規范民間借貸視角下中小企業應急互助基金構建

蔡洋萍+肖勇光

摘 要： 在現代金融服務體系中，缺少能為中小企業提供應急性資金需求的組織或服務平臺。從規范民間借貸視角出發，政府牽頭構建中小企業應急互助基金能夠切實解決中小企業應急資金融資難問題，提高中小企業富余資金的利用效率及收益率。應急互助基金由政府、專業機構、廣大中小企業和擔保機構等共同參與，遵循一定的運營流程與管理規則，并設立成員及客戶的準入機制、借貸資金上限控制機制、風險分擔機制和基金損益機制。

關鍵詞： 民間借貸； 中小企業； 應急互助基金

中圖分類號： F832.4 文獻標識碼： A 文章編號： 1673-9973（2014）03-0031-03

在實際中，中小企業的融資來源不僅是銀行，還有很大一部分的資金尤其是應急性資金需求是通過民間融資的渠道解決的，而中小企業通過尋找民間融資的渠道五花八門、成本高昂。與此形成強烈對比的是，一些企業則有大量的短期、中期資金擺在銀行做活期存款，大大降低了其資金使用效率。因此，在現代金融服務體系中，缺少能為中小企業提供應急性資金需求的組織或服務平臺，這就導致在民間資金供給方和需求方之間缺乏信息對稱。一些企業有充足的閑置資金，但找不到資金需求方，另一些企業則急需短期應急性資金解決流動性問題，而間接融資機構又無法全部解決資金供需方之間的有效對接問題，其結果是造成資金資源大量外流和閑置。因此，為彌補正規金融對中小（微）企業金融服務的不足，尤其是對中小企業應急性資金需求的滿足，可考慮由政府牽頭組建一個專門針對中小企業應急性資金需求的基金，既能直接解決中小企業應急性資金需求難以滿足的問題，又為市場上一些資金富余方開辟了新的投資理財渠道。

一、政府牽頭組建中小企業應急互助基金的意義

（一）切實解決中小企業應急資金融資難問題

當中小企業在日常資金流轉過程中面臨巨大的還款壓力或發生短期的、緊急的資金需求時，可以通過向應急互助基金申請短期資金拆借。應急互助基金能夠及時、快速地為中小企業提供資金支持，幫助中小企業化解因資金周轉困難而發生的資金鏈斷裂風險。相比于銀行貸款，應急互助基金由擁有專業團隊的專門機構（如小額貸款公司、投資機構、擔保機構等）進行管理，基金組成成員一般為專門機構所非常熟悉了解的客戶，彼此之間較為了解且具有較高的信任度，因此應急互助基金具有很大的靈活性，操作起來手續簡單且高效。

（二）使用應急互助基金是中小企業信用累積的途徑

應急互助基金能夠幫助中小企業積累信用。一方面，中小企業通過將富余資金投放到風險資金池中幫助其他企業化解財務風險，在這個過程中也同樣贏得了其他中小企業的信任。在中小企業自身發生緊急的資金需求時也可以獲得應急互助基金的資金支持，這就增強了中小企業獲取融資的靈活性。另一方面，中小企業在與應急互助基金的往來過程中，按時還款也是為企業的信用“金字塔”的添磚加瓦。

（三）提高中小企業富余資金的利用效率及收益率

應急互助基金一方面可以化解企業資金鏈斷裂風險，另一方面又可以提高企業富余資金的收益率。當企業擁有富余資金時，可投放到應急互助基金中提高資金的利用效率，這不僅可以享受高于銀行存款的利息率，還可以在年終享受資金池凈收益的分紅。

（四）政府可通過應急互助基金加強對民間融資的監管

通過牽頭組建應急互助基金，政府可以在一定程度上加強對民間借貸的監管，使民間借貸融資從“地下”轉為“地面”。政府通過監管不僅能夠及時了解和掌握民間借貸資金動向，防范和化解民間金融風險，還可以有效彌補正規金融服務中小企業不足的問題，而且可以解決本土民間資金多而投資難、中小企業多而融資難的“兩多兩難”問題，發揮本地充裕而活躍的民間資本優勢，引導有序投資，促使民間借貸行為陽光化、合法化。

