互聯網金融模式對我國消費信貸市場的沖擊

摘要：隨著我國互聯網技術的不斷發展，互聯網金融對我國傳統商業的信貸市場造成了比較大的沖擊。我國的消費信貸處于一個高速增長的時期，隨著人們的消費觀念的改變，社會信貸產品的不斷豐富，人們對社會信貸的需求也在逐漸地增加。本文在分析互聯網金融特征的基礎上，重點剖析了互聯網金融對我國消費信貸模式的沖擊和影響。采用Granger因果分析方法分析了個人信貸增長率、個人消費水平的增長率與GDP增長率之間的關系。

關鍵詞：互聯網；消費信貸；沖擊

以互聯網為代表的現代信息科技，尤其是移動支付、社交網絡以及搜索引擎以及云計算方式對人類金融模式產生了比較顛覆性的影響。可能出現既不同于商業銀行之間的間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種融資模式。稱之為互聯網金融資本市場，成為互聯網金融模式及融資市場。在互聯網金融模式下，支付邊界，超級制度集中支付系統。更為重要的是在互聯網金融模式下，現在金融行業的反攻和專業化程度被大大的淡化了，被互聯網及其相關技術軟件所替代；企業家和普通百姓都可以通過互聯網進行金融交易，風險定價以及期限匹配方面等復雜交易都會被相關的軟件技術取代。

1.互聯網金融的特征

互聯網金融的特征主要體現在以下幾個方面：1）金融資源的可獲得性比較強，在當前的經營模式下，傳統商業銀行無法高效應對小微企業和部分個人客戶的業務需求。導致對某些客戶的金融排斥。在互聯網金融模式下，客戶能夠突破地域限制，在互聯網上尋找需要的金融資源，排解消費信貸的壓力，提升社會福利的基本水平。2）交易信息的對稱性，在傳統的信貸模式下，金融結構獲得投資企業，特別是向小微企業的信息成本比較高，收益與成本之間并不能夠很好的匹配。互聯網金融通過社交網絡生成和傳播信息。任何信貸主體和銀行都可以通過互聯網搜集相關信息，能夠比較全面的了解企業或者個人的財力和信用狀況，降低信息傳播的不對稱性。當消費信貸出現違約情況時，互聯網金融企業可以通過公開違約和降低評級信息方式，進一步增加違約成本。3）互聯網金融資源配置去中介化。在傳統的信貸消費模式下，資金的供求雙方存在著信息的不對稱性原則，資金需求方無法得到及時的資金支持。互聯網金融模式下，消費信貸的雙方不需要到銀行或者是交易所等中介機構撮合，可以通過互聯網平臺自行完成信息的甄別、匹配以及定價和交易，去中介化的作用十分明顯，因此在互聯網金融對消費信貸的市場形態產生了較大的沖擊。

2.消費信貸增長與GDP增長率以及個人水平消費增長率之間的關系

隨著最近幾年我國經濟體制改革的不斷完善，消費信貸進入了快速的增長階段。從2005年至2010年，我國的消費貸款余額以年均30%的速度增長。2012年底，全國金融機構人民幣個人消費信貸新增2.06萬億，同比增加1023億元，其占人民幣貸款新增額的比重也由2009年的18.7%提高至2012年的23.7%。其中，個人消費信貸市場的規模在2012年達到了8萬億元，成為亞洲僅次于日本的個人信貸消費貸款余額最大的國家。美國波士頓公司做出了大膽的預測，到2015年中國的消費信貸規模可以達到21萬億元，表明我國的消費信貸市場具有廣闊的發展空間。

從表1的數據分析來看，我們國家的消費信貸水平占GDP的比例正在逐漸地增加。消費信貸對于全社會的消費需求有著乘數的作用，能夠有效促進社會的供需平衡。比如美國戰后經濟高速增長，經濟周期延長，一個很重要的原因就是得益于消費信貸的增長。根據美國對經濟學家的調查表明，幾乎所有的經濟學家都表示，消費開支的強勁增長和企業生產力的不斷提高，是美國經濟繁榮的兩大支柱。在1995年美國消費支出47821億美元，占GDP的68.5%，消費增長對經濟增長的貢獻最大，而當年信貸消費占到全年消費的97.6%。從表1可以看出到2012年底，我國的消費信貸占GDP的比例只有20.23%，遠低于美國上個世紀的九十年代水平，存在著較大的差距。

