邊遠山區開展融資租賃難現狀淺析

江德才

麗江市地處欠發達邊遠山區，第二產業主要以小型企業為主，而中小企業融資難問題始終難以得到有效解決，最主要原因是融資渠道過于單一，其中被國內外市場視作“朝陽行業”的融資租賃行業在轄內開展幾乎為零，優勢遠未顯現。本文從麗江市開展融資租賃業務的現狀入手，分析融資租賃較傳統租賃方式的優勢，并提出推廣融資租賃業務等相關政策建議。

一、融資租賃與傳統融資方式比較分析

（一）融資租賃進入門檻較低

相對銀行貸款、發行股票和債券等融資方式而言，融資租賃門檻較低，較適合中小企業。一是由于中小企業財務處理欠規范，信息透明度不高，經營規模較小，經營風險大且不確定性等因素影響，中小企業常被銀行拒之門外，融資滿足率低。二是邊遠地區中小企業對貸款以外的融資方式需求大，然發行股票和債券對于基礎薄弱企業自身的積累要求更高，中小企業更是難以通過此方式獲得資金支持。三是由于融資租賃的特點在于以物融資，以動產來獲取資金，而中小企業恰恰在動產方面的資源遠遠大于不動產。融資租賃公司在簽訂租賃合同時，看重的是租賃項目自身的效益和未來的發展潛力，在辦理業務時，對企業擔保的要求較低，相對于銀行貸款和發行股票、債券，融資租賃更適合中小企業。例如麗江的旅游、采礦、水電、煤炭企業等具有較強的競爭優勢，但有些企業貸款難問題依然突出，這些中小企業通過采用各類資產、設備融資租賃業務是對貸款滿足率不足的有效補充。

（二）融資租賃業務適應范圍廣

目前，很多融資租賃公司均已豐富了其業務品種，以便于應對中小企業的各種業務需求。針對不同的業務需求，部分租賃公司拓展了直接融資租賃、售后回租、廠商租賃、杠桿租賃、聯合租賃、委托租賃和轉租賃等多種方式的租賃業務，與傳統單一的融資方式相比，融資租賃業務的品種繁多，能滿足中小企業融資的不同需求。直接融資租賃業務是租賃公司根據承租企業的選擇，向設備制造商購買設備，并將其出租給承租企業使用，它可有效緩解企業資金不足的現狀。該種租賃方式適用于固定資產、大型設備購置、企業技術改造和設備升級等。售后回租是由承租企業將其擁有的設備出售給租賃公司，再以融資租賃方式從租賃公司租入該設備，非常適用于流動資金不足的企業，和具有新投資項目而自有資金不足的企業與持有快速升值資產的企業。使其及時滿足企業需要，從而達到雙贏。

（三）融資租賃業務靈活且效率高

一是融資方式靈活且高效。貸款融資是由企業先向銀行貸款，再進行融物，融資與融物完全分開進行，融資租賃則是把融資和融物（采購）兩個程序合二為一，減少了許多中間環節。此外，麗江銀行機構多以國有大銀行分支機構為主，信貸投放需逐級審批，有的甚至已全部上收到省級行，融資辦理時間長，融資租賃一般則只需租賃方與承租方達成一致即可融資并融物，為中小企業獲取生產所需的資源，節省了大量的時間。二是償還方式靈活且高效。在與企業發生信貸業務時，部分銀行往往根據現有的規章制度來制定貸款合同，無法根據企業的實際情況來區別制定還款方式，融資租賃公司則可以根據每個企業的資金實力、銷售季節性等情況，為企業量身定制延期支付，遞增和遞減支付等個性化的還款安排，使承租人能夠根據自己的現金流量需求來定制付款額，租期可長可短，租金可按季度、半年、一年支付。與傳統的銀行貸款相比，租金支付的方式更貼近企業或項目的現金流狀況，還款方式更為靈活高效。

（四）企業關注融資難問題甚于融資貴

縱觀分析現階段我國金融業，市場化程度依然很低，尤其是邊遠山區中小金融機構數量較少，而中小型企業貸款普遍得不到滿足，有的金融機構因企業公司治理不到位，不給予貸款支持，雖有部分小微型企業預期成長較好，仍然不能獲取信貸支持，對于類似中小型企業而言，融資貴現象次于融資難。據某酒店企業介紹，自2011年以來，一直未獲取新增貸款，但是隨著旅游業快速發展，該企業現有房間數已不能滿足客戶需求，投資資金缺口大，始終不能從銀行獲取貸款，他們表示只要能夠獲取貸款，不在乎貸款利率的高低。雖然融資成本相對銀行貸款成本較高，但是融資租賃業務具有融資效率高、融資門檻低等特征，正是銀行貸款所不能及的地方，彌補滿足了企業融資需求。

二、麗江市中小企業融資難現狀分析

（一）企業自身發展不足

一是企業信息不對稱。信貸風險的根源就是信息不對稱。中小企業的信息基本上屬于內部化，通過一般的渠道是很難獲得的。二是企業缺乏抵貸資產。不少企業的資產設備陳舊老化，并且抵押資產抵押率低，（調查顯示，轄內工業園區工業廠房、工業用地抵押率一般為60%，專用設備抵押率一般為20%）。三是融資渠道難以拓展。麗江市中小企業發行股票、企業債券、風險投資等微乎其微，目前正規的僅此一家“玉龍股份”。雖然有幾家企業作為區域績優融資培育企業，但由于受各方面條件滯約至今還未能開展業務。