二、應急互助基金組建方案設想

（一）應急互助基金的組建框架

中小企業應急互助基金由政府（具體是哪級政府可視具體情況而定，可以是園區政府也可以是縣政府等）、專業機構（小額貸款公司、投資機構或擔保機構）與若干中小企業聯合發起，旨在為中小企業化解因資金周轉困難而發生的資金鏈斷裂風險。為適應企業短、急、快的資金要求，并基于對專門機構信譽和專業運營能力的信任，應急互助基金采用簡單靈活的單一管理模式，快速安全決策以滿足企業的借款需求。合作關系如圖1所示：

應急互助基金主要參與方包括：

1. 政府：根據應急互助基金服務的對象范圍而定，如圖1中應急互助基金主要服務的對象是園區企業，理應由園區管委會來牽頭成立應急互助基金。作為應急互助基金成員之一的政府在應急互助基金中承擔監督角色，以保證應急互助基金合理、合法運營。

2. 專業機構：這里的專業機構可以是小額貸款公司、專業投資機構或專業擔保機構等。這些機構無論在信貸、投資上都具有專業優勢。作為應急互助基金成員之一的專業機構在應急互助基金中承擔運營管理角色，以保證應急互助基金按現代公司（股份制或有限責任制）進行運營。

3. 廣大中小企業：根據應急互助基金服務范圍，基金成員以及其所服務的中小企業客戶可以是全市或僅限于園區中小企業，應急互助基金服務對象為基金成員中小企業但不限于基金成員。

4. 擔保機構：為向應急互助基金拆借的中小企業提供擔保服務，服務對象可以是基金成員企業，也可以是非基金成員企業。

（二）應急互助基金成員的權利與義務

中小企業需經過專業機構的審核后成為基金成員，并享有相應的權利和義務。

1. 基金成員企業的權利：（1）當成員企業有轉貸應急資金需求時可以向中小企業應急互助基金提出借款要求，借款額度不超過其出資額的5倍；（2）享有專業機構提供的各種金融互助服務；（3）對應急互助基金的收益享有分配權；（4）對應急互助基金內資金的使用情況有知情權和建議權。

2. 基金成員企業的義務：（1）主動積極存入閑置資金；（2）接受專業機構建議，配合合理調整銀行貸款還款時間，為確保應急互助基金資金的整體使用效果，成員企業至少需在貸款到期前15日向專業機構提出具體的業務意向備案；（3）成員企業在借用應急互助資金時，提前3天向專業機構提出具體業務需求；（4）企業應急互助基金成員根據不同期限選擇存入閑置資金時，不得任意提取未到期資金。

三、應急互助基金的管理規則、客戶與產品

（一）管理規則

1. 企業應急互助基金的主要客戶為應急互助基金內成員，包括成員客戶與非成員客戶。

2. 客戶在年初需向專業機構提出年度業務需求信息，專業機構在30個工作日內組織專職服務團隊完成對客戶循環額度授信的調查與報批。循環授信額度為公開授信額度，有效期為1年，不展期。審批完成后，專業機構將審批結果以書面形式反饋至所有成員企業。

3. 企業向應急互助基金的借款一般控制在7個工作日內，最長不得超過15個工作日。若超過約定用款期限或15天最長用款期限，則計算收取違約金。違約金從逾期之日起每日按違約金額的千分之零點五計算，若逾期超過30天，違約金從逾期之日起每日按違約金額的千分之一計算，同時啟動強制清收程序；

4. 應急互助基金客戶借用企業應急互助基金的資金額度不超過其所出資金的5倍。

5. 應急互助基金客戶使用應急互助基金的綜合費率原則上按每日千分之一的標準執行。其中，應急互助基金收取綜合費率的70%，專業機構與擔保機構收取綜合費率的30%，使用時間不足3天的按3天計算。

6. 客戶有下列情況之一的，企業應急互助基金不提供互助服務：（1）有不良征信記錄與重大民事經濟糾紛的；（2）經營狀況惡化，經咨詢診斷，難以改變經營狀況的；（3）貸款銀行不同意繼續貸款的。

