基于預(yù)算項(xiàng)目?jī)?chǔ)備模式的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)

摘要：本文從項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備管理、預(yù)算管理間的關(guān)系出發(fā)，提出了基于預(yù)算項(xiàng)目?jī)?chǔ)備模式的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為預(yù)算編制中的項(xiàng)目?jī)?yōu)選提供了模式化的工具。

關(guān)鍵詞：預(yù)算管理 項(xiàng)目?jī)?chǔ)備 經(jīng)濟(jì)效益

一、引言

企業(yè)全面預(yù)算由業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算構(gòu)成，而項(xiàng)目預(yù)算是業(yè)務(wù)預(yù)算的重要組成部分。實(shí)踐中，全面預(yù)算管理要求財(cái)務(wù)預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算深度融合，強(qiáng)化業(yè)務(wù)預(yù)算與財(cái)務(wù)預(yù)算銜接的有效性，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)算與財(cái)務(wù)投資能力對(duì)接。由此實(shí)務(wù)中衍生出預(yù)算項(xiàng)目?jī)?chǔ)備管理模式，即由業(yè)務(wù)部門根據(jù)業(yè)務(wù)需求，編制并形成總量充足，結(jié)構(gòu)合理、程序到位、可研深度滿足計(jì)劃編制要求的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫。財(cái)務(wù)部門可依據(jù)本單位的財(cái)務(wù)投資能力，在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫中選取項(xiàng)目納入年度財(cái)務(wù)預(yù)算。

由于業(yè)務(wù)部門建立項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫時(shí)通常重技術(shù)輕效益，同時(shí)由于財(cái)務(wù)人員缺乏相關(guān)知識(shí)，無法有效參與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備管理，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員從項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫選取項(xiàng)目時(shí)缺乏科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，造成項(xiàng)目計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)算脫節(jié)。因此，需要基于項(xiàng)目預(yù)算視角，構(gòu)建一套項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系，以確保財(cái)務(wù)部門能有效參與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備管理，并確保存在財(cái)務(wù)投資能力約束時(shí)，能從項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫中選取具有財(cái)務(wù)可行性和較好經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目納入年度財(cái)務(wù)預(yù)算，從而為全面預(yù)算管理提供輔助管理工具。

二、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)原則

基于前述項(xiàng)目?jī)?chǔ)備模式下預(yù)算管理現(xiàn)狀，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)遵循以下原則：（1）基于項(xiàng)目資金支出屬性原則。將所有的投資項(xiàng)目按其資金支出屬性，劃分為資本性支出項(xiàng)目和成本性支出項(xiàng)目?jī)深悾曳謩e采用“成本—效益分析法”、“最低成本法”評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)效益。（2）定性與定量評(píng)價(jià)相結(jié)合原則。對(duì)于項(xiàng)目效益性評(píng)價(jià)主要運(yùn)用定量分析的方法，而對(duì)于資金支出屬性評(píng)價(jià)主要運(yùn)用定性方法。（3）可行性與可操作性相結(jié)合原則。相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)要充分考慮數(shù)據(jù)的可取得性，在滿足評(píng)價(jià)要求的基礎(chǔ)上，力求簡(jiǎn)化操作、可理解性強(qiáng)，以確保評(píng)價(jià)指標(biāo)的可行性。（4）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)原則。項(xiàng)目?jī)?chǔ)備階段職能部門對(duì)項(xiàng)目的技術(shù)可行性、安全性、社會(huì)效益等因素已作充分評(píng)估，基于財(cái)務(wù)部門的職能，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)突出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)功能，即突出評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性與經(jīng)濟(jì)效益。（5）預(yù)算年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相關(guān)性原則。即項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)要以公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為導(dǎo)向，盡量提升評(píng)價(jià)指標(biāo)與公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的相關(guān)性，以有利于提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

三、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建的總體思路概括為“兩個(gè)階段、兩條主線、多項(xiàng)維度”綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。所謂“兩個(gè)階段”是指首先要判斷項(xiàng)目的資金支出屬性是資本性投入還是成本性投入，然后再根據(jù)項(xiàng)目屬性運(yùn)用相應(yīng)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行效益評(píng)價(jià)；“兩條主線”是指對(duì)資本性支出項(xiàng)目和成本性支出項(xiàng)目分別運(yùn)用不同的評(píng)價(jià)方法、選取不同的指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)；“多項(xiàng)維度”是指采用多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行多維度評(píng)價(jià)，避免評(píng)價(jià)的片面性。

