淺析中小企業負債經營風險及對策

摘 要：進入21世紀，市場經濟高速發展，我國中小企業應勢發展壯大，積極推動著我國社會和經濟的不斷發展。但由于存在諸多方面的因素，其在發展過程中仍然面臨著較多困難。本文從負債經營的概述入手，介紹了中小企業負債經營的現狀及遇到的風險問題，進一步提出防范負債經營風險的建議。希望對中小企業防范負債經營風險有所幫助。

關鍵詞：中小企業；負債經營；問題；對策

進入21世紀，市場經濟高速發展，我國企業間競爭日益激烈，而適度舉借負債經營企業可以有效地達到提高企業市場競爭力的目的。然而，在舉借負債為企業經營帶來諸多好處的同時，又為企業帶來潛在的財務風險。因此，如何從會計學角度對企業的負債規模進行科學、準確地分析、確定企業最優資本結構，降低或分散舉債帶來的財務風險，保持并進一步提高企業的償債能力，充分發揮負債經營的優點，為企業謀取更大的利益具有重要意義。

一、負債經營概述

負債經營，指企業通過向外部借入資金的方式來解決因企業正常營運、擴大生產經營規模、投資開發新項目等原因造成的企業自有資金不足的問題，為維持企業運營，在保證財務風險能夠承擔的情況，通過將借入資金投入生產經營的方式，達到獲取最大經濟效益目的的一種經營方式。

二、中小企業負債經營現狀

隨著商品經濟的不斷發展，負債經營產生并成為現代企業廣泛采用的一種經營方式。同時，中小企業在任何形態的國家經濟中所占的比例都是不容小覷的，其數量眾多，涉及國民經濟的各個領域，對整體經濟的影響也日顯突出。但由于其規模較小，自有資金無法滿足企業生產經營的全部要求，需要借入一定的債務資金，達到擴大企業規模等目的，因此也面臨著負債經營風險問題。

目前，由于中小企業普遍存在缺乏財務管理知識的問題，其在運用負債進行生產經營方面的理解還有待提高。中小企業在運用負債進行生產經營的過程中，只愿意看到成績，忽視風險，往往不能正確對待負債經營，有的甚至盲目負債。這就使得目前中小企業負債經營呈現出風險較高的現狀。

總之，高負債高風險是我國中小企業負債經營的主要現狀。

三、中小企業負債經營風險較高的原因

1.企業微觀層面的原因。負債經營風險較高的企業微觀層面的原因具體表現在中小企業的經營狀況、企業信譽、其資本結構、負債期限結構等方面。

（1）經營狀況。統計顯示，在2008 年時，我國中小企業數量就已達到4200 多萬戶。但據報道說，近5 年中小企業有70%的淘汰率，處于虧損狀態的達30%。由此可見，中小企業由于經營不善等原因導致企業財務狀況惡化，導致企業資金緊張，使企業面臨無力償付到期債務的風險，嚴重影響企業信譽，影響企業再籌資，有時甚至還會導致企業破產。

（2）資本結構。資本結構可用企業的產權比來表示，這一比例是否適當可以充分反映企業財務利益和風險的關系。企業舉借債務越多，到期企業需要支付的利息費用就越多，當企業無法承擔由此帶來的負擔時，將會產生破產的風險。

（3）長短期負債的比例。顧名思義，長短期負債的比例是指企業負債結構中長期負債與短期負債的相對比重。由于利率風險的存在，長期負債的利率一般都較短期負債高，同時，由于企業對長期負債資金占用時間較長，債權人對其限制也較多。如果企業決策失誤，對于所借債務的期限安排不合理，都會使企業的籌資風險增加。

2.國家宏觀層面的原因。國家宏觀層面的原因主要只在于國家對中小企業的政策方面，具體來說有以下幾方面：

首先，由于我國證券市場在市場準入方面門檻較高，多數中小企業很難達到上市交易的條件，通過資本市場公開籌資資金難度較大。

其次，我國政府對中小企業的政策扶持力度尚待提高，商業銀行等金融機構會優先選擇信貸資金風險較小的上市公司、國家重點扶持項目等進行放款，而很少青睞于國家扶持力度有待提高的中小企業。

四、防范中小企業負債經營風險的建議

通過對中小企業存在負債經營風險問題的分析，筆者認為應當從企業微觀層面以及國家宏觀層面來解決負債經營問題。具體建議歸納如下：

1.企業微觀層面解決負債經營問題的建議。

（1）樹立風險意識，建立財務預警機制。

（2）確定適度負債規模。

（3）培育企業的核心獲利產品。

2.國家宏觀層面解決負債經營問題的建議。國家通過宏觀調控，完善金融機構體系，加大政策扶持力度，拓寬中小企業融資渠道，也可防范企業負債經營的風險。

首先，應完善金融機構體系，建立信用擔保體系，在為銀行分擔很大業務風險的同時，也可在中小企業之間建立互助和民營性擔保基金，提升中小企業融資能力。

其次，政府應從財政補貼、稅收優惠等方面進一步加大對中小企業的扶持力度，給予中小企業政策以及資金上的廣泛支持。

五、結束語

總之， 負債經營既是企業的一項經營戰，也是一種財務策略，是中小企業生存與發展的有效途徑。從會計學角度對企業的負債規模進行科學、準確地分析、確定企業最優資本結構，降低或分散舉債帶來的財務風險，保持并進一步提高企業的償債能力，充分發揮負債經營的優點，對于中小企業的經營有著十分深遠的意義。

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作者簡介：陳關如意（1990.2- ），女，山西省太原市人，碩士學位，會計學專業會計理論方向endprint