商業銀行如何應對余額寶帶來的沖擊

鄭月蔚

【摘要】余額寶自2013年6月13日問世以來，用戶量與資金規模迅速增長。阿里巴巴官方公布的數據顯示，余額寶成立至今已有超過8100萬用戶，而規模早已達到5000億元。余額寶與銀行形成了直面的資金競爭，盡管余額寶吸收的資金遠不及商業銀行的存款總額，但是余額寶仍然在一定程度上降低了銀行的利潤，給商業銀行的存款、理財等業務帶來一定的沖擊。余額寶的強勢競爭，引起了金融市場的高度關注。

【關鍵詞】余額寶 支付寶 天弘基金 商業銀行 理財產品

一、余額寶的介紹

余額寶是由第三方支付平臺支付寶公司與天弘基金合作，為個人用戶打造的一項余額增值服務。其實質上是一種貨幣基金理財產品，是由天弘基金為支付寶客戶量身定制的一只專注于網購支付的貨幣基金——天弘增利寶貨幣基金。余額寶以天弘基金作為唯一的銷售機構，是一個純直銷的基金，以支付寶網站作為唯一的直銷推廣的平臺。

二、余額寶發展迅速的原因

余額寶推出不足一個月，募集資金規模就已突破百億元，并且每天以億元的規模在增長。至今，余額寶擁有龐大的用戶數量與資金規模。余額寶的迅速崛起的原因有以下幾點：

（一）余額寶的收益遠超銀行同期活期存款利息

2014年3月16日，余額寶的七日年化收益率為5.592%，而同期銀行活期存款年利率僅為0.35%。與銀行活期存款相比，余額寶的收益率為活期存款的16倍左右，對于短期投資客戶具有較強的吸引力。同時支付寶這一強大的平臺資源為余額寶提供了龐大的用戶群體。

（二）購買門檻低，流動性高，操作簡便

余額寶沒有金額限制，一元起售。對于手頭資金不富裕的客戶或是在支付寶賬戶內有備付資金的客戶而言，余額寶無疑提供了一項資產增值的優質服務，滿足了中小型客戶的投資需求。

（三）資本安全性高，客戶能及時了解收益情況

余額寶屬于貨幣市場基金，其收益通過投資貨幣市場獲得，是所有基金產品中風險較低的投資工具。并且余額寶為客戶提供了可視化的后臺，使用戶能夠及時了解資金的收益情況。

三、余額寶對商業銀行的影響

余額寶給商業銀行帶來了一定的沖擊，主要表現在余額寶對商業銀行的活期存款產生短期、長期的不利影響，降低銀行的利潤。同時隨著余額寶規模的迅速擴大，銀行一些理財產品的銷售量下降，基金代銷業務發展受到影響。

（一）分流商業銀行活期存款，降低銀行存貸差

首先，余額寶的年收益率是銀行活期存款利率的十幾倍，雖然存在著風險，但是支付寶的用戶對于支付寶公司的安全以及優良信譽高度認同，大都愿意投資于余額寶，支付寶客戶將活期存款轉入余額寶的數量不斷上升。余額寶的強勢資金競爭，給商業銀行活期存款帶來了不可忽視的沖擊。

其次，余額寶與商業銀行簽訂協存協議，將用戶的小額資金累積從而享受大額資金客戶的高利息。長期以來，銀行主要依靠存貸利差獲取利潤，余額寶的這種做法提高了銀行的資金成本，在一定程度上降低了銀行的利潤。

（二）一系列互聯網金融產品的相繼出現將有可能在長期內對銀行存款造成影響

余額寶問世以來的飛速發展，推動了一批創新互聯網金融產品的出現，隨后相繼出現了“活期寶”、“活期通”等金融理財產品。

（三）商業銀行的超短期理財產品受到挑戰

首先，商業銀行的超短期理財產品的日年化收益率一般在2%左右，而余額寶的日年化收益率超過4%。對于投資者而言，投資于余額寶能獲得更多的收益，因而投資者會將資金投向余額寶。銀行理財產品在收益率這一塊與余額寶相比顯然處于劣勢。

其次，商業銀行的理財產品交易起點金額較高。而余額寶的購買沒有申購資金要求（一元起售）并且可隨時贖回，在流動性上與銀行的活期存款相當。這對商業銀行短期理財產品的銷售構成了一定沖擊。

（四）商業銀行的基金代銷業務的發展受影響

余額寶的迅速發展，吸引了許多基金公司的注意。隨著余額寶規模的擴大，各基金公司將仿效余額寶，與擁有大量用戶的支付寶公司進行合作，推出各類創新型基金理財產品。這一聚集效應將對商業銀行的基金代銷業務帶來一定沖擊，降低銀行客觀的營業收入。

四、商業銀行的應對措施

（一）利用自身傳統優勢，提高客戶存款價值

余額寶雖然吸引了眾多用戶的投資，規模不斷擴大，但是大規模發展的背后仍然存在著信用風險，較難吸引大額投資。因此銀行應該利用其優勢，并適當提高大額存款利率，吸引大額資金客戶的活期、定期存款，保持客戶的穩定性。

（二）開發創新型理財產品

為了提高銀行理財產品對余額寶等互聯網基金的競爭力，銀行應該推出針對中小客戶的新型理財產品，提高客戶投資的收益率。通過放松起始金額限制、增強資金流動性來增強商業銀行理財產品對客戶的吸引力。

（三）促進代銷業務的發展

在余額寶等互聯網基金出現之前，基金公司普遍通過商業銀行銷售基金。余額寶的出現使得基金公司開始將目標轉向互聯網，利用第三方支付平臺進行基金的直銷，這在一定程度上降低了銀行的業務收入。面對余額寶的競爭，銀行應當改變以往的代銷模式，通過適當降低代銷傭金并為客戶提供基金購買的咨詢、收益分析等全方位服務，促進基金代銷業務的發展。

（四）提升服務質量，提高客戶忠誠度

客戶是銀行收入的來源，銀行應該充分了解客戶的需求，推出滿足客戶需要的產品與服務。同時優化銀行業務流程、方便客戶辦理業務，給客戶提供良好的服務體驗。提升客戶對銀行的滿意度、忠誠度。

參考文獻

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[2]陳小歡.互聯網理財時代余額寶成功背后的故事.

[3]陳茜.余額寶優勢與風險同在.

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