關于創新中國中小企業擔保體系的思考

王曦冬

摘 要：通過三個方面來論述如何創新中國中小企業的擔保體系，首先，概述中國中小企業信用擔保體系建設現狀以及困境，其次，借鑒國外有關中小企業擔保體系的建設，吸取其有益經驗，最后，從政府和金融機構兩個方面提出創新中國中小企業擔保體系的政策建議。

關鍵詞：中小企業；擔保；創新

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）25-0120-03

中小企業是中國經濟社會發展的重要組成部分之一，目前遇到的問題主要是融資難，而上溯至商業銀行會發現其對中小企業“惜貸”原因在于：對風險和貸款成本等方面的考量，當然缺乏信用也是重要的原因。一方面，從金融機構角度來說，需要大力創新擔保產品，通過與相關擔保機構的合作以及風險承擔，積極滿足中小企業融資需求；另一方面，政府需要大力創新相關的擔保運作機制，以及構建了融資性擔保機構風險預警指標體系，做到降低風險或者提前發現風險，支持金融機構對中小企業的擔保和貸款。

一、中小企業信用擔保體系建設綜述

中國中小企業擔保的運作創始于1992年，經過十余年的發展，中小企業信用擔保體系目前已形成了“一體兩翼四層”的總體框架，主要包括政策性信用擔保、互助擔保和商業擔保等三種類型。總體框架中的“一體”主要指模式主體，也就是狹義的信用擔保，主要指城市信用擔保、省級信用再擔保以及信用保險所組成的全國性的中小企業信用擔保體系總體，其方式主要是多元化的資金來源、完全市場化的運作、企業化的管理模式、針對績優者的幫扶。總體框架中的“兩翼”主要指商業化擔保和民間互助擔保，也涵蓋農業擔保機構。總體框架中的“四層”主要指中央、省、地市、縣等四級有政府背景的擔保公司，這里面，基層擔保公司掌管轄區內受保企業的擔保業務，省級及以上擔保公司主要承擔再擔保的義務。近年來，中國中小企業信用發展速度很快，截至2012年末，全國融資性擔保行業共有法人機構8 590家，其中，國有控股1 907家，占22.2%；民營及外資控股6 683家，占77.8%。融資擔保仍有待于進一步發展，在保余額與GDP的比重略低，據統計，2012年末，在保余額21 704億元，占當年GDP的4.18%，而2009年韓日兩國的該比例分別是6.4%、6%。融資擔保在中小微企業貸款中占比仍偏低。2012年末，中小企業融資性擔保貸款余額為11 445億元；2012年，銀行業對小微企業貸款余額為14.8萬億元，不考慮中小企業和小微企業的口徑差異，融資擔保的小微企業貸款占銀行業的7.73%。而韓國的中小企業貸款中由信用保證機構擔保的比例2009年就已達24.3%。

目前中國中小企業信用擔保體系存在的問題是：第一，擔保機構的總體結構擺布不盡合理。現在，政策性擔保機構在中國中小企業擔保體系中所占比重較大，可是相比之下，互助性和商業性擔保機構的比重顯得較低；第二，中小企業實力較弱。從中小企業自身發展情況看，技術水平較低，經營管理不規范，經營效益較為低下，難以提供足額的擔保抵押品是中小企業貸款難的最主要原因；第三，政府部門幫扶力度略顯不足。目前情況是政府部門不僅對其進行一定的行政干預，而且注入信用擔保機構的資金規模略少；第四，金融機構普遍不愿意對中小企業貸款。因為中國缺乏明確的制度規范，再加之擔保機構的實力較弱，在與銀行的交往中往往處于劣勢，銀行和中小企業擔保機構的權利與義務不對等。所以，一旦涉及分擔風險時，銀行卻能只享受權利而少承擔或不愿承擔義務；第五，信用評價環境的缺乏。中小企業融資的外部信用環境較差，需要進一步完善中小企業的信用評級制度；第六，法律法規存在著不健全的現象。《中華人民共和國中小企業促進法》等關于中小企業的專門法律條文中，只是將其中的“指導性意見”直接引用，一方面不具備法律規范的特點，另一方面，也沒有明確的權利和義務規定，還缺乏嚴格的懲罰措施，可操作性不強，而且立法層次相對較低。

二、國外中小企業信用擔保體系借鑒

1.在資金來源方面。在美國，美國小企業管理局主要掌管中小企業的擔保，聯邦財政向其提供運營資金，因此補貼資金的來源主要是每年的國會預算撥款，國會通過確定補貼率來控制補貼金額，當然也會考慮小企業管理局的收支狀況。在日本，政府財政會給日本中小企業信用擔保體系注入資金。主要是通過撥款形式，同時輔之多元化的資金注入。在韓國，政府和相關金融機構一并出資注入信用擔保基金。一般來說，政府和相關金融機構提供開始的啟動資本，政府占改啟動資本額的 50%以上，但還是需要國會批準，然后對政府制定的信用擔保業務資金預算后進行撥款。

