我國上市商業銀行競爭度與穩定性研究

【摘要】商業銀行作為現代金融服務的中堅，尤其在我國金融業一直是商業銀行主導。所以我國銀行業的競爭程度及穩定性對我國在深化金融改革發展過程中，維護金融業的穩定性方面就顯得尤為重要了。本文研究了分別用勒納指數和Z值指數來測量銀行業競爭度和穩定性的方法。

【關鍵詞】競爭度 穩定性 勒納指數 Z值指數

一、引言

商業銀行是適應社會化大生產和市場經濟發展需要而形成的一種金融組織，它是現代金融服務的中堅，與其他金融機構相比，商業銀行具有特殊的重要性。尤其，我國金融業一直是銀行主導。我國銀行業在二十多年來不斷進行改革與優化，已從最初的中國人民銀行完全壟斷，演變成目前的四大國有銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行相互競爭與合作的多元化結構。近年來，國家政策機構就優化銀行市場結構，放寬民營資本進入金融銀行領域多次推出有力政策。隨著中國銀行業產權改革的深入，其他中小銀行的發展壯大，對外資銀行的全面開放，以及民營資本的進入，日益激烈的競爭勢必對銀行效率、銀行風險及銀行的穩定性產生影響，繼而中國商業銀行將面臨很多問題。本文即對我國上市商業銀行的競爭度與穩定性提供適用性強的研究方法。

二、銀行競爭度的研究

（一）勒納指數的估計

下面使用非結構性的方法來評估銀行競爭力，我們基于單個銀行水平的數據，使用勒納指數測量市場壟斷程度。勒納指數（L）代表提價的價格超過在t年的每個銀行i的邊際成本。計算公式如下：

其中P是銀行產出的價格，用總收入（利息和非利息收入）對總資產的比率表示；MC表示邊際成本。MC是來自一個包含非中性的技術形態變化的超對數成本函數，推導如下：

其中，TC表示總成本；Q表示銀行產出（用總資產計算）；W1、W2和W3表示資金、資本和勞動力的輸入價格，并分別用利息支出對總存款和短期融資、總折舊和其他資產支出對總固定資本的比率以及人員費用對總資本的比率來計算；Z是以時間表示的技術水平的年度指標；ε是一個獨立同分布的誤差項。每個變量取平均表示它們偏離中位數的偏差，可以用以減少多重共線性，這是對超對數函數的一個總所周知的問題說明總成本及所涉及的輸入價格W1和W2都被W3所除，這樣，對輸入價格的線性同質性的限制是自動滿足的。

（二）市場壟斷的估計模型

為了估計市場是來的決定性因素，我們采用一個如下形式的實證范式：

其中，X表示一個銀行水平控制變量的向量；Y表示一個宏觀經濟控制變量的向量；M表示一個市場結構、可競爭度和機構控制變量的向量；μ表示獨立同分布的誤差項；i、t分別表示銀行和時間。

勒納指數的范圍為1～0，數字越大意味著有更大的市場壟斷。具體來說，對于一個純壟斷的銀行，在t年，L將會等于1；而對于一個完全競爭的銀行，在t年，L將會等于0。理論上，也可以觀察到勒納指數的值低于0，這表明銀行在t年正在虧損，也相當于邊際成本高于輸出價格。

三、銀行穩定性的研究

（一）宏觀影響因素研究

對銀行穩定性產生影響的因素包括宏觀影響因素及微觀影響因素。宏觀影響因素主要是指對整個銀行體系的穩定運行起到指導、規范、組織、監督以及控制的各種因素。而這些因素大致可以概分為兩種，分別為制度層面的因素和運行層面的因素。

制度層面的因素是指由于國家的產權和制度的安排所導致的金融法令、政策、監管方式以及一些對銀行體系產生影響的特殊經濟環境。具體來說，它包括金融法令、政策、金融次序、金融監管措施和我國的一些特殊經濟情況。運行層面的因素主要是指在國家整體經濟的運行過程中，一些對經濟起到杠桿作用的因素，其主要包括實際GDP增長率、實際利率、匯率變化率、相對通貨膨脹率、資金流動性以及國內儲蓄率等，它們對銀行的日常運行起到了調節和指導的作用。

（二）微觀影響因素研究

微觀影響因素是指影響單個銀行穩定性的因素。主要是指影響商業銀行抵御外部沖擊和突發性事件，保持動態償付能力和持續的盈利能力以及遠離潛在破產風險的可靠性程度的因素。現今國際上測量單個銀行穩定性的指標有很多，其中比較流行的如CAMEL體系，它包括5項考核指標，即資本充足性（Capital Adequacy）、資產質量（Asset Quality）、管理水平（Management）、盈利水平（Earning）和流動性（Liquidity）。另外，不良貸款率NPL也是在衡量銀行穩定性方面，使用頻率很高的指標之一。

從實證分析的角度來看，基于破產風險得出的Z值指數，則是國際上應用廣泛且客觀的衡量單個銀行穩定性的測度指標，該方法最早由Hannan和Hanweck提出，其用虧損（負利潤）超過資本（凈資產）的概率表示銀行的破產風險，用公式表示為：

由上面公式可以看出，Z值指數與銀行破產概率呈反比，Z值指數越高，銀行破產概率越低，銀行穩定性越好；Z值指數越低，銀行破產概率越高，銀行穩定性越差。

四、結論

競爭和穩定是銀行業在發展過程中所追求的兩個極其重要的目標。近年來我國在銀行業市場改革過程中采取了一系列的有利于促進市場競爭的措施，包括允許部分外資銀行進入國內市場，鼓勵中小規模的城商銀行設立，以及國有商業銀行的上市等都是為了提升銀行業市場的競爭程度，提高銀行業的效率，改善我國銀行業的服務質量。并且，隨著銀行業市場集中度的下降，也提升了市場競爭程度。

在維護銀行業穩定性方面，應做到宏觀審慎監管和微觀審慎監管齊頭并進。在加強宏觀審慎監管的過程中要注重系統性銀行風險和相互關聯性問題；微觀審慎監管方面，主要注重提高銀行資本質量、加強杠桿率的監管以及加強流動性監管，實現資產負債平衡配置。另外，存款保險制度的及早建立，也會對銀行業的穩定性起非常重要作用。

參考文獻

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作者簡介：鄧美華（1988-），男，漢族，江西省南昌市人，首都經濟貿易大學金融學院研究生，研究方向：國際金融。