關于商業銀行貸款定價的文獻綜述

【摘要】利率的市場化進程既為商業銀行的發展提供了機遇，又使其在激烈的競爭中不得不面對貸款定價這一難題，本文基于此，簡要的對商業銀行貸款定價的國內外文獻進行了綜述。

【關鍵詞】商業銀行 貸款定價 文獻綜述

一、國外有關商業銀行貸款定價的研究綜述

國外銀行的商業化進程和利率的市場化發展較早，這就促使其在貸款定價方面的研究要比發展中國家起步較早，同時依托其先進的金融理論知識，促使國外學者對商業銀行貸款定價進行了大量的定性和定量研究。

Andrew H Chen（2000）等從貸款的合約成本角度入手，在考察貸款利率與貸款合約成本之間的關系后指出，貸款利率的高低主要取決于銀行貸款后的監督成本。Peter Drucker認為，由于銀行的貸款和貸款客戶在成本結構上具有一定的共享性，因此銀行的貸款定價應該以作業成本法所確定的貸款成本為基礎。Louis Wells and Raymoed Vernon認為，銀行的產品是存在生命周期的，因此應該根據產品所處的周期階段的不同而確定不同的價格；1976年，美國信托銀行提出RAROC（Risk—Adjusted）模型，該模型經過十幾年的發展和完善，在90年代得到了國際先進銀行的廣泛使用，成為商業銀行風險管理、貸款定價以及績效考核的核心方法。Matten and Saunders對RAROC模型的理論依據、操作流程以及注意的事項進行了詳盡的闡述，使得該模型更具實操性。Corvoisier and Gropp（2002）的模型顯示，貸款利率同時受制于存款利率、經營成本和金融市場上銀行的數量等因素。在其他變量一定的情況下，市場越集中，則會促使商業銀行貸款利率的不斷提高。考慮到商業銀行貸款是差異化的產品，借款人從一家商業銀行轉向其他商業銀行，將增加其轉換成本。將該成本納入市場結構模型后，商業銀行貸款行為的分析將更接近實際。

二、國內有關商業銀行貸款定價的研究綜述

由于我國商業銀行貸款長期處于利率管制之下，商業銀行貸款的自主定價權力較低，造成了國內對于商業銀行貸款定價的研究起步較晚。因此，國內對于該問題的研究還沒那么豐富。但是隨著我國利率市場化進程的加快，商業銀行貸款定價逐漸被人們所關注，甚至在近些年來成為金融理論界研究的焦點，但縱觀國內研究我們可以發現對于商業銀行貸款定價的研究更多的是偏向于對國外成熟理論和模型的借鑒和改良，同時兼具定性研究的特征。

國內很多學者從我國具體國情出發，對我國商業銀行貸款定價提出了若干主張。莊新田（2002）從銀行與貸款客戶之間的信息不對稱角度出發，利用極大值原理，給出了最優貸款定價的模型。中禾（2004）認為：我國商業銀行貸款定價能力的不足，主要來源于激勵約束機制的缺失。為此，他提出了在商業銀行建立內部資金轉移定價系統主張，并在此基礎上給出了如何建立相應的配套系統的建議。畢明強（2004）將客戶的貸款定價放在了一攬子業務中來考察，設計出了基于客戶貸款貢獻度定價方法。他認為商業銀行在對客戶的貸款進行定價時，不僅要考慮貸款本身，還要考慮貸款所產生的其他業務對銀行綜合收益所產生的影響，比如：結算業務、派生存款等等，從而為貸款定價提供了新的思路。李丙泉（2002）在對西方商業銀行貸款定價模型歸納總結的基礎上，提出了適應我國商業銀行本土化的綜合貸款定價模型，并對該模型理論基礎和操作說明進行了詳細描述。曹霞、常玉春（2002）把復利的概念引入貸款定價模型，提出了貸款成本與貸款基準利率相機抉擇原則，并且在此基礎上設計了復利貸款定價模型。王來星（2007）認為，西方商業銀行貸款定價模型，對于我國商業銀行來說并不適用，原因在于模型中的重要參數和變量是金融市場成熟度的反應，沒有一定金融市場成熟度作為前提直接使用這些模型的話，所得到的貸款定價結果是不夠科學合理的。他認為，我國商業銀行采用瑞士銀行的違約貸款定價模型DM作為貸款定價的核心方法更加確切。陳燕玲（2008）認為長期的利率管制造成了我國商業銀行貸款能力的孱弱，現階段商業銀行還沒有建立起“分產品，分客戶”的成本管理體系，對一筆貸款的成本缺乏科學合理的衡量。基于以上條件約束，我國商業銀行還不適宜采用客戶盈利分析定價模型。最后，她提出以同業拆借利率為基準利率，以銀行期望利潤為目標，兼顧銀企戰略合作關系為主要內容的貸款定價模式。

在對中小企業貸款研究方面，林毅夫指出，相對于大型企業而言，商業銀行與中小企業之間信息不對稱程度更加嚴重，銀行對其的了解和監督困難重重，尤其是必要擔保物的缺失嚴重降低了銀行對其進行貸款的熱情。在此情況下，如果國家以強制的行政手段要求商業銀行為中小企業貸款的話，就很有可能形成新的激勵問題。郭田勇（2008）指出，由于中小企業經營風險較大，信息不對稱程度嚴重，為此要想提高商業銀行對其貸款的積極性就必須有相對應的風險緩釋措施，如：貸款保證、貸款擔保等等。

對國內外文獻進行比較分析后，可以發現，國外的研究比較成熟且更注重模型的定量分析，而國內研究雖也有所發展且兼具中國特色，但更多的偏重于理論的定性分析。

參考文獻

[1]陳燕玲.貸款定價模式比較與利率市場化后的模式選擇[J].華南金融研究，2002，17（2）：24-27.

[2]莊新田，黃小原.基于信息不對稱的銀行貸款定價策略分析[J].系統工程，2002，20（3）：20-23.

[3]中禾.論利率市場化下商業銀行貸款定價體系的構建[J].金融與經濟，2004，4.

[4]畢明強.基于貢獻度分析和客戶關系的商業銀行貸款定價方法研究[J].金融論壇，2004，7（1）：0.

[5]李丙泉.利率市場化下的商業銀行貸款定價管理[J].濟南金融，2002（9）：28-29.

[6]曹霞，常玉春.利率市場化條件下貸款定價模式分析——兼論貸款定價中的利率期限結構問題[J].湖南大學學報（社會科學版），2002，1.

[7]徐濤.我國商業銀行的貸款定價模式研究[D].西南財經大學碩士論文，2007.

[8]Cben，Andrew H.Reseach in finance.Volumel8.Amsterdam；New York and London：Elsevier Science，JAI，2001.

作者簡介：王彬（1970-），女，漢族，山東龍口人，任職于中國人民銀行呼倫貝爾市中心支行，研究方向：金融。