從表1可以看出，在2002年至2012年之間，全社會的消費信貸數額與占GDP比例呈現出正相關的關系，說明在這十年之間我國全社會信貸數額的總量呈現出爆發式的增長。最近十年以來我國的GDP平均增長速率均在10%以上，全社會消費信貸的增長率呈現出不斷上升的態勢。在互聯網金融模式下，商家和客戶之間的支付由第三方開始完成，這種支付方式比較快捷、方便，支付的成本較低，所以支付寶的出現也會對傳統銀行的支付平臺帶來比較嚴峻的挑戰。

結論

我國的消費信貸處于一個高速增長的時期，隨著人們的消費觀念的改變，社會信貸產品的不斷豐富，人們對社會信貸的需求也在逐漸地增加。本文在分析互聯網金融的特征的基礎上，研究了消費信貸增長與GDP增長率以及個人水平消費增長率之間的關系。

參考文獻：

[1]李麟，馮軍政，徐寶林.互聯網金融：為商業銀行發展帶來“鯰魚效應”[N].上海證券報，2013-01-22.

[2]田溯寧.點評“云計算”帶來大變化[J].新金融評論，2012（1）

作者簡介：

梁聚文（1991.11- ），男，湖南郴州市人，大學本科，研究方向：國際經濟與貿易。

摘要：隨著我國互聯網技術的不斷發展，互聯網金融對我國傳統商業的信貸市場造成了比較大的沖擊。我國的消費信貸處于一個高速增長的時期，隨著人們的消費觀念的改變，社會信貸產品的不斷豐富，人們對社會信貸的需求也在逐漸地增加。本文在分析互聯網金融特征的基礎上，重點剖析了互聯網金融對我國消費信貸模式的沖擊和影響。采用Granger因果分析方法分析了個人信貸增長率、個人消費水平的增長率與GDP增長率之間的關系。

關鍵詞：互聯網；消費信貸；沖擊

以互聯網為代表的現代信息科技，尤其是移動支付、社交網絡以及搜索引擎以及云計算方式對人類金融模式產生了比較顛覆性的影響。可能出現既不同于商業銀行之間的間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種融資模式。稱之為互聯網金融資本市場，成為互聯網金融模式及融資市場。在互聯網金融模式下，支付邊界，超級制度集中支付系統。更為重要的是在互聯網金融模式下，現在金融行業的反攻和專業化程度被大大的淡化了，被互聯網及其相關技術軟件所替代；企業家和普通百姓都可以通過互聯網進行金融交易，風險定價以及期限匹配方面等復雜交易都會被相關的軟件技術取代。

1.互聯網金融的特征

互聯網金融的特征主要體現在以下幾個方面：1）金融資源的可獲得性比較強，在當前的經營模式下，傳統商業銀行無法高效應對小微企業和部分個人客戶的業務需求。導致對某些客戶的金融排斥。在互聯網金融模式下，客戶能夠突破地域限制，在互聯網上尋找需要的金融資源，排解消費信貸的壓力，提升社會福利的基本水平。2）交易信息的對稱性，在傳統的信貸模式下，金融結構獲得投資企業，特別是向小微企業的信息成本比較高，收益與成本之間并不能夠很好的匹配。互聯網金融通過社交網絡生成和傳播信息。任何信貸主體和銀行都可以通過互聯網搜集相關信息，能夠比較全面的了解企業或者個人的財力和信用狀況，降低信息傳播的不對稱性。當消費信貸出現違約情況時，互聯網金融企業可以通過公開違約和降低評級信息方式，進一步增加違約成本。3）互聯網金融資源配置去中介化。在傳統的信貸消費模式下，資金的供求雙方存在著信息的不對稱性原則，資金需求方無法得到及時的資金支持。互聯網金融模式下，消費信貸的雙方不需要到銀行或者是交易所等中介機構撮合，可以通過互聯網平臺自行完成信息的甄別、匹配以及定價和交易，去中介化的作用十分明顯，因此在互聯網金融對消費信貸的市場形態產生了較大的沖擊。

