參考價(jià)值。

在驗(yàn)證了整體模型適配度之后，筆者分別檢驗(yàn)不同戰(zhàn)略下企業(yè)的智力資本與績(jī)效間的關(guān)系。結(jié)果如圖2、3、4所示。

通過(guò)比較圖2、3、4，驗(yàn)證了不同戰(zhàn)略下智力資本與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系不同。對(duì)于創(chuàng)新導(dǎo)向型企業(yè)，人力資本作為智力資本的基礎(chǔ)顯著影響創(chuàng)新資本、關(guān)系資本和流程資本。筆者發(fā)現(xiàn)，人力資本正向影響創(chuàng)新資本和關(guān)系資本，其中，人力資本作用于創(chuàng)新資本的顯著性弱于其作用于關(guān)系資本的顯著性。原因可能是這類工業(yè)企業(yè)雖然重視創(chuàng)新能力，但員工的受教育程度普遍偏低，所以企業(yè)的創(chuàng)新能力除了依靠?jī)?nèi)部的員工之外，在很大程度上還需要依賴外聘專家和與他人合作的方式。因此，人力資本影響創(chuàng)新資本的顯著性較弱。而人力資本負(fù)向影響流程資本，反映出人力資源管理的問(wèn)題。企業(yè)的人力資本管理還沒(méi)有真正完成從長(zhǎng)期的行政人事管理向現(xiàn)代人力資源管理轉(zhuǎn)變，員工的潛力還沒(méi)有得到充分發(fā)揮。除此之外，筆者還發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新資本對(duì)流程資本有顯著的正向影響。可見(jiàn)，一般來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新能力強(qiáng)的公司對(duì)管理制度和規(guī)范更加重視，而流程資本對(duì)績(jī)效有顯著負(fù)向影響。這從一定程度上反映出江蘇省工業(yè)企業(yè)在管理上存在的問(wèn)題：內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)臃腫加上過(guò)多的規(guī)章制度大大地降低了企業(yè)的應(yīng)變能力，不能適應(yīng)環(huán)境的變化贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于營(yíng)銷導(dǎo)向型企業(yè)，人力資本顯著正向影響創(chuàng)新資本。令人意外的是，人力資本對(duì)關(guān)系資本的影響沒(méi)有得到證實(shí)。而關(guān)系資本正向顯著影響企業(yè)績(jī)效，這是由于營(yíng)銷導(dǎo)向型的企業(yè)更關(guān)注消費(fèi)者、市場(chǎng)調(diào)研和以滿足消費(fèi)者需求為出發(fā)點(diǎn)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。因而，企業(yè)通過(guò)創(chuàng)建新的購(gòu)銷關(guān)系和擴(kuò)大銷售渠道來(lái)提高企業(yè)績(jī)效。對(duì)于生產(chǎn)導(dǎo)向型企業(yè)，人力資本對(duì)創(chuàng)新資本和關(guān)系資本有顯著正向影響。這些企業(yè)一般采取的是成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，以高資本生產(chǎn)力和勞動(dòng)生產(chǎn)力獲取大規(guī)模產(chǎn)出。所以，智力資本占整個(gè)企業(yè)的比重較低，智力資本中的任何組成部分對(duì)績(jī)效均沒(méi)有顯著性影響。

四、研究結(jié)論和建議

本文研究表明，戰(zhàn)略確實(shí)影響智力資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用機(jī)制。如何在企業(yè)的戰(zhàn)略導(dǎo)向下加強(qiáng)對(duì)企業(yè)智力資本的投入和積累，充分整合并發(fā)揮企業(yè)人力資本、流程資本、創(chuàng)新資本和關(guān)系資本的綜合效能，將戰(zhàn)略與智力資本的建設(shè)真正有機(jī)結(jié)合起來(lái)，是目前知識(shí)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境條件下，提高企業(yè)整體績(jī)效并推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要方向。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的戰(zhàn)略重點(diǎn)關(guān)注智力資本中最可能帶來(lái)價(jià)值增值的部分，從而提高績(jī)效。

首先，創(chuàng)新導(dǎo)向型企業(yè)的智力資本最發(fā)達(dá)，作為基礎(chǔ)，人力資本顯著正向影響創(chuàng)新資本和關(guān)系資本，因此，加強(qiáng)企業(yè)人力資源管理對(duì)創(chuàng)新導(dǎo)向型企業(yè)尤為重要。企業(yè)通過(guò)建立和完善人力資源管理體系，使人力資源管理科學(xué)化、合理化，從而提高管理效率，提升管理水平并通過(guò)與創(chuàng)新、流程及關(guān)系資本的有機(jī)結(jié)合增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。而流程資本顯著負(fù)向影響績(jī)效的結(jié)果表明，簡(jiǎn)化企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)及規(guī)章制度可有效促進(jìn)績(jī)效。

其次，營(yíng)銷導(dǎo)向型企業(yè)的關(guān)系資本直接顯著正向影響企業(yè)績(jī)效。這表明營(yíng)銷導(dǎo)向型企業(yè)實(shí)現(xiàn)了外部戰(zhàn)略與內(nèi)部智力資本的統(tǒng)一，提高了企業(yè)績(jī)效。因此，對(duì)于營(yíng)銷導(dǎo)向型企業(yè)來(lái)說(shuō)，增加對(duì)關(guān)系資本的投入是提高效益的關(guān)鍵。

最后，生產(chǎn)導(dǎo)向型企業(yè)的人力資本顯著正向影響創(chuàng)新資本和關(guān)系資本，但智力資本中的任何一部分對(duì)企業(yè)績(jī)效均沒(méi)有起到關(guān)鍵作用。這是由于生產(chǎn)導(dǎo)向型企業(yè)多數(shù)采取的是成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，以低勞動(dòng)投入、低資本投入，高資本生產(chǎn)力和勞動(dòng)生產(chǎn)力獲取大規(guī)模產(chǎn)出。但在勞動(dòng)成本不斷上升的情況下，成本導(dǎo)向型企業(yè)應(yīng)重視智力資本，找尋新的能夠提高績(jī)效的內(nèi)部資源。

（作者單位：東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

責(zé)任編輯：楊再梅