2.在管理體制方面。國際上比較成功的主要有兩種類型：分散型和集中型。日本是分散型的典型國家，日本的中央政府部門設有中小企業信用保險公庫和信用保證協會，此外在地方上設有信用保證協會等機構，為地方信用保證協會提供再擔保主要是信用金庫，通過這一機制，形成了擔保與再擔保相結合的雙重擔保體制。美國和韓國是集中型的代表國家，他們主要是由中央政府設立的擔保機構對各地分支機構實行統一領導和管理。

3.在規避和分散風險機制方面。在美國，其金融體系已經形成了一套較為完善的規避和分散風險機制，信用擔保體系也不例外，該機制首先設立了嚴格的擔保分擔比例，從而分散和降低風險。擔保機構不一定進行全額擔保，貸款規模和期限擔保是關注重點，主要是根據兩者的一定比例，既而分散擔保機構和銀行之間的風險。美國中小企業信貸保證計劃的擔保金額一般不超過75%～80%。日本建立損失補償金補助制度，主要是保障信用保證制度的正常運作。日本還制定了《中小企業信用保險公庫法》，該法保證保險公庫僅賠付信用保證協會70%～80%的保險金，假如出現代位清償，信用保證協會將負擔20%～30%的保證責任。

4.在擔保機構與銀行共擔擔保比例方面。國外的擔保機構根據貸款期限和規模，與銀行分別負擔一定比例的風險，而不是全部承擔風險。在美國，中小企業信用擔保機構的擔保金額一般不超過貸款的75%～80%；在日本，中小企業擔保協會的擔保金額不超過貸款的 70%～80%；在韓國，韓國信用擔保基金的擔保金額不超過貸款的70%～80%。endprint

三、創新中國中小企業擔保體系的政策建議

1.從政府角度。（1）盡快完善信用擔保網絡和再擔保公司運作的業務發展模式。一是要盡快建立省、市兩級的再擔保機構。進一步建立和健全省、市兩級的再擔保機構。組建再擔保機構是省級發展重點，發展擔保機構和組建再擔保機構并重是市級發展重點。二是多層次多渠道地促進擔保機構發展。可借鑒日本的模式建設各地區擔保再擔保體系，日本的信用擔保體系由兩個層次組成：一層是信用擔保機構（也稱為：中小企業信用保證協會）；另一層是信用再擔保機構（也稱為：中小企業信用保險公庫）。日本為保證信用保證協會的安全而設立了信用保險公庫這一再擔保機構，日本財政支持信用保證協會為中小企業貸款提供擔保。依據日本法律，信用保證協會的擔保業務會自動成為再擔保對象。如果信用保證協會出現了決策失誤，則其將為自己的錯誤承擔20%～30%的損失。三是進一步完善再擔保公司運作的業務發展模式。市場化運作和專業保障已成為各地再擔保公司的業務定位原則，這對于實現政府政策目標和公司可持續發展做出了巨大貢獻。各地再擔保公司需要突破思路，不能僅僅把再擔保機構作為增信服務的定位，從金融和產業發展的角度，可以嘗試建立“增加信用—增加價值—分散風險—嚴格監督—技術援助”的業務模式，多方面運用各種金融工具，比如信托、擔保、投資、資產管理等工具，充分發揮其融通效應，為中小企業提供多選擇的金融套餐服務。（2）建立風險激勵和補償機制。一是實行優惠的稅收政策。對不同層次的擔保機構進行分類稅收優惠和減免，實質是按照風險類別補償相應的擔保風險。根據國家有關法律法規，對被國家發改委批準并公布的非營利性中小企業信用擔保、再擔保機構，如果其從事擔保業務，那么這些機構所獲得的收益，可以三年內對其營業稅進行免征，但目前這項政策由于針對的范圍和年限有限，很少有機構收益，建議國家要適當擴大和延長政策享受范圍和年限。二是建立風險補償基金。考慮到擔保業是高風險行業，發生代償的可能性較大，如果僅僅讓其僅靠保費收入，擔保機構不可能完全彌補代償損失，建議各省財政要從預算中安排一定的專項資金，建立信用擔保風險補償基金，該基金主要用于補助擔保機構的代償損失。三是實行獎勵制度。對國家和各省重點支持行業內的中小企業進行擔保的相關擔保機構，國家和各省可以適當給予獎勵，同時省級中小企業信用擔保主管部門要強化風險實時監控，避免為爭取獎勵而不顧及風險的情況發生，抓好對擔保機構的考核工作。（3）建立和完善信用擔保支持體系。一是要積極開展中小企業資信評級。這一點可以借鑒現在國有商業銀行企業信用等級評定標準，建議由央行牽頭，制定一套資信評估體系和一個信息共享平臺，主要針對中小企業實際發展，同時可以嘗試積極引入包括大公在內的國內外第三方評級機構，積極開展中小企業信用等級評定，加強信息溝通，信息共享平臺主要在金融、財政、中小企業管理部門之間共享。二是要適時啟動信用擔保機構資信評級。在資信評級政策制定過程中，加強中央與省一級機構的信息溝通，避免中央與各地評價標準的差異較大，建議由央行牽頭，聯合制定有關中小企業信用擔保機構和再擔保機構資信評級標準和實施細則，同時開展擔保機構和再擔保機構的資信評級，評級結果在限定的范圍內實行共享。三是要盡快建立中小企業風險數據庫。目前的大數據技術對金融部門的業務風險有一定的防控作用，根據各地情況，先行建立包括中小企業基本情況、資信狀況及擔保再擔保機構資信狀況等在內的中小企業風險數據庫，然后再視情況實施全國聯網工作，最后實現實施金融和財政等部門之間聯網，從而最終消除金融機構對中小企業信用較低的顧慮，敢于對中小企業貸款。