2.消費信貸增長與GDP增長率以及個人水平消費增長率之間的關系

隨著最近幾年我國經濟體制改革的不斷完善，消費信貸進入了快速的增長階段。從2005年至2010年，我國的消費貸款余額以年均30%的速度增長。2012年底，全國金融機構人民幣個人消費信貸新增2.06萬億，同比增加1023億元，其占人民幣貸款新增額的比重也由2009年的18.7%提高至2012年的23.7%。其中，個人消費信貸市場的規模在2012年達到了8萬億元，成為亞洲僅次于日本的個人信貸消費貸款余額最大的國家。美國波士頓公司做出了大膽的預測，到2015年中國的消費信貸規模可以達到21萬億元，表明我國的消費信貸市場具有廣闊的發展空間。

從表1的數據分析來看，我們國家的消費信貸水平占GDP的比例正在逐漸地增加。消費信貸對于全社會的消費需求有著乘數的作用，能夠有效促進社會的供需平衡。比如美國戰后經濟高速增長，經濟周期延長，一個很重要的原因就是得益于消費信貸的增長。根據美國對經濟學家的調查表明，幾乎所有的經濟學家都表示，消費開支的強勁增長和企業生產力的不斷提高，是美國經濟繁榮的兩大支柱。在1995年美國消費支出47821億美元，占GDP的68.5%，消費增長對經濟增長的貢獻最大，而當年信貸消費占到全年消費的97.6%。從表1可以看出到2012年底，我國的消費信貸占GDP的比例只有20.23%，遠低于美國上個世紀的九十年代水平，存在著較大的差距。

從表1可以看出，在2002年至2012年之間，全社會的消費信貸數額與占GDP比例呈現出正相關的關系，說明在這十年之間我國全社會信貸數額的總量呈現出爆發式的增長。最近十年以來我國的GDP平均增長速率均在10%以上，全社會消費信貸的增長率呈現出不斷上升的態勢。在互聯網金融模式下，商家和客戶之間的支付由第三方開始完成，這種支付方式比較快捷、方便，支付的成本較低，所以支付寶的出現也會對傳統銀行的支付平臺帶來比較嚴峻的挑戰。

結論

我國的消費信貸處于一個高速增長的時期，隨著人們的消費觀念的改變，社會信貸產品的不斷豐富，人們對社會信貸的需求也在逐漸地增加。本文在分析互聯網金融的特征的基礎上，研究了消費信貸增長與GDP增長率以及個人水平消費增長率之間的關系。

參考文獻：

[1]李麟，馮軍政，徐寶林.互聯網金融：為商業銀行發展帶來“鯰魚效應”[N].上海證券報，2013-01-22.

[2]田溯寧.點評“云計算”帶來大變化[J].新金融評論，2012（1）

作者簡介：

梁聚文（1991.11- ），男，湖南郴州市人，大學本科，研究方向：國際經濟與貿易。

摘要：隨著我國互聯網技術的不斷發展，互聯網金融對我國傳統商業的信貸市場造成了比較大的沖擊。我國的消費信貸處于一個高速增長的時期，隨著人們的消費觀念的改變，社會信貸產品的不斷豐富，人們對社會信貸的需求也在逐漸地增加。本文在分析互聯網金融特征的基礎上，重點剖析了互聯網金融對我國消費信貸模式的沖擊和影響。采用Granger因果分析方法分析了個人信貸增長率、個人消費水平的增長率與GDP增長率之間的關系。

關鍵詞：互聯網；消費信貸；沖擊

以互聯網為代表的現代信息科技，尤其是移動支付、社交網絡以及搜索引擎以及云計算方式對人類金融模式產生了比較顛覆性的影響。可能出現既不同于商業銀行之間的間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種融資模式。稱之為互聯網金融資本市場，成為互聯網金融模式及融資市場。在互聯網金融模式下，支付邊界，超級制度集中支付系統。更為重要的是在互聯網金融模式下，現在金融行業的反攻和專業化程度被大大的淡化了，被互聯網及其相關技術軟件所替代；企業家和普通百姓都可以通過互聯網進行金融交易，風險定價以及期限匹配方面等復雜交易都會被相關的軟件技術取代。