（二）融資擔保業務功能萎縮

目前市內融資擔保企業有7家，注冊資本總額僅3.54億元，單家擔保公司注冊資本最高僅幾千萬元，擔保能力有限。同時存在一是銀擔合作機制不完善。例如，轄內華坪縣有4家融資擔保公司，目前只有2家與農信社有合作關系，市內國有商業銀行無經營自主權，未能與擔保公司簽立合作協議；二是市內商業性融資擔保公司開展融資擔保業務僅占其他業務的8%左右，且擔保費率高，均達到1.2%，客戶負擔重；三是擔保公司擔保貸款超比例。如華坪縣農信社擔保公司擔保貸款最高時余額3億多，占全部貸款比重29.7%。后來省聯社文件規定擔保公司擔保貸款只能占總貸款15%，形成農信社擔保公司擔保貸款業務處于壓降狀態。

（三）政策性因素影響較大

2013年以來，雖然中央“八項規定”與“六項禁令”相繼出臺，把旅游作為支柱產業的麗江，對其住宿餐飲業影響較大，但是，各住宿餐飲企業積極調整營銷思路，走中低端路線，在旅游行業快速恢復的情況下，有效地應對了政策禁令帶來的影響。據部分商業銀行介紹，由于中央“八項規定”和“六項禁令”的出臺，各總行相繼對餐飲、住宿類企業放貸趨嚴，也影響了麗江市等旅游地區的貸款投放，住宿餐飲企業難以獲取新增貸款。

（四）產品創新難以滿足市場需求

目前對邊遠山區國有商業銀行而言，創新項目基本由總行或分行從上而下推出，金融產品和金融服務的差別化、個性化、精細化及本土化難以實現。而掌握中小微企業實際融資需求的基層機構缺乏自主創新權限，自上而下的創新模式使信貸產品的研發和營銷脫節。而地方法人金融機構受自身條件的約束，創新能力不強，對金融產品與服務方式的創新基本上是“依葫蘆畫瓢”，難以真正做到因地制宜。

（五）融資租賃業務總量較小

麗江地處云貴高原地帶，經濟發展總體相對滯后，金融創新動力不足，融資渠道難以拓展。目前，麗江市融資租賃業務總量微乎其微，據調查了解，市內以前曾有某商業銀行開展過一筆幾千萬元的水電機組設備間接融資租賃業務，由該商業銀行的關聯融資租賃公司與某水電企業開展機組設備間接融資租賃業務，該商業銀行作為代理機構，收取手續費。

三、邊遠山區融資租賃市場存在的主要問題

（一）中小企業存在“租不如買”的觀念

由于融資租賃業務在轄內發展還處于起步階段，企業融資租賃意識欠缺，更多傾向于向銀行申請貸款。據調查，麗江市中小企業普遍存在“租不如買”的觀念，認為租來的設備不是自己的，用起來不放心。然而部分發達國家企業經營者的觀念則完全不同，在他們看來，認為資金增值主要體現于資金的流動過程中，因此，租賃需求不僅來自于缺少資金的企業，更來自于善于理財、精于經營的企業。“租不如買”的錯誤觀念是影響邊遠山區融資租賃業發展的主要原因。

（二）相關規章制度尚不健全

當前，融資租賃業務的開展主要是參照《合同法》、《外商租賃業管理辦法》、《物權法》以及中國人民銀行頒布的相關規定。融資租賃業出現分別成立、分別監管的現狀，審批設立與監管機構涉及銀監會、商務部、國家稅務總局，對于“三足鼎立”的監管局面，已不再適用當前的融資租賃行業。此外，中國融資租賃業務稅收優惠力度不夠，而在部分發達國家，在真實租賃的條件下，出租人可以享受投資稅減免、加速折舊、利息費用等稅收的優惠。相關法律政策的不完善是制約我國融資租賃業務發展的一個重要因素。

四、政策建議

（一）加強業務宣傳，有效推廣動產融資公示系統

金融機構應充分利用自身客戶優勢，積極開展融資租賃業務宣傳活動，金融機構通過發展間接融資租賃業務，既可幫助客戶實現融資，降低客戶已有貸款風險，又可通過收取手續費用，增大中間業務收入。宣傳內容要從對融資租賃業務的認識開始，拓展融資理念。充分運用融資租賃登記公示系統功能，明確租賃物上存在的動產租賃關系，使第三者可以通過查詢登記系統了解租賃交易關系，從而有效防范承租人非法處置租賃物或租賃合同當事人惡意變更合同、倒簽合同日期等交易風險。通過推廣融資租賃登記系統，可以達到凈化國內租賃市場，確保租賃業健康發展的目的。

（二）進一步完善相關政策法規

應當加快制訂出臺《融資租賃法》，明確規定融資租賃審批與監管，以規范融資租賃行為。此外，稅收優惠政策是融資租賃業務相對于其他融資方式的重要優勢之一，其落實是融資租賃業務發展的基礎保障，國家還應借鑒發達國家對融資租賃業務的稅收優惠措施，立足于國內實際尤其是西部邊遠山區的實際，對融資租賃業務從稅收上制訂出臺相應優惠政策。