2014年一季度建材行業(yè)形勢分析

魏琪嘉

【摘要】2014年一季度建材行業(yè)整體情況好于預期：生產(chǎn)平穩(wěn)，投資小幅回升，壓縮產(chǎn)能工作取得進展，行業(yè)經(jīng)營效率提高，債務(wù)風險在可控范圍內(nèi)。展望二季度，建材行業(yè)工業(yè)增加值增速在10.3%～10.8%區(qū)間，行業(yè)發(fā)展仍將維持平穩(wěn)態(tài)勢。隨著去產(chǎn)能進程的加速和結(jié)構(gòu)調(diào)整的加快，建材行業(yè)在二季度表現(xiàn)應(yīng)優(yōu)于一季度。但是應(yīng)清醒看到，產(chǎn)能過剩頑疾仍未完全解決，行業(yè)發(fā)展始終受到債務(wù)水平不斷上升的困擾。控制債務(wù)水平和壓縮產(chǎn)能仍將是2014年全年建材行業(yè)發(fā)展的主題詞。

【關(guān)鍵詞】建材行業(yè) 形勢分析

一、一季度建材行業(yè)運行分析

（一）行業(yè)運行穩(wěn)中趨緩

從行業(yè)增加值看，一季度建材行業(yè)增加值增速10.3%，比2012年末下降了1.2個百分點，比去年同期下降1.6個百分點。3月份行業(yè)增加值同比增長10.1%，比去年同期低1.7個百分點。從產(chǎn)品產(chǎn)量看，1～3月份，水泥產(chǎn)量44728萬噸，同比增速4%，增速比去年同期下降4.2個百分點；平板玻璃產(chǎn)量20148.8萬重量箱，同比增速1.7%，增速比去年同期下降6.7個百分點。建材行業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)中趨緩，原因在于水泥、平板玻璃產(chǎn)能過剩，2013下半年開始壓縮產(chǎn)能且取得一定成效，行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整正在進一步深化。

（二）固定資產(chǎn)投資增速有所回升

2014年一季度建材行業(yè)固定資產(chǎn)投資2065億元，同比增長15.4%，增速比去年同期下降了1.2個百分點。但與2013年末增速相比，一季度建材行業(yè)投資增速呈現(xiàn)小幅回升的態(tài)勢。從整體看，行業(yè)固定資產(chǎn)投資保持在一個相對合理的水平。固定資產(chǎn)投資季度增速小幅回升，與一季度房地產(chǎn)開發(fā)投資、基礎(chǔ)建設(shè)投資保持一定增長速度有關(guān)，下游行業(yè)發(fā)展帶動了建材行業(yè)的投資增長。一季度房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額為15339.24億元，同比增長16.8%。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資13667億元，同比增速為20.9%。

（三）行業(yè)經(jīng)營情況好于預期

雖然受宏觀經(jīng)濟疲弱的影響及行業(yè)自身經(jīng)營水平的限制，但一季度行業(yè)經(jīng)營情況好于預期。截止2月份，利潤總額達413.5億元，同比增速37%，比去年同期提高了26個百分點；主營業(yè)務(wù)成本5741.7億元，同比增加13.5%，比去年同期下降了4個百分點；行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入累計6789.1億元，同比增速13.1%，比去年同期下降4個百分點；行業(yè)的營業(yè)費用、財務(wù)費用、管理費用增幅均低于去年同期水平，增速降幅分別為2.8、0.9、4.1個百分點，行業(yè)經(jīng)營效率有所提高，成本控制能力得到加強。

（四）行業(yè)運行風險有所降低

我們選取負債率、產(chǎn)成品庫存、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來衡量行業(yè)運行的風險。通過數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn)，一季度建材行業(yè)運行風險有所降低。從行業(yè)負債水平看，截止2月份，行業(yè)總負債為20930.4億元，同比增加10.7%，增速較去年同期回落6.9個百分點；應(yīng)收賬款凈額4586.3億元，同比增加19.7%，增速比去年同期下降4.6個百分點；產(chǎn)成品存貨1492億元，同比增加12.6%，增速較去年同期提高了3個百分點。綜合以上分析，行業(yè)運行風險相對較低，債務(wù)風險基本可控。

二、建材行業(yè)運行存在的問題

（一）建材行業(yè)發(fā)展的環(huán)境約束日益強化

《大氣污染防治計劃》出臺為綜合防治大氣污染提出了更高要求。對于建材行業(yè)，特別是水泥、平板玻璃等子行業(yè)一是要加大環(huán)境治理投入，二是削減排放總量，提升行業(yè)技術(shù)水平，加快治理氮氧化物、二氧化硫、粉塵等主要污染物。對環(huán)保要求的提高勢必引起相關(guān)資金投入的增加，從而影響運營成本。

