關(guān)于商業(yè)銀行貸款定價(jià)的文獻(xiàn)綜述

【摘要】利率的市場(chǎng)化進(jìn)程既為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了機(jī)遇，又使其在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不得不面對(duì)貸款定價(jià)這一難題，本文基于此，簡(jiǎn)要的對(duì)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 貸款定價(jià) 文獻(xiàn)綜述

一、國(guó)外有關(guān)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的研究綜述

國(guó)外銀行的商業(yè)化進(jìn)程和利率的市場(chǎng)化發(fā)展較早，這就促使其在貸款定價(jià)方面的研究要比發(fā)展中國(guó)家起步較早，同時(shí)依托其先進(jìn)的金融理論知識(shí)，促使國(guó)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行貸款定價(jià)進(jìn)行了大量的定性和定量研究。

Andrew H Chen（2000）等從貸款的合約成本角度入手，在考察貸款利率與貸款合約成本之間的關(guān)系后指出，貸款利率的高低主要取決于銀行貸款后的監(jiān)督成本。Peter Drucker認(rèn)為，由于銀行的貸款和貸款客戶在成本結(jié)構(gòu)上具有一定的共享性，因此銀行的貸款定價(jià)應(yīng)該以作業(yè)成本法所確定的貸款成本為基礎(chǔ)。Louis Wells and Raymoed Vernon認(rèn)為，銀行的產(chǎn)品是存在生命周期的，因此應(yīng)該根據(jù)產(chǎn)品所處的周期階段的不同而確定不同的價(jià)格；1976年，美國(guó)信托銀行提出RAROC（Risk—Adjusted）模型，該模型經(jīng)過十幾年的發(fā)展和完善，在90年代得到了國(guó)際先進(jìn)銀行的廣泛使用，成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、貸款定價(jià)以及績(jī)效考核的核心方法。Matten and Saunders對(duì)RAROC模型的理論依據(jù)、操作流程以及注意的事項(xiàng)進(jìn)行了詳盡的闡述，使得該模型更具實(shí)操性。Corvoisier and Gropp（2002）的模型顯示，貸款利率同時(shí)受制于存款利率、經(jīng)營(yíng)成本和金融市場(chǎng)上銀行的數(shù)量等因素。在其他變量一定的情況下，市場(chǎng)越集中，則會(huì)促使商業(yè)銀行貸款利率的不斷提高?？紤]到商業(yè)銀行貸款是差異化的產(chǎn)品，借款人從一家商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向其他商業(yè)銀行，將增加其轉(zhuǎn)換成本。將該成本納入市場(chǎng)結(jié)構(gòu)模型后，商業(yè)銀行貸款行為的分析將更接近實(shí)際。

二、國(guó)內(nèi)有關(guān)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的研究綜述

由于我國(guó)商業(yè)銀行貸款長(zhǎng)期處于利率管制之下，商業(yè)銀行貸款的自主定價(jià)權(quán)力較低，造成了國(guó)內(nèi)對(duì)于商業(yè)銀行貸款定價(jià)的研究起步較晚。因此，國(guó)內(nèi)對(duì)于該問題的研究還沒那么豐富。但是隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行貸款定價(jià)逐漸被人們所關(guān)注，甚至在近些年來成為金融理論界研究的焦點(diǎn)，但縱觀國(guó)內(nèi)研究我們可以發(fā)現(xiàn)對(duì)于商業(yè)銀行貸款定價(jià)的研究更多的是偏向于對(duì)國(guó)外成熟理論和模型的借鑒和改良，同時(shí)兼具定性研究的特征。