（一）資金支出屬性判別。按照前述評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)思路，首先要解決的是如何判斷項(xiàng)目資金支出屬性，即資本性支出和成本性支出的屬性判斷。目前稅法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則均對(duì)資本化和費(fèi)用化定義了判斷標(biāo)準(zhǔn)，歸納如下：（1）會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成、由企業(yè)擁有或者控制、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。無論新建項(xiàng)目還是續(xù)建項(xiàng)目，若能夠增加資產(chǎn)未來經(jīng)濟(jì)利益流入，且支出能夠可靠計(jì)量，應(yīng)予以資本化，否則應(yīng)予以費(fèi)用化。（2）稅法標(biāo)準(zhǔn)。稅法規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的支出應(yīng)當(dāng)區(qū)分收益性支出和資本性支出。收益性支出在發(fā)生當(dāng)期直接扣除；資本性支出應(yīng)當(dāng)分期扣除或者計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)成本，不得在發(fā)生當(dāng)期直接扣除。另外《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》還對(duì)大修理支出資本化給出了定量標(biāo)準(zhǔn)，即修理支出達(dá)到取得固定資產(chǎn)時(shí)的計(jì)稅基礎(chǔ)50%以上且修理后固定資產(chǎn)的使用年限延長(zhǎng)2年以上。（3）結(jié)論?；趯?shí)質(zhì)重于形式原則，無論會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)還是稅法標(biāo)準(zhǔn)，資本化和費(fèi)用化的界限實(shí)質(zhì)上是該項(xiàng)投入是否能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流入，即投入所產(chǎn)生的回報(bào)是否在未來（一年以上）期間分期收回。

總結(jié)起來可通過以下判定標(biāo)準(zhǔn)判斷項(xiàng)目投入能否產(chǎn)生未來現(xiàn)金流入：（1）整體更換能夠單獨(dú)發(fā)揮作用的設(shè)備資產(chǎn)；（2）新增生產(chǎn)能力、增強(qiáng)了現(xiàn)有設(shè)備資產(chǎn)技術(shù)水平或提升了現(xiàn)有設(shè)備生產(chǎn)能力；（3）部分更換或修理設(shè)備資產(chǎn)時(shí)，修理支出達(dá)到取得設(shè)備資產(chǎn)時(shí)的計(jì)稅基礎(chǔ)50%以上且使用年限能延長(zhǎng)2年以上。將符合以上條件的項(xiàng)目劃分為資本化支出項(xiàng)目，否則界定為成本性支出項(xiàng)目。

界定了項(xiàng)目的資金支出屬性，接下來就要分別資本性支出項(xiàng)目和成本性支出項(xiàng)目的不同特點(diǎn)來設(shè)計(jì)相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，主要采用定量評(píng)價(jià)方法。

（二）資本性項(xiàng)目支出評(píng)價(jià)指標(biāo)及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。資本性項(xiàng)目具有初始投資大、回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)，且投入和產(chǎn)出均可計(jì)量，依據(jù)前述“項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)原則”，資本性項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益可選取以下指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)（如表1所示）。其中“預(yù)算年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相關(guān)性”原則主要通過設(shè)置評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來實(shí)現(xiàn)，即以目標(biāo)公司預(yù)算年度預(yù)算指標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)價(jià)指標(biāo)優(yōu)劣，以確保淘汰那些影響預(yù)算目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目。

運(yùn)用上述指標(biāo)體系進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)時(shí)，為便于綜合評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益及比較不同項(xiàng)目的優(yōu)劣，需要將上述指標(biāo)體系運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行無量綱化處理和指標(biāo)賦權(quán)，以得到單一的綜合評(píng)價(jià)指數(shù)。

1.無量綱化處理。無量綱化處理的作用在于統(tǒng)一指標(biāo)的極性和量綱，統(tǒng)一指標(biāo)極性的通常做法是將極小型指標(biāo)取倒數(shù)，將適度型指標(biāo)按公式xij=1/|x'ij-k|進(jìn)行轉(zhuǎn)換，其中k為原始數(shù)據(jù)x'ij的均值，xij為作轉(zhuǎn)換處理后的數(shù)據(jù)，以使所有指標(biāo)統(tǒng)一轉(zhuǎn)變?yōu)闃O大型指標(biāo)；統(tǒng)一量綱的一般做法是標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)換公式即xij=（x'ij-k）/ σ，其中σ是標(biāo)準(zhǔn)差。

