金融推進(jìn)云南銅資源委托加工模式可持續(xù)發(fā)展的建議

七春花

前言

作為全國(guó)最早進(jìn)行礦產(chǎn)資源整合的省份，云南省獨(dú)創(chuàng)了“個(gè)舊模式”、“迪慶模式”和“蘭坪模式”礦產(chǎn)資源整合集中發(fā)展模式，對(duì)錫、銅、鉛、鋅等6種重要礦產(chǎn)資源整合開(kāi)發(fā)。近年來(lái)迪慶金融堅(jiān)持“在保護(hù)中開(kāi)發(fā)，在開(kāi)發(fā)中保護(hù)”的總原則，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的前提下，積極支持“迪慶模式”（即云南礦業(yè)——銅資源委托加工模式），取得了一定的成效。然而，近年來(lái)，轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)對(duì)該模式發(fā)展支持效能逐漸減弱，傳統(tǒng)金融支持礦業(yè)合作模式發(fā)展的瓶頸逐漸顯現(xiàn)，銅資源委托加工模式可持續(xù)發(fā)展亟須金融創(chuàng)新，現(xiàn)對(duì)相關(guān)情況進(jìn)行調(diào)查。

一、迪慶礦業(yè)發(fā)展基本情況

迪慶地處“三江成礦帶”腹心地帶，是全國(guó)十大礦產(chǎn)資源富集區(qū)之一，到目前共計(jì)發(fā)現(xiàn)銅、鎢、鉬、鉛鋅等30多種礦，發(fā)現(xiàn)礦床礦點(diǎn)300多處，探明銅金屬儲(chǔ)量達(dá)500多萬(wàn)噸，其中羊拉銅礦、普郎銅礦、紅山銅礦、楚格咱鐵礦、江坡鐵礦、安樂(lè)鉛鋅礦等達(dá)到大中型礦床的規(guī)模。豐富的礦產(chǎn)資源為實(shí)現(xiàn)州委州政府提出的“把迪慶建成中國(guó)最大的銅業(yè)基地”的目標(biāo)提供了良好的資源保障。

為了避免采選煉環(huán)節(jié)重復(fù)建設(shè)，云南省政府制定了以“分散采，定點(diǎn)選，集中煉”為原則（即在迪慶開(kāi)礦，選礦就近，不在迪慶冶煉）的礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)“迪慶模式”——銅資源委托加工模式。云南銅業(yè)集團(tuán)、云南地礦資源股份有限公司等企業(yè)先后與迪慶州政府簽訂協(xié)議，通過(guò)銅資源委托加工模式開(kāi)發(fā)生產(chǎn)產(chǎn)品。簽約企業(yè)收取冶煉加工費(fèi)，銷(xiāo)售電解銅的收入由生產(chǎn)企業(yè)與地方稅收分成。“迪慶模式”促進(jìn)了企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，既解決了云南銅業(yè)重復(fù)投資的問(wèn)題，又解決了迪慶州的財(cái)稅問(wèn)題。目前，迪慶共有各類(lèi)礦產(chǎn)企業(yè)80余家，規(guī)模以上銅礦企業(yè)4家。2013年全州礦業(yè)產(chǎn)值為12億元，占地區(qū)生產(chǎn)總值的14.9%，銅礦產(chǎn)值占70.8%。2010～2013年全州銅礦產(chǎn)值為12.13億元、8.76億元、8.49億元。

二、金融支持銅礦產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況

2013年全州金融機(jī)構(gòu)向轄區(qū)銅礦企業(yè)授信人民幣10500萬(wàn)元，提供信貸支持人民幣10500萬(wàn)元，較上年減少41.6%。2010年至2013年全州金融機(jī)構(gòu)累計(jì)向轄區(qū)銅礦企業(yè)授信人民幣103000萬(wàn)元，提供信貸支持人民幣103000萬(wàn)元。截止2013年末迪慶州銅礦產(chǎn)業(yè)總投資34億元，銀行信貸投資30.29%。

（一）信貸投入總量呈逐年減少趨勢(shì)

2013年末礦產(chǎn)企業(yè)貸款余額51120萬(wàn)元，比年初減少16%，銅礦企業(yè)貸款余額48500萬(wàn)，較年初減少10.74%；2013年1～4季度，全州金融機(jī)構(gòu)對(duì)水電、生物、旅游產(chǎn)業(yè)信貸支持力度不同程度加大，對(duì)礦產(chǎn)業(yè)的信貸支持則不斷減弱。截至2014年3月，全州金融機(jī)構(gòu)銅礦業(yè)貸款余額46340萬(wàn)元，比年初減少2160萬(wàn)元，下降4.45%。