國(guó)內(nèi)很多學(xué)者從我國(guó)具體國(guó)情出發(fā)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)提出了若干主張。莊新田（2002）從銀行與貸款客戶之間的信息不對(duì)稱角度出發(fā)，利用極大值原理，給出了最優(yōu)貸款定價(jià)的模型。中禾（2004）認(rèn)為：我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)能力的不足，主要來源于激勵(lì)約束機(jī)制的缺失。為此，他提出了在商業(yè)銀行建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)主張，并在此基礎(chǔ)上給出了如何建立相應(yīng)的配套系統(tǒng)的建議。畢明強(qiáng)（2004）將客戶的貸款定價(jià)放在了一攬子業(yè)務(wù)中來考察，設(shè)計(jì)出了基于客戶貸款貢獻(xiàn)度定價(jià)方法。他認(rèn)為商業(yè)銀行在對(duì)客戶的貸款進(jìn)行定價(jià)時(shí)，不僅要考慮貸款本身，還要考慮貸款所產(chǎn)生的其他業(yè)務(wù)對(duì)銀行綜合收益所產(chǎn)生的影響，比如：結(jié)算業(yè)務(wù)、派生存款等等，從而為貸款定價(jià)提供了新的思路。李丙泉（2002）在對(duì)西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型歸納總結(jié)的基礎(chǔ)上，提出了適應(yīng)我國(guó)商業(yè)銀行本土化的綜合貸款定價(jià)模型，并對(duì)該模型理論基礎(chǔ)和操作說明進(jìn)行了詳細(xì)描述。曹霞、常玉春（2002）把復(fù)利的概念引入貸款定價(jià)模型，提出了貸款成本與貸款基準(zhǔn)利率相機(jī)抉擇原則，并且在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)了復(fù)利貸款定價(jià)模型。王來星（2007）認(rèn)為，西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來說并不適用，原因在于模型中的重要參數(shù)和變量是金融市場(chǎng)成熟度的反應(yīng)，沒有一定金融市場(chǎng)成熟度作為前提直接使用這些模型的話，所得到的貸款定價(jià)結(jié)果是不夠科學(xué)合理的。他認(rèn)為，我國(guó)商業(yè)銀行采用瑞士銀行的違約貸款定價(jià)模型DM作為貸款定價(jià)的核心方法更加確切。陳燕玲（2008）認(rèn)為長(zhǎng)期的利率管制造成了我國(guó)商業(yè)銀行貸款能力的孱弱，現(xiàn)階段商業(yè)銀行還沒有建立起“分產(chǎn)品，分客戶”的成本管理體系，對(duì)一筆貸款的成本缺乏科學(xué)合理的衡量?；谝陨蠗l件約束，我國(guó)商業(yè)銀行還不適宜采用客戶盈利分析定價(jià)模型。最后，她提出以同業(yè)拆借利率為基準(zhǔn)利率，以銀行期望利潤(rùn)為目標(biāo)，兼顧銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系為主要內(nèi)容的貸款定價(jià)模式。

在對(duì)中小企業(yè)貸款研究方面，林毅夫指出，相對(duì)于大型企業(yè)而言，商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱程度更加嚴(yán)重，銀行對(duì)其的了解和監(jiān)督困難重重，尤其是必要擔(dān)保物的缺失嚴(yán)重降低了銀行對(duì)其進(jìn)行貸款的熱情。在此情況下，如果國(guó)家以強(qiáng)制的行政手段要求商業(yè)銀行為中小企業(yè)貸款的話，就很有可能形成新的激勵(lì)問題。郭田勇（2008）指出，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，信息不對(duì)稱程度嚴(yán)重，為此要想提高商業(yè)銀行對(duì)其貸款的積極性就必須有相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，如：貸款保證、貸款擔(dān)保等等。

對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行比較分析后，可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)外的研究比較成熟且更注重模型的定量分析，而國(guó)內(nèi)研究雖也有所發(fā)展且兼具中國(guó)特色，但更多的偏重于理論的定性分析。

參考文獻(xiàn)

[1]陳燕玲.貸款定價(jià)模式比較與利率市場(chǎng)化后的模式選擇[J].華南金融研究，2002，17（2）：24-27.

[2]莊新田，黃小原.基于信息不對(duì)稱的銀行貸款定價(jià)策略分析[J].系統(tǒng)工程，2002，20（3）：20-23.

[3]中禾.論利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行貸款定價(jià)體系的構(gòu)建[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2004，4.

[4]畢明強(qiáng).基于貢獻(xiàn)度分析和客戶關(guān)系的商業(yè)銀行貸款定價(jià)方法研究[J].金融論壇，2004，7（1）：0.

[5]李丙泉.利率市場(chǎng)化下的商業(yè)銀行貸款定價(jià)管理[J].濟(jì)南金融，2002（9）：28-29.

[6]曹霞，常玉春.利率市場(chǎng)化條件下貸款定價(jià)模式分析——兼論貸款定價(jià)中的利率期限結(jié)構(gòu)問題[J].湖南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2002，1.

[7]徐濤.我國(guó)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)模式研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士論文，2007.

[8]Cben，Andrew H.Reseach in finance.Volumel8.Amsterdam；New York and London：Elsevier Science，JAI，2001.

作者簡(jiǎn)介：王彬（1970-），女，漢族，山東龍口人，任職于中國(guó)人民銀行呼倫貝爾市中心支行，研究方向：金融。