（二）大宗產(chǎn)品產(chǎn)能過剩仍是行業(yè)發(fā)展的頑疾

從產(chǎn)能利用情況看，根據(jù)測算，水泥行業(yè)產(chǎn)能利用率不到75%，平板玻璃產(chǎn)能利用率僅為68%。從行業(yè)的存貨水平看，跟蹤的重點水泥企業(yè)庫存量2800萬噸，同比增加0.3%，經(jīng)營壓力仍然沒有緩解。

（三）建材行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整亟待有力支撐

低消耗低排放的綠色建材、非金屬礦深加工、無機非金屬新材料和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)是建材工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方向和抓手，也是建材工業(yè)降低單位工業(yè)增加值的能耗、物耗和二氧化碳排放量，削減主要污染物排放總量的途徑。同時，亟待上下游協(xié)同聯(lián)動，加快新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝和新裝備開發(fā)，制修訂新產(chǎn)品標準和應(yīng)用規(guī)范，加大推廣應(yīng)用力度，壯大這些產(chǎn)業(yè)規(guī)模，提高這些產(chǎn)業(yè)在建材工業(yè)的占比，推動并支撐建材工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

三、對建材行業(yè)二季度發(fā)展形勢展望

（一）國際形勢分析

全球經(jīng)濟短期內(nèi)仍將溫和增長。美國經(jīng)濟總體向好，嚴寒天氣的拖累逐漸消失；歐洲經(jīng)濟復蘇進一步鞏固；日本經(jīng)濟增長略顯乏力；新興經(jīng)濟體國家通脹壓力仍然較大。

1.美國經(jīng)濟總體向好。3月，制造業(yè)PMI超預期升至53.7，比2月上升0.5，脫離8個月以來的低位；非制造業(yè)PMI為53.1，比2月高1.5。3月，季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加19.2萬，預期為增加20萬；失業(yè)率6.7%，與2月份持平，繼續(xù)處于5年來較低水平。房地產(chǎn)市場新房屋開工數(shù)量環(huán)比回升，3月份，新房開工總量為94.6萬套，比2月份增加2.6萬套。另據(jù)經(jīng)合組織最新報告顯示，美國經(jīng)濟復蘇有望加速，第一季度增速預計1.7%，第二季度有望達到3.1%，有望在未來兩年內(nèi)逐步退出貨幣量化寬松政策。

2.歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇乏力。2013年第四季度季GDP同比增長0.5%。3月，制造業(yè)PMI 53，比2月回落0.2；服務(wù)業(yè)PMI升至52.2，較上月回落0.4；2月失業(yè)率11.9%，與1月份一致，仍處于歷史較高水平；通貨緊縮風險仍然存在，2月份歐元區(qū)PPI同比增速為-1.7%，連續(xù)8個月負增長。

3.日本經(jīng)濟增長動力不強。3月制造業(yè)PMI回落至53.9，連續(xù)兩個月回落；服務(wù)業(yè)PMI由2月份的49.3回升至52.2。日本2月失業(yè)率3.6%，保持去年12月所創(chuàng)六年低位。2月份工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)環(huán)比增幅-2.3%，增速比去年同期下降2.9個百分點，凸現(xiàn)經(jīng)濟增長動力不強。

4.新興經(jīng)濟體經(jīng)濟風險提高。據(jù)匯豐銀行新興市場PMI綜合指數(shù)顯示，新興經(jīng)濟體僅為50.3，已連續(xù)4個月回落，低于去年同期的52.8，也低于去年51.7的平均水平。2月，南非、巴西、俄羅斯、印度CPI同比分別上漲5.9%、5.7%、6.2%、6.7%。

（二）國內(nèi)經(jīng)濟形勢分析

有利因素：微刺激政策對二季度建材行業(yè)發(fā)展起到“穩(wěn)定器”的作用。一季度，國家已經(jīng)明確將在鐵路基建、能源、棚戶區(qū)改造等項目上有序投資；《新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃》正式出臺，明確了城鎮(zhèn)化的實現(xiàn)路徑。當前，建材行業(yè)分銷渠道也正在發(fā)生變化，部分品牌建材企業(yè)正以前所未有的力度開拓三、四線市場，撤銷了省級總代理，取而代之的是以市級代理甚至是縣級代理為單位，營銷渠道呈現(xiàn)扁平化發(fā)展趨勢，新市場的開拓隨著城鎮(zhèn)化的推進取得進展。此外，宏觀經(jīng)濟在二季度有所回升，將帶動建材行業(yè)發(fā)展；房地產(chǎn)開發(fā)投資在未來還將保持一定慣性，對建材行業(yè)發(fā)展起到一定“維穩(wěn)”作用。