（二）銀行信貸投放意愿下降

調(diào)查顯示，截至2013年末，全轄80余家礦產(chǎn)企業(yè)中僅有19家與轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)有信貸往來(lái)，較2012減少12家。2013年全州僅兩家銀行對(duì)銅礦企業(yè)新增信貸支持人民幣10500萬(wàn)元，較2012年下降41.6%。60%的銀行表示未來(lái)對(duì)礦山企業(yè)的信貸支持謹(jǐn)慎態(tài)度。

（三）銀行信貸投放方式有限

目前商業(yè)銀行對(duì)礦山企業(yè)提供信貸的方式僅有擔(dān)保抵押貸款、保證貸款及信用貸款3種，截至2013年末三類(lèi)貸款余額占比分別為：21.5%，64.51%，13.9%。中長(zhǎng)期貸款采用第三方保證和擔(dān)保抵押方式發(fā)放，流動(dòng)資金貸款大部分為信用貸款。

三、金融支持云南銅資源委托加工模式發(fā)展存的困難

（一）銅礦企業(yè)具備獲取更多融資支持的條件，但因轄區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)未開(kāi)辦相關(guān)業(yè)務(wù)，企業(yè)獲取融資支持受限

受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的影響，礦產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)，2013年銅精礦等產(chǎn)品價(jià)格平均下降12%，轄區(qū)銅礦企業(yè)存貨價(jià)值約32560萬(wàn)元，平均占企業(yè)全年產(chǎn)值的40%。由于轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)尚未開(kāi)辦礦石或采礦權(quán)等抵（質(zhì)）押貸款，轄區(qū)銅礦企業(yè)存貨占用流動(dòng)資金的壓力增大。例如：年均產(chǎn)值約1.6億元的香格里拉神川礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司為新獲礦產(chǎn)權(quán)與采礦權(quán)需融資支持約25000萬(wàn)元，礦產(chǎn)權(quán)與采礦權(quán)可以通過(guò)儲(chǔ)量抵押貸款從銀行獲取信貸支持。由于轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)尚未開(kāi)辦此類(lèi)業(yè)務(wù)，香格里拉神川礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司拓展業(yè)務(wù)難以從銀行得到支持。

（二）企業(yè)僅著眼于運(yùn)用銀行貸款注入資金，未能充分借助金融激活企業(yè)資產(chǎn)，盤(pán)活沉淀成本，加速企業(yè)周轉(zhuǎn)

目前轄區(qū)銅礦企業(yè)投資方式有：財(cái)政投資、招商引資和銀行貸款，無(wú)上市股份、債券融資等其他融資方式。其中：銀行貸款占比為30.29%，貸款期限平均為10年。轄區(qū)銅礦產(chǎn)業(yè)融資需求量達(dá)70000萬(wàn)元，資金回收周期平均為12年。若僅靠銀行信貸支持不但將突破宏觀信貸政策調(diào)控上限，信貸資金的安全性、流動(dòng)性及收益性也難以得到保證。另外，銅礦企業(yè)投資中機(jī)械設(shè)備及與之配套的備件、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施、工程車(chē)輛等專(zhuān)用礦業(yè)裝備是核心投資，約占投資總額的62%，主要通過(guò)直接購(gòu)買(mǎi)建成，資金占用率極高。

（三）轄區(qū)小規(guī)模銅礦企業(yè)占多，技術(shù)裝備和生產(chǎn)工藝落后，受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響大，在國(guó)家宏觀信貸政策控制“兩高”與“產(chǎn)能過(guò)剩”產(chǎn)業(yè)的背景下，難以爭(zhēng)取信貸資源和其他傾斜政策

2012年以來(lái)全國(guó)銅精礦、鐵礦石等原礦重工產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)低迷，相反，企業(yè)原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格、一線員工工資水平、稅費(fèi)等經(jīng)營(yíng)成本卻不斷增加。2014年一季度轄區(qū)礦山企業(yè)原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格較年初上漲5%，企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格下降12%。全轄銅礦企業(yè)60余家，中小企業(yè)占比為90%，4家規(guī)模以上銅礦企業(yè)，僅有云銅迪慶礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司恢復(fù)生產(chǎn)，神川礦業(yè)、雪雞坪礦業(yè)、華西礦業(yè)三家企業(yè)均停業(yè)。若企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)欠佳、資產(chǎn)負(fù)債率趨高，貸款風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行貸款規(guī)模和審批權(quán)限條件將更加嚴(yán)格。小型礦山企業(yè)因其規(guī)模小、資產(chǎn)少，礦業(yè)權(quán)、資源儲(chǔ)量可靠性相對(duì)低，將無(wú)法獲得金融機(jī)構(gòu)的支持而繼續(xù)維持生產(chǎn)。