1.互聯網金融的特征

互聯網金融的特征主要體現在以下幾個方面：1）金融資源的可獲得性比較強，在當前的經營模式下，傳統商業銀行無法高效應對小微企業和部分個人客戶的業務需求。導致對某些客戶的金融排斥。在互聯網金融模式下，客戶能夠突破地域限制，在互聯網上尋找需要的金融資源，排解消費信貸的壓力，提升社會福利的基本水平。2）交易信息的對稱性，在傳統的信貸模式下，金融結構獲得投資企業，特別是向小微企業的信息成本比較高，收益與成本之間并不能夠很好的匹配。互聯網金融通過社交網絡生成和傳播信息。任何信貸主體和銀行都可以通過互聯網搜集相關信息，能夠比較全面的了解企業或者個人的財力和信用狀況，降低信息傳播的不對稱性。當消費信貸出現違約情況時，互聯網金融企業可以通過公開違約和降低評級信息方式，進一步增加違約成本。3）互聯網金融資源配置去中介化。在傳統的信貸消費模式下，資金的供求雙方存在著信息的不對稱性原則，資金需求方無法得到及時的資金支持。互聯網金融模式下，消費信貸的雙方不需要到銀行或者是交易所等中介機構撮合，可以通過互聯網平臺自行完成信息的甄別、匹配以及定價和交易，去中介化的作用十分明顯，因此在互聯網金融對消費信貸的市場形態產生了較大的沖擊。

2.消費信貸增長與GDP增長率以及個人水平消費增長率之間的關系

隨著最近幾年我國經濟體制改革的不斷完善，消費信貸進入了快速的增長階段。從2005年至2010年，我國的消費貸款余額以年均30%的速度增長。2012年底，全國金融機構人民幣個人消費信貸新增2.06萬億，同比增加1023億元，其占人民幣貸款新增額的比重也由2009年的18.7%提高至2012年的23.7%。其中，個人消費信貸市場的規模在2012年達到了8萬億元，成為亞洲僅次于日本的個人信貸消費貸款余額最大的國家。美國波士頓公司做出了大膽的預測，到2015年中國的消費信貸規模可以達到21萬億元，表明我國的消費信貸市場具有廣闊的發展空間。

從表1的數據分析來看，我們國家的消費信貸水平占GDP的比例正在逐漸地增加。消費信貸對于全社會的消費需求有著乘數的作用，能夠有效促進社會的供需平衡。比如美國戰后經濟高速增長，經濟周期延長，一個很重要的原因就是得益于消費信貸的增長。根據美國對經濟學家的調查表明，幾乎所有的經濟學家都表示，消費開支的強勁增長和企業生產力的不斷提高，是美國經濟繁榮的兩大支柱。在1995年美國消費支出47821億美元，占GDP的68.5%，消費增長對經濟增長的貢獻最大，而當年信貸消費占到全年消費的97.6%。從表1可以看出到2012年底，我國的消費信貸占GDP的比例只有20.23%，遠低于美國上個世紀的九十年代水平，存在著較大的差距。

從表1可以看出，在2002年至2012年之間，全社會的消費信貸數額與占GDP比例呈現出正相關的關系，說明在這十年之間我國全社會信貸數額的總量呈現出爆發式的增長。最近十年以來我國的GDP平均增長速率均在10%以上，全社會消費信貸的增長率呈現出不斷上升的態勢。在互聯網金融模式下，商家和客戶之間的支付由第三方開始完成，這種支付方式比較快捷、方便，支付的成本較低，所以支付寶的出現也會對傳統銀行的支付平臺帶來比較嚴峻的挑戰。

結論

我國的消費信貸處于一個高速增長的時期，隨著人們的消費觀念的改變，社會信貸產品的不斷豐富，人們對社會信貸的需求也在逐漸地增加。本文在分析互聯網金融的特征的基礎上，研究了消費信貸增長與GDP增長率以及個人水平消費增長率之間的關系。

參考文獻：

[1]李麟，馮軍政，徐寶林.互聯網金融：為商業銀行發展帶來“鯰魚效應”[N].上海證券報，2013-01-22.

[2]田溯寧.點評“云計算”帶來大變化[J].新金融評論，2012（1）

作者簡介：

梁聚文（1991.11- ），男，湖南郴州市人，大學本科，研究方向：國際經濟與貿易。