波段投資要做好功課

陳寶林

無論牛熊，總會呈現上下波動式運行、波浪式前行，這說明股市中存在著一定的波段操作機會。但要想在險象環生的股市中把握住波段，并不是件容易的事情。

事前要三慎

一慎大盤臉色。大盤是個股的風向標，在大盤的主要趨勢和次要趨勢均朝下時最好停止波段操作，確實有中長期上升趨勢向上可以買進的股票時倉位也應該比較輕。

二慎龍頭股的動向。能成為龍頭股的都意味著有主力資金在其中運作，而主力資金敢于大規模的介入，一般又都是建立在對后市準確的研判之上。龍頭股具有較高的前瞻性、極強的影響力和號召力，只有跟著龍頭起舞，從熱點板塊中選擇龍頭股，才能有大的斬獲。

三慎均線的位置。市場中的趨勢之所以能維持，是因為市場成本的推動力。例如：在上升趨勢里，市場成本逐漸上升；下降趨勢里，市場成本逐漸下移。成本的變化導致了趨勢的延續。不管是大盤還是個股，均線系統一致呈現向上或向下的走向，就表明其聚集的力量將會沿著已經形成的方向發展。

事中用三量

一是用量化。股市博弈，誰也不敢保證買在最低又賣在最高，判斷失誤是正常的。目前市場上流行的量化對沖交易模式，可以避免不確定性的風險，也是目前防止踏浪時不慎跌倒的一個良策。具體做法是：做多股票指數現貨，同時做空股指期貨，進行價差跟蹤。當股票上漲，放空股指；當股票下跌，做多股指，這樣一來，不管大盤漲跌，一定能夠實現鎖定的價差，達到快速止損的目的。

二是用天量。天價必有天量支撐。當某一股票經過一段時期的震蕩整理后，在整理的區域內，由于有多主力介入，盤口力量開始被改變，主動性買盤增加，多頭會漸漸占據上風。當看到盤口放出天量并連續一周時間時，股票會突然啟動并迅速上漲，這說明天價即將來臨，盤中已具備向上的走勢，積聚向上的能量，這時應大膽進入。

三是用衡量。給自己炒波段設定一個恒定的目標。其一，只炒呈上升趨勢的股票，堅持右側交易原則。其二，只買進和持有在底部剛剛啟動，或者剛剛脫離了底部區域的股票。其三，短時間內股價已經翻倍的股票，原則上不參與。個股的莊家只有經過充分吸籌和洗盤后，才會大幅度地拉升。其四，絕不參與各種不確定的剛剛啟動的調整，盡量規避市場中不確定性的風險。

事后算三本

一是時間成本。炒波段也要講究時間成本，10天賺5個點與100天賺10個點是不一樣的概念。就短線投資者而言，購買一只股票時，如股價在買價一線徘徊超過5天，就應該重新審視，如超過20天或30天，則必須出局重新換股。

二是交易成本。交易是為了賺錢的，在防范風險的同時，只有控制股票的交易成本，才能開源節流。印花稅和上交所的過戶費等必要成本我們沒有辦法，所以只有從券商的傭金上入手。具體來說，有兩個措施：一是盡量減少小額資金交易；二是降低傭金，與券商談判，力爭交易傭金降到最低點。

三是機會成本。如投資者技術不太嫻熟、賺錢把握不大時，最好不要滿倉操作，留一部分資金用于糾錯或其他投資，不要將自己的全部資金都用來炒股，因為股市風險很大，稍有不慎，就會人仰馬翻。endprint