7. 應急互助基金資金的使用和管理遵循“專職服務、意向備案、快速審批”的原則，本資金池承諾在客戶符合用款條件時，在其申請用款3日內提供應急資金幫助。

（二）應急互助基金的客戶與產品

相關企業申請成為成員后可將其閑置資金存放于合成基金下開設的一般資金專戶，由專業機構負責運營管理。成員可根據自身情況選擇1個月期、3個月期、6個月期、1年期。資金期限不同利率不同，依次分別為1月期、3月期、6月期、1年期。應急互助基金支持的貸款企業可進行如下分類：

1. 在基金有資金的成員企業。對于購買了應急互助基金產品的成員企業來說，其資金存放在應急互助基金里，這類成員企業申請貸款時可享受應急互助基金給予的貸款利率優惠。優惠政策分為三檔，與出資等額部分、按出資額1：1配比部分、超出出資額2倍部分。其中，月綜合費率包括擔保費率、評審費率、服務費率及貸款利率。假如成員企業出資額為100萬元，這100萬元一直存放在應急互助基金的賬戶中，當這家成員企業申請貸款400萬元時，其中與出資等額的100萬元貸款按月綜合費率1%收取費用，配比的100萬元貸款按月綜合費率2.5%收取費用，超額的200萬元按月綜合費率3%收取費用。

2. 在基金無資金的成員企業。對于購買了應急互助基金產品但是已到期，成員企業將出資款項撤出的成員企業來說，其申請貸款時可享受按以前出資額（一年中多次出資又撤出的按出資額最大的計算）1：1配比部分優惠政策。其中，月綜合費率包括擔保費率、評審費率、服務費率及貸款利率。假如成員企業在一年中最大一次出資額為100萬元，申請貸款300萬元，那么其中100萬元貸款可按月綜合費率2.5%計算成本，超過出資額部分按月綜合費率3%計算。

3. 非基金成員企業。對于沒有在應急互助基金出資的非成員企業來說，其申請貸款時全部貸款直接按月綜合費率3%收取費用。其中，月綜合費率包括擔保費率、評審費率、服務費率及貸款利率。

四、應急互助基金的風險防范

為應對應急互助基金可能產生的資金安全、客戶信用等風險，對應急互助基金的運營設立了成員及客戶的準入機制、成員資金“隨存隨借”機制、借貸資金上限控制機制以及風險分擔機制。

1. 準入機制：應急互助基金成員必須是經營情況良好、具有較好成長性、企業及實質控制人無不良信用記錄情況的企業。通過建立規范化考核指標篩選企業，從源頭保障資金安全。應急互助基金的資金賬戶開在合成基金下，可保證資金的安全性，降低風險。

2. “隨存隨借”機制：成員單位可以在企業資金短缺的任何時候向應急互助基金借款，成員單位購買應急互助基金的產品到期后可要求取出出資款，年終分紅按照資金池整體的每日收益乘以存放日期計算。企業可實現“隨存隨借”，保證企業資金流轉的靈活性。

3. 上限控制機制：對不同類型的客戶規定不同的上限要求，比如放大倍數限制及貸款總額限制。

4. 風險分擔機制：企業應急互助基金資金發生借款損失時，由擔保機構承擔全部賠償責任，其他成員企業不承擔應急互助基金運作風險。為切實防范企業應急互助基金資金運作風險，維護應急互助基金資金良性運轉，專業機構要求借款客戶落實必要的借款擔保措施。

五、應急互助基金的損益分配機制

1. 風險收益說明。對應急互助基金成員而言，收益主要為：一是享受最高不超過其實際出資金額5倍的應急資金借款，單個成員的具體融資金額由專業機構審核決定；二是享有本資金池運營的受益權。

2. 損益分配機制。當應急互助基金運營產生收益時，由專業機構根據資金池收益提取2%的管理費用，如有余額，在扣除本資金池的日常運行支出后，由專業機構享受20%剩余收益權，其余由基金成員按基金額度與期限分享利潤。基金收益具體分配方案由全體成員企業商議決定。

當成員企業在應急互助基金借款出險時，由擔保機構進行代償，其他成員企業不承擔應急互助基金運作風險。擔保機構在進行代償后，享有對該出險企業的追償權（首先以在基金的余額及應享有的收益償還，若不足，再通過其他途徑追償）。

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[責任編輯、校對：葉慧娟]