2.指標(biāo)權(quán)重的確定。權(quán)重確定方法主要分主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法兩大類，前者如德爾菲法、層次分析法（AHP）等，后者如主成分分析法、均方差法、離差最大化法等。本文采用德爾菲法確定四個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。endprint

經(jīng)過上述數(shù)據(jù)處理后，對(duì)資本性項(xiàng)目運(yùn)用多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)的結(jié)果就可以通過加權(quán)平均處理后，轉(zhuǎn)化為單一指標(biāo)，本文稱之為“項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)”，以“R”表示，R值越大項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益越好。

R=∑（現(xiàn)值指數(shù)×40%+投資利潤(rùn)率×20%+單位投資銷售收入×20%+現(xiàn)金流量債務(wù)比×20%）

當(dāng)年度財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)公司資本性投資規(guī)模有約束、但所有R>0的項(xiàng)目投資額總和超過財(cái)務(wù)投資能力時(shí)（即多項(xiàng)目決策），可通過按R值從高到低的方式排序選取最優(yōu)項(xiàng)目組合。這樣可確保從項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫中篩選出最優(yōu)項(xiàng)目組合，以保證在滿足財(cái)務(wù)預(yù)算約束條件下，經(jīng)濟(jì)效益較好的項(xiàng)目得到優(yōu)先實(shí)施并納入年度財(cái)務(wù)預(yù)算。運(yùn)用“項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)R”進(jìn)行資本性項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)方法可歸納如圖1。

（三）成本性項(xiàng)目支出評(píng)價(jià)指標(biāo)及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。由于難以衡量成本性項(xiàng)目支出的產(chǎn)出，適宜運(yùn)用“最低成本法”思路評(píng)價(jià)其優(yōu)劣。但最低成本即最少投入有時(shí)并不意味著最佳效果，可能導(dǎo)致投入不足無法達(dá)到預(yù)期效果，對(duì)于成本性項(xiàng)目支出的理想評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)是最低成本，而應(yīng)是最合理的成本，因此標(biāo)準(zhǔn)成本理應(yīng)成為評(píng)價(jià)成本性項(xiàng)目支出的理想標(biāo)準(zhǔn)，未實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)成本管理的企業(yè)可用行業(yè)平均成本水平替代標(biāo)準(zhǔn)成本。

在評(píng)價(jià)單個(gè)成本性項(xiàng)目支出時(shí)，可直接比較計(jì)劃投資額和標(biāo)準(zhǔn)成本，只有計(jì)劃投資額小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本的項(xiàng)目才可能納入項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫或進(jìn)一步納入財(cái)務(wù)預(yù)算。而對(duì)于大于標(biāo)準(zhǔn)成本的項(xiàng)目，應(yīng)要求相關(guān)部門采取措施控制投入規(guī)模，只有當(dāng)投入規(guī)模壓縮至小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本時(shí)才能納入項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫。

當(dāng)年度財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)公司成本性投入規(guī)模有約束時(shí)（即多項(xiàng)目決策），與前述資本性項(xiàng)目處理方式類似，可篩選出所有計(jì)劃投資額小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本的成本性項(xiàng)目，然后將這些項(xiàng)目按“計(jì)劃投資額偏離標(biāo)準(zhǔn)成本的程度”進(jìn)行排序，偏離程度越低的項(xiàng)目?jī)?yōu)先納入財(cái)務(wù)預(yù)算。之所以按“計(jì)劃投資額偏離標(biāo)準(zhǔn)成本的程度”進(jìn)行排序，主要是基于如下考慮：最低成本即最少投入有時(shí)并不意味著最佳效果，對(duì)于成本性項(xiàng)目支出的理想評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是最合理的成本，即標(biāo)準(zhǔn)成本，即計(jì)劃投資額在小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本的情況下，越接近標(biāo)準(zhǔn)成本，意味著計(jì)劃投資額越合理。

上述成本性投入項(xiàng)目評(píng)價(jià)思想可用“標(biāo)準(zhǔn)成本離差率δ”量化處理，計(jì)算公式為：δ=（計(jì)劃投資額-標(biāo)準(zhǔn)成本） / 標(biāo)準(zhǔn)成本， 運(yùn)用“標(biāo)準(zhǔn)成本離差率δ”進(jìn)行成本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)方法可歸納如圖2。