不利因素：債務(wù)控制和壓縮產(chǎn)能成為建材行業(yè)在二季度發(fā)展的不利因素。建材行業(yè)平均負債率目前已經(jīng)超過60%，產(chǎn)能利用率也長期低于75%。在二季度，國家對地方融資平臺的限制，貨幣政策沒有放緩的傾向，壓縮產(chǎn)能又成為硬性指標，在多重因素的作用下，建材行業(yè)面臨著一些不利因素，在承壓中發(fā)展。

（三）對二季度建材行業(yè)的展望

預計二季度行業(yè)增加值增速為10.3%左右。綜合考慮二季度的形勢，運用向量自回歸模型進行滾動測算，預計二季度建材行業(yè)增加值增速為10.3%。此外，從長期看，受潛在經(jīng)濟增速下降的影響，建材行業(yè)增加值增速總體處于下降趨勢。

四、促進建材行業(yè)發(fā)展的對策建議

（一）修訂產(chǎn)品標準及應(yīng)用規(guī)范，促進建筑節(jié)能

一是由行業(yè)協(xié)會牽頭，建議國家修訂提高與建筑門窗相關(guān)的節(jié)能標準和驗收規(guī)范，并在一、二線城市的建筑門窗中率先強制推廣應(yīng)用高性能節(jié)能玻璃，在三、四線城市中積極推廣使用，降低建筑物能耗。二是積極組織推動“第二代新型干法水泥技術(shù)裝備研發(fā)”和“第二代中國浮法玻璃技術(shù)裝備研發(fā)”工作，通過組織行業(yè)有關(guān)科研院所和骨干企業(yè)共同研發(fā)攻關(guān)，使我國水泥和平板玻璃工業(yè)的技術(shù)裝備水平和節(jié)能減排、主要經(jīng)濟技術(shù)指標、產(chǎn)品品種質(zhì)量等方面實現(xiàn)達到或領(lǐng)先國際水平的目標，使兩大產(chǎn)業(yè)技術(shù)裝備水平實現(xiàn)中國制造為中國創(chuàng)造。三是提請政府有關(guān)部門能在配套政策、研發(fā)攻關(guān)資金、示范項目建設(shè)等方面給予大力支持和幫助，鼓勵建材行業(yè)企業(yè)特別是水泥、平板玻璃重點企業(yè)，積極參與，勇于創(chuàng)新。

（二）發(fā)展產(chǎn)品深加工

以平板玻璃為例，平板玻璃在建材行業(yè)中居于重要地位，以加工玻璃發(fā)展為核心調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過技術(shù)進步、優(yōu)化工藝等措施，大力發(fā)展加工玻璃制造業(yè)，發(fā)展功能多樣化的加工玻璃產(chǎn)品，提高玻璃加工率和加工玻璃增值率。鼓勵生產(chǎn)加工一體化企業(yè)發(fā)展，適應(yīng)建筑節(jié)能、汽車工業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的需要。

（三）按照“四個一批”原則進一步化解建材行業(yè)產(chǎn)能過剩

一是要遏制一批，防止產(chǎn)能過剩繼續(xù)加劇，要堅決遏制在建、擬建項目，采取強制措施，管住入口，嚴禁建設(shè)新增產(chǎn)能項目。二是消化一批，開拓產(chǎn)品應(yīng)用范圍，增加深加工制品。水泥、平板玻璃企業(yè)，要主動開拓市場需求，增加品種，提升產(chǎn)品質(zhì)量，擴大消費渠道，滿足消費結(jié)構(gòu)不斷升級、建筑現(xiàn)代化和節(jié)能建筑的發(fā)展要求。三是整合一批，優(yōu)化存量提高產(chǎn)業(yè)集中度。加速水泥、平板玻璃等產(chǎn)業(yè)的兼并重組，提高資源配置效能與生產(chǎn)集中度。要充分發(fā)揮聯(lián)合會等各級各類行業(yè)協(xié)會在資源、信息、專業(yè)性等方面的優(yōu)勢，牽線搭橋，幫助協(xié)調(diào)解決兼并重組中遇到的問題、障礙。四是轉(zhuǎn)移一批，加快國際化經(jīng)營步伐。發(fā)揮水泥、平板玻璃等產(chǎn)業(yè)的技術(shù)裝備、工程承包、經(jīng)營管理優(yōu)勢，引導部分企業(yè)集團主動將發(fā)展布局，由單一的國內(nèi)發(fā)展轉(zhuǎn)向國內(nèi)國外兩個市場共同經(jīng)營，從國內(nèi)重復建設(shè)和產(chǎn)能過剩中拔出來，將新建產(chǎn)能轉(zhuǎn)到在國外投資建廠，占領(lǐng)國際市場。