（四）轉(zhuǎn)型資源型城市經(jīng)濟(jì)對(duì)生態(tài)保護(hù)提出了較高要求，限制了具有比較優(yōu)勢(shì)的礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)及冶金建材業(yè)發(fā)展

長(zhǎng)江、瀾滄江中上游，是廣大下游地區(qū)和云南州邊國(guó)家的重要生態(tài)屏障，境內(nèi)75%礦產(chǎn)資源集中在“三江并流”遺產(chǎn)地和各級(jí)自然保護(hù)區(qū)內(nèi)。

四、金融支持云南銅資源委托加工模式可持續(xù)發(fā)展的建議

（一）轄區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展存貨抵（質(zhì)）押貸款可行性論證工作，大力推廣銀行存貨抵押貸款，支持企業(yè)加快資金周轉(zhuǎn)

充分借鑒云南省富滇銀行礦業(yè)金融服務(wù)中心等平臺(tái)的運(yùn)作模式，積極爭(zhēng)取將轄區(qū)礦石或采礦權(quán)作為抵（質(zhì)）押物為礦業(yè)企業(yè)發(fā)展提供信貸支持。

（二）進(jìn)一步拓寬涉礦企業(yè)融資渠道

一是礦山企業(yè)運(yùn)用債券市場(chǎng)相對(duì)寬松、期限靈活等優(yōu)勢(shì)，探索通過(guò)單獨(dú)或組合方式發(fā)行中小企業(yè)集合債券。金融機(jī)構(gòu)可借鑒山西省中小煤炭企業(yè)集合債券融的成功經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)迪慶州產(chǎn)業(yè)實(shí)際，按照“區(qū)域集優(yōu)”的方式，通過(guò)單獨(dú)或組合方式發(fā)行中小企業(yè)集合債券，即選擇礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)及冶金建材業(yè)的優(yōu)秀中小企業(yè)單獨(dú)或與森林食品、旅游業(yè)等行業(yè)的優(yōu)秀中小企業(yè)共同發(fā)行中小企業(yè)集合債券，提升區(qū)域融資能力。二是企業(yè)可充分運(yùn)用信托式融資對(duì)設(shè)備、配套設(shè)施的融資功能，積極與提供融資租賃支持的金融租賃公司合作，運(yùn)用信托式融資方式盤(pán)活礦山企業(yè)中、長(zhǎng)期設(shè)備投資沉淀成本。充分發(fā)揮信托式融資方式側(cè)重于對(duì)項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流的考察，對(duì)承租方現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債比要求不高的優(yōu)勢(shì)和我國(guó)財(cái)稅規(guī)定引進(jìn)技術(shù)與設(shè)備相關(guān)費(fèi)用按其性質(zhì)歸入建設(shè)單位管理費(fèi)與應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)的政策條件。

（三）政府、企業(yè)和銀行加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，積極組建有效的融資主體和資本運(yùn)作平臺(tái)的問(wèn)題

一是政府加強(qiáng)礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)的整合，關(guān)停整合實(shí)力不強(qiáng)的開(kāi)采企業(yè)，充分發(fā)揮政府職能，建立地方聯(lián)合擔(dān)保體系。即政府吸收本地成長(zhǎng)性高、產(chǎn)權(quán)明晰和財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健的小型礦山企業(yè)組合成聯(lián)保機(jī)構(gòu)，每家參與的企業(yè)都有融資的權(quán)利，同時(shí)也有義務(wù)為其他企業(yè)的融資提供擔(dān)保，使分散的資金形成大的經(jīng)濟(jì)體，以取得和大中型企業(yè)一樣的信貸支持。二是嘗試建立政府與行業(yè)協(xié)會(huì)共同管理的創(chuàng)新基金，鼓勵(lì)科研開(kāi)發(fā)。基金來(lái)源可從企業(yè)的銷(xiāo)售收入中適當(dāng)提取一定比例資金，政府給予配套，對(duì)技術(shù)研發(fā)和引進(jìn)予以獎(jiǎng)勵(lì)。三是金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸產(chǎn)品組合進(jìn)行創(chuàng)新，逐漸引入循環(huán)貸款新組合，保證信貸服務(wù)與循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求相銜接。具體可包括采用硬貸款、技援貸款、轉(zhuǎn)股期權(quán)貸款等信貸產(chǎn)品。

（四）積極向上爭(zhēng)取政策以強(qiáng)化要素支持

政府積極爭(zhēng)取資源生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償立法，使生態(tài)保障補(bǔ)償有法可依，并將生態(tài)特性和恢復(fù)的差異性予以考慮。積極爭(zhēng)取森林碳匯交易權(quán)，實(shí)現(xiàn)碳匯交易拍賣(mài)，將碳匯資源價(jià)值化，改善區(qū)域融資能力，為跨越式提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持。