綜上，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益最終表現(xiàn)為“項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)R”（適用于資本性支出項(xiàng)目）和“標(biāo)準(zhǔn)成本離差率δ”（適用于成本性支出項(xiàng)目），對(duì)于任何項(xiàng)目均可通過計(jì)算其R值或δ值評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)效益，并據(jù)此判斷其是否可以入選項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫，決定是否將其納入年度財(cái)務(wù)預(yù)算。

四、應(yīng)用項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

從財(cái)務(wù)預(yù)算角度看，構(gòu)建并應(yīng)用基于預(yù)算項(xiàng)目?jī)?chǔ)備模式的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，有利于保證入選項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫的所有項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上具有可行性、效益性；有利于在編制財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)有效識(shí)別項(xiàng)目庫中各類項(xiàng)目?jī)?yōu)先次序，有助于將有限的資金優(yōu)先投入到效益高的項(xiàng)目，為財(cái)務(wù)預(yù)算資金安排提供依據(jù)，從源頭規(guī)范預(yù)算資金支出規(guī)模、屬性并規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的融合與銜接。具體運(yùn)用時(shí)，應(yīng)注意以下問題：

（一）組織與流程保障。要實(shí)施“項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系”并實(shí)現(xiàn)其在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備管理和預(yù)算管理中的預(yù)期目標(biāo)，首先必須在組織與制度流程上予以保障，即明確規(guī)定在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備環(huán)節(jié)開展經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)是必經(jīng)環(huán)節(jié)，并明確財(cái)務(wù)部門是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的職能部門。

（二）數(shù)據(jù)支撐保障。由于數(shù)據(jù)質(zhì)量是評(píng)價(jià)結(jié)論可靠性的直接保證，因此需要相關(guān)業(yè)務(wù)部門在項(xiàng)目可研階段保證增供產(chǎn)量、投資額等參數(shù)預(yù)測(cè)質(zhì)量。

（三）技術(shù)安全評(píng)價(jià)先行。由于“項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系”只評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)可行性與項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益，因此納入評(píng)價(jià)范圍的項(xiàng)目必須首先通過技術(shù)安全性及社會(huì)效益評(píng)價(jià)。

（四）評(píng)價(jià)指標(biāo)可根據(jù)需要替換。本文所述評(píng)價(jià)指標(biāo)是基于某中央企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)構(gòu)建的，不同類型的企業(yè)運(yùn)用該指標(biāo)體系時(shí)可根據(jù)本企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)、具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等情況，在遵循本文前述指標(biāo)體系設(shè)計(jì)框架和思路的原則下，適當(dāng)選取評(píng)價(jià)指標(biāo)。S

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

周偉，男，國(guó)網(wǎng)臺(tái)州供電公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)部，會(huì)計(jì)師，碩士。endprint

經(jīng)過上述數(shù)據(jù)處理后，對(duì)資本性項(xiàng)目運(yùn)用多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)的結(jié)果就可以通過加權(quán)平均處理后，轉(zhuǎn)化為單一指標(biāo)，本文稱之為“項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)”，以“R”表示，R值越大項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益越好。

R=∑（現(xiàn)值指數(shù)×40%+投資利潤(rùn)率×20%+單位投資銷售收入×20%+現(xiàn)金流量債務(wù)比×20%）

當(dāng)年度財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)公司資本性投資規(guī)模有約束、但所有R>0的項(xiàng)目投資額總和超過財(cái)務(wù)投資能力時(shí)（即多項(xiàng)目決策），可通過按R值從高到低的方式排序選取最優(yōu)項(xiàng)目組合。這樣可確保從項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫中篩選出最優(yōu)項(xiàng)目組合，以保證在滿足財(cái)務(wù)預(yù)算約束條件下，經(jīng)濟(jì)效益較好的項(xiàng)目得到優(yōu)先實(shí)施并納入年度財(cái)務(wù)預(yù)算。運(yùn)用“項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)R”進(jìn)行資本性項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)方法可歸納如圖1。