2.從金融機構角度。（1）進一步提高人員素質，培育信用擔保方面的專才。目前存在一種普遍現象，就是缺乏高素質的信用擔保人員，建議：一方面，建立和健全擔保人才的培養機制，努力培養一批高水平、高素質的專業擔保人才，可建議國家和各省根據情況，在部分掌管的高校內設置相關的專業，或由擔保機構與國內外有關學校聯合辦學等形式培養專業的擔保人才，不斷滿足各地信用擔保的發展對人才的需要；另一方面，各省可以鼓勵一些擔保行業協會組織和開展必要的擔保業務培訓，甚至從國家層面可以引入擔保行業從業人員資格的考試。（2）加強信用擔保機構與之間的合作。一方面，信用擔保機構要積極與合作銀行進行溝通和協商，各地金融辦可以設立相應的協商平臺，從而通過協商和談判，明確擔保范圍、擔保責任形式、擔保資金放大倍數、責任分擔比例、評估審查、違約責任、代償條件等相關內容。另一方面，鼓勵中小銀行加大對中小企業的擔保。要充分發揮中小型銀行在中小企業擔保中的積極作用，中小企業是中小型銀行重要的目標客戶，要充分發揮其熟悉中小企業經營狀況的優勢，積極參與到信用擔保業務中。（3）創新相關金融產品。近年來，民間借貸與互聯網技術相結合的 P2P 借貸成為了解決中小企業及個人融資困境的金融創新。P2P 借貸主要是指借貸雙方直接通過互聯網平臺進行對接，形成借貸關系，貸款人通過網絡平臺將資金貸給借款人，借款人到期向其支付一定的利息，但是存在一定風險。建議政府部門可以鼓勵集合再擔保（類似于保險中的再保險的形式）化解相關風險，集合再擔保可以將幾家實力雄厚的擔保公司集合在一起組成統一擔保人，對承接原擔保業務的擔保公司進行擔保，繼而化解一定的信用風險。（4）鼓勵發行擔保債務憑證等新型金融產品。擔保債務憑證（Collateralized Debt Obligation，簡稱CDO）是新型的金融產品，它主要是一種由金融機構發起，然后由其將自身擁有現金流量的資產變為一個資產池，然后將資產進行包裝及分割，通過相應的評級機構對其評級，從而將其轉給特別目的的機構（Special Purpose Vehicle，簡稱 SPV），SPV以受讓的一系列信貸資產為基礎，該資產組合中產生的現金流是關鍵的保障，通過它可以向投資者發行正規評級機構評級的證券。這是一種相當復雜的投資組合包，它并非簡單出售資產，重要的是其在轉移資產（或其風險）的同時設置了風險分擔機制，通過一定的打包處理，再就可以按不同評級水平進行銷售。目前國內已有的較標準的CDO產品（比如05開元、06開元、07工元、07浦元和興元）。因為該產品尚處于研發初期，需要一定的時間讓大眾去認同之，同時考慮到風險，對其范圍和數量都被嚴格控制，建議在風險可控的情況下，可以開展擔保債務憑證的擴大試點。

參考文獻：

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[2] 林平，袁中紅.信用擔保機構研究[J].金融研究，2005，（2）：133-144.

[3] 李妮.商業銀行與融資擔保機構合作困境與發展對策[J].當代經濟，2014，（4）：50-51.[責任編輯 吳明宇]endprint