小額貸款公司信托融資模式再設計及其合規性分析

張正平 岳萌萌

北京工商大學經濟學院金融系

小額貸款公司信托融資模式再設計及其合規性分析

張正平 岳萌萌

北京工商大學經濟學院金融系

小額貸款公司的融資難題已經成為制約其可持續發展的重要課題。本文基于對市面上已有的三種信托融資模式的比較分析，對小額貸款公司信托融資模式進行再設計，提出應建立以股權信托模式為核心的新型信托融資方式，并對其合規性進行了分析。

小額貸款公司；信托融資；再設計；合規性

2005年我國開始實行小額貸款公司的試點工作，在山西、陜西、四川、貴州、內蒙古等省區成立了7家小額貸款公司。2008年，中國人民銀行、銀監會發布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，規定小額貸款公司的主要資金來源為：股東繳納的資本金、捐贈資金以及來自不超過兩家銀行業金融機構的融入資金，且融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。2008年小額貸款公司的試點工作在全國范圍內推開，小額貸款公司呈現全面發展的態勢，據中國人民銀行統計，截至2013年年底，全國共有小額貸款公司7839家，從業人員達95 136人，實收資本為7133.39億元，貸款余額8191.27億元。

然而，在小額貸款公司迅猛發展的同時，作為資金供給者的小額貸款公司自身卻面臨嚴重的融資瓶頸。為拓寬小額貸款公司的融資途徑，本文在對現有小額貸款公司信托融資模式進行比較分析的基礎上，結合我國政策要求對小額貸款公司信托融資模式進行再設計，并對這種新模式的合規性進行了分析。……