（三）成本性項(xiàng)目支出評(píng)價(jià)指標(biāo)及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。由于難以衡量成本性項(xiàng)目支出的產(chǎn)出，適宜運(yùn)用“最低成本法”思路評(píng)價(jià)其優(yōu)劣。但最低成本即最少投入有時(shí)并不意味著最佳效果，可能導(dǎo)致投入不足無法達(dá)到預(yù)期效果，對(duì)于成本性項(xiàng)目支出的理想評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)是最低成本，而應(yīng)是最合理的成本，因此標(biāo)準(zhǔn)成本理應(yīng)成為評(píng)價(jià)成本性項(xiàng)目支出的理想標(biāo)準(zhǔn)，未實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)成本管理的企業(yè)可用行業(yè)平均成本水平替代標(biāo)準(zhǔn)成本。

在評(píng)價(jià)單個(gè)成本性項(xiàng)目支出時(shí)，可直接比較計(jì)劃投資額和標(biāo)準(zhǔn)成本，只有計(jì)劃投資額小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本的項(xiàng)目才可能納入項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫或進(jìn)一步納入財(cái)務(wù)預(yù)算。而對(duì)于大于標(biāo)準(zhǔn)成本的項(xiàng)目，應(yīng)要求相關(guān)部門采取措施控制投入規(guī)模，只有當(dāng)投入規(guī)模壓縮至小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本時(shí)才能納入項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫。

當(dāng)年度財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)公司成本性投入規(guī)模有約束時(shí)（即多項(xiàng)目決策），與前述資本性項(xiàng)目處理方式類似，可篩選出所有計(jì)劃投資額小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本的成本性項(xiàng)目，然后將這些項(xiàng)目按“計(jì)劃投資額偏離標(biāo)準(zhǔn)成本的程度”進(jìn)行排序，偏離程度越低的項(xiàng)目?jī)?yōu)先納入財(cái)務(wù)預(yù)算。之所以按“計(jì)劃投資額偏離標(biāo)準(zhǔn)成本的程度”進(jìn)行排序，主要是基于如下考慮：最低成本即最少投入有時(shí)并不意味著最佳效果，對(duì)于成本性項(xiàng)目支出的理想評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是最合理的成本，即標(biāo)準(zhǔn)成本，即計(jì)劃投資額在小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本的情況下，越接近標(biāo)準(zhǔn)成本，意味著計(jì)劃投資額越合理。

上述成本性投入項(xiàng)目評(píng)價(jià)思想可用“標(biāo)準(zhǔn)成本離差率δ”量化處理，計(jì)算公式為：δ=（計(jì)劃投資額-標(biāo)準(zhǔn)成本） / 標(biāo)準(zhǔn)成本， 運(yùn)用“標(biāo)準(zhǔn)成本離差率δ”進(jìn)行成本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)方法可歸納如圖2。

綜上，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益最終表現(xiàn)為“項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)R”（適用于資本性支出項(xiàng)目）和“標(biāo)準(zhǔn)成本離差率δ”（適用于成本性支出項(xiàng)目），對(duì)于任何項(xiàng)目均可通過計(jì)算其R值或δ值評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)效益，并據(jù)此判斷其是否可以入選項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫，決定是否將其納入年度財(cái)務(wù)預(yù)算。

四、應(yīng)用項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

從財(cái)務(wù)預(yù)算角度看，構(gòu)建并應(yīng)用基于預(yù)算項(xiàng)目?jī)?chǔ)備模式的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，有利于保證入選項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫的所有項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上具有可行性、效益性；有利于在編制財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)有效識(shí)別項(xiàng)目庫中各類項(xiàng)目?jī)?yōu)先次序，有助于將有限的資金優(yōu)先投入到效益高的項(xiàng)目，為財(cái)務(wù)預(yù)算資金安排提供依據(jù)，從源頭規(guī)范預(yù)算資金支出規(guī)模、屬性并規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的融合與銜接。具體運(yùn)用時(shí)，應(yīng)注意以下問題：

（一）組織與流程保障。要實(shí)施“項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系”并實(shí)現(xiàn)其在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備管理和預(yù)算管理中的預(yù)期目標(biāo)，首先必須在組織與制度流程上予以保障，即明確規(guī)定在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備環(huán)節(jié)開展經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)是必經(jīng)環(huán)節(jié)，并明確財(cái)務(wù)部門是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的職能部門。

（二）數(shù)據(jù)支撐保障。由于數(shù)據(jù)質(zhì)量是評(píng)價(jià)結(jié)論可靠性的直接保證，因此需要相關(guān)業(yè)務(wù)部門在項(xiàng)目可研階段保證增供產(chǎn)量、投資額等參數(shù)預(yù)測(cè)質(zhì)量。

（三）技術(shù)安全評(píng)價(jià)先行。由于“項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系”只評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)可行性與項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益，因此納入評(píng)價(jià)范圍的項(xiàng)目必須首先通過技術(shù)安全性及社會(huì)效益評(píng)價(jià)。

（四）評(píng)價(jià)指標(biāo)可根據(jù)需要替換。本文所述評(píng)價(jià)指標(biāo)是基于某中央企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)構(gòu)建的，不同類型的企業(yè)運(yùn)用該指標(biāo)體系時(shí)可根據(jù)本企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)、具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等情況，在遵循本文前述指標(biāo)體系設(shè)計(jì)框架和思路的原則下，適當(dāng)選取評(píng)價(jià)指標(biāo)。S

參考文獻(xiàn)：

1.李明哲.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論與實(shí)踐問題研究[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2007，（2）：35-43.

2.羅建鋼.財(cái)政支出效益：一個(gè)評(píng)價(jià)框架[J].財(cái)政研究，2003，（3）：2-5.

3.陳東升，陳明桀.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)模型研究[J].商業(yè)研究，2005，（2）：67-68.

作者簡(jiǎn)介：

周偉，男，國(guó)網(wǎng)臺(tái)州供電公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)部，會(huì)計(jì)師，碩士。endprint

經(jīng)過上述數(shù)據(jù)處理后，對(duì)資本性項(xiàng)目運(yùn)用多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)的結(jié)果就可以通過加權(quán)平均處理后，轉(zhuǎn)化為單一指標(biāo)，本文稱之為“項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)”，以“R”表示，R值越大項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益越好。

R=∑（現(xiàn)值指數(shù)×40%+投資利潤(rùn)率×20%+單位投資銷售收入×20%+現(xiàn)金流量債務(wù)比×20%）

當(dāng)年度財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)公司資本性投資規(guī)模有約束、但所有R>0的項(xiàng)目投資額總和超過財(cái)務(wù)投資能力時(shí)（即多項(xiàng)目決策），可通過按R值從高到低的方式排序選取最優(yōu)項(xiàng)目組合。這樣可確保從項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫中篩選出最優(yōu)項(xiàng)目組合，以保證在滿足財(cái)務(wù)預(yù)算約束條件下，經(jīng)濟(jì)效益較好的項(xiàng)目得到優(yōu)先實(shí)施并納入年度財(cái)務(wù)預(yù)算。運(yùn)用“項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)R”進(jìn)行資本性項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)方法可歸納如圖1。

（三）成本性項(xiàng)目支出評(píng)價(jià)指標(biāo)及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。由于難以衡量成本性項(xiàng)目支出的產(chǎn)出，適宜運(yùn)用“最低成本法”思路評(píng)價(jià)其優(yōu)劣。但最低成本即最少投入有時(shí)并不意味著最佳效果，可能導(dǎo)致投入不足無法達(dá)到預(yù)期效果，對(duì)于成本性項(xiàng)目支出的理想評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)是最低成本，而應(yīng)是最合理的成本，因此標(biāo)準(zhǔn)成本理應(yīng)成為評(píng)價(jià)成本性項(xiàng)目支出的理想標(biāo)準(zhǔn)，未實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)成本管理的企業(yè)可用行業(yè)平均成本水平替代標(biāo)準(zhǔn)成本。

在評(píng)價(jià)單個(gè)成本性項(xiàng)目支出時(shí)，可直接比較計(jì)劃投資額和標(biāo)準(zhǔn)成本，只有計(jì)劃投資額小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本的項(xiàng)目才可能納入項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫或進(jìn)一步納入財(cái)務(wù)預(yù)算。而對(duì)于大于標(biāo)準(zhǔn)成本的項(xiàng)目，應(yīng)要求相關(guān)部門采取措施控制投入規(guī)模，只有當(dāng)投入規(guī)模壓縮至小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本時(shí)才能納入項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫。

當(dāng)年度財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)公司成本性投入規(guī)模有約束時(shí)（即多項(xiàng)目決策），與前述資本性項(xiàng)目處理方式類似，可篩選出所有計(jì)劃投資額小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本的成本性項(xiàng)目，然后將這些項(xiàng)目按“計(jì)劃投資額偏離標(biāo)準(zhǔn)成本的程度”進(jìn)行排序，偏離程度越低的項(xiàng)目?jī)?yōu)先納入財(cái)務(wù)預(yù)算。之所以按“計(jì)劃投資額偏離標(biāo)準(zhǔn)成本的程度”進(jìn)行排序，主要是基于如下考慮：最低成本即最少投入有時(shí)并不意味著最佳效果，對(duì)于成本性項(xiàng)目支出的理想評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是最合理的成本，即標(biāo)準(zhǔn)成本，即計(jì)劃投資額在小于或等于標(biāo)準(zhǔn)成本的情況下，越接近標(biāo)準(zhǔn)成本，意味著計(jì)劃投資額越合理。

上述成本性投入項(xiàng)目評(píng)價(jià)思想可用“標(biāo)準(zhǔn)成本離差率δ”量化處理，計(jì)算公式為：δ=（計(jì)劃投資額-標(biāo)準(zhǔn)成本） / 標(biāo)準(zhǔn)成本， 運(yùn)用“標(biāo)準(zhǔn)成本離差率δ”進(jìn)行成本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)方法可歸納如圖2。

綜上，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益最終表現(xiàn)為“項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)R”（適用于資本性支出項(xiàng)目）和“標(biāo)準(zhǔn)成本離差率δ”（適用于成本性支出項(xiàng)目），對(duì)于任何項(xiàng)目均可通過計(jì)算其R值或δ值評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)效益，并據(jù)此判斷其是否可以入選項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫，決定是否將其納入年度財(cái)務(wù)預(yù)算。

四、應(yīng)用項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

從財(cái)務(wù)預(yù)算角度看，構(gòu)建并應(yīng)用基于預(yù)算項(xiàng)目?jī)?chǔ)備模式的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，有利于保證入選項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫的所有項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上具有可行性、效益性；有利于在編制財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)有效識(shí)別項(xiàng)目庫中各類項(xiàng)目?jī)?yōu)先次序，有助于將有限的資金優(yōu)先投入到效益高的項(xiàng)目，為財(cái)務(wù)預(yù)算資金安排提供依據(jù)，從源頭規(guī)范預(yù)算資金支出規(guī)模、屬性并規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的融合與銜接。具體運(yùn)用時(shí)，應(yīng)注意以下問題：

（一）組織與流程保障。要實(shí)施“項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系”并實(shí)現(xiàn)其在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備管理和預(yù)算管理中的預(yù)期目標(biāo)，首先必須在組織與制度流程上予以保障，即明確規(guī)定在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備環(huán)節(jié)開展經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)是必經(jīng)環(huán)節(jié)，并明確財(cái)務(wù)部門是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的職能部門。

（二）數(shù)據(jù)支撐保障。由于數(shù)據(jù)質(zhì)量是評(píng)價(jià)結(jié)論可靠性的直接保證，因此需要相關(guān)業(yè)務(wù)部門在項(xiàng)目可研階段保證增供產(chǎn)量、投資額等參數(shù)預(yù)測(cè)質(zhì)量。

（三）技術(shù)安全評(píng)價(jià)先行。由于“項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系”只評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)可行性與項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益，因此納入評(píng)價(jià)范圍的項(xiàng)目必須首先通過技術(shù)安全性及社會(huì)效益評(píng)價(jià)。

（四）評(píng)價(jià)指標(biāo)可根據(jù)需要替換。本文所述評(píng)價(jià)指標(biāo)是基于某中央企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)構(gòu)建的，不同類型的企業(yè)運(yùn)用該指標(biāo)體系時(shí)可根據(jù)本企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)、具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等情況，在遵循本文前述指標(biāo)體系設(shè)計(jì)框架和思路的原則下，適當(dāng)選取評(píng)價(jià)指標(biāo)。S

參考文獻(xiàn)：

1.李明哲.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論與實(shí)踐問題研究[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2007，（2）：35-43.

2.羅建鋼.財(cái)政支出效益：一個(gè)評(píng)價(jià)框架[J].財(cái)政研究，2003，（3）：2-5.

3.陳東升，陳明桀.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)模型研究[J].商業(yè)研究，2005，（2）：67-68.

作者簡(jiǎn)介：

周偉，男，國(guó)網(wǎng)臺(tái)州供電公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)部，會(huì)計(jì)師